信澳恒瑞 9 个月持有期混合型证券投资基
金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:信达澳亚基金管理有限公司
基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二五年一月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 20 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 信澳恒瑞 9 个月持有期混合
基金主代码 020385
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2024 年 8 月 23 日
报告期末基金份额总额 202,826,475.58 份
投资目标 在严格控制基金资产投资风险的前提下,力争获得超越业绩比较基
准的投资回报。
本基金投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略、存托凭证
投资策略 投资策略、港股通标的股票投资策略、债券投资策略、可转换债券
及可交换债券投资策略、股指期货投资策略。
业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率*75%+中证 800 指数收益率*23%+
中证港股通综合指数(人民币)收益率*2%
本基金为混合型基金,理论上其预期风险与预期收益高于债券型基
风险收益特征 金和货币市场基金,低于股票型基金。本基金投资港股通标的股票
的,需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交
易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 信达澳亚基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 信澳恒瑞 9 个月持有期混合 A 信澳恒瑞 9 个月持有期混合 C
称
下属分级基金的交易代 020385 020386
码
报告期末下属分级基金 73,716,929.49 份 129,109,546.09 份
的份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
信澳恒瑞 9 个月持有期混合 A 信澳恒瑞 9 个月持有期混合 C
1.本期已实现收益 377,697.29 530,640.58
2.本期利润 579,562.47 883,788.75
3.加权平均基金份额本期利 0.0079 0.0068
润
4.期末基金资产净值 74,378,141.65 130,082,671.69
5.期末基金份额净值 1.0090 1.0075
注:1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的认购、申购及赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
信澳恒瑞9个月持有期混合A
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 0.79% 0.03% 1.86% 0.42% -1.07% -0.39%
自基金合同 0.90% 0.03% 7.27% 0.45% -6.37% -0.42%
生效起至今
信澳恒瑞9个月持有期混合C
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 0.68% 0.03% 1.86% 0.42% -1.18% -0.39%
自基金合同 0.75% 0.03% 7.27% 0.45% -6.52% -0.42%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
信澳恒瑞 9 个月持有期混合 A 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2024 年 8 月 23 日至 2024 年 12 月 31 日)
信澳恒瑞 9 个月持有期混合 C 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2024 年 8 月 23 日至 2024 年 12 月 31 日)
注:1、本基金合同于 2024 年 8 月 23 日生效,自合同生效日起至披露时点未满一年。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。截至本报告期末,本基金尚处建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例将符合基金合同中的相关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期 证券
姓名 职务 限 从业 说明
任职日期 离任日期 年限
金融学硕士。曾任南京银行金融市
场部高级交易员,资产管理部投资
本基金的 经理、江苏银行投行与资产管理总
周帅 基金经理 2024-08-26 - 15 年 部团队负责人、交银康联资产管理
有限公司固定收益部副总经理、西
部利得基金管理有限公司混合资产
部副总经理兼基金经理。2023 年 2
月加入信达澳亚基金管理有限公
司。现任信澳瑞享利率债基金基金
经理(2023 年 9 月 14 日起至今)、
信澳优享债券基金基金经理(2023
年 9 月 25 日起至今)、信澳稳鑫债
券基金基金经理(2023 年 12 月 26
日起至今)、信澳鑫享债券基金基金
经理(2024 年 2 月 29 日起至今)、
信澳安盛纯债基金基金经理(2024
年 2 月 29 日起至今)、信澳稳宁 30
天滚动持有债券基金(2024 年 7 月
10 日起至今)、信澳臻享债券基金
基金经理(2024 年 7 月 29 日起至
今)、信澳恒瑞 9 个月持有期混合基
金基金经理(2024 年 8 月 26 日起
至今)。
复旦大学学士、剑桥大学硕士。2010
年7月至 2016年6 月先后于交通银
行资产管理业务中心任高级投资经
理、于交银国际控股有限公司任董
事总经理,2016 年 6 月至 2020 年
12月先后于中信银行资产管理业务
中心任副处长、于信银理财有限公
司任部门副总经理。2020 年 12 月
加入信达澳亚基金管理有限公司,
任混合资产投资部总监,曾任信澳
安盛纯债基金基金经理(2021 年 12
张旻 本基金的 2024-08-23 - 14 年 月 20 日起至 2023 年 2 月 10 日)、
基金经理 信澳优享债券基金基金经理(2021
年 12 月 23 日起至 2023 年 11 月 13
日)、信澳鑫享债券基金基金经理
(2022 年 11 月 1 日起至 2023 年 11
月 17 日)。现任信澳信用债债券基
金基金经理(2021 年 6 月 8 日起至
今)、信澳鑫益债券基金基金经理
(2022 年 9 月 1 日起至今)、信澳
鑫裕 6 个月持有期债券基金基金经
理(2024 年 3 月 21 日起至今)、信
澳恒瑞 9 个月持有期混合基金基金
经理(2024 年 8 月 23 日起至今)。
