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大成智惠量化多策略灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告查看PDF原文

大成智惠量化多策略灵活配置混合型证券

投资基金

2024 年第 4 季度报告

2024 年 12 月 31 日

基金管理人:大成基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2025 年 1 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 01 月 21 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 大成智惠量化多策略混合

基金主代码 004209

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 3 月 21 日

报告期末基金份额总额 14,256,332.03 份

投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上,本基金通

过大类资产的灵活配置,以及通过多种量化投资策略,

力求实现基金资产的持续稳定增值。

投资策略 本基金在大类资产配置层面,采用大成基金成熟的量化

择时模型结合定性分析,配置权益类资产和固定收益类

资产的比例,严格控制基金的下行风险。在个股选择层

面,本基金采用多因子模型精选具有超额收益的股票组

合。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%+中债综合指数收益率×50%

风险收益特征 本基金是混合型基金,其预期收益及风险水平低于股票

型基金,高于货币市场基金与债券型基金,属于风险水

平中高的基金。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 大成智惠量化多策略混合 A 大成智惠量化多策略混合 C

下属分级基金的交易代码 004209 018694

报告期末下属分级基金的份额总额 9,543,372.10 份 4,712,959.93 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)

大成智惠量化多策略混合 A 大成智惠量化多策略混合 C

1.本期已实现收益 408,635.11 194,140.96

2.本期利润 -579,969.19 -286,863.77

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0604 -0.0609

4.期末基金资产净值 6,681,932.97 3,281,429.92

5.期末基金份额净值 0.7002 0.6963

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

大成智惠量化多策略混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④

准差② 收益率③

过去三个月 -7.94% 1.96% 0.57% 0.86% -8.51% 1.10%

过去六个月 -1.84% 1.74% 9.05% 0.81% -10.89% 0.93%

过去一年 -6.25% 1.53% 11.72% 0.66% -17.97% 0.87%

过去三年 -29.97% 1.28% -2.42% 0.58% -27.55% 0.70%

过去五年 -34.58% 1.35% 12.69% 0.61% -47.27% 0.74%

自基金合同

-17.63% 1.32% 32.70% 0.60% -50.33% 0.72%

生效起至今

大成智惠量化多策略混合 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④

准差② 收益率③

过去三个月 -8.03% 1.96% 0.57% 0.86% -8.60% 1.10%

过去六个月 -2.04% 1.74% 9.05% 0.81% -11.09% 0.93%

过去一年 -6.62% 1.53% 11.72% 0.66% -18.34% 0.87%

自基金合同

-13.93% 1.37% 4.80% 0.60% -18.73% 0.77%

生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:1、按本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

2、本基金自 2023 年 7 月 31 日起增设 C 类基金份额类别,C 类的净值增长率和业绩比较基准

收益率自 2023 年 8 月 3 日有份额之日开始计算。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

北京大学医学部理学硕士。2010 年 7 月

加入大成基金管理有限公司,曾任研究部

研究员、社保及养老投资管理部投资经

理、权益专户投资部投资经理、总监助

理,现任指数与期货投资部总监助理。

郑少芳 本基金基 2023 年 7 月 5 - 14 年 2023 年 7 月 5 日起兼任大成智惠量化多

金经理 日 策略灵活配置混合型证券投资基金基金

经理。2024年12月9日起任大成沪深300

指数证券投资基金、大成中证电池主题指

数型发起式证券投资基金、大成中证芯片

产业指数型发起式证券投资基金基金经

理。具有基金从业资格。国籍:中国

注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

姓名 产品类型 产品数量(只) 资产净值(元) 任职时间

公募基金 4 1,424,941,694.74 2023 年 7 月 5 日

私募资产管 6 2,299,200,730.42 2017 年 6 月 14 日

郑少芳 理计划

其他组合 - - -

合计 10 3,724,142,425.16 -

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具,对旗下

所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内、5 日内及 10 日内股票及债券交易同向交易价差进

行分析,针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析,包括对不同时间窗下(同日、3 日、5 日、10 日)反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明:债券交易同向交易频率较低;部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素(如个股当日价格振幅较高)及组合经理交易时机选择,同时结合交易价差专项统计分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内,公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 2 次,为完全按照指数的构成比例进行投资的组合和其他组合发生的反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年 4 季度,A 股走势震荡为主,经历 3 季度末的大幅上涨后,各市场指数震荡,结构性

