金鹰研究驱动混合型证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:金鹰基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二五年一月二十二日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025年 1 月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2基金产品概况
基金简称 金鹰研究驱动混合
基金主代码 018549
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2024 年 1 月 16 日
报告期末基金份额总额 5,041,812.41 份
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的前提
下,通过深入的基本面研究精选具有长期增长潜力
投资目标
的行业和个股,追求超越业绩比较基准的投资回
报,力争实现基金资产的持续稳健增值。
本基金以基金资产的长期稳定增值为目标,秉持以
基本面研究为本的投资理念,深度挖掘基本面优
投资策略
秀、兼具长期增长潜力的股票。依托于基金管理人
完备的研究体系,在公司研究平台长期跟踪宏观经
济和市场环境指标、研究员深入研究各行业个股基
金面和发展潜力的基础上,基金经理自上而下与自
下而上相结合,研判行业景气度和趋势变化,精选
优质个股,对组合进行动态优化。
业绩比较基准 沪深300 指数收益率×70%+中证港股通综合指数收
益率×15%+中证综合债指数收益率×15%
本基金为混合型证券投资基金,预期风险和预期收
益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基
金。
风险收益特征
本基金资产投资于港股通标的股票,会面临港股通
机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易
规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 金鹰基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 金鹰研究驱动混合 A 金鹰研究驱动混合 C
称
下属分级基金的交易代
018549 018550
码
报告期末下属分级基金 1,675,275.05 份 3,366,537.36 份
的份额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
金鹰研究驱动混合 A 金鹰研究驱动混合 C
1.本期已实现收益 429,894.11 1,230,709.73
2.本期利润 16,878.04 102,236.66
3.加权平均基金份额本期利润 0.0086 0.0293
4.期末基金资产净值 1,824,710.56 3,645,075.46
5.期末基金份额净值 1.0892 1.0827
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含
公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额;
2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、金鹰研究驱动混合 A:
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 1.09% 1.57% -1.07% 1.33% 2.16% 0.24%
月
过去六个 12.21% 1.56% 12.21% 1.30% 0.00% 0.26%
月
自基金合
同生效起 8.92% 1.28% 18.99% 1.08% -10.07% 0.20%
至今
2、金鹰研究驱动混合 C:
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 0.92% 1.57% -1.07% 1.33% 1.99% 0.24%
月
过去六个 11.86% 1.56% 12.21% 1.30% -0.35% 0.26%
月
自基金合 8.27% 1.28% 18.99% 1.08% -10.72% 0.20%
同生效起
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金鹰研究驱动混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2024 年 1 月 16 日至 2024 年 12 月 31 日)
1.金鹰研究驱动混合 A:
2.金鹰研究驱动混合 C:
注:1.本基金合同于 2024 年 1 月 16 日生效,截至报告期末本基金合同生效
未满一年。
2.按基金合同和招募说明书的约定,自基金合同生效之日起六个月内使基金
的投资组合比例符合本基金合同的有关约定;本基金建仓期结束时,各项资产配
置比例符合基金合同约定。
3.本基金业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率×70%+中证港股通综合指数
收益率×15%+中证综合债指数收益率×15%。
§4管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理 证券从业
姓名 职务 期限 年限 说明
任职日期 离任日期
本基 倪超先生,厦门大学硕士研究
金的 生。2009 年 6 月加盟金鹰基金
基金 2024-01- 管理有限公司,先后任行业研
倪超 经理, 16 - 15 究员,消费品研究小组组长、
公司 基金经理助理。现任权益研究
权益 部基金经理。
研究
部总
经理
本基 李龙杰先生,西南财经大学经
金的 2024-05- 济学硕士,2017 年 7 月加入金
李龙杰 基金 10 - 7 鹰基金管理有限公司,担任研
经理 究员职务,现任权益研究部基
金经理。
注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期;
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及
从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法
规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求
最大利益。
本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合同的行
为,无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,
并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度,
确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断
强化事后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期,公司对不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内)公司管理的不同投
资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
国内方面, 9 月 24 日国新办“金融支持经济高质量发展”一系列重大利好政
策出台,超出市场预期。9 月 26 日政治局会议强调“全面客观冷静看待当前经济形势,正视困难、坚定信心”。随后,一揽子增量政策加快落地,财政、货币等总量政策工具,配合扩内需、稳地产、稳外贸等结构性工具加码,推动市场情绪快速回暖。在各项政策支持下,四季度设备和基建投资明显提升,家电、汽车消费大幅改善。12 月份的政治局会议提出要实施适度宽松的货币政策。这是 2011年以来,首次将货币政策定调为“适度宽松”。更宽松的货币政策将有利于提振消费与投资,改善总需求。在 2024 年底的中央经济工作会议中,明确表述要在 2025年提高财政赤字率。除此之外,中央经济工作会议中还提到增加发行超长期特别国债,持续支持“两重”项目和“两新”政策实施,增加地方政府专项债券发行,而在货币政策层面,提出要适时降准降息,保持流动性充裕。整体的宏观政策,迈向了更加明显的宽松。
国外方面,从 9 月份开始,2024 年美联储进行了三次降息,分别是 9 月 18
日降息 50 个基点,11 月 7 日降息 25 个基点,12 月 18 日降息 25 个基点。12 月
份美国核心通胀数据略有回升,在 12 月的议息会议上,美联储向市场释放出 2025年放缓降息步伐的信号。美联储主席鲍威尔也明确表示,未来的降息步伐可能会更加渐进,并取决于通胀是否消退。美债 10 年期收益率升至 4.5%以上。特朗普
2025 年 1 月 20 日将再次担任美国总统,其上任后的经济政策将显著加大未来市
场不确定性,后续我们要持续观察:(1)特朗普是否在上台之初就迅速宣布对华加征关税;(2)加征关税力度究竟有多大;(3)我国扩内需政策能否充分对冲其负面影响等问题。
综合考虑到当前宏观基本面的不确定性,本基金的核心关注的方向主要集中在核心资产,即在充分研究国内优势龙头企业的竞争优势后,我们在核心资产中重点关注有明显比较优势、不惧制裁或加关税、供需关系持续向好且景气度确定
