永赢红利慧选混合型发起式证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:永赢基金管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:2025 年 01 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 01 月 17 日复核了本报告中的财
务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 永赢红利慧选混合发起
基金主代码 020287
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2024 年 02 月 06 日
报告期末基金份额总额 11,958,323.33 份
投资目标 本基金在有效控制投资组合风险的前提下,力争追求资产净值
的长期稳健增值。
本基金将通过对宏观经济运行状况、国家货币政策和财政政策
及资本市场资金环境的研究,综合运用大类资产配置策略、股
投资策略 票投资策略、固定收益投资策略、可转换债券(含分离交易可
转债)、可交换债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指
期货投资策略、国债期货投资策略,力求控制风险并实现基金
资产的增值保值。
业绩比较基准 中证红利指数收益率*85%+恒生指数收益率(按估值汇率折算)
*5%+中债-综合指数(全价)收益率*10%
本基金是混合型证券投资基金,理论上预期风险和预期收益高
于债券型基金和货币市场基金。
风险收益特征 本基金可投资港股通标的股票,除了需要承担与境内证券投资
基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临
汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投
资风险。
基金管理人 永赢基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 永赢红利慧选混合发起 A 永赢红利慧选混合发起 C
下属分级基金的交易代码 020287 020288
报告期末下属分级基金的份额总额 10,822,084.75 份 1,136,238.58 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2024 年 10 月 01 日-2024 年 12 月 31 日)
永赢红利慧选混合发起 A 永赢红利慧选混合发起 C
1.本期已实现收益 330,425.11 35,496.74
2.本期利润 -30,575.11 -38,928.62
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0029 -0.0317
4.期末基金资产净值 11,305,930.12 1,182,528.60
5.期末基金份额净值 1.0447 1.0407
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
永赢红利慧选混合发起 A
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 -0.28% 1.25% -1.58% 1.30% 1.30% -0.05%
过去六个月 5.46% 1.18% 4.73% 1.24% 0.73% -0.06%
自基金合同生效起 4.47% 0.93% 11.64% 1.05% -7.17% -0.12%
至今
永赢红利慧选混合发起 C
阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③ 准收益率标
准差④
过去三个月 -0.38% 1.25% -1.58% 1.30% 1.20% -0.05%
过去六个月 5.24% 1.18% 4.73% 1.24% 0.51% -0.06%
自基金合同生效起 4.07% 0.93% 11.64% 1.05% -7.57% -0.12%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金合同生效日为 2024 年 02 月 06 日,截至本报告期末本基金合同生效未满一年。
2、本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。
注:1、本基金合同生效日为 2024 年 02 月 06 日,截至本报告期末本基金合同生效未满一年。
2、本基金在六个月建仓期结束时,各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 业年限 说明
任职日期 离任日期
刘星宇女士,硕士,11
年证券相关从业经验。
曾任交通银行股份有限
公司资管中心私银理财
绝对收益投资部副总经 部高级投资经理;交银
刘星宇 理(主持工作)兼基金经 2024 年 02 - 11 年 理财有限责任公司固定
理 月 06 日 收益部副总经理。现任
永赢基金管理有限公司
绝对收益投资部副总经
理(主持工作)兼绝对
收益投资部 FOF 投资部
总经理。
张博然 基金经理助理 2024 年 03 - 7 年 张博然先生,硕士,7
月 06 日 年证券相关从业经验。
曾任易方达基金管理有
限公司信用研究部研究
员、高级研究员;上海
国泰君安证券资产管理
有限公司投资经理助
理。现任永赢基金管理
有限公司绝对收益投资
部基金经理助理。
乐威先生,硕士,10 年
证券相关从业经验。曾
任香港 Value Partners
资产管理公司基金研究
员;莫尼塔研究研究所
首席分析师;天弘基金
乐威 基金经理助理 2024 年 07 - 10 年 管理有限公司专户投资
月 22 日 经理;信达证券有限公
司研究所首席分析师;
上海证券有限公司研究
所首席分析师。现任永
赢基金管理有限公司绝
对收益投资部基金经理
助理。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》及行业协会关于从业人员的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《永赢红利慧选混合型发起式证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。本基金管理人规定了严格的投资授权管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,以"时间优先、价格优先、比例分配"作为执行指令的基本原则,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。
