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鹏华科技驱动混合型发起式证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2025 年 1 月 21 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鹏华科技驱动混合发起式
基金主代码 020419
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2024 年 8 月 29 日
报告期末基金份额总额 10,135,455.70 份
投资目标 本基金主要投资科技主题相关的上市公司股票，采用
积极主动的投资策略，在有效控制投资组合风险的前
提下，力争获取超越业绩比较基准的投资回报，实现
基金资产的长期稳健增值。
投资策略 1、资产配置策略
本基金将密切关注宏观经济走势，深入分析货币和财
政政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券
市场走势等，综合考量各类资产的市场容量、市场流
动性和风险收益特征等因素，在固定收益类资产和权
益类资产等资产类别之间进行动态配置，确定资产的
最优配置比例。
2、股票投资策略
（1）科技主题界定
《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年
规划和 2035 年远景目标纲要》（以下简称“《规划纲
要》”）提出要发展壮大战略性新兴产业，聚焦新一代
信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、
新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战
略性新兴产业。参考《规划纲要》，本基金界定的科技主题相关公司主要包括以下领域的公司：
1）新一代信息技术领域，主要包括半导体和集成电
路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数
据、云计算、软件、互联网、物联网和智能硬件；2）高端装备领域，主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备；3）新材料领域，主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料；4）新能源领域，主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能；5）节能环保领域，主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池；6）生物医药领域，主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器
械。
科技企业通常需要长期、持续的研发投入，本基金投资的科技企业的研发投入或研发投入占营业收入的比例需处于所属行业的前三分之一。
随着经济社会的发展进步、科学技术的创新变革及相关政策的更新迭代，科技主题相关领域及公司范畴可能发生变化，届时基金管理人在履行适当程序后，可以对科技主题相关领域及公司的界定进行动态更新并在更新的招募说明书中公告。
（2）个股选择策略
本基金将通过定性与定量分析相结合的方法分析和精选个股，重点精选科技主题相关优质公司进行投资。1）定性分析
本基金考虑的定性指标主要有市场前景、商业模式、创新能力、竞争优势、公司治理和管理团队等。
市场前景：主要分析产品或服务市场需求情况、客户基础、未来发展前景等。
商业模式：主要分析公司商业模式的差异性、优越
性、可复制性、可持续性、影响因素、发展趋势等。创新能力：主要分析公司是否具备较强的研发或创新能力、拥有技术转换和技术保护能力，能否保持产品差异性、带来专业技术壁垒，以及能否通过创新为公司持续注入发展动力等。
竞争优势：主要分析公司是否在品牌、产品和服务、资源、人才、技术、专利、经营许可或销售网络等方面具备显著优势，是否具有长期竞争壁垒等。
公司治理：主要分析公司治理结构、激励机制是否合理，是否具有清晰的长期远景，信息是否透明等。
管理团队：主要分析公司管理层是否稳定、是否具备较高的素质，公司管理是否规范、高效等。
2）定量分析
本基金考虑的定量指标主要有成长能力指标、盈利能力指标、估值水平指标、盈利质量指标、营运能力指标和财务状况指标等。
成长能力指标方面，本基金主要考虑预期营业收入增长率、预期营业利润增长率等；盈利能力指标方面，本金主要考虑营业利润率、净资产收益率等；估值水平指标方面，本基金根据公司的行业特征及公司本身的特点，选择合适的股票估值方法，可供选择的估值方法包括市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市盈率－长期成长法（PEG）、自由现金流贴现模型（FCFF，FCFE）或股利贴现模型（DDM）等；盈利质量指标方
面，本基金主要考虑经营现金流、自由现金流等；营运能力指标方面，本基金主要考虑资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等；财务状况指标方面，本基金主要考虑资产负债率、流动比率、速动比率等。（3）港股通标的股票投资策略
本基金所投资港股通标的股票除适用上述个股投资策略外，还需关注：
1）在港股市场上市、具有行业代表性的优质中资公
司；
2）具有行业稀缺性的香港本地和外资公司；
3）港股市场在行业结构、估值、AH 股折溢价、分红
率等方面具有吸引力的投资标的。
3、存托凭证投资策略
本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
4、债券投资策略
本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略，自上而下地管理组合的久期，灵活地调整组合的券种搭配，同时精选个券，以增强组合的持有期收益。
本基金可投资可转换债券及可交换债券，可转换债券及可交换债券兼具债权和股权双重属性，本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和债券价值分析综合开展投资决策，以增强本基金的收益。
5、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果。
6、资产支持证券的投资策略
本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行
资产支持证券的投资组合管理，并根据信用风险、利
率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严格遵
守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基
