东方红 6 个月持有期债券型证券投资基金
2024 年第 3 季度报告
2024 年 9 月 30 日
基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：2024 年 10 月 25 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 2024 年 09 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红 6 个月持有债券
基金主代码 018479
基金运作方式 契约型开放式，但本基金对每份基金份额设置 6 个月锁
定持有期（红利再投资所得份额除外）。
基金合同生效日 2023 年 9 月 12 日
报告期末基金份额总额 171,436,530.83 份
投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求资产净
值的长期稳健增值。
投资策略 本基金充分发挥基金管理人的投研能力，采取自上而下
的方法对基金的资产配置及风险控制进行动态管理，力
争实现基金资产的稳定增值。本基金运用的固定收益类
投资策略包括普通债券投资策略，信用债投资策略，可
转换债券、可分离交易可转债和可交换债券的投资策略，
债券回购杠杆策略，证券公司短期公司债券投资策略；
其他策略包括国债期货和信用衍生品投资策略等。
业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×95%+同期中国人民银行公布
的一年期银行定期存款税后收益率×5%。
风险收益特征 本基金是一只债券型基金，其预期风险与收益高于货币
市场基金，低于股票型基金和混合型基金。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东方红 6 个月持有债券 A 东方红 6 个月持有债券 C
下属分级基金的交易代码 018479 018480
报告期末下属分级基金的份额总额 42,095,369.32 份 129,341,161.51 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日）
东方红 6 个月持有债券 A 东方红 6 个月持有债券 C
1.本期已实现收益 312,497.41 1,185,861.34
2.本期利润 197,567.66 70,536.22
3.加权平均基金份额本期利润 0.0045 0.0004
4.期末基金资产净值 43,392,407.71 132,969,400.86
5.期末基金份额净值 1.0308 1.0281
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方红 6 个月持有债券 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 0.50% 0.16% 0.26% 0.10% 0.24% 0.06%
过去六个月 1.89% 0.14% 1.29% 0.08% 0.60% 0.06%
过去一年 3.01% 0.12% 3.43% 0.07% -0.42% 0.05%
自基金合同
3.08% 0.11% 3.31% 0.07% -0.23% 0.04%
生效起至今
东方红 6 个月持有债券 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 0.44% 0.16% 0.26% 0.10% 0.18% 0.06%
过去六个月 1.77% 0.13% 1.29% 0.08% 0.48% 0.05%
过去一年 2.75% 0.12% 3.43% 0.07% -0.68% 0.05%
自基金合同
2.81% 0.11% 3.31% 0.07% -0.50% 0.04%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金建仓期 6 个月，即从 2023 年 09 月 12 日起至 2024 年 03 月 11 日，建仓期结束时各项
资产配置比例均符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
上海东方证券资产管理有限公司董事总
经理、公募固定收益投资部总经理、基金
经理，2015 年 07 月至今任东方红领先精
选灵活配置混合型证券投资基金基金经
上海东方 理、2015 年 07 月至 2023 年 04 月任东方
证券资产 红睿逸定期开放混合型发起式证券投资
管理有限 基金基金经理、2015 年 07 月至 2022 年
公司董事 11 月任东方红稳健精选混合型证券投资
总经理、 2023年9 月12 基金基金经理、2015 年 07 月至 2017 年
纪文静 公募固定 日 - 17 年 09 月任东方红策略精选灵活配置混合型
收益投资 发起式证券投资基金基金经理、2015 年
部总经 10 月至 2021 年 12 月任东方红 6 个月定
理、基金 期开放纯债债券型发起式证券投资基金
经理 （原东方红纯债债券型发起式证券投资
基金）基金经理、2015 年 11 月至 2024
年 03 月任东方红收益增强债券型证券投
资基金基金经理、2015 年 11 月至今任东
方红信用债债券型证券投资基金基金经
理、2016 年 05 月至今任东方红稳添利纯
债债券型发起式证券投资基金基金经理、
2016 年 05 月至 2017 年 08 月任东方红汇
阳债券型证券投资基金基金经理、2016
年 06 月至 2017 年 08 月任东方红汇利债
券型证券投资基金基金经理、2016 年 08
月至今任东方红战略精选沪港深混合型
证券投资基金基金经理、2016 年 09 月至
今任东方红价值精选混合型证券投资基
金基金经理、2016 年 11 月至 2021 年 12
月任东方红益鑫纯债债券型证券投资基
金基金经理、2017 年 04 月至今任东方红
智逸沪港深定期开放混合型发起式证券
投资基金基金经理、2017 年 08 月至 2018
年 11 月任东方红货币市场基金基金经
理、2023 年 03 月至今任东方红共赢甄选
一年持有期混合型证券投资基金基金经
理、2023 年 09 月至今任东方红 6 个月持
有期债券型证券投资基金基金经理。江苏
大学经济学硕士。曾任东海证券股份有限
公司固定收益部投资研究经理、销售交易
经理，德邦证券股份有限公司债券投资与
交易部总经理。具备证券投资基金从业资
格。
注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度债券市场主要经历了三波调整：7 月初央行开展国债借入操作，7 月 22 日 OMO 与 LPR
分别降息 10BP，债市先上后下，10 年国债收益率从期初的 2.20%先上行至 2.28%、再下行至 2.12%；
8 月上旬，银行持续卖出长端利率债，叠加银行理财的预防性赎回，10 年国债收益率上行至 2.24%，后随着降息预期的升温市场又震荡下行，最低下行至 2.03%；9 月 24 日央行通过新闻发布会公布了降准、降息、降存量房贷利率、创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展等多项政策，9月 26 日中央政治局会议提出促进房地产市场止跌回稳、努力提振资本市场等，股票连续多日大幅上涨、市场风险偏好快速转变，10Y 国债收益率大幅上行至季末的 2.16%。季末多部委配合出台了多项刺激性政策，尤其是房地产方面，降低二套首付比例，统一调降存量房贷利率，四个一线城市均出台放松或取消限购政策、降低首付比例等政策，带动一、二手房销售在十一期间有大幅改
善，但持续性仍待观察。全季度来看，10 年国债从 2.21%下行至 2.15%，1 年国债从 1.54%下行至
1.37%。展望四季度，随着美联储开启降息周期，国内宏观政策面临的外部约束和汇率端的压力均得到一定缓解，有望看到一揽子宏观刺激政策的出台，宽货币政策已逐步落地，后续主要关注宽信用政策的落地及其效果。季末债市调整后，长端利率债的收益率已上行至震荡区间的上沿附近，博弈胜率较高；短端利率债预计将随着跨季后资金面的转松而转向下行；信用债的信用利差和银行二永债的条款利差较前期大幅走阔，逐步具备配置价值。本产品操作上一方面维持中短期品种的基础配置仓位，另一方面把握市场调整后的配置机会，同时关注政策落地的节奏和实际效果，关注基本面和政策之间出现预期差时的交易性机会。
