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金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:金信基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2025 年 01 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年01月21日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期为2024年10月01日起至2024年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 金信深圳成长混合
基金主代码 002863
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 12 月 22 日
报告期末基金份额总额 415,187,259.02 份
本基金在有效控制风险的前提下，从主要业务或者主体位于深
投资目标 圳的上市公司中选择具有持续成长能力的公司进行投资，力争
为投资者获取超越业绩比较基准的收益。
本基金的投资策略主要有以下五个方面：
1、大类资产配置策略
本基金将通过跟踪考量宏观经济指标以及各项国家政策来判
断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对
各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定大类资产
之间的配置比例、调整原则和调整范围。
投资策略 2、股票投资策略
基金以深圳区域为投资主题，投资范围为主要业务或者主体
位于深圳的上市公司，深度挖掘深圳在城市提升、改革转型、
科技创新以及与世界经济融合发展过程中产生的各类投资机
遇，力争为投资者获取超越业绩比较基准的收益。
3、债券投资策略
在大类资产配置的基础上，本基金将依托基金管理人固定
收益团队的研究成果，综合分析市场利率和信用利差的变动趋
势，采取的积极投资策略，把握债券市场投资机会，实施积极
主动的组合管理，以获取稳健的投资收益。
4、资产支持证券投资策略
本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约
率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素，预
判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，同时密切
关注流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风
险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险
调整后收益较高的品种进行投资。
5、衍生品投资策略
1)股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选
择地投资于股指期货。
2)权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具。
业绩比较基准 深证成份指数收益率×65%＋中证综合债指数收益率×35%
本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券
风险收益特征 型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属于证券投资基
金中的中高风险和中高预期收益产品。
基金管理人 金信基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 金信深圳成长混合 A 金信深圳成长混合 C
下属分级基金的交易代码 002863 020180
报告期末下属分级基金的份额 254,203,499.04 份 160,983,759.98 份
总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 01 日-2024 年 12 月 31 日）
金信深圳成长混合 A 金信深圳成长混合 C
1.本期已实现收益 9,298,300.91 7,099,768.48
2.本期利润 -16,112,796.35 7,716,801.99
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0861 0.0523
4.期末基金资产净值 472,836,418.11 317,141,234.07
5.期末基金份额净值 1.8601 1.9700
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
金信深圳成长混合 A 净值表现
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 3.68% 2.38% 0.58% 1.47% 3.10% 0.91%
过去六个月 15.23% 2.44% 13.40% 1.39% 1.83% 1.05%
过去一年 -3.97% 2.31% 9.85% 1.18% -13.82% 1.13%
过去三年 0.26% 1.88% -14.68% 0.94% 14.94% 0.94%
过去五年 102.55% 1.92% 11.83% 0.95% 90.72% 0.97%
自基金合同 149.55% 1.82% 19.87% 0.91% 129.68% 0.91%
生效起至今
金信深圳成长混合 C 净值表现
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 3.18% 2.38% 0.58% 1.47% 2.60% 0.91%
过去六个月 14.49% 2.44% 13.40% 1.39% 1.09% 1.05%
过去一年 -4.86% 2.30% 9.85% 1.18% -14.71% 1.12%
自基金合同 -7.40% 2.22% 8.69% 1.14% -16.09% 1.08%
生效起至今
注：本基金于 2023 年 11 月 29 日新增 C 类份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金于 2023 年 11 月 29 日新增 C 类份额。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
