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万家惠诚回报平衡一年持有期混合型证券投资基金2024年第4季度报告查看PDF原文

万家惠诚回报平衡一年持有期混合型证券

投资基金

2024 年第 4 季度报告

2024 年 12 月 31 日

基金管理人:万家基金管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:2025 年 1 月 21 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 20 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家惠诚回报平衡一年持有期混合

基金主代码 020098

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2024 年 3 月 18 日

报告期末基金份额总额 452,819,684.13 份

投资目标 在严格控制投资组合风险的前提下,谋求实现基金财产

的长期稳健增值。

投资策略 1、大类资产配置策略;2、股票投资策略;3、债券投资

策略;4、资产支持证券投资策略;5、可转换债券与可

交换债券投资策略;6、公开发行的证券公司短期公司债

券投资策略;7、股指期货交易策略;8、国债期货交易

策略;9、股票期权投资策略;10、融资交易策略;11、

信用衍生品投资策略;12、其他。

业绩比较基准 中债新综合指数(全价)收益率×55%+沪深 300 指数收

益率×40%+恒生指数收益率×5%

风险收益特征 本基金为混合型基金,其长期平均风险和预期收益率理

论上低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。

本基金可投资于港股,会面临港股通机制下因投资环

境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特

有风险,包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、

港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 万家惠诚回报平衡一年持有 万家惠诚回报平衡一年持有

期混合 A 期混合 C

下属分级基金的交易代码 020098 020099

报告期末下属分级基金的份额总额 352,251,936.97 份 100,567,747.16 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)

主要财务指标 万家惠诚回报平衡一年持有期混合万家惠诚回报平衡一年持有期混合

A C

1.本期已实现收益 2,236,201.66 534,606.81

2.本期利润 4,283,574.39 1,117,531.68

3.加权平均基金份额本期 0.0122 0.0111

利润

4.期末基金资产净值 359,380,612.44 102,280,561.82

5.期末基金份额净值 1.0202 1.0170

注:1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家惠诚回报平衡一年持有期混合 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④

准差② 收益率③

过去三个月 1.20% 0.11% 0.36% 0.73% 0.84% -0.62%

过去六个月 1.29% 0.10% 7.84% 0.69% -6.55% -0.59%

自基金合同

2.02% 0.09% 7.62% 0.58% -5.60% -0.49%

生效起至今

万家惠诚回报平衡一年持有期混合 C

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① ①-③ ②-④

准差② 收益率③ 收益率标准差

过去三个月 1.10% 0.11% 0.36% 0.73% 0.74% -0.62%

过去六个月 1.09% 0.10% 7.84% 0.69% -6.75% -0.59%

自基金合同

1.70% 0.09% 7.62% 0.58% -5.92% -0.49%

生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:1、本基金合同生效日期为 2024 年 3 月 18 日,基金合同生效未满一年。

2、根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期。建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

万家惠享

39个月定

期开放债

券型证券

投资基

金、万家

惠裕回报

6 个月持

有期混合

型证券投

资基金、 国籍:中国;学历:上海财经大学金融学

万家惠诚 专业硕士,2017 年 4 月入职万家基金管

回报平衡 理有限公司,现任固定收益部基金经理,

一年持有 2024 年3 月18 历任固定收益部基金经理助理。曾任上海

陈佳昀 期混合型 日 - 13.5 年 银行虹口分行职员,财达证券有限责任公

证券投资 司固定收益部经理助理、资产管理部投资

基金、万 经理,平安证券股份有限公司资产管理部

家民瑞祥 投资经理等职。

明 6 个月

持有期混

合型证券

投资基

金、万家

添利债券

型证券投

资基金

(LOF)的

基金经

理。

注:1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末,本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理,故本项不适用。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

本公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,原则上按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 0 次。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年四季度,宏观经济景气度有所改善。随着刺激消费政策出台,社会消费品零售总额同

比增速略有回升;或许由于抢出口效应,出口同比增速有所回升,进口同比增速保持在负值区间;投资增速仍然保持在较低水平。PMI 读数连续三个月在 50 以上区间,企业采购信心较三季度边际改善。物价水平同比增速保持在较低水平。

市场风险偏好保持谨慎,纯债收益率大幅度下行,股票市场高开低走,震荡盘整。股票市场风格偏向小市值标的和红利标的,顺周期板块和成长板块走势落后。转债市场延续了三季度末以

