睿远稳益增强30天持有期债券型证券投资基金
2024年第4季度报告
2024年12月31日
基金管理人:睿远基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2025年01月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2025年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应当仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年10月1日起至2024年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 睿远稳益增强30天持有债券
基金主代码 018756
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2023年09月19日
报告期末基金份额总额 3,077,537,694.20份
投资目标 在控制风险的前提下,通过积极主动的资产配置,
力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金将充分发挥基金管理人的研究优势,通过对
宏观经济趋势、市场环境、财政政策、货币政策、
投资策略 行业周期阶段等的评估分析,研判国内经济发展形
势,在严格控制投资组合风险的前提下,确定或调
整投资组合中各类资产的配置比例,从而实现本基
金长期、持续、稳定增值。
中债综合财富(总值)指数收益率×85%+沪深300
业绩比较基准 指数收益率×9%+中证港股通综合指数(CNY)收
益率×3%+银行活期存款利率(税后)×3%
本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货
风险收益特征 币市场基金,但低于混合型基金、股票型基金。本
基金可投资港股通标的股票,需承担港股通机制下
因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等
差异带来的特有风险。
基金管理人 睿远基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 睿远稳益增强30天持有 睿远稳益增强30天持有
债券A 债券C
下属分级基金的交易代码 018756 018757
报告期末下属分级基金的份额总 1,043,843,898.10份 2,033,693,796.10份
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2024年10月01日 - 2024年12月31日)
主要财务指标 睿远稳益增强30天持 睿远稳益增强30天持
有债券A 有债券C
1.本期已实现收益 6,959,008.62 15,372,086.73
2.本期利润 9,610,024.81 21,066,219.53
3.加权平均基金份额本期利润 0.0122 0.0116
4.期末基金资产净值 1,113,673,365.67 2,161,306,597.95
5.期末基金份额净值 1.0669 1.0627
注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2. 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
睿远稳益增强30天持有债券A净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
阶段 率① 率标准差 率标准差
② 率③ ④
过去三个月 0.89% 0.28% 2.23% 0.19% -1.34% 0.09%
过去六个月 3.60% 0.25% 4.88% 0.17% -1.28% 0.08%
过去一年 8.04% 0.22% 8.59% 0.14% -0.55% 0.08%
自基金合同
生效起至今 9.18% 0.20% 8.79% 0.13% 0.39% 0.07%
睿远稳益增强30天持有债券C净值表现
净值增长 业绩比较 业绩比较
净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
阶段 率① 率标准差 率标准差
② 率③ ④
过去三个月 0.81% 0.28% 2.23% 0.19% -1.42% 0.09%
过去六个月 3.44% 0.25% 4.88% 0.17% -1.44% 0.08%
过去一年 7.72% 0.22% 8.59% 0.14% -0.87% 0.08%
自基金合同
生效起至今 8.75% 0.20% 8.79% 0.13% -0.04% 0.07%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
3.3 其他指标
注:本基金建仓期为本基金基金合同生效之日(2023年9月19日)起6个月,建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基
金经理期限 证券
姓名 职务 从业 说明
任职 离任 年限
日期 日期
侯振新先生,复旦大学经济
学硕士。曾任交通银行股份
有限公司总行资产管理部
高级经理、资产管理业务中
心资本市场部副总经理,中
侯振新 本基金基金经理 2023- 5年 信银行股份有限公司总行
09-19 - 资产管理业务中心机构理
财投资处处长、股权融资处
处长,上海东方证券资产管
理有限公司私募固定收益
投资部总经理。2022年6月
加入睿远基金管理有限公
司,现任公募混合资产投资
管理部总经理兼固收研究
部联席总经理,2023年9月
至今任睿远稳益增强30天
持有期债券型证券投资基
金基金经理。
注:1. 基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期。
2. 非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。
3. 证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期,本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本基金管理人制定了《睿远基金管理有限公司公平交易管理办法》,通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待,严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度,以科学规范的投资决策体系,采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制,通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现;通过建立层级完备的公司证券池、交易对手库,完善各类具体资产管理业务组织结构,规范各项业务之间的关系,在保证各投资组合既具有相对独立性的同时,确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过对异常交易行为的实时监控、事后分析评估、监察稽核和信息披露等手段确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内,本基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《睿远基金管理有限公司公平交易管理办法》,确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分