金资产流动性的基础上获得稳定收益。
7、参与融资业务策略
本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素
基础上，参与融资业务。
未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金
可在履行适当程序后相应调整和更新相关投资策略，
并在招募说明书中更新并公告。
业绩比较基准 中证科技 100 指数收益率×70%+恒生指数收益率×10%
（经汇率估值调整）+中债综合财富（总值）指数收益
率×20%
风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期收益及预期风险高于
债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本
基金若投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因
投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异
带来的特有风险。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 鹏华科技驱动混合发起式 A 鹏华科技驱动混合发起式 C
下属分级基金的交易代码 020419 020420
报告期末下属分级基金的份额总额 10,064,886.00 份 70,569.70 份
下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上 风险收益特征同上
注：无。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
鹏华科技驱动混合发起式 A 鹏华科技驱动混合发起式 C
1.本期已实现收益 570,648.17 2,043.78
2.本期利润 115,139.96 193.84
3.加权平均基金份额本期利润 0.0115 0.0059
4.期末基金资产净值 10,530,004.00 73,681.40
5.期末基金份额净值 1.0462 1.0441
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎
回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
鹏华科技驱动混合发起式 A
业绩比较基
净值增长率 业绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④
标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 1.11% 1.09% 2.28% 1.61% -1.17% -0.52%
自基金合同
4.62% 0.98% 21.23% 1.77% -16.61% -0.79%
生效起至今
鹏华科技驱动混合发起式 C
业绩比较基
净值增长率 业绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④
标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 0.96% 1.09% 2.28% 1.61% -1.32% -0.52%
自基金合同
4.41% 0.98% 21.23% 1.77% -16.82% -0.79%
生效起至今
注：业绩比较基准=中证科技 100 指数收益率×70%+恒生指数收益率×10%（经汇率估值调整）+中债综合财富（总值）指数收益率×20%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金基金合同于 2024 年 08 月 29 日生效，截至本报告期末本基金基金合同生效未满
一年。2、本基金管理人将严格按照本基金合同的约定，于本基金建仓期届满后确保各项投资比例符合基金合同的约定。
3.3 其他指标
注：无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
闫思倩女士,国籍中国,工程硕士,14 年
证券从业经验。曾任华创证券分析师，
中银国际证券业务经理，工银瑞信基金
研究部基金经理。2022 年 1 月加盟鹏华
基金管理有限公司，现担任权益投资三
部总经理/投资总监/基金经理。2022 年
05 月至今担任鹏华沪深港新兴成长灵活
配置混合型证券投资基金基金经理,
闫思倩 基金经理 2024-08-29 - 14 年 2022 年 07 月至今担任鹏华新能源汽车
主题混合型证券投资基金基金经理,
2023 年 03 月至今担任鹏华创新未来混
合型证券投资基金（LOF）基金经理,
2023 年 05 月至今担任鹏华碳中和主题
混合型证券投资基金基金经理, 2024 年
08 月至今担任鹏华科技驱动混合型发起
式证券投资基金基金经理,闫思倩女士具
备基金从业资格。本报告期内本基金基
金经理未发生变动。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
基金主要投资于 AI 算力、计算机软件，自主可控，芯片，苹果产业链，端侧 AI 等机会。回
顾本轮牛市的核心主线之一是新质生产力和科技创新。我们认为，产业周期，景气赛道还存在，接下来的景气赛道，更容易出现在以新质生产力为代表的高新技术产业，即新一代信息技术、人工智能、航空航天、新能源、新材料、高端装备、生物医药、量子科技等战略性产业。AI 与自主可控是当前国内科技创新的高景气方向，2024 年 AI 大模型持续迭代，行业应用开始出现多点开花。预计 2025 年大模型将继续沿着多模态加速迭代，复杂问题推理能力大幅提升。视频生
成、世界模型、具身智能和空间智能等 AI 技术持续突破。OpenAI 预计，未来 50%的人类工作任
务场景将被 ChatGPT 影响。未来 AI 在办公、教育、电商、广告等领域将继续赋能，端侧 PC、眼
镜、耳机、手机、玩具、机器人等硬件加速智能化升级。
随着应用开花，智能算力需求预计未来三年将翻倍，在国内，美国芯片禁令的情况下，我们看好国产算力相关机会，包括 AI 芯片、智算等。
我们预计 2025 年大盘机会整体较好，经济政策支持落地，经济触底回升可期，除了相关的
顺周期和政策支持的消费和重组机会，科技成长仍是长期景气赛道，该组合将重点把握更多科技成长行业及个股α机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末，本报告期A类份额净值增长率为1.11%，同期业绩比较基准增长率为2.28%；C 类份额净值增长率为 0.96%，同期业绩比较基准增长率为 2.28%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 8,878,966.24 80.15
其中：股票 8,878,966.24 80.15
