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建信开元惠享 6 个月持有期债券型发起式
证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2025 年 1 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信开元惠享 6 个月持有期债券
基金主代码 018884
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2023 年 11 月 21 日
报告期末基金份额总额 17,222,280.28 份
投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极
主动的管理，力求实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 （一）资产配置策略
本基金在分析和判断国内外宏观经济形势的基础上，通
过“自上而下”的定性分析和定量分析相结合，形成对
大类资产的预测和判断，在基金合同约定的范围内确定
债券类资产、权益类资产、现金类资产的配置比例，并
随着各类证券风险收益特征的相对变化，动态调整大类
资产的投资比例，以规避市场风险，提高基金收益率。
（二）债券投资策略
本基金在债券投资中主要采用久期管理策略、期限结构
配置策略、债券类属配置策略、骑乘策略、息差放大策
略、信用债券及资产支持证券投资策略等。
（三）可转换债券及可交换债券投资策略
可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其股权价
值、债券价值和内嵌期权价值，本基金管理人将对可转
换债券和可交换债券的价值进行评估，选择具有较高投
资价值的可转换债券、可交换债券进行投资。此外，本
基金还将根据新发可转债和可交换债券的预计中签率、
模型定价结果，积极参与可转债和可交换债券新券的申
购。
（四）股票投资策略
本基金坚持“自下而上”的个股选择策略，通过广泛选
择投资标的，多维度认可标的价值，重点研究具有竞争
力比较优势、未来成长空间大、持续经营能力强的上市
公司，同时结合定量分析和多种价值评估方法进行多角
度投资价值分析。
本基金的基金投资策略、存托凭证投资策略、国债期货
交易策略和信用衍生品投资策略详见法律文件。
业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率*90%+沪深 300 指数收
益率*8%+恒生指数收益率（经汇率调整）*2%
风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率理
论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。
本基金的基金资产如投资于港股，会面临港股通机制下
因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异
带来的特有风险。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 建信开元惠享 6 个月持有期 建信开元惠享 6 个月持有期
债券发起式 A 债券发起式 C
下属分级基金的交易代码 018884 018885
报告期末下属分级基金的份额总额 15,644,551.92 份 1,577,728.36 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标 建信开元惠享 6 个月持有期债券发 建信开元惠享 6 个月持有期债券发
起式 A 起式 C
1.本期已实现收益 439,341.71 89,479.04
2.本期利润 -57,768.59 -8,053.00
3.加权平均基金份额本 -0.0033 -0.0021
期利润
4.期末基金资产净值 16,066,995.55 1,613,199.24
5.期末基金份额净值 1.0270 1.0225
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信开元惠享 6 个月持有期债券发起式 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -0.34% 0.40% 1.87% 0.17% -2.21% 0.23%
过去六个月 2.18% 0.35% 3.74% 0.15% -1.56% 0.20%
过去一年 2.48% 0.26% 6.24% 0.12% -3.76% 0.14%
自基金合同
2.70% 0.25% 6.50% 0.12% -3.80% 0.13%
生效起至今
建信开元惠享 6 个月持有期债券发起式 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -0.44% 0.40% 1.87% 0.17% -2.31% 0.23%
过去六个月 1.97% 0.35% 3.74% 0.15% -1.77% 0.20%
过去一年 2.08% 0.26% 6.24% 0.12% -4.16% 0.14%
自基金合同
2.25% 0.25% 6.50% 0.12% -4.25% 0.13%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金基金合同于 2023 年 11 月 21 日生效，截至报告期末建仓结束未满一年。本基金建仓期
为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同相关规定。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
徐文琪女士，硕士。曾任国信证券股份有
限公司机构销售经理、民生通惠资产管理
有限公司权益投资部投资经理、民生基金
管理有限公司专户投资部投资经理、民生
加银基金管理有限公司专户理财部投资
徐文琪 本基金的 2023 年 11 月 - 15 经理等职务。2021 年 11 月加入建信基
基金经理 21 日 金，任多元资产投资部投资经理。2023
年6月1日起任建信鑫安回报灵活配置混
合型证券投资基金的基金经理；2023 年
11 月 21 日起任建信开元惠享 6 个月持有
期债券型发起式证券投资基金的基金经
理。
王琦先生，硕士。曾任中国银行股份有限
公司投资经理。2016 年 1 月加入建信基
金管理有限责任公司专户投资部，历任投
本基金的 2023 年 11 月 资经理助理、投资经理等职务。2023 年 8
王琦 基金经理 21 日 - 14 月8日起任建信开元耀享9个月持有期混
合型发起式证券投资基金的基金经理；
