摩根恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接
基金(QDII)
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：摩根基金管理（中国）有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年一月二十二日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 21 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2基金产品概况
2.1 基金产品概况
基金简称 摩根恒生科技 ETF 发起式联接(QDII)
基金主代码 018577
交易代码 018577
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2023 年 7 月 18 日
报告期末基金份额总额 144,103,860.37 份
通过对目标 ETF 基金份额的投资，追求跟踪标的指数，获
投资目标
得与指数收益相似的回报。
本基金为摩根恒生科技交易型开放式指数证券投资基金
(QDII)的联接基金，通过将基金资产主要投资于目标 ETF
投资策略
基金份额，以实现对标的指数的跟踪。本基金力争日均跟
踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过 4%。
如因标的指数编制规则调整或其他因素导致跟踪误差超
过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进
一步扩大。
基金也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的指数。为
了提高投资效率，基金还可以根据风险管理原则，少量投
资于股指期货、股票期权和其他经中国证监会允许的衍生
工具等。
1、目标 ETF 投资策略
为了实现追踪误差最小化，本基金投资于目标 ETF 基金份
额的比例不低于基金资产净值的 90%。本基金主要通过申
购、赎回或二级市场买卖的方式投资于目标 ETF。当目标
ETF 申购、赎回或交易模式进行了变更或调整，本基金也
将作相应的变更或调整，无须召开基金份额持有人大会。
本基金在综合考虑合规、风险、效率、成本等因素的基础
上，决定采用申赎的方式或二级市场交易的方式进行目标
ETF 的买卖。本基金还可适度参与目标 ETF 基金份额交易
和申购、赎回之间的套利，以增强基金收益。
本基金可以基金资产特殊申购目标 ETF 份额，以进行基金
建仓。
2、其他投资策略包括股票投资策略、港股通标的股票投
资策略、金融衍生品投资策略、债券投资策略、可转换债
券和可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、存托
凭证投资策略、证券公司短期公司债券投资策略、融资及
转融通证券出借策略。
经估值汇率调整的恒生科技指数收益率×95%＋活期存款
业绩比较基准
利率（税后）×5%
本基金为 ETF 联接基金，具有与目标 ETF 相似的风险收
风险收益特征 益特征。目标 ETF 为股票型指数基金，因此本基金的预期
风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金和混合型
基金，且具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场
相似的风险收益特征。
本基金可投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资
基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还
面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风
险。
基金管理人 摩根基金管理（中国）有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 摩根恒生科技 ETF发起式联 摩根恒生科技 ETF 发起式
接(QDII)A 联接(QDII)C
下属分级基金的交易代码 018577 018578
报告期末下属分级基金的份额
14,059,512.69 份 130,044,347.68 份
总额
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 摩根恒生科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)
基金主代码 513890
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2021 年 12 月 17 日
基金份额上市的证券交易
上海证券交易所
所
上市日期 2022 年 1 月 21 日
基金管理人名称 摩根基金管理（中国）有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
2.1.2 目标基金产品说明
投资目标 本基金采用被动指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求跟踪
偏离度和跟踪误差最小化。
本基金采用完全复制法，按照成份股在标的指数中的基准权
投资策略 重构建股票资产组合，并配合使用其他合理的投资方法作为
完全复制法的补充，构建本基金实际的投资组合，以追求尽
可能贴近标的指数的表现，有效控制跟踪误差。
本基金的业绩比较基准为经估值汇率调整的恒生科技指数
业绩比较基准 （HSTECH）收益率。本基金标的指数变更的，相应更换基金
名称和业绩比较基准，并在履行适当程序后及时公告。
本基金属于股票基金，预期风险和收益水平高于混合基金、
债券基金和货币市场基金。同时，本基金为指数基金，主要
采用完全复制法跟踪标的指数表现，具有与标的指数相似的
风险收益特征 风险收益特征。 本基金可投资于境外证券，除了需要承担
与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险
之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的
特别投资风险。
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
主要财务指标
摩根恒生科技 ETF 发起 摩根恒生科技 ETF 发起
式联接(QDII)A 式联接(QDII)C
1.本期已实现收益 152,238.63 1,531,280.47
2.本期利润 -255,328.16 -2,854,836.13
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0218 -0.0211
4.期末基金资产净值 15,059,197.88 138,235,313.38
5.期末基金份额净值 1.0711 1.0630
本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、摩根恒生科技 ETF 发起式联接(QDII)A：
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④
过去三个月 -2.14% 1.82% -3.27% 1.88% 1.13% -0.06%
过去六个月 24.00% 1.87% 26.18% 1.99% -2.18% -0.12%
过去一年 19.60% 1.95% 20.25% 2.05% -0.65% -0.10%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同 7.11% 1.89% 6.87% 2.01% 0.24% -0.12%
生效起至今
2、摩根恒生科技 ETF 发起式联接(QDII)C：
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④
过去三个月 -2.68% 1.81% -3.27% 1.88% 0.59% -0.07%
过去六个月 23.27% 1.87% 26.18% 1.99% -2.91% -0.12%
过去一年 18.85% 1.95% 20.25% 2.05% -1.40% -0.10%
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同 6.30% 1.89% 6.87% 2.01% -0.57% -0.12%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
摩根恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2023 年 7 月 18 日至 2024 年 12 月 31 日）
1．摩根恒生科技 ETF 发起式联接(QDII)A：
2．摩根恒生科技 ETF 发起式联接(QDII)C：
注：本基金合同生效日为2023年7月18日，图示的时间段为合同生效日至本报告期末。
本基金建仓期为本基金合同生效日起 6 个月，建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
毛时超先生曾任平安基金
管理有限公司量化研究员、
本基金 基金经理助理、基金经理；
毛时超 基金经 2023-07-18 - 9 年 自 2021 年11 月加入摩根基
理 金管理（中国）有限公司（原
上投摩根基金管理有限公
司），现任指数及量化投资
部基金经理。
