太平先进制造混合型发起式证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：太平基金管理有限公司
基金托管人：浙商银行股份有限公司
报告送出日期：2025 年 1 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 太平先进制造混合发起式
基金主代码 020071
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2024 年 4 月 26 日
报告期末基金份额总额 14,563,654.89 份
投资目标 在严格控制风险的前提下，本基金主要投资先进制造相
关行业证券，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金主要投资于先进制造主题股票，主要包括符合国
家高端装备制造重点方向的领域；技术附加值高、代表
新经济发展趋势的制造业领域；传统制造业的智能化、
数字化、信息化升级以及进口替代相关的领域等。在资
产配置策略和行业优选策略的大框架下，通过定性和定
量相结合的个股选择策略，精选具备长期增长潜力的上
市公司，以期获得超越行业比较基准的个股正向收益，
力争最大化个股收益。
业绩比较基准 中证高端制造主题指数收益率*70%+中证港股通综合指
数(人民币)收益率*10%+中债综合指数收益率*20%
风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券型
基金和货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 太平基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 太平先进制造混合发起式 A 太平先进制造混合发起式 C
下属分级基金的交易代码 020071 020072
报告期末下属分级基金的份额总额 13,817,525.71 份 746,129.18 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
太平先进制造混合发起式 A 太平先进制造混合发起式 C
1.本期已实现收益 1,189,500.60 151,026.43
2.本期利润 -534,718.50 -50,473.68
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0376 -0.0433
4.期末基金资产净值 14,972,278.10 811,053.74
5.期末基金份额净值 1.0836 1.0870
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
太平先进制造混合发起式 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -3.63% 2.10% 1.88% 1.74% -5.51% 0.36%
过去六个月 15.55% 2.04% 15.25% 1.63% 0.30% 0.41%
自基金合同
8.36% 1.79% 14.77% 1.47% -6.41% 0.32%
生效起至今
太平先进制造混合发起式 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -3.08% 2.15% 1.88% 1.74% -4.96% 0.41%
过去六个月 16.03% 2.07% 15.25% 1.63% 0.78% 0.44%
自基金合同
8.70% 1.82% 14.77% 1.47% -6.07% 0.35%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金基金合同生效日为 2024 年 4 月 26 日，基金合同生效日至报告期末，本基金运作时间
未满一年。本基金的建仓期为六个月，截至报告期末本基金已完成建仓，各项资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
中南财经政法大学经济学硕士，具有证券
投资基金从业资格。徐闯先生自 2013 年
6 月起历任广州广证恒生证券研究所有
限公司、方正证券股份有限公司、中国中
投证券有限责任公司，从事行业研究工
作。2017 年 4 月加入太平基金管理有限
公司，曾担任投资经理负责公司专户产品
徐闯 本基金的 2024年4 月26 - 11 年 的投资管理工作。2023 年 7 月 5 日起担
基金经理 日 任太平改革红利精选灵活配置混合型证
券投资基金基金经理。2023 年 7 月 5 日
起担任太平智远三个月定期开放股票型
发起式证券投资基金基金经理。2024 年 4
月 26 日起担任太平先进制造混合型发起
式证券投资基金基金经理。2024 年 11 月
13日起担任太平MSCI香港价值增强指数
证券投资基金基金经理。
注：1、基金经理的任职日期、离任日期一般情况下根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；若该基金经理自本基金基金合同生效之日起即任职，则任职日期指本基金基金合同生效之日；
2、证券基金从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定；
3、基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规、监管部门的相关规定和本基金基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及有关法规，建立公司内部的公平交易管理制度体系，从研究分析、投资决策、交易执行、事后稽核等环节进行严格规范，通过系统和人工相结合的方式在投资管理活动各环节贯彻和执行公平交易管理制度，以确保公平对待本基金管理人管理的所有投资组合，防范不公平交易和利益输送行为。
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公
司公平交易管理的相关制度等的有关规定，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发生本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2024 年四季度，A 股市场在政策的积极影响下，经历了快速反弹后，市场情绪显著回暖，风险偏好显著提升。投资者对于以人工智能、机器人、低空经济等为代表的科技板块表现出较高的投资热情，而内需政策的带动下，消费类资产估值也逐步修复。在活跃的交易环境下，科技、消费、红利等板块持续轮动表现，市场整体处于相对积极的状态。
经济层面，宏观基本面存在较大的改善空间。12 月中央经济工作会议提出“适度宽松的货币
政策与更加积极的财政政策”，政策基调显著增强了未来一段时期经济复苏的信心。在国内财政力度加大、进度加快、地产政策继续松动的背景下，经济增长预期持续修复，有望形成业绩和估值的共振。
从经济动能转换角度，新质生产力有可能是中长期引领资本市场发展的主线。过去很长一段时期，海外通胀和居高不下的利率，破坏了对创新型企业的估值的同时，市场却忽视了科技创新和产业升级带来的竞争力的巨大提升。许多创新型股票和优质的先进制造龙头公司的估值处于深度价值的区域，这为我们提供了非常好的配置时机。
先进制造的核心是技术创新。从结构上看，我们看好科技创新资产在中长期的成长空间。站在当前时点，未来 3-5 年内，人工智能、机器人技术、智能驾驶、低空经济等领域都有着裂变式的增长潜力，为我们提供了丰富的投资机会。科技线条上继续看好算力端的芯片、服务器，应用端的计算机、智能驾驶、人形机器人产业链相关公司。接下来我们仍将聚焦围绕 AI、智能驾驶、人形机器人所构筑的成长主线。在制造领域，我们看好高景气、业绩增长确定性强的造船、储能、汽车零部件等板块。此外，基于经济修复预期并结合市场变化，少量配置低估值顺周期标的，同时也希望这部分仓位可以与高弹性的成长板块形成一定程度上的对冲。
总体看，此前极低估值得到迅速的修复，后续仍存在政策发力、经济复苏、资金流入等多维度的推动，中期看市场中枢可能会稳步抬升。
本基金主要基于中长期视角，积极布局先进制造和科技创新板块优质公司。在资产配置策略和行业优选策略的大框架下，通过定性和定量相结合的个股选择策略，精选具备长期增长潜力的
上市公司，以期获得超越行业比较基准的个股正向收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告内，太平先进制造混合发起式 A 的净值收益率为-3.63%，同期业绩比较基准为 1.88%；
太平先进制造混合发起式 C 的净值收益率为-3.08%，同期业绩比较基准为 1.88%
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内基金持有人数或基金资产净值未发生预警情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 12,562,011.13 78.84