北京大学电子
信息科学与技
术学士、经济
学双学士、物
理电子学硕
黄飙 本基金的基金 2021-05-24 - 19 年 士，曾任国信
经理 证券分析师，
长城证券分析
师、投资经
理，于 2021
年 3 月加入
金信基金。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确
定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期内本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2024 年，全球宏观经济在加息周期的调控下，整体继续呈现增长放缓和通胀回落格局。随着劳动力紧张和通胀压力的不断回落，美联储在四季度进行了三次降息共计 100bp，显示欧美宏观政策的主要目标从控制通胀转向促使经济软着陆。
国内经济继续呈现弱复苏局面，到了三季度末，政策面出现较大力度的积极信号，从货币信贷到财政政策等多个维度连续出台较大力度的支持性政策，有力地扭转了市场关于经济持续下滑的悲观预期，市场情绪明显好转，整体出现一轮快速的估值修复。进入四季度，市场在持续改善的预期下维持震荡上行态势。
四季度 A 股市场在大幅分化中整体震荡小幅上行走势，全季合计，万得全 A 指数上涨 1.6%，其
中，代表大盘蓝筹板块的上证 50 及沪深 300 指数分别下跌 2.6%和 2.1%，而代表成长赛道的创业板
指、科创 50 和科创 100 分别下跌 1.5%、上涨 13.4%和上涨 3.0%。本基金重点配置于泛科技领域。
预期 2025 年一季度，政策面趋向更加积极，基本面复苏势头有望得到加强。在产业政策和技术进步的双重加持下，国内外泛科技行业继续保持快速发展态势，相关产业链板块和优质企业的业绩
持续体现成长性和抗风险抗周期能力。
从产业趋势层面，在 TMT、高端制造、医药生物等领域的科技创新依然层出不穷，从而带来结构性的投资机会，近期国内外泛科技领域亮点包括：
1、AI 大语言模型（LLM）技术继续快速发展，行业龙头相继推出更强性能的开源及闭源大模型。
OpenAI 连续发布了 o3 和 canvas 等新模型和新应用，谷歌推出 Gemini 2.0 Flash 及 Astra 助手，
标志着 AI 推理能力和智能体应用的重大突破，开启了强化学习后训练和推理时间扩展律的 AI 进化
新方向。英伟达发布开源 Cosmos 作为面向物理 AI 开发者的平台。AI 算力和大模型服务定价继续快
速下降，相关 AI 应用在多个领域持续落地，产业竞争进一步加剧的同时，龙头玩家格局进一步清晰。
2、谷歌和苹果先后推出移动端和云端结合的手机人工智能，Meta 推出搭载云端 AI 的 AR 眼镜。
其中，苹果推出的 Apple Intelligence 结合了端侧本地、私有云和第三方大模型，提供了整合的功能、个性化定制和隐私安全等特点，未来将延伸到 MR 头显、PC、可穿戴等设备，将带来创新的交互方式和智能化体验，引领移动端 AI 的发展方向。AI+消费电子进入新一轮产品创新周期。
3、人形机器人 Optimus、Figure AI 等国际龙头产品继续迭代，能力进一步提升，应用场景从
仓储物流、汽车制造拓展至生活和消费场合。国产人形机器人也迅速跟进，宇树科技、开普勒等龙头公司推出轮足机器狗和通用人形机器人等高性能产品，并已部分落地应用于诸多场景，相关零部件产业链也快速进行配套扩产和升级，其中，灵巧手、多传感器融合成为新热点。
4、特斯拉发布 FSD v13 以及无人驾驶出租车 Cybercab 和无人驾驶厢式车 Robovan，标志着全无
人驾驶的加快落地及其商业模式的启动；国产新一代高算力智驾 SoC 和端到端城市 NOA 系统也竞相发布，网约车无人驾驶在多个核心城市落地，无人驾驶发展全面提速。
5、电动车高压快充技术逐渐成熟，头部电池企业纷纷加码固态电池技术，各条技术路线和上下游产业链齐头并进、快速迭代，固态电池有望在未来三到五年内开始大规模量产。
6、CAR-T、干细胞等疗法取得重要突破，谷歌 Deepmind 推出 AlphaFold 3，多款国产肿瘤及慢
性病的突破性疗法创新药获批，国产创新药和器械出海数量和金额继续大幅增长，国产药品和器械的国际竞争力进一步增强。
可以预见，新一年里泛科技产业有望继续呈现多维度蓬勃发展、创新成果丰硕、竞争与合作并存的繁荣景象，我们将持续重点围绕“科技+复苏”主线相关板块，包括 TMT、高端制造、医药生物、智能家居等领域，遵循景气与格局并重的思路，寻找高景气行业上下游壁垒和格局最佳的环节进行布局，重点投资这些领域内具备高成长潜力和优秀管理能力、且具有较大预期差和估值吸引力的优质公司。我们将继续坚持行稳致远的投资理念，努力为投资人取得良好中长期回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末金信深圳成长混合 A 基金份额净值为 1.8601 元，本报告期内，该类基金份额净值
增长率为 3.68%，同期业绩比较基准收益率为 0.58%；截至报告期末金信深圳成长混合 C 基金份额净值为 1.9700 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 3.18%，同期业绩比较基准收益率为0.58%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现持有人数或基金资产净值预警的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 651,167,183.02 79.91
其中：股票 651,167,183.02 79.91
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产
7 银行存款和结算备付 163,328,850.91 20.04
金合计
8 其他资产 429,261.61 0.05
9 合计 814,925,295.54 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 592,212,344.02 74.97
D 电力、热力、燃气及 - -
水生产和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 12,400,640.00 1.57
G 交通运输、仓储和邮 - -
政业
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信 - -