本基金管理人交易部和风险管理部进行日常投资交易行为监控,风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析,分别于每季度和每年度对所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析,每季度对连续四个季度期间内、不同时间窗下不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本基金管理人严格执行公平交易制度,公平对待旗下各投资组合,未发现显著违反公平交易的行为。本报告期内,公平交易制度执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2024 年四季度,A 股市场在 10 月初冲高后,小幅回落转为震荡走势,结构特征明显。具体来看,10
月 8 日,市场受十一期间乐观情绪催化,大幅高开创年内高点,上证指数一度逼近 3700 点,全市场成交额也创出 3.48 万亿的历史极值,而后指数快速回落,高位震荡,呈现 M 型走势。
从结构来看,四季度市场风格轮动较快,成交活跃度是主要因素之一。10 月初至 11 月 11 日,市场成
交额二次放量,带动指数震荡上行,小微盘股票受流动性改善催化,领涨市场,期间国证 2000 指数上涨
17.1%,少数小微盘风格指数创出新高,成长强于价值。11 月 12 日至 12 月 12 日,市场成交额高位小幅回
落,板块出现高低切换,价值风格出现补涨,期间中证红利全收益指数上涨 3.1%,小盘与微盘之间出现分化。12 月 13 日至年底,监管引导开展投资者教育工作,市场“炒小炒差”的情绪得到抑制,市场成交额加速回落,指数同步震荡下行,小微盘风格快速下行,红利风格抗跌特征得以体现。
永赢红利慧选基金定位于在全市场具备较高股息率且分红可持续性的上市公司中,通过红利、低波、景气度等因子,结合行业基本面研究,优选估值性价比高、安全边际明显且经营质地优良的个股构建投资
组合。目前,投资组合持仓行业相对均衡,主要配置于金融、能源和基础设施等,通过适度的行业偏离和积极的个股优选,力争获取相对稳健的超额收益。
展望 2025 年,宏观环境仍旧处于相对低位的位置,企业盈利筑底而宏观流动性较为宽松,周期象限
来看,时钟模型判断为复苏前期,但较以往周期不同的是,就目前观测到现象而言,中国经济正处于结构调整,新旧动能换挡的阶段,本轮宏观周期在底部的时间可能较以往更长,经济复苏的斜率相对偏缓,A股盈利短期内大概率很难出现明显改善。但更多积极的因素正在酝酿,12 月的政治局会议和中央经济工作会进一步明确了政策发力稳增长的决心,超常规的逆周期政策叠加全方位扩展内需,国内市场活力有望持续提升,PMI 数据也维持荣枯线上方,市场大概率已经走出最悲观的场景,后续有望震荡上行,趋势性和结构性的机会并存。
以中证红利指数为例,指数股息率处于近十年中高分位,PB 处于中低分位,结合当前利率偏低的环境,
高股息股票的配置性价比仍旧较高。尤其,12 月国债利率出现较快速率下行,30 年期国债收益率已低于2%,而中证红利指数股息率高于 5%,红利资产的股息配置价值愈发突出,有望推动长线配置资金持续流入,叠加央行创设的股票回购增持再贷款和证券基金保险公司互换便利,以及新“国九条”对于上市公司积极回报股东的政策导向,红利板块或继续成为中长期的配置主线。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末永赢红利慧选混合发起 A 基金份额净值为 1.0447 元,本报告期内,该类基金份额净值
增长率为-0.28%,同期业绩比较基准收益率为-1.58%;截至报告期末永赢红利慧选混合发起 C 基金份额净值为 1.0407 元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-0.38%,同期业绩比较基准收益率为-1.58%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明的预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 11,217,242.00 86.07
其中:股票 11,217,242.00 86.07
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 712,662.82 5.47
其中:债券 712,662.82 5.47
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 796,264.99 6.11
8 其他资产 306,341.29 2.35
9 合计 13,032,511.10 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,585,802.00 12.70
C 制造业 2,060,248.00 16.50
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 762,412.00 6.10
E 建筑业 213,166.00 1.71
F 批发和零售业 241,368.00 1.93
G 交通运输、仓储和邮政业 1,132,953.00 9.07
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 26,019.00 0.21
J 金融业 4,076,608.00 32.64
K 房地产业 326,760.00 2.62
L 租赁和商务服务业 156,757.00 1.26
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 635,149.00 5.09
S 综合 - -
合计 11,217,242.00 89.82
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 601088 中国神华 7,900 343,492.00 2.75
2 601398 工商银行 43,800 303,096.00 2.43
3 601288 农业银行 55,300 295,302.00 2.36
4 601857 中国石油 32,400 289,656.00 2.32
5 601006 大秦铁路 41,100 278,658.00 2.23
6 601169 北京银行 43,800 269,370.00 2.16