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 1,653,070.19 14.92
8 其他资产 546,452.29 4.93
9 合计 11,078,488.72 100.00
注：本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 684,528.76 元，占净值比 6.46%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 7,178,645.64 67.70
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 30,943.00 0.29
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业 918,536.84 8.66
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 29,696.00 0.28
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 36,616.00 0.35
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 8,194,437.48 77.28
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
能源 - -
原材料 - -
工业 - -
非日常生活消费品 - -
日常消费品 - -
医疗保健 - -
金融 - -
信息技术 684,528.76 6.46
通信服务 - -
公用事业 - -
房地产 - -
合计 684,528.76 6.46
注：以上分类采用国际通用行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例
（元） （%）
1 603516 淳中科技 11,500 635,720.00 6.00
2 603986 兆易创新 5,200 555,360.00 5.24
3 300548 博创科技 11,600 538,356.00 5.08
4 002384 东山精密 16,400 478,880.00 4.52
5 002241 歌尔股份 15,900 410,379.00 3.87
6 002600 领益智造 45,000 360,000.00 3.40
7 00981 中芯国际 12,000 353,376.86 3.33
8 03896 金山云 60,000 331,151.90 3.12
9 300757 罗博特科 1,400 315,448.00 2.97
10 300432 富临精工 19,300 296,834.00 2.80
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
博创科技股份有限公司在报告编制日前一年内受到中华人民共和国嘉兴海关的处罚。
以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 6,670.38
2 应收证券清算款 539,781.91
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 546,452.29
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 鹏华科技驱动混合发起式 A 鹏华科技驱动混合发起
式 C
报告期期初基金份额总额 10,040,207.61 30,692.21
报告期期间基金总申购份额 25,367.34 44,575.05
减:报告期期间基金总赎回份额 688.95 4,697.56
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 10,064,886.00 70,569.70
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
项目 鹏华科技驱动混合发起式 A 鹏华科技驱动混合发起式 C
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,006,750.67 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,006,750.67 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总 99.42 -
份额比例（%）
注：本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限
基金管理人固10,006,750.67 98.7310,006,750.67 98.73 三年
有资金
基金管理人高 - - - - -
级管理人员
基金经理等人 - - - - -
员
基金管理人股 - - - - -
东
其他 - - - - -
合计 10,006,750.67 98.7310,006,750.67 98.73 -
注：1、本基金自 2024 年 5 月 28 日至 2024 年 8 月 27 日止期间公开发售，于 2024 年 8 月 29 日基
金合同正式生效。
2、本基金管理人在募集期间认购本基金份额 10,006,750.67 份。
3、本基金管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额比例
者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）
别
机 1 20241001~2024123110,006,750.67 0.00 0.0010,006,750.67 98.73
构
产品特有风险
基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再投份额；
2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
（一）《鹏华科技驱动混合型发起式证券投资基金基金合同》;
（二）《鹏华科技驱动混合型发起式证券投资基金托管协议》;
（三）《鹏华科技驱动混合型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告》（原文）。
10.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。
10.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2025 年 1 月 21 日
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