注：1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 毛时超先生为本基金首任基金经理，其任职日期指本基金基金合同生效之日。
3. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为，在控制风险的前提
下，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他
有关法律法规、本基金基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相
关法律法规和公司内部公平交易流程的各项要求，严格规范境内上市股票、债券的一级市场
申购和二级市场交易等活动，通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析，以确
保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管
理活动相关的环节均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动，本公司执行集中交易制度，确保不同投资组合在买卖同一证
券时，按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量；对于银行间市场投
资活动，本公司通过对手库控制和交易室询价机制，严格防范对手风险并检查价格公允性；对于申购投资行为，本公司遵循价格优先、比例分配的原则，根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公平分配。
报告期内，通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交易价差监控分析，未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形：无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
港股市场在经历 9 月末和 10 月初的快速上涨行情后，四季度以来，港股市场呈现弱势
震荡态势。从基本面来看，11 月经济数据仍显经济韧性，经济整体延续弱复苏态势。政策层面，12 月的政治局会议和中央经济工作会议对后续政策端给出了积极定调，市场或等待政策执行与落地对经济提振的效果验证。资金面上，美联储 12 月降息落地，美国或将进一步降息，但未来降息节奏和幅度仍是不确定变量。本基金跟踪的恒生科技指数由 30 家最大的与科技主题高度相关的香港上市公司组成，以反映科技板块港股上市公司的整体表现。报告期内，恒生科技指数录得-5.97%的收益。本基金采用被动投资的方法跟踪标的指数，争取跟踪误差保持在合理范围内。
展望未来，我们继续看好港股科技成长板块的投资机会。一方面，货币政策宽松，无风险利率下行，稳增长政策发力的多重利好因素或将助力港股市场表现；另一方面，从产业长周期角度来看，中国科技创新和产业升级的潜力巨大，科技“自主可控”、“自立自强”是内循环当中的较大增量。AI 或将带来恒生科技的新一轮技术周期，有核心技术和积淀的互联网巨头值得投资者关注。
本报告期本基金 A 份额净值增长率为:-2.14%，同期业绩比较基准收益率为:-3.27%;
本报告期本基金 C 份额净值增长率为:-2.68%，同期业绩比较基准收益率为:-3.27%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(人民币元)
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资 145,870,383.45 93.59
3 固定收益投资 2,940,620.65 1.89
其中：债券 2,940,620.65 1.89
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 6,531,020.77 4.19
8 其他各项资产 519,271.67 0.33
9 合计 155,861,296.54 100.00
5.2 期末投资目标基金明细
占基金资
基金 运作方
序号 基金名称 管理人 公允价值 产净值比
类型 式
例（%）
摩根恒生科技 股票 交易型 摩根基金管理
1 ETF(QDII) 型 开放式 （中国）有限公 145,870,383.45 95.16
司
5.3 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
合计 - -
注：本报告期末本基金未持有股票和存托凭证
5.4 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.6 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
债券信用等级 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
AAA - -
AA-至 AA+ - -
A-至 A+ 2,940,620.65 1.92
BBB-至 BBB+ - -
BB-至 BB+ - -
注：本基金债券投资组合主要采用标准普尔、惠誉等国际权威评级机构提供的债券信用评级信息。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(％)
1 019706 23 国债 13 10,000 1,015,658.90 0.66
2 019749 24 国债 15 10,000 1,007,761.64 0.66
3 019733 24 国债 02 9,000 917,200.11 0.60
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.10 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
占基金
基 金 运作方 公允价值 资产净
序号 基金名称 管理人
类型 式 （人民币元） 值比例
(%)
1 摩根恒生科技 股票 交易型 摩根基金管理（中 145,870,383.45 95.16
ETF(QDII) 型 开放式 国）有限公司
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 33,759.47
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 485,512.20
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 519,271.67
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位：份
摩根恒生科技ETF发起 摩根恒生科技ETF发起
项目
式联接(QDII)A 式联接(QDII)C
本报告期期初基金份额总额 11,025,083.01 56,114,114.07
报告期期间基金总申购份额 13,495,584.51 205,341,792.99
减：报告期期间基金总赎回份额 10,461,154.83 131,411,559.38
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 14,059,512.69 130,044,347.68
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 摩根恒生科技 ETF 发 摩根恒生科技ETF发起
起式联接(QDII)A 式联接(QDII)C
报告期期初管理人持有的本 - 10,000,097.22
基金份额
报告期期间期间买入/申购总 - -
份额
报告期期间期间卖出/赎回总 - -
份额
报告期期末管理人持有的本 - 10,000,097.22
基金份额
报告期期末持有的本基金份 - 6.94
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额 持有份额占 发起份额 发起份额占 发起份额承诺
项目 基金总份额 基金总份额 持有期限
总数 比例 总数 比例
基金管理人固有资金 10,000,09 6.94% 10,000,09 6.94% 3 年
7.22 7.22
基金管理人高级管理人
员 - - - - -
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,09 6.94% 10,000,09 6.94% 3 年
7.22 7.22
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予本基金募集注册的文件
（二） 摩根恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)基金合同
（三） 摩根恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)托管协议
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件、营业执照
（六）基金托管人业务资格批件、营业执照
（七）摩根基金管理（中国）有限公司开放式基金业务规则
（八）中国证监会要求的其他文件
10.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
摩根基金管理（中国）有限公司
二〇二五年一月二十二日
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