息技术服务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务 9,710,800.00 1.23
业
N 水利、环境和公共设 - -
施管理业
O 居民服务、修理和其 - -
他服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 36,843,399.00 4.66
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 651,167,183.02 82.43
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 688630 芯碁微装 1,051,373 60,685,249.5 7.68
6
2 603486 科沃斯 845,350 39,731,450.0 5.03
0
3 603166 福达股份 5,290,200 38,459,754.0 4.87
0
4 688025 杰普特 783,187 37,201,382.5 4.71
0
5 603882 金域医学 1,338,300 36,843,399.0 4.66
0
6 300415 伊之密 1,688,500 33,871,310.0 4.29
0
7 688378 奥来德 1,396,082 31,844,630.4 4.03
2
8 688337 普源精电 705,955 27,532,245.0 3.49
0
9 002472 双环传动 895,000 27,404,900.0 3.47
0
10 603197 保隆科技 716,100 27,032,775.0 3.42
0
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资于股指期货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据基金合同约定，本基金投资范围未包含国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据基金合同约定，本基金投资范围未包含国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 105,841.55
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 323,420.06
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 429,261.61
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
金信深圳成长混合 A 金信深圳成长混合 C
报告期期初基金份额总额 85,450,914.30 220,716,014.66
报告期期间基金总申购份额 219,283,899.96 49,315,883.09
减：报告期期间基金总赎回份 50,531,315.22 109,048,137.77
额
报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 254,203,499.04 160,983,759.98
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金成立于 2016 年 12 月 22 日，截至本报告期末本基金成立已超过三年。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
况
持有基金
投资者类 份额比例
别 序号 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
超过 20%
的时间区
间
20241001 192,900, 90,832,2 102,068,
1 - 398.50 0.00 97.94 100.56 24.5836%
机构 20241231
20241108 189,084, 189,084,
2 - 0.00 889.36 0.00 889.36 45.5421%
20241231
产品特有风险
1、大额赎回风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大
额赎回的情况，可能导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致 流动性风险；如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发 巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以 上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申
请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不 利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波
动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投 资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定 面临合同终止清算、转型等风险。
2、大额申购风险
若投资者大额申购，基金所投资的标的资产未及时准备，导致净值涨幅可能会因此降低。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会准予金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册的文件；
2、《金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》；
3、《金信深圳成长灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件和营业执照。
10.2 存放地点
深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 1502 室
深圳市前海深港合作区兴海大道 3040 号前海世茂大厦 2603
10.3 查阅方式
本基金管理人公司网站，网址：www.jxfunds.com.cn。
金信基金管理有限公司
二〇二五年一月二十二日
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