基金公告

基金公告
智能查询:
公告日期:
«2025年02月»
1
2345678
9101112131415
16171819202122
232425262728
富兰克林国海恒兴债券型证券投资基金2024年第4季度报告查看PDF原文

富兰克林国海恒兴债券型证券投资基金

2024 年第 4 季度报告

2024 年 12 月 31 日

基金管理人:国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:2025 年 1 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 20 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国富恒兴债券

基金主代码 020577

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2024 年 4 月 22 日

报告期末基金份额总额 35,744,252.04 份

投资目标 本基金通过积极主动的资产管理,在严格控制基金资产

风险的前提下,力争为投资者提供稳定增长的投资收益。

投资策略 在债券投资策略上,本基金将采取自上而下的思路,通

过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲

线变化趋势和信用风险变化等因素,并结合各种债券类

资产在特定经济形势下的估值水平、预期收益和预期风

险特征,在符合本基金相关投资比例的前提下,决定组

合的久期水平、期限结构和类属配置,并在此基础之上

实施积极的债券投资组合管理,以获取较高的投资收益。

在股票投资策略上,本基金将采用“自上而下”精选行

业赛道和“自下而上”精选个股策略相结合,挖掘具备

良好成长性以及合理估值水平的个股,透过基本面研究

推动投资。

本基金也可投资资产支持证券及国债期货。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率×90%+沪深 300 指数收益率×

8%+恒生指数收益率×2%

风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期收益及预期风险水平低于

股票型基金和混合型基金,高于货币市场基金,属于较

低风险收益特征的证券投资基金。

基金管理人 国海富兰克林基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国富恒兴债券 A 国富恒兴债券 C

下属分级基金的交易代码 020577 020578

报告期末下属分级基金的份额总额 20,429,781.87 份 15,314,470.17 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)

国富恒兴债券 A 国富恒兴债券 C

1.本期已实现收益 325,456.79 230,090.28

2.本期利润 394,163.19 323,683.09

3.加权平均基金份额本期利润 0.0128 0.0130

4.期末基金资产净值 21,130,140.49 15,804,510.86

5.期末基金份额净值 1.0343 1.0320

注:1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国富恒兴债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④

准差② 收益率③

过去三个月 1.82% 0.21% 1.81% 0.17% 0.01% 0.04%

过去六个月 2.87% 0.18% 3.71% 0.14% -0.84% 0.04%

自基金合同

3.43% 0.15% 4.22% 0.13% -0.79% 0.02%

生效起至今

国富恒兴债券 C

阶段 净值增长率①净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准 ①-③ ②-④

准差② 收益率③ 收益率标准差

过去三个月 1.75% 0.21% 1.81% 0.17% -0.06% 0.04%

过去六个月 2.71% 0.18% 3.71% 0.14% -1.00% 0.04%

自基金合同

3.20% 0.15% 4.22% 0.13% -1.02% 0.02%

生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:本基金的基金合同生效日为 2024 年 4 月 22 日。本基金建仓期为 6 个月,截至本报告期末已

完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年。本基金在 6 个月建仓期结束时,各项投资比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

公司研究

分析部总

经理、国

富策略回

报混合基 王晓宁先生,中央财经大学学士。历任万

金、国富 家基金管理有限公司研究员、研究总监助

健康优质 理、基金经理助理,国海富兰克林基金管

生活股票 理有限公司行业研究主管、研究分析部副

基金、国 总经理,国富潜力组合混合基金、国富成

富鑫颐收 长动力混合基金及国富策略回报混合基

王晓宁 益混合基 2024年4 月22 - 21 年 金的基金经理助理。截至本报告期末任国

金、国富 日 海富兰克林基金管理有限公司研究分析

安颐稳健 部总经理、国富策略回报混合基金、国富

6 个月持 健康优质生活股票基金、国富鑫颐收益混

有期混合 合基金、国富安颐稳健 6 个月持有期混合

基金、国 基金、国富招瑞优选股票基金及国富恒兴

富招瑞优 债券基金的基金经理。

选股票基

金及国富

恒兴债券

基金的基

金经理

国富日日

收益货币 王莉女士,华东师范大学金融学硕士。历

基金、国 任武汉农村商业银行股份有限公司债券

富安享货 交易员、国海富兰克林基金管理有限公司

币基金、 债券交易员、国富日鑫月益 30 天理财债

王莉 国富恒丰 2024年4 月22 - 14 年 券基金的基金经理。截至本报告期末任国

一年持有 日 海富兰克林基金管理有限公司国富日日

期债券基 收益货币基金、国富安享货币基金、国富

金、国富 恒丰一年持有期债券基金、国富新机遇混

新机遇混 合基金、国富天颐混合基金及国富恒兴债

合基金、 券基金的基金经理。

国富天颐

混合基金

及国富恒

兴债券基

金的基金

经理

注:1. 表中“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期,其中,首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日。