其中：股票 12,562,011.13 78.84
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,043,908.26 12.83
其中：债券 2,043,908.26 12.83
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 1,326,407.54 8.32
8 其他资产 500.00 0.00
9 合计 15,932,826.93 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 10,685,703.00 67.70
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 171,700.00 1.09
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 10,857,403.00 68.79
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
原材料 - -
非日常生活消费品 727,358.12 4.61
日常消费品 338,282.41 2.14
能源 - -
金融 - -
医疗保健 638,967.60 4.05
工业 - -
信息技术 - -
通信服务 - -
公用事业 - -
房地产 - -
合计 1,704,608.13 10.80
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 601966 玲珑轮胎 69,600 1,255,584.00 7.96
2 600150 中国船舶 30,000 1,078,800.00 6.84
3 300750 宁德时代 4,000 1,064,000.00 6.74
4 603501 韦尔股份 8,900 929,249.00 5.89
5 02333 长城汽车 57,500 727,358.12 4.61
6 603035 常熟汽饰 50,000 719,500.00 4.56
7 300258 精锻科技 80,000 712,800.00 4.52
8 300207 欣旺达 30,000 669,300.00 4.24
9 300274 阳光电源 9,000 664,470.00 4.21
10 300014 亿纬锂能 10,000 467,400.00 2.96
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 2,043,908.26 12.95
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,043,908.26 12.95
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 128121 宏川转债 6,760 726,718.89 4.60
2 110085 通 22 转债 4,000 442,315.95 2.80
3 123179 立高转债 4,000 437,692.05 2.77
4 113059 福莱转债 4,000 437,181.37 2.77
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的。本基金将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行多头或空头套期保值等策略操作。法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规
定执行。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。本基金将按照相关法律法规的规定，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。本基金将构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控。国债期货相关投资遵循法律法规及中国证监会的规定。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本报告期内，本基金投资的前十名股票中没有出现超出基金合同规定备选股票库的情形。5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 500.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 500.00
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 128121 宏川转债 726,718.89 4.60
2 110085 通 22 转债 442,315.95 2.80
3 123179 立高转债 437,692.05 2.77
4 113059 福莱转债 437,181.37 2.77
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 太平先进制造混合发起式 A 太平先进制造混合发起式
C
报告期期初基金份额总额 14,929,141.88 3,193,516.58
报告期期间基金总申购份额 1,870,927.56 43,643.13
减:报告期期间基金总赎回份额 2,982,543.73 2,491,030.53
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 13,817,525.71 746,129.18
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 太平先进制造混合发起式 A 太平先进制造混合发起式 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,566.72 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,566.72 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总 72.3760 -
份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限
基 金 管 理 人10,000,566.72 68.668010,000,566.72 68.6680 3 年
固有资金
基 金 管 理 人 8,989.72 0.0617 - - -
高 级 管 理 人
员
基金经理等 203,818.32 1.3995 - - -
人员
基金管理人 - - - - -
股东
其他 13,730.75 0.0943 - - -
合计 10,227,105.51 70.223510,000,566.72 68.6680 3 年
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份
者 额比例达到 期初 申购 赎回
类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%）
别 20%的时间
区间
机 1 20241001 -10,000,566.72 - -10,000,566.72 68.6680
构 20241231
产品特有风险
本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，可能会出现集中赎回或巨额赎回从而引发基金净值剧烈波动或份额净值尾差风险，甚至引发基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会关于核准本基金募集的批复
2、《太平先进制造混合型发起式证券投资基金基金合同》
3、《太平先进制造混合型发起式证券投资基金招募说明书》
4、《太平先进制造混合型发起式证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、法律法规及中国证监会要求的其他文件
10.2 存放地点
本基金管理人办公地点（地址：上海市浦东新区银城中路 488 号太平金融大厦 7 楼，503A）
10.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人太平基金管理有限公司；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务电话：021-61560999、400-028-8699
公司网址：www.taipingfund.com.cn
太平基金管理有限公司
2025 年 1 月 22 日
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