2023 年 11 月 21 日起任建信开元惠享 6
个月持有期债券型发起式证券投资基金
的基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信开元惠享 6 个月持有期债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 3 次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度在一揽子助力经济政策的推动下，国内经济平稳发展。在 9 月政治局会议较为罕见地讨论经济议题之后，包括财政、货币在内的一系列政策陆续出台，凸显高层对于重振经济的决心。在此背景下，前期持续低迷的地产市场出现回暖，二手房成交明细反弹。
权益市场方面，受预期扭转影响，四季度初一度冲高至近年高位。政策刺激的预期高峰过后，市场重新回归理性并转入震荡，经济的企稳复苏并非一蹴而就，后续经济数据和企业盈利的实际转好将有望推动市场继续健康上涨。整体来看，四季度上证指数冲高回落，上涨 0.49%，深证成指下跌 1.09%，创业板指下跌 1.54%。
债券方面，10-11 月市场焦点重回权益市场，债券收益率以震荡为主。11 月中旬起，受到资
金面相对稳定、央行降准降息预期等多重利的影响，收益率迅速下行，10 年国债在 12 月单月下行超过 30bps，一路突破 2.0%、1.8%等关键点位，年末为 1.68%，全年下行近 90bps。信用债收益
率同样跟随下行，四季度 1 年期、3 年期、5 年期 AAA 中短票收益率均下行超过 30bps。
国际方面，美国经济缓慢降温，通胀下行速度趋缓，尽管美联储于 9 月开启降息周期，但特
朗普效应带来的强美元预期再度推升 10 年美债收益率上行至 4.5%以上，整体较去年末上行 70BP。
全年来看，美元指数上涨 7.0%，标普 500 指数上涨 23.3%，黄金上涨 27.2%，原油下跌 2.9%。
回顾四季度的基金管理工作，本基金平稳运作，债券组合在利率下行期继续优先配置中长久期利率债，择机拉长组合久期。可转债操作层面，四季度初考虑市场风格的转向，持仓结构向自主可控等成长型标的倾斜。临近年末，组合重回均衡配置，止盈部分涨幅较大的成长标的，并保持红利+科技成长的哑铃型配置结构。权益方面，维持 15%左右仓位，减仓部分之前盈利较多的非银板块和顺周期板块，调整部分红利持仓，同时，我们关注到经济工作会议中消费重要性被提及，也布局了部分低位的消费公司，总的来说，整体配置方向以龙头、大市值公司为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金 A 净值增长率-0.34%，波动率 0.40%，业绩比较基准收益率 1.87%，波动率
0.17%。本报告期本基金 C 净值增长率-0.44%，波动率 0.40%，业绩比较基准收益率 1.87%，波动率 0.17%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 2,608,371.75 13.50
其中：股票 2,608,371.75 13.50
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 15,339,161.23 79.42
其中：债券 15,339,161.23 79.42
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 666,134.84 3.45
8 其他资产 701,111.01 3.63
9 合计 19,314,778.83 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 152,712.00 0.86
C 制造业 1,653,225.28 9.35
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 30,239.01 0.17
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 223,567.46 1.26
J 金融业 384,768.00 2.18
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 163,860.00 0.93
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,608,371.75 14.75
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 002371 北方华创 700 273,700.00 1.55
2 603288 海天味业 5,500 252,450.00 1.43
3 000729 燕京啤酒 17,700 213,108.00 1.21
4 300059 东方财富 6,800 175,576.00 0.99
5 600549 厦门钨业 9,000 173,430.00 0.98
6 002508 老板电器 7,900 169,297.00 0.96
7 300347 泰格医药 3,000 163,860.00 0.93
8 601899 紫金矿业 10,100 152,712.00 0.86
9 601398 工商银行 21,100 146,012.00 0.83
10 603138 海量数据 9,300 133,641.00 0.76
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 7,396,078.76 41.83
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 4,043,346.96 22.87
6 中期票据 3,058,528.17 17.30
7 可转债（可交换债） 841,207.34 4.76
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 15,339,161.23 86.76
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 019748 24 国债 14 16,000 1,650,873.42 9.34
2 019751 24 国债 16 12,000 1,220,963.18 6.91
3 102000703 20 广州发展 10,000 1,024,062.47 5.79
MTN001
4 102383044 23 津城建 10,000 1,022,995.89 5.79
MTN011
5 012483236 24 津渤海 10,000 1,013,767.12 5.73
SCP012