行情为主,风格上,以半导体、机器人为代表的 TMT 产业趋势以及受益政策加码的消费相对占优;年底国债利率下行叠加稳健资金配置需求,红利风格阶段占优。4 季度以来,机器人等陆续有相应行业事件驱动,科技成长涨幅相对靠前;3 季度末以来,“以旧换新”等消费政策驱动,叠加12 月初政治局会议、中央经济工作会议陆续召开,将扩内需放在首位。而关于红利风格,国债利率快速下行,这背后有货币宽松、政策引导利率下行等多重因素作用,对于红利资产而言,无风险利率快速下降导致红利资产的绝对收益的确定性再次提升,目前中证红利股息率相比无风险利率仍有较强的股债性价比,叠加个人养老金产品鼓励研发中低波动型或绝对收益策略基金产品,高股息、低波动的红利稳健类资产获得相应资金青睐。

回顾整个 4 季度,全 A 指数涨跌幅+1.62%、上证 50 涨跌幅-2.56%、上证指数涨跌幅+0.46%、

沪深300涨跌幅-2.06%、科创50涨跌幅+13.36%、科创100涨跌幅+3.02%、中证1000涨跌幅+4.36%、中证红利涨跌幅-2.07%。

24 年 4 季度组合持续聚焦在估值相对合理、业绩成长性以及高股息稳增长等领域,关注以下

投资机会:1)医药等中长期受益老龄化疾病谱变迁带来相关投资机会;2)弱需求弹性下关注供给端受限或出清的相关行业投资机会;3)科技等新技术进步相关行业投资机会;4)部分估值超跌或基本面反转的细分行业投资机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末大成智惠量化多策略混合 A 的基金份额净值为 0.7002 元,本报告期基金份额

净值增长率为-7.94%,同期业绩比较基准收益率为 0.57%;截至本报告期末大成智惠量化多策略混合 C 的基金份额净值为 0.6963 元,本报告期基金份额净值增长率为-8.03%,同期业绩比较基准收益率为 0.57%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在本报告期内,曾出现了连续 60 个工作日资产净值低于五千万元的情形。我公司已根据法律法规及基金合同要求拟定相关应对方案上报中国证券监督管理委员会。自 2024 年 6月 28 日起,由本基金管理人承担本基金的固定费用。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 8,945,916.04 87.52

其中:股票 8,945,916.04 87.52

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资 - -

7 银行存款和结算备付金合计 964,295.59 9.43

8 其他资产 310,840.58 3.04

9 合计 10,221,052.21 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比

例(%)

A 农、林、牧、渔业 361,569.00 3.63

B 采矿业 360,463.00 3.62

C 制造业 6,227,484.04 62.50

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 140,128.00 1.41

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 995,557.00 9.99

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 545,841.00 5.48

J 金融业 314,874.00 3.16

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 8,945,916.04 89.79

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 000333 美的集团 10,200 767,244.00 7.70

2 301078 孩子王 58,000 660,040.00 6.62

3 301363 美好医疗 13,200 427,944.00 4.30

4 000651 格力电器 9,200 418,140.00 4.20

5 688278 特宝生物 5,473 401,554.01 4.03

6 000521 长虹美菱 45,200 368,832.00 3.70

7 300498 温氏股份 21,900 361,569.00 3.63

8 002215 诺 普 信 31,100 349,253.00 3.51

9 688626 翔宇医疗 11,598 340,865.22 3.42

10 300783 三只松鼠 9,100 335,517.00 3.37

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

无。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

无。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

无。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。

5.10.3 本期国债期货投资评价

无。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 10,667.31

2 应收证券清算款 299,440.98

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 732.29

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 310,840.58

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 大成智惠量化多策略混合 大成智惠量化多策略混合

A C

报告期期初基金份额总额 9,793,981.54 4,713,030.66

报告期期间基金总申购份额 347,401.08 1.34

减:报告期期间基金总赎回份额 598,010.52 72.07

报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -

少以“-”填列)

报告期期末基金份额总额 9,543,372.10 4,712,959.93

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

项目 大成智惠量化多策略混合 A 大成智惠量化多策略混合 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 - 4,712,871.28

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 - 4,712,871.28

报告期期末持有的本基金份额占基金总 - 33.06

份额比例(%)

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比(%)

类 的时间区间 份额 份额 份额

机 1 20241001-202412314,712,871.28 - -4,712,871.28 33.06

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时,可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险,甚至有可能引起基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

2024 年 10 月 10 日,公司召开大成基金管理有限公司 2024 年第一次临时股东会,会议审议

通过《关于卢锋先生辞去公司第八届董事会独立董事职务的议案》,同意卢锋先生自股东会决议作出之日起辞去公司第八届董事会独立董事及董事会下属审计委员会主任委员、合规与风险管理委员会委员、战略与提名薪酬考核委员会委员职务,不再履行上述职责。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立大成智惠量化多策略灵活配置混合型证券投资基金的文件;

2、《大成智惠量化多策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》;

3、《大成智惠量化多策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》;

4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;

5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。

9.2 存放地点

备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。

大成基金管理有限公司

2025 年 1 月 22 日

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