2. 表中“证券从业年限”的计算标准为该名员工从事过的所有诸如基金、证券、投资等相

关金融领域的工作年限的总和。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律、法规和《富兰克林国海恒兴债券型证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。基金投资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,公司在研究报告发布公平性、投资决策独立性、交易公平分配、信息隔离等方面均能严格执行《公平交易管理制度》,严格按照制度要求对异常交易进行控制和审批。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司严格按照《异常交易监控与报告制度》和《同日反向交易管理办法》对异常交易进行监控。报告期内公司不存在投资组合之间发生同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内,海内外宏观环境出现明显变化。海外部分,共和党人特朗普成为美国新一届总统,根据共和党的竞选纲领,特朗普 2.0 时期的政策导向将指向制造业回流、强势美元、对内减税和对外加税、高通胀,这将加剧新兴市场国家出口风险和流动性风险。国内部分,决策部门已清晰认知到经济增长放缓和通缩的危害性,并密集出台了扩大内需和化解债务风险的措施,改善了市场预期。海外风险提升叠加国内经济刺激政策拉开序幕,共同指向了指数窄幅波动和个股活跃。报告期内,成长风格和小盘风格走势先扬后抑,价值风格表现稳健。泛 AI 产业、新零售、机器人、军工等成长性行业的涨幅领先,顺周期、食品饮料、公用事业等宏观经济密切行业的涨幅落后。

“红利和泛 AI”依然是市场的主流配置方向。

2024 年四季度“股债跷跷板”效应凸显,权益市场 9 月底快速回暖提升市场风险偏好,债市

整体呈宽幅震荡,季末货币政策宽松预期点燃机构“抢跑”情绪,在降息预期的带动下,10 年期国债利率进入 1.0 时代。具体看来:

10 月 PMI 指数超季节性回升,经济一定程度上延续了边际改善趋势。发改委、财政部均释放

积极表态,强调有信心实现全年增长目标。降准降息靴子落地后资金面整体平稳,但另一方面央行互换便利工具的创设提振了股市风险情绪,股债跷跷板效应有所加强,叠加财政政策相关传闻持续扰动,债市情绪仍偏谨慎,高波动特征仍旧较为明显。

11 月上旬全国人大常委会的召开和美国大选落地并给市场带来了一定影响,央行宣布买断式逆回购启用后通过公开市场投放呵护资金面平稳偏松,地方债一级发行深受追捧大大减轻了市场对供给冲击的担忧,长端国债收益率小幅上行后重启下行行情。

12 月政治局会议释放重磅信号,自 2011 年以来首次重提“适度宽松的货币政策”,并强调

“加强超常规逆周期调节”。这一表态进一步推动债市收益率下行,市场在“宽货币”与“弱现实”的交织影响下,走出了一波先抑后扬的行情。

截止 12 月 31 日,1 年国债下行 29BP 至 1.08%;10 年国债下行 47BP 至 1.68%;30 年国债下

行 45BP 至 1.91%;10 年 AAA 中短期票据到期收益率下行 43BP 至 2.11%;5 年 AA+城投债到期收益

率下行 43BP 至 2.01%。

本基金报告期内的股票仓位保持 10%左右。在股票的行业和风格配置上,主要配置到红利和深度价值方向。考虑到港股红利资产的性价比优势,以及未来可能的政策变化,基金保持了港股红利的仓位,并取得较好的绝对收益。转债部分收缩个券数量,坚持平衡型转债的绝对收益策略,行业配置集中在深度价值行业。后续,我们将继续执行“较低仓位和红利”的策略,在控制回撤的前提下,降低组合波动率,追求合理的回报水平。债券配置以 AAA 评级信用债和利率债为主,组合久期保持中性。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至 2024 年 12 月 31 日,本基金 A 类份额净值为 1.0343 元,本报告期份额净值上涨 1.82%,