来的修复行情,平价和转债收盘价同步上涨,绝对和相对估值水平都上涨。

我们在四季度左侧分批降低了转债持仓,卖出了价格到达强赎线以上的银行、券商、电子等行业转债,和部分随着价格上涨不再具有债性的转债。加仓了高评级短久期信用债。在外需面临较大不确定性的情况下,我们预计刺激消费会成为政策重点,我们左侧布局内需相关的消费行业,包括航空、食品、快递、家具等细分子行业。我们关注人工智能技术在消费电子、机器人和智能汽车领域的应用,在相关行业转债上积极进行波段交易准备。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家惠诚回报平衡一年持有期混合 A 的基金份额净值为 1.0202 元,本报告期

基金份额净值增长率为 1.20%,同期业绩比较基准收益率为 0.36%;截至本报告期末万家惠诚回报

平衡一年持有期混合 C 的基金份额净值为 1.0170 元,本报告期基金份额净值增长率为 1.10%,同

期业绩比较基准收益率为 0.36%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 370,389,590.12 80.12

其中:债券 370,389,590.12 80.12

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 60,014,234.80 12.98

其中:买断式回购的买入返售金融资 - -

7 银行存款和结算备付金合计 30,326,864.43 6.56

8 其他资产 1,555,379.16 0.34

9 合计 462,286,068.51 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 66,755,612.32 14.46

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 90,778,541.38 19.66

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 123,178,527.93 26.68

8 同业存单 89,676,908.49 19.42

9 其他 - -

10 合计 370,389,590.12 80.23

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 112408112 24 中信银行 500,000 49,832,637.26 10.79

CD112

2 012482137 24 龙源电力 400,000 40,331,907.95 8.74

SCP013

3 112409110 24 浦发银行 400,000 39,844,271.23 8.63

CD110

4 110059 浦发转债 290,000 31,609,960.27 6.85

5 2028038 20中国银行二级 300,000 30,896,687.67 6.69

01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的参与股指期货交易,利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素,计算需要用到的期货合约数量,对这个数量进行动态跟踪与测算,并进行适时灵活调整。同时,综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素,在各个月份期货合约之间进行动态配置。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金按照风险管理原则、以套期保值为目的,参与国债期货交易。本基金可基于谨慎原则,运用国债期货对基本投资组合进行管理,提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中,中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚,上海银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局上海监管局的处罚,中国银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融

监督管理总局、国家外汇管理局北京市分局的处罚,中国国际金融股份有限公司在本期被中国证券监督管理委员会立案调查且在报告编制日前一年内曾受到浙江证监局的处罚,本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述主体外,基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 9,064.10

2 应收证券清算款 1,546,315.06

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,555,379.16

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 110059 浦发转债 31,609,960.27 6.85

