有问题找小天
华商数字经济混合型证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：华商基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：2025 年 1 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华商数字经济混合
基金主代码 020408
交易代码 020408
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2024 年 6 月 25 日
报告期末基金份额总额 66,153,185.16 份
本基金主要投资于数字经济主题相关股票，通过
投资目标 精选个股和风险控制，力求为基金份额持有人获
取超过业绩比较基准的收益。
（一）大类资产配置策略
本基金将通过研究宏观经济、国家政策等可能影
响证券市场的重要因素，对 A 股、港股、债券和
货币市场工具的风险收益特征进行深入分析，合
投资策略 理预测各类资产的价格变动趋势，确定不同资产
类别的投资比例。在基金合同约定的范围内动态
调整组合中各类资产的比例，以在保持总体风险
水平相对平稳的基础上，获取相对较高的基金投
资收益。
具体投资策略详见基金合同。
中证数字经济主题指数收益率*70%+中证港股通
业绩比较基准 综合指数收益率 *10%+中国债券总指数收益率
*20%
本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货
风险收益特征 币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
本基金若投资港股通标的股票，还需承担汇率风
险以及境外市场的风险。
基金管理人 华商基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华商数字经济混合 A 华商数字经济混合 C
下属分级基金的交易代码 020408 020409
报告期末下属分级基金的份额总额 17,152,884.92 份 49,000,300.24 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2024 年 10 月 1 日 － 2024 年 12 月 31 日 ）
华商数字经济混合 A 华商数字经济混合 C
1．本期已实现收益 12,727,098.04 3,611,089.54
2．本期利润 5,665,790.08 1,292,332.58
3．加权平均基金份额本期利润 0.2409 0.0605
4．期末基金资产净值 21,407,353.50 61,578,744.84
5．期末基金份额净值 1.2480 1.2567
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华商数字经济混合 A
阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 13.41% 2.40% 12.34% 2.36% 1.07% 0.04%
过去六个月 24.81% 1.85% 33.96% 2.16% -9.15% -0.31%
自基金合同 24.80% 1.81% 31.59% 2.13% -6.79% -0.32%
生效起至今
华商数字经济混合 C
阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 14.33% 2.48% 12.34% 2.36% 1.99% 0.12%
过去六个月 25.68% 1.90% 33.96% 2.16% -8.28% -0.26%
自基金合同 25.67% 1.86% 31.59% 2.13% -5.92% -0.27%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：①本基金合同生效日为 2024 年 6 月 25 日，至本报告期末，本基金合同生效未满一年。
②根据基金合同的规定，自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束时，各项资产配置比例符合基金合同有关投资比例的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
男，中国籍，理学硕士，具
有基金从业资格。2016 年 7
月加入华商基金管理有限
基 金 经 2024 年 6 公司，曾任行业研究员；
刘力 理 月 25 日 - 8.5 2020 年 5 月 27 日至2021年
10 月 25 日担任基金经理助
理；2021 年 10 月 26 日至
2023年1月5日担任华商策
略精选灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理；
2022 年 5 月 19 日起至今担
任华商新动力混合型证券
投资基金的基金经理；2023
年 1 月 10 日起至今担任华
商改革创新股票型证券投
资基金的基金经理；2024 年
6月25日起至今担任华商数
字经济混合型证券投资基
金的基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。
公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等，建立健全投资授权制度，确保各投资组合公平获得研究资源，享有公平的投资决策机会。
针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易，通过交易系统中的公平交易程序，对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配，报告期内，系统的公平交易程序运作良好，未出现异常情况。针对场外网下交易业务，公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内，场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3日、5 日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验，统计了溢价率占优比例。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，公司制定了《异常交易管理办法》，对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。
报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2024 年四季度，外部环境依然错综复杂，贸易政策、经济前景还不明朗。国内经济数据在政策的呵护下有明显的修复，但复苏的趋势还不稳固，12 月份国家又出台了一揽子化债和促增长的政策，有望推动经济持续回升。A 股市场在四季度维持震荡走势，指数表现平淡，结构性机会不断。
站在当前时点，随着促增长政策的落地起效，经济有望走出低迷，外部不确定性在未来几个月也有机会大幅下降，因此我们在合理控制回撤的基础上仍保持高仓位运行。
回顾四季度，我们的组合配置成长股较多，尤其是重点配置了科技板块，包括半导体和 AI终端产业链等。此外我们看好中国 AI 产业的加速追赶和内需消费复苏，增配了相关标的。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，华商数字经济混合型证券投资基金 A 类份额净值为 1.2480 元，份额累计净
值为 1.2480 元。本报告期基金份额净值增长率为 13.41%，同期基金业绩比较基准的收益率为12.34%。
截至本报告期末，华商数字经济混合型证券投资基金 C 类份额净值为 1.2567 元，份额累计净