析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易,本报告期内未发生异常交易行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内,本管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下(如日内、3日内、5日内)同向交易的交易价差未出现异常。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度内外需结构呈现为“外需有韧性+内需有改善”的组合,在潜在的关税压力下, “抢出口”效应逐渐抬头,对出口增速形成一定支撑效果;内需的亮点核心在消费端,“以旧换新”政策效果显著,家电、汽车零售实现较快增长。股市表现方面,四季度整体A股呈现为区间震荡特征,商贸零售、电子、计算机、通信和机械设备行业涨幅居前,其推动力一方面来自于行业的基本面趋势预期,另一方面也来自于A股市场宽裕的流动性环境。债市方面,四季度利率债继续走强,10年期国债到期收益率从三季度末的2.15%大幅下行至四季度末的1.68%,体现出对于“适度宽松”货币政策快速定价,中短端下行幅度相对较少带来利率曲线走平特征,信用利差在8月份从历史低位快速抬升后,四季度整体延续震荡态势。
在资产配置上,股票方面,本基金主要投资方向为估值较低、竞争力强、自由现金流好、重视股东回报的公司,以及估值合理、竞争力强、竞争格局好、处于快速成长期的公司。四季度本基金主要加仓了汽车、消费电子等板块中本身有客观需求的同时还正在经历技术迭代和变革,且受益于以旧换新政策接续及扩容的行业龙头;同时考虑到在股债性价比动态变化后,港股大行作为稳健红利品种的吸引力再度凸显,也进行了增配;而对于部分供需格局改善程度低于预期的顺周期品种和竞争格局有所恶化的消费品种则进行了减仓。转债方面,四季度并未出现类似于8-9月市场一大批优质公司转债YTM高于3%的系统性机会,因此本基金主要基于转债内在期权价值高低,自下而上精选转债。
纯债方面,在四季度债券收益率显著下行前,本基金适度加仓了长债,整体持仓久期相较三季度有所提升;考虑到短端资金利率下行幅度有限甚至阶段性与中短债倒挂,本基金维持了中性的杠杆比例。
展望未来,中央经济工作会议对宏观政策做出了过去很多年以来最为积极的定调,随着两会后一系列政策的“组合拳”陆续落地,宏观经济预期的改善有望步步为营,这样将给股票市场带来更多分子端的投资机会。债市方面,目前除短端资金利率外,各期限债券收益率均处于历史最低位附近,需要关注债市波动率放大的可能性。对于转债则继续聚焦内在期权价值,保持紧密跟踪并努力通过适度逆向的操作来增厚组合收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末睿远稳益增强30天持有债券A基金份额净值为1.0669元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为0.89%,同期业绩比较基准收益率为2.23%;截至报告期末睿远稳益增强30天持有债券C基金份额净值为1.0627元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为0.81%,同期业绩比较基准收益率为2.23%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 577,422,130.00 14.92
其中:股票 577,422,130.00 14.92
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,182,479,047.89 82.24
其中:债券 3,182,479,047.89 82.24
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 65,497,580.56 1.69
其中:买断式回购的买入
返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合
7 计 22,309,997.83 0.58
8 其他资产 22,131,000.25 0.57
9 合计 3,869,839,756.53 100.00
注:1. 本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币289,906,900.00元,占期末基金资产净值比例为8.85%。
2. 其他资产包括且不限于应收股利、应收利息、证券清算款等。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 195,482,530.00 5.97
电力、热力、燃气及水
D 生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
交通运输、仓储和邮政
G 业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息
I 技术服务业 - -
J 金融业 35,557,200.00 1.09
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 9,139,000.00 0.28
M 科学研究和技术服务业 - -
水利、环境和公共设施
N 管理业 39,366,900.00 1.20
居民服务、修理和其他
O 服务业 - -
P 教育 7,969,600.00 0.24
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 287,515,230.00 8.78
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
非日常生活消费品 21,672,700.00 0.66
能源 6,820,000.00 0.21
金融 37,061,000.00 1.13
工业 15,056,600.00 0.46
信息技术 37,667,400.00 1.15
通讯业务 150,763,200.00 4.60
公用事业 1,556,000.00 0.05
房地产 19,310,000.00 0.59
合计 289,906,900.00 8.85
注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)
1 00941 中国移动 1,200,000 85,116,000.00 2.60
2 00700 腾讯控股 170,000 65,647,200.00 2.00
3 300750 宁德时代 150,000 39,900,000.00 1.22
4 601318 中国平安 520,000 27,378,000.00 0.84
5 601827 三峰环境 3,000,000 25,740,000.00 0.79
6 600519 贵州茅台 15,000 22,860,000.00 0.70
7 01810 小米集团-W 700,000 22,365,000.00 0.68
8 03988 中国银行 6,000,000 22,080,000.00 0.67
9 02382 舜宇光学科技 240,000 15,302,400.00 0.47
10 01209 华润万象生活 550,000 14,718,000.00 0.45
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 147,810,332.25 4.51
2 央行票据 - -
3 金融债券 204,196,065.74 6.24
其中:政策性金融债 194,143,901.36 5.93
4 企业债券 1,694,773,368.20 51.75
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 1,079,116,800.99 32.95
7 可转债(可交换债) 56,582,480.71 1.73