转债方面，受权益市场低迷及转债信用风险扰动的影响，转债市场延续了 6 月的下跌行情。
自 7 月初至 9 月 18 日中证转债指数下跌 6.97%。随后跟随权益市场的上涨，转债也开启了大幅上
涨的行情，三季度中证转债指数最终上涨了 0.58%。在此轮上涨中，转债上涨明显弱于正股，转
债估值水平仍然处于相对低位，破面转债仍不在少数，转股溢价率转负的个券也明显增加，因此在权益市场转暖的背景下转债估值未来仍有一定的上行空间。本产品操作上仍然会对市场保持密切跟踪，关注市场变化，适时精选一些优质转债进行配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金 A 类份额净值为 1.0308 元，份额累计净值为 1.0308 元;C 类份额净
值为 1.0281 元，份额累计净值为 1.0281 元。本报告期基金 A 类份额净值增长率为 0.50%，同期
业绩比较基准收益率为 0.26%;C 类份额净值增长率为 0.44%，同期业绩比较基准收益率为 0.26%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 185,774,102.71 95.84
其中：债券 185,774,102.71 95.84
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 7,095,496.84 3.66
8 其他资产 966,729.92 0.50
9 合计 193,836,329.47 100.00
注：1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 9,272,001.97 5.26
2 央行票据 - -
3 金融债券 80,761,626.31 45.79
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 60,972,113.97 34.57
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 34,768,360.46 19.71
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 185,774,102.71 105.34
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 242400004 24 邮储永续债 100,000 10,255,876.16 5.82
01
2 115012 23 粤港 01 100,000 10,237,506.85 5.80
3 185046 21 宁沪 G2 100,000 10,221,946.30 5.80
4 163484 20 杭资 01 100,000 10,155,295.89 5.76
5 148463 23 深投 05 100,000 10,146,232.88 5.75
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险指标说明
（元）
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
国债期货投资本期收益（元） -250,634.30
国债期货投资本期公允价值变动（元） -
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期国债期货投资在一定程度上对冲了利率波动的风险,符合既定的投资政策和投资目标。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券发行主体中，华泰证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行江苏省分行的处罚，中信证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国证券监督管理委员会的处罚。
本基金对上述证券的投资决策程序符合基金合同及公司制度的相关规定，本基金管理人会对上述证券继续保持跟踪研究。
本基金持有的前十名证券中其余证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 42,099.71
2 应收证券清算款 924,530.26
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 99.95
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 966,729.92
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 110067 华安转债 2,191,093.15 1.24
2 127045 牧原转债 2,082,077.75 1.18
3 110062 烽火转债 1,922,111.75 1.09
4 123145 药石转债 1,824,741.78 1.03
5 113623 凤 21 转债 1,706,529.45 0.97
6 127091 科数转债 1,699,541.10 0.96
7 113021 中信转债 1,558,568.22 0.88
8 110085 通 22 转债 1,544,670.00 0.88
9 113043 财通转债 1,524,595.48 0.86
10 123158 宙邦转债 1,519,712.47 0.86
11 128142 新乳转债 1,451,496.30 0.82
12 118034 晶能转债 1,417,556.71 0.80
13 113641 华友转债 1,353,664.00 0.77
14 123194 百洋转债 1,261,863.01 0.72
15 123178 花园转债 1,227,390.41 0.70
16 113666 爱玛转债 1,193,810.96 0.68
17 113632 鹤 21 转债 1,189,969.86 0.67
18 113060 浙 22 转债 1,180,746.74 0.67
19 118038 金宏转债 1,152,932.88 0.65
20 113049 长汽转债 1,128,081.37 0.64
21 118024 冠宇转债 1,103,147.95 0.63
22 111010 立昂转债 1,043,117.81 0.59
23 110079 杭银转债 972,873.64 0.55
24 127038 国微转债 910,412.05 0.52
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 东方红 6 个月持有债券 A 东方红 6 个月持有债券 C
报告期期初基金份额总额 45,663,444.62 209,177,398.37
报告期期间基金总申购份额 110,318.63 118,648.00
减:报告期期间基金总赎回份额 3,678,393.93 79,954,884.86
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 42,095,369.32 129,341,161.51
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会准予注册东方红 6 个月持有期债券型证券投资基金的文件；
2、《东方红 6 个月持有期债券型证券投资基金基金合同》；
3、《东方红 6 个月持有期债券型证券投资基金托管协议》；
4、东方红 6 个月持有期债券型证券投资基金财务报表及报表附注；
5、报告期内在规定媒介上披露的各项公告；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市黄浦区外马路 108 号 7 层。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2024 年 10 月 25 日
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