性较高的方向:机械制造、基础化工、轻工制造等。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金 A 类基金份额净值为 1.0892 元,本报告期份额净
值增长率为 1.09%,同期业绩比较基准增长率为-1.07%;C 类基金份额净值为
1.0827元,本报告期份额净值增长率为0.92%,同期业绩比较基准增长率为-1.07%。4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金资产净值发生过连续超过 60 个工作日低于 5000 万元的情
形,本基金管理人已按法规要求向证监会报送解决方案。自 2024 年 7 月 1 日起,
本基金在迷你基金期间,如涉及信息披露费、审计费、基金份额持有人大会费、
银行间账户维护费、IOPV 计算与发布费(如有)、注册登记费(如有)等相关
固定费用,由管理人承担,不再从基金资产中列支。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 5,163,652.12 93.23
其中:股票 5,163,652.12 93.23
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 107,906.74 1.95
7 其他各项资产 266,883.61 4.82
8 合计 5,538,442.47 100.00
注:其他资产包括:券商账户资金、应收利息、应收证券清算款、其他应收
款、应收申购款、待摊费用。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 362,260.00 6.62
B 采矿业 - -
C 制造业 3,666,693.12 67.04
电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 224,667.00 4.11
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 910,032.00 16.64
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 5,163,652.12 94.40
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例
(%)
1 600309 万华化学 7,000 499,450.00 9.13
2 600150 中国船舶 11,700 420,732.00 7.69
3 301220 亚香股份 10,700 396,114.00 7.24
4 601989 中国重工 77,700 373,737.00 6.83
5 000059 华锦股份 77,700 372,183.00 6.80
6 300087 荃银高科 30,700 362,260.00 6.62
7 600685 中船防务 14,700 348,390.00 6.37
8 601398 工商银行 47,700 330,084.00 6.03
9 601939 建设银行 37,000 325,230.00 5.95
10 002601 龙佰集团 17,700 312,759.00 5.72
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体之一的中国建设银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。该证券的投资符合本基金管理人内部投资决策。
除上述主体外,基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 253,036.32
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 13,847.29
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 266,883.61
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末无处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
项目 金鹰研究驱动混合A 金鹰研究驱动混合C
本报告期期初基金份额总额 2,499,001.16 7,990,177.94
报告期期间基金总申购份额 1,198,021.20 3,396,308.53
减:报告期期间基金总赎回份额 2,021,747.31 8,019,949.11
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 1,675,275.05 3,366,537.36
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无交易
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金非发起式基金。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
者类 情况
别 持有基金份额比 份额
序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间
1 20241024-2024111 788,098.5 0.00 788,098.5 0.00 0.00%
个人 2 3 3
2 20241001-2024102 2,000,000. 0.00 2,000,000. 0.00 0.00%
3 00 00
产品特有风险
本基金在报告期内,存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形,可能会存在以下风险:
1)基金净值大幅波动的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券,可能造成证券价格波动,导致本基金的收益水平发生波动。同时,因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等费用计提等原因,可能会导致基金份额净值出现大幅波动;
2)巨额赎回的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能触发本基金巨额赎回条款,基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额;3)流动性风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致本基金的流动性风险;
4)基金提前终止、转型或与其他基金合并的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元,可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
5)基金规模过小导致的风险:当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。
6)份额占比较高的投资者申购申请被拒绝的风险:当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额的50%时,本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下,该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%,该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期,本基金以通讯方式召开基金份额持有人大会,会议投票表决时间
为 2024 年 11 月 21 日至 2024 年 12 月 20 日,会议期间审议了《关于金鹰研究驱
动混合型证券投资基金持续运作的议案》。出具表决意见的基金份额持有人所持
有的基金份额未达到权益登记日本基金总份额的 50%,因此未达到规定的有效开
会条件。
§10 备查文件目录
10.1备查文件目录
1、中国证监会批准基金发行及募集的文件。
2、《金鹰研究驱动混合型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰研究驱动混合型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
10.2存放地点
广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
10.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人网站查阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中心电话:4006-135-888 或 020-83936180。
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二〇二五年一月二十二日
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