7 601939 建设银行 30,600 268,974.00 2.15
8 601098 中南传媒 17,700 265,677.00 2.13
9 600461 洪城环境 26,300 261,685.00 2.10
10 600282 南钢股份 50,500 236,845.00 1.90
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 200,875.56 1.61
2 央行票据 - -
3 金融债券 511,787.26 4.10
其中:政策性金融债 511,787.26 4.10
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 712,662.82 5.71
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 092318002 23 农发清发 02 5,000 511,787.26 4.10
2 019758 24 国债 21 2,000 200,875.56 1.61
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体本期被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明
本报告期内,基金投资的前十名证券的发行主体北京银行股份有限公司在报告编制日前一年受到行政处罚,处罚金额合计为 330 万元。
本基金管理人在严格遵守法律法规、本基金《基金合同》和公司管理制度的前提下履行了相关的投资决策程序,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,139.01
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 305,202.28
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 306,341.29
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 永赢红利慧选混合发 永赢红利慧选混合
起 A 发起 C
报告期期初基金份额总额 10,285,433.28 1,942,092.63
报告期期间基金总申购份额 583,528.73 225,761.15
减:报告期期间基金总赎回份额 46,877.26 1,031,615.20
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“-”填列) - -
报告期期末基金份额总额 10,822,084.75 1,136,238.58
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 永赢红利慧选混合发 永赢红利慧选混合发
起 A 起 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,003,150.00 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,003,150.00 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 83.65 -
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数 持有份额占基金 发起份额总数 发起份额占基金 发起份额承诺持
总份额比例 总份额比例 有期限
基 金 管 理 人 10,003,150.00 83.65% 10,003,150.0 83.65% 不少于 3 年
固有资金 0
基 金 管 理 人
高 级 管 理 人 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
员
基金经理等 95,441.96 0.80% 0.00 0.00% -
人员
基金管理人 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
股东
其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -
合计 10,098,591.96 84.45% 10,003,150.0 83.65% 不少于 3 年
0
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资
者类 序 持有基金份额比例 份额
别 号 达到或者超过 20% 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
的时间区间
机构 1 20241001-2024123 10,003,150.0 0.00 0.00 10,003,150.0 83.65
1 0 0 %
产品特有风险
本基金在本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金总份额 20%的情况,存在可能因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、巨额赎回风险、净值波动风险以及因巨额赎回造成基金规模持续低于正常水平而面临转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等特有风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1.中国证监会准予永赢红利慧选混合型发起式证券投资基金注册的文件;
2.《永赢红利慧选混合型发起式证券投资基金基金合同》;
3.《永赢红利慧选混合型发起式证券投资基金托管协议》;
4.《永赢红利慧选混合型发起式证券投资基金招募说明书》及其更新(如有);
5.基金管理人业务资格批件、营业执照;
6.基金托管人业务资格批件、营业执照。
10.2 存放地点
地点为管理人地址:上海市浦东新区世纪大道 210 号二十一世纪大厦 21、22、23、27 层
10.3 查阅方式
投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅,也可在本基金管理人的网站进行查阅,查询网
址:www.maxwealthfund.com
如有疑问,可以向本基金管理人永赢基金管理有限公司咨询。
客户服务电话:400-805-8888
永赢基金管理有限公司
2025 年 01 月 21 日
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