同期业绩比较基准上涨 1.81%,跑赢业绩比较基准 0.01%。本基金 C 类份额净值为 1.0320 元,本

报告期份额净值上涨 1.75%,同期业绩比较基准上涨 1.81%,跑输业绩比较基准 0.06%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 3,906,932.16 9.15

其中:股票 3,906,932.16 9.15

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 32,978,228.24 77.26

其中:债券 32,978,228.24 77.26

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资 - -

7 银行存款和结算备付金合计 2,865,711.71 6.71

8 其他资产 2,934,461.44 6.87

9 合计 42,685,333.55 100.00

注:本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 1,809,482.16 元,占期末净值比例为 4.90%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比

例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 1,274,250.00 3.45

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 823,200.00 2.23

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 2,097,450.00 5.68

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)

基础材料 - -

消费者非必需品 - -

消费者常用品 - -

能源 - -

金融 - -

医疗保健 - -

工业 - -

信息技术 - -

电信服务 1,809,482.16 4.90

公用事业 - -

房地产 - -

合计 1,809,482.16 4.90

注:以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 00788 中国铁塔 1,000,000 1,037,164.80 2.81

2 600886 国投电力 50,000 831,000.00 2.25

3 600000 浦发银行 80,000 823,200.00 2.23

4 00700 腾讯控股 2,000 772,317.36 2.09

5 600900 长江电力 15,000 443,250.00 1.20

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 25,323,644.20 68.56

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 2,376,247.71 6.43

7 可转债(可交换债) 3,156,363.73 8.55

8 同业存单 - -

9 其他 2,121,972.60 5.75

10 合计 32,978,228.24 89.29

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 019730 23 国债 27 47,000 4,760,560.47 12.89

2 019728 23 国债 25 43,000 4,414,283.40 11.95

3 019755 24 国债 19 35,000 3,528,086.30 9.55

4 019729 23 国债 26 24,000 2,598,975.78 7.04

5 113021 中信转债 20,000 2,500,728.77 6.77

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

根据基金合同,本基金不投资贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货交易时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,采用流动性好、交易活跃的期货合约,通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金本期投资的前十名证券中,无报告期内发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的证券。

5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 24,975.47

2 应收证券清算款 2,827,743.28

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 81,742.69

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,934,461.44

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 113021 中信转债 2,500,728.77 6.77

2 127027 能化转债 564,789.48 1.53

3 128129 青农转债 90,845.48 0.25

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 国富恒兴债券 A 国富恒兴债券 C

报告期期初基金份额总额 50,549,524.25 38,121,294.28

报告期期间基金总申购份额 60,400.92 409,875.49

减:报告期期间基金总赎回份额 30,180,143.30 23,216,699.60

报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -

少以“-”填列)

报告期期末基金份额总额 20,429,781.87 15,314,470.17

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内未有基金管理人运用固有资金投资本公司管理的该基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

基金资产可投资于科创板股票和北京证券交易所股票,会面临科创板和北京证券交易所机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括但不限于公司治理风险、流动性风险、退市风险、股价波动风险、中小企业经营风险、投资集中风险、系统性风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于科创板股票、北京证券交易所股票或选择不将基金资产投资于科创板股票、北京证券交易所股票,基金资产并非必然投资于科创板股票、北京证券交易所股票。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准富兰克林国海恒兴债券型证券投资基金设立的文件;

2、《富兰克林国海恒兴债券型证券投资基金基金合同》;

3、《富兰克林国海恒兴债券型证券投资基金招募说明书》;

4、《富兰克林国海恒兴债券型证券投资基金托管协议》;

5、中国证监会要求的其他文件。

9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所并登载于基金管理人网站: www.ftsfund.com。

9.3 查阅方式

1、投资者在基金开放日内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅,并可按工本费购买复印件。

2、登陆基金管理人网站 www.ftsfund.com 查阅。

国海富兰克林基金管理有限公司

2025 年 1 月 22 日

[查看PDF原文]
郑重声明:天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。天天基金网不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资决策建议,据此操作,风险自担。数据来源:东方财富Choice数据。

将天天基金网设为上网首页吗?      将天天基金网添加到收藏夹吗?

关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才

天天基金客服热线:95021 |客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight  上海天天基金销售有限公司  2011-现在  沪ICP证:沪B2-20130026  网站备案号:沪ICP备11042629号-1