注:1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益,没有发生损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制,确保不同基金在买卖同一证券时,按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异进行了分析;利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法,对连续四个季度内、不同时间窗口(日内、3日内、5 日内)公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析;对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控,未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的 5%的情况。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金在报告期内的运作继续延续了前期的策略,以自上而下的基本面驱动为核心参照,同时寻求数据层面边际变化的交叉验证,叠加综合货币政策、产业及库存周期进行辅助分析,在目前阶段,整体相对更加聚焦中短期市场变动,把握市场的波动机会。
报告期内债券市场波动显著加大,市场分析的难度也边际有所提升。一方面是债券收益率不断突破历史低位之后,传统利率分析框架的边际局限有所体现,另一方面是市场整体风险偏好和主导逻辑出现了快速切换,扰动进一步放大。
分阶段具体来看:10-11 月,政策转向引发市场预期变化,“股债跷跷板”效应显现。期间,财政部宣布通过提升地方专项债限额等方式,增加化债资源 10 万亿,标志着此前酝酿的财政
政策正式落地,宽松预期和供给压力交织,利率呈现区间震荡走势。11 月 29 日,自律机制倡议同业活期存款利率纳入自律管理,有助于降低非银机构资金成本,十债利率随即下破 2.0%
关口,同品种期货 T2503 冲击历史新高。12 月 9 日,政治局会议表述货币政策"适度宽松",
措辞为 14 年来首次改变,强化了市场对于货币政策进一步宽松的预期;受年末时点部分机构配置加力影响,“抢跑”行情发酵,推动利率加速下行。
在投资运作上,本基金继续坚持在稳定配置的基础上捕捉各类交易机会,整体保持了偏灵活的交易策略。报告期内跟随市场波动适时调整仓位,整体取得了一定的收益增强。考虑前期的博弈已经一定程度提前反映了后续的政策预期及潜在利好,我们认为债券的行情演绎可能会进入震荡波动的时段。后续我们将持续密切关注后续政策推出的节奏和力度、经济数据的验证情况、可能出现的潜在预期差等多维度影响因素,来辅助我们对市场进行合理定价并制定相应投资方案。从中长期视角来看,我们仍认为利率处在相对较低的环境中的概率相对较大。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,A 类基金份额:基金份额净值为 1.0090 元,份额累计净值为 1.0090 元,
本报告期内,本基金份额净值增长率为 0.79%,同期业绩比较基准收益率为 1.86%。
截至报告期末,C 类基金份额:基金份额净值为 1.0075 元,份额累计净值为 1.0075 元,
本报告期内,本基金份额净值增长率为 0.68%,同期业绩比较基准收益率为 1.86%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 167,883,812.10 82.01
其中:债券 167,883,812.10 82.01
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 34,923,542.58 17.06
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 1,903,334.97 0.93
8 其他资产 49.14 0.00
9 合计 204,710,738.79 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 31,848,949.31 15.58
2 央行票据 - -
3 金融债券 61,344,575.34 30.00
其中:政策性金融 61,344,575.34 30.00
债
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 30,216,655.89 14.78
6 中期票据 5,054,767.12 2.47
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 39,418,864.44 19.28
9 其他 - -
10 合计 167,883,812.10 82.11
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 240208 24 国开 08 500,000 51,263,013.70 25.07
2 112402154 24 工商银行 400,000 39,418,864.44 19.28
CD154
3 240013 24 附息国债 300,000 31,345,068.49 15.33
13
4 042480338 24 武汉城建 100,000 10,118,661.37 4.95
CP003
5 012482031 24 徐工集团 100,000 10,088,207.12 4.93
SCP011
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金未参与投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金未参与投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金未参与投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
本基金本报告期末无股票投资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 49.14
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 49.14
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 信澳恒瑞9个月持有期混合A 信澳恒瑞9个月持有期混合C
报告期期初基金份额总额 73,716,929.49 129,109,546.09
报告期期间基金总申购份额 - -
减:报告期期间基金总赎回份 - -
额
报告期期间基金拆分变动份 - -
额
报告期期末基金份额总额 73,716,929.49 129,109,546.09
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
基金管理人报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件;
2、《信澳恒瑞 9 个月持有期混合型证券投资基金基金合同》;
3、《信澳恒瑞 9 个月持有期混合型证券投资基金托管协议》;
4、法律意见书;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照;
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告;
8、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话:400-8888-118
网址:www.fscinda.com
信达澳亚基金管理有限公司
二〇二五年一月二十一日
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