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,182,479,047.89 97.18
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)
1 241944 24光证G5 1,400,000 141,855,517.80 4.33
2 241028 24中财G2 1,300,000 132,940,600.00 4.06
3 240017 24附息国债17 1,200,000 125,639,576.09 3.84
4 1880125 18首发债01 900,000 92,639,342.47 2.83
5 102282266 22沪国际集MT 800,000 82,751,561.64 2.53
N001
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注:本基金本报告期期末无股指期货持仓。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的,最大限度保证基金资产的安全。国债期货相关投资严格遵循法律法规及中国证监会的规定。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量 合约市 公允价值变 风险指标说明
(买/卖) 值(元) 动(元)
- - - - - -
公允价值变动总额合计(元) -
国债期货投资本期收益(元) -138,516.20
国债期货投资本期公允价值变动(元) -
注:本基金本报告期期末无国债期货持仓。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金根据风险管理原则,以套期保值为目的,运用流动性好的国债期货对基本投资组合进行管理,调节组合的久期水平和期限结构。本报告期内,本基金投资国债期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告编制日前一年内,本基金投资的前十名证券的发行主体中:中国银行股份有限公司受到国家外汇管理局北京市分局行政处罚。经管理人评估,上述情形未对相应证券的投资价值构成实质性的负面影响。
除此之外,暂未发现本基金投资的其他前十名证券的发行主体存在本期被中国证监会及其派出机构、证券交易所立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 232,982.15
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 21,898,018.10
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 22,131,000.25
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
号
1 113652 伟22转债 16,808,155.33 0.51
2 113048 晶科转债 7,424,180.82 0.23
3 123179 立高转债 4,376,750.68 0.13
4 113671 武进转债 4,080,990.41 0.12
5 113670 金23转债 3,456,270.17 0.11
6 113046 金田转债 3,217,836.99 0.10
7 128131 崇达转2 2,432,041.10 0.07
8 113666 爱玛转债 2,203,803.83 0.07
9 111014 李子转债 2,202,742.47 0.07
10 128134 鸿路转债 2,193,884.93 0.07
11 123113 仙乐转债 1,695,992.47 0.05
12 118034 晶能转债 1,521,158.22 0.05
13 113530 大丰转债 1,163,713.70 0.04
14 113068 金铜转债 1,140,620.55 0.03
15 113627 太平转债 1,097,486.30 0.03
16 118005 天奈转债 1,067,887.67 0.03
17 127089 晶澳转债 498,965.07 0.02
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:因四舍五入,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
睿远稳益增强30天持有 睿远稳益增强30天持有
债券A 债券C
报告期期初基金份额总额 361,535,232.98 1,026,300,420.68
报告期期间基金总申购份额 817,184,475.74 1,732,310,577.14
减:报告期期间基金总赎回份额 134,875,810.62 724,917,201.72
报告期期间基金拆分变动份额
(份额减少以“-”填列) - -
报告期期末基金份额总额 1,043,843,898.10 2,033,693,796.10
注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
睿远稳益增强30天持 睿远稳益增强30天持
有债券A 有债券C
报告期期初管理人持有的本基金份
额 25,395,298.34 -
报告期期间买入/申购总份额 190,906.20 -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额 25,586,204.54 -
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例(%) 2.45 -
注:基金管理人投资本基金相关的费用符合基金招募说明书和相关公告的规定。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率
1 红利再投 2024-10-09 190,906.20 203,162.39 -
合计 190,906.20 203,162.39
注:根据分红公告,本基金本次分红免收分红手续费。选择红利再投资方式的投资者,其红利所转换的基金份额免收申购费用。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内不存在单一投资者持有本基金份额达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期内未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1. 中国证监会批准睿远稳益增强30天持有期债券型证券投资基金募集的文件;
2. 《睿远稳益增强30天持有期债券型证券投资基金基金合同》;
3. 《睿远稳益增强30天持有期债券型证券投资基金托管协议》;
4. 《睿远稳益增强30天持有期债券型证券投资基金招募说明书》及其更新(如有);
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照;
6. 报告期内睿远稳益增强30天持有期债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告;
7. 中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
上海市浦东新区芳甸路1155号浦东嘉里城办公楼42-43层 睿远基金管理有限公司
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站
www.foresightfund.com查阅,还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-920-1000查询相关信息。
睿远基金管理有限公司
2025年01月20日
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