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永赢睿信混合型证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：永赢基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：2025 年 01 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 17 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 永赢睿信混合
基金主代码 019431
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2023 年 12 月 22 日
报告期末基金份额总额 1,147,925,508.80 份
投资目标 本基金在有效控制投资组合风险的前提下，力争追求资产净值
的长期稳健增值。
本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策
及资本市场资金环境的研究，综合运用资产配置策略、股票投
投资策略 资策略、固定收益投资策略、可转换债券（含分离交易可转债）、
可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资
策略、国债期货投资策略等多种投资策略，力求控制风险并实
现基金资产的增值保值。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*70%+恒生指数收益率（按估值汇率折算）
*10%+中债-综合指数（全价）收益率*20%
本基金是混合型证券投资基金，理论上预期风险和预期收益高
于债券型基金和货币市场基金。
风险收益特征 本基金可投资港股通标的股票，除了需要承担与境内证券投资
基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临
汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投
资风险。
基金管理人 永赢基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 永赢睿信混合 A 永赢睿信混合 C
下属分级基金的交易代码 019431 019432
报告期末下属分级基金的份额总额 492,372,420.05 份 655,553,088.75 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 01 日-2024 年 12 月 31 日）
永赢睿信混合 A 永赢睿信混合 C
1.本期已实现收益 44,813,569.20 67,381,781.86
2.本期利润 3,746,095.53 15,071,356.26
3.加权平均基金份额本期利润 0.0074 0.0212
4.期末基金资产净值 569,554,848.43 753,518,463.36
5.期末基金份额净值 1.1568 1.1494
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
永赢睿信混合 A
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 1.45% 1.56% -1.08% 1.30% 2.53% 0.26%
过去六个月 6.66% 1.50% 11.85% 1.25% -5.19% 0.25%
过去一年 15.37% 1.22% 13.78% 1.02% 1.59% 0.20%
自基金合同生效起 15.68% 1.21% 16.52% 1.01% -0.84% 0.20%
至今
永赢睿信混合 C
阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③ 准收益率标
准差④
过去三个月 1.28% 1.56% -1.08% 1.30% 2.36% 0.26%
过去六个月 6.32% 1.50% 11.85% 1.25% -5.53% 0.25%
过去一年 14.64% 1.22% 13.78% 1.02% 0.86% 0.20%
自基金合同生效起 14.94% 1.21% 16.52% 1.01% -1.58% 0.20%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
注：本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 业年限 说明
任职日期 离任日期
高楠先生，北京大学经
济学硕士，14 年证券相
关从业经验。曾任平安
资产管理有限责任公司
股票研究员；国泰基金
首席权益投资官兼权益 2023 年 12 管理有限公司投资经
高楠 投资部总经理兼基金经 月 22 日 - 14 年 理、基金经理；恒越基
理 金管理有限公司权益投
资部总经理助理、权益
投资部总监。现任永赢
基金管理有限公司首席
权益投资官兼权益投资
部总经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行业协会关于从业人员的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢睿信混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。
本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内，公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
宏观环境方面，在政策发力支撑下四季度经济出现企稳改善，制造业 PMI 连续三个月位于 50 荣枯线
上方。板块结构上，工业生产保持平稳，商品消费拉动社零中枢抬升，基建、制造业投资维持高位，地产投资延续低迷，外需仍有较强韧性，融资和物价表现偏弱。政策方面，美国大选落地后外部扰动因素增加，人大常委会落地超 10 万亿政策组合聚焦化债，年末政治局会议与中央经济工作会议延续积极表态，2025年将采取更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，提高财政赤字率、适时降准降息，大力提振消费成为首要任务。
操作方面，仍以自下而上选股作为主要的持仓构成。选股主要考虑企业的成长性以及企业盈利的兑现度，在可选择的范围内尽量分散行业集中度，通过捕捉企业成长的机会来获取投资收益。当然以盈利标准作为相对重要的选股依据下，如果考虑到企业估值的因素，则会在某些阶段面临个股数量不足的情况。因此本产品也会去配置一些基本面见底，估值具备安全边际，但未来存在潜在改善预期的赔率性标的。在日常操作中，我们会综合考量安全边际，基本面趋势，系统性机会和风险等多种因素进行结构上的动态优化。4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末永赢睿信混合 A 基金份额净值为 1.1568 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
1.45%，同期业绩比较基准收益率为-1.08%；截至报告期末永赢睿信混合 C 基金份额净值为 1.1494 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 1.28%，同期业绩比较基准收益率为-1.08%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 1,144,821,324.96 83.92
其中：股票 1,144,821,324.96 83.92
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 5,277,776.10 0.39
其中：债券 5,277,776.10 0.39
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 66,510,194.86 4.88
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 114,983,426.57 8.43
8 其他资产 32,529,778.55 2.38
9 合计 1,364,122,501.04 100.00
注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币258,186,073.13元，占期末净值比例19.51%。5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 775,061,794.94 58.58
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 30,347,402.28 2.29
E 建筑业 19,973,200.00 1.51
F 批发和零售业 17,524,812.00 1.32
G 交通运输、仓储和邮政业 31,864.80 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 41,809,015.25 3.16
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 11,148.56 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 1,876,014.00 0.14
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 886,635,251.83 67.01
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
能源 - -
原材料 61,534,691.25 4.65
工业 - -
非日常生活消费品 127,474,434.40 9.63
日常消费品 - -
医疗保健 61,157,163.26 4.62
金融 1,764,013.60 0.13
信息技术 - -
通讯业务 6,255,770.62 0.47
公用事业 - -
房地产 - -
合计 258,186,073.13 19.51
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 301004 嘉益股份 1,106,849 128,007,086.85 9.67
2 09992 泡泡玛特 1,508,200 125,209,988.79 9.46
3 688041 海光信息 457,745 68,565,623.55 5.18
4 600104 上汽集团 3,179,700 66,010,572.00 4.99
5 09926 康方生物 1,088,000 61,157,163.26 4.62
6 01258 中国有色矿业 12,450,000 60,412,997.52 4.57
7 000528 柳工 4,042,700 48,754,962.00 3.68
8 300750 宁德时代 173,540 46,161,640.00 3.49
9 603530 神马电力 1,850,572 45,727,634.12 3.46
10 603986 兆易创新 402,700 43,008,360.00 3.25
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 5,277,776.10 0.40
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,277,776.10 0.40
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）
1 123250 嘉益转债 42,404 5,277,776.10 0.40
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明
本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,242,686.50
2 应收证券清算款 30,177,414.63
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,109,677.42
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 32,529,778.55
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 永赢睿信混合 A 永赢睿信混合 C
报告期期初基金份额总额 527,566,156.42 899,726,683.77
报告期期间基金总申购份额 127,823,498.14 285,388,820.13
减：报告期期间基金总赎回份额 163,017,234.51 529,562,415.15
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） - -
报告期期末基金份额总额 492,372,420.05 655,553,088.75
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 永赢睿信混合 A 永赢睿信混合 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 9,999,305.56 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 9,999,305.56 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.87 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会准予永赢睿信混合型证券投资基金注册的文件；
2.《永赢睿信混合型证券投资基金基金合同》；
3.《永赢睿信混合型证券投资基金托管协议》；
4.《永赢睿信混合型证券投资基金招募说明书》及其更新（如有）；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
地点为管理人地址：上海市浦东新区世纪大道 210 号二十一世纪大厦 21、22、23、27 层
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，也可在本基金管理人的网站进行查阅，查询网
址:www.maxwealthfund.com
如有疑问，可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。
客户服务电话：400-805-8888
永赢基金管理有限公司
2025 年 01 月 21 日
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