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动 风险指标说明
（元）
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
国债期货投资本期收益（元） 4,732.15
国债期货投资本期公允价值变动（元） -
5.9.3 本期国债期货投资评价
无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,235.24
2 应收证券清算款 696,865.78
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 9.99
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 701,111.01
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 123131 奥飞转债 29,360.88 0.17
2 110077 洪城转债 29,089.21 0.16
3 113669 景 23 转债 28,815.18 0.16
4 113069 博 23 转债 28,484.60 0.16
5 113066 平煤转债 28,369.98 0.16
6 127084 柳工转 2 28,183.53 0.16
7 127050 麒麟转债 28,139.51 0.16
8 110075 南航转债 27,618.02 0.16
9 111017 蓝天转债 26,862.64 0.15
10 123025 精测转债 26,460.59 0.15
11 113534 鼎胜转债 26,241.69 0.15
12 127037 银轮转债 26,089.54 0.15
13 127076 中宠转 2 25,516.89 0.14
14 123158 宙邦转债 25,078.75 0.14
15 118030 睿创转债 25,052.33 0.14
16 118038 金宏转债 24,881.66 0.14
17 127095 广泰转债 24,794.19 0.14
18 123228 震裕转债 24,626.52 0.14
19 123222 博俊转债 24,515.84 0.14
20 110074 精达转债 24,066.26 0.14
21 127104 姚记转债 23,306.28 0.13
22 113637 华翔转债 22,248.52 0.13
23 113024 核建转债 21,956.96 0.12
24 127014 北方转债 21,881.99 0.12
25 113651 松霖转债 19,374.25 0.11
26 113675 新 23 转债 18,839.47 0.11
27 113621 彤程转债 18,650.49 0.11
28 113672 福蓉转债 18,525.22 0.10
29 110081 闻泰转债 18,213.79 0.10
30 128081 海亮转债 17,803.46 0.10
31 128132 交建转债 17,743.05 0.10
32 128109 楚江转债 17,085.89 0.10
33 113042 上银转债 16,807.38 0.10
34 113056 重银转债 16,514.75 0.09
35 118021 新致转债 15,306.34 0.09
36 127091 科数转债 7,548.21 0.04
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 建信开元惠享 6 个月持有 建信开元惠享 6 个月持有
期债券发起式 A 期债券发起式 C
报告期期初基金份额总额 21,488,808.54 7,824,125.53
报告期期间基金总申购份额 27,862.91 1,185.39
减:报告期期间基金总赎回份额 5,872,119.53 6,247,582.56
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 15,644,551.92 1,577,728.36
注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本 10,000,000.00
基金份额
报告期期间买入/申购总份 -
额
报告期期间卖出/赎回总份 -
额
报告期期末管理人持有的本 10,000,000.00
基金份额
报告期期末持有的本基金份 58.06
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限
基金管理人固10,000,000.00 58.0610,000,000.00 58.06 3 年
有资金
基金管理人高 - - - - -
级管理人员
基金经理等人 264,375.44 1.54 - - 3 年
员
基金管理人股 - - - - -
东
其他 - - - - -
合计 10,264,375.44 59.6010,000,000.00 58.06 3 年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
单位：份
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份
者 额比例达到 期初 申购 赎回
类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%）
别 20%的时间
区间
2024 年 10
机 1 月 01 日 10,000,000.00 - -10,000,000.00 58.06
构 -2024 年12
月 31 日
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合
法权益。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信开元惠享 6 个月持有期债券型发起式证券投资基金设立的文件；
2、《建信开元惠享 6 个月持有期债券型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《建信开元惠享 6 个月持有期债券型发起式证券投资基金招募说明书》；
4、《建信开元惠享 6 个月持有期债券型发起式证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
10.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2025 年 1 月 21 日
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