值为 1.2567 元。本报告期基金份额净值增长率为 14.33%，同期基金业绩比较基准的收益率为12.34%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
自 2024 年 10 月 21 日至 2024 年 11 月 20 日，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低
于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 73,330,921.98 85.39
其中：股票 73,330,921.98 85.39
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 9,959,397.09 11.60
8 其他资产 2,585,806.75 3.01
9 合计 85,876,125.82 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股市值为 17,864,026.49 元，占净值比例21.53%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 51,547,680.27 62.12
D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -
应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务 1,984,791.50 2.39
业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 806,341.00 0.97
M 科学研究和技术服务业 201,074.72 0.24
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 927,008.00 1.12
S 综合 - -
合计 55,466,895.49 66.84
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）
A 基础材料 - -
B 消费者非必需品 4,097,562.15 4.94
C 消费者常用品 349,117.08 0.42
D 能源 - -
E 金融 - -
F 医疗保健 - -
G 工业 - -
H 信息技术 13,417,347.26 16.17
I 电信服务 - -
J 公用事业 - -
K 房地产 - -
合计 17,864,026.49 21.53
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 002371 北方华创 13,900 5,434,900.00 6.55
2 002475 立讯精密 128,400 5,233,584.00 6.31
3 00981 中芯国际 112,500 3,312,908.10 3.99
4 300679 电连技术 55,200 3,295,440.00 3.97
5 000063 中兴通讯 43,100 1,741,240.00 2.10
5 00763 中兴通讯 68,400 1,542,356.66 1.86
6 00700 腾讯控股 8,300 3,205,117.04 3.86
7 603986 兆易创新 29,900 3,193,320.00 3.85
8 688012 中微公司 14,730 2,786,326.80 3.36
9 688200 华峰测控 26,589 2,778,550.50 3.35
10 002241 歌尔股份 99,900 2,578,419.00 3.11
注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值为目的，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金在国债期货投资中将以控制风险为原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约，以对冲投资组合的风险、提高组合收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
歌尔股份
2024 年 5 月 22 日，歌尔股份有限公司的一辆运输车辆（车牌号鲁 GK3220）在 G206 公路上行
驶时，被检测到车货总质量超过限定标准。该车辆的实际总质量为 34,180 千克，超过限定标准
9,180 千克。潍坊市坊子区交通运输局对歌尔股份有限公司处以 4,500 元的罚款。
本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 64,922.13
2 应收证券清算款 580,373.94
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,940,510.68
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 2,585,806.75
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 华商数字经济混合 A 华商数字经济混合 C
报告期期初基金份额总额 84,678,534.47 26,288,480.71
报告期期间基金总申购份额 5,538,237.61 48,608,097.38
减:报告期期间基金总赎回份额 73,063,887.16 25,896,277.85
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 17,152,884.92 49,000,300.24
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1.中国证监会批准华商数字经济混合型证券投资基金设立的文件；
2.《华商数字经济混合型证券投资基金基金合同》；
3.《华商数字经济混合型证券投资基金托管协议》；
4.《华商数字经济混合型证券投资基金招募说明书》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照；
6.报告期内华商数字经济混合型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的原稿。
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅方式
基金管理人地址：北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层
基金托管人地址：北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。
客户服务中心电话：4007008880，010－58573300
基金管理人网址：http://www.hsfund.com
中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund
华商基金管理有限公司
2025 年 1 月 22 日
[查看PDF原文]
关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才
天天基金客服热线：95021 |客服邮箱：vip@1234567.com.cn|人工服务时间：工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明：天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考，使用前请核实，风险自负。
中国证监会上海监管局网址：www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight 上海天天基金销售有限公司 2011-现在 沪ICP证：沪B2-20130026 网站备案号：沪ICP备11042629号-1