2 113049 长汽转债 18,835,838.49 4.08

3 113042 上银转债 18,605,769.36 4.03

4 113052 兴业转债 13,317,059.73 2.88

5 110075 南航转债 5,711,907.95 1.24

6 113675 新 23 转债 1,530,707.26 0.33

7 127090 兴瑞转债 1,498,490.31 0.32

8 123174 精锻转债 1,297,457.53 0.28

9 128137 洁美转债 1,174,588.22 0.25

10 113053 隆 22 转债 1,167,132.85 0.25

11 118024 冠宇转债 1,127,012.33 0.24

12 113659 莱克转债 929,145.21 0.20

13 128131 崇达转 2 921,710.14 0.20

14 123109 昌红转债 822,528.77 0.18

15 123154 火星转债 821,524.32 0.18

16 113059 福莱转债 710,419.73 0.15

17 113606 荣泰转债 679,471.23 0.15

18 110082 宏发转债 677,730.34 0.15

19 111014 李子转债 660,862.19 0.14

20 113542 好客转债 657,124.11 0.14

21 113673 岱美转债 594,415.07 0.13

22 118038 金宏转债 592,420.55 0.13

23 127026 超声转债 581,023.42 0.13

24 127038 国微转债 579,519.86 0.13

25 118033 华特转债 566,217.12 0.12

26 113661 福 22 转债 557,375.34 0.12

27 123179 立高转债 547,115.07 0.12

28 113633 科沃转债 544,976.03 0.12

29 123169 正海转债 538,655.79 0.12

30 123133 佩蒂转债 526,395.34 0.11

31 110089 兴发转债 513,141.16 0.11

32 123113 仙乐转债 508,837.19 0.11

33 113637 华翔转债 494,411.51 0.11

34 110073 国投转债 462,117.26 0.10

35 110076 华海转债 452,466.85 0.10

36 118043 福立转债 422,986.99 0.09

37 113652 伟 22 转债 398,705.33 0.09

38 113579 健友转债 394,133.07 0.09

39 118022 锂科转债 359,799.04 0.08

40 128136 立讯转债 355,448.30 0.08

41 123071 天能转债 339,463.56 0.07

42 127045 牧原转债 337,388.88 0.07

43 113655 欧 22 转债 336,049.73 0.07

44 127085 韵达转债 332,046.99 0.07

45 113618 美诺转债 328,864.35 0.07

46 127089 晶澳转债 299,389.23 0.06

47 110062 烽火转债 287,153.77 0.06

48 127031 洋丰转债 286,167.81 0.06

49 123150 九强转债 284,938.70 0.06

50 123212 立中转债 283,982.88 0.06

51 127066 科利转债 282,494.86 0.06

52 127024 盈峰转债 270,847.05 0.06

53 123108 乐普转 2 269,601.71 0.06

54 113685 升 24 转债 261,418.68 0.06

55 123236 家联转债 260,606.19 0.06

56 118034 晶能转债 253,536.10 0.05

57 123191 智尚转债 244,806.41 0.05

58 128135 洽洽转债 231,996.00 0.05

59 113045 环旭转债 231,926.68 0.05

60 111000 起帆转债 230,899.73 0.05

61 113636 甬金转债 225,824.93 0.05

62 118009 华锐转债 219,917.26 0.05

63 127105 龙星转债 178,079.50 0.04

64 113616 韦尔转债 174,593.67 0.04

65 113660 寿 22 转债 165,027.95 0.04

66 113054 绿动转债 164,321.51 0.04

67 118042 奥维转债 163,014.37 0.04

68 123210 信服转债 153,499.90 0.03

69 110090 爱迪转债 123,399.18 0.03

70 113632 鹤 21 转债 122,597.95 0.03

71 113664 大元转债 119,709.18 0.03

72 123107 温氏转债 119,703.97 0.03

73 123195 蓝晓转 02 119,680.60 0.03

74 128117 道恩转债 116,912.19 0.03

75 128066 亚泰转债 116,473.01 0.03

76 128074 游族转债 114,288.36 0.02

77 113657 再 22 转债 114,206.03 0.02

78 113623 凤 21 转债 113,721.10 0.02

79 127016 鲁泰转债 112,483.37 0.02

80 123091 长海转债 111,515.51 0.02

81 118005 天奈转债 106,793.01 0.02

82 127025 冀东转债 105,197.40 0.02

83 113047 旗滨转债 88,352.45 0.02

84 118028 会通转债 63,028.49 0.01

85 123145 药石转债 61,100.55 0.01

86 111007 永和转债 60,939.86 0.01

87 127069 小熊转债 59,845.62 0.01

88 123158 宙邦转债 59,711.30 0.01

89 113051 节能转债 59,538.90 0.01

90 123039 开润转债 59,473.41 0.01

91 123104 卫宁转债 59,188.36 0.01

92 123114 三角转债 59,173.29 0.01

93 113056 重银转债 58,981.23 0.01

94 111002 特纸转债 58,719.45 0.01

95 128142 新乳转债 58,547.62 0.01

96 118036 力合转债 58,012.47 0.01

97 127040 国泰转债 57,612.60 0.01

98 110081 闻泰转债 56,918.08 0.01

99 113638 台 21 转债 56,444.93 0.01

100 123183 海顺转债 55,355.62 0.01

101 113064 东材转债 55,030.41 0.01

102 113627 太平转债 54,874.45 0.01

103 118044 赛特转债 54,559.10 0.01

104 128116 瑞达转债 54,552.29 0.01

105 110087 天业转债 53,516.25 0.01

106 127049 希望转 2 52,298.90 0.01

107 127088 赫达转债 10,242.85 0.00

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 万家惠诚回报平衡一年持 万家惠诚回报平衡一年持

有期混合 A 有期混合 C

报告期期初基金份额总额 352,226,766.76 100,566,992.62

报告期期间基金总申购份额 25,170.21 754.54

减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -

少以“-”填列)

报告期期末基金份额总额 352,251,936.97 100,567,747.16

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家惠诚回报平衡一年持有期混合型证券投资基金基金合同》。

3、《万家惠诚回报平衡一年持有期混合型证券投资基金托管协议》。

4、万家惠诚回报平衡一年持有期混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告原文。

5、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所,并登载于基金管理人网站:www.wjasset.com。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司

2025 年 1 月 21 日

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