大成元辰招利债券型证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:大成基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2025 年 1 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 01 月 21 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 大成元辰招利债券
基金主代码 020676
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2024 年 4 月 2 日
报告期末基金份额总额 447,405,766.51 份
投资目标 在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,
追求基金资产的长期稳健增值,力争实现超越业绩比较
基准的投资回报。
投资策略 本基金运用自上而下的宏观分析和自下而上的市场分析
相结合的方法实现大类资产配置,把握不同的经济发展
阶段各类资产的投资机会,根据宏观经济、基准利率水
平等因素,预测债券类资产、货币市场工具等大类资产
的预期收益率水平,结合各类别资产的波动性以及流动
性状况分析,进行大类资产配置。
1、债券投资策略
(1)久期配置(2)类属配置(3)信用债投资策略(4)
可转换债券投资策略(5)可交换债券投资策略
2、国债期货投资策略
3、信用衍生品投资策略
4、股票投资策略
(1)A 股投资策略(2)港股投资策略
5、存托凭证投资策略
6、基金投资策略
本基金可投资于股票型 ETF 及本基金管理人旗下的股票
型基金、计入权益类资产的混合型基金,不包括 QDII 基
金、香港互认基金、基金中基金、其他可投资公募基金
的非基金中基金、货币市场基金、同一基金经理管理的
其他基金、非本基金管理人管理的基金(ETF 除外)),
其中计入权益类资产的混合型基金为至少满足以下一条
标准的混合型基金:
(1)基金合同约定的股票及存托凭证资产占基金资产的
比例不低于 60%;(2)基金最近 4 期季度报告中披露的
股票及存托凭证资产占基金资产的比例均不低于 60%。
本基金在确定大类资产配置基础上,对于子基金的选
择,分为被动管理类基金和主动管理类基金两种类型:
被动管理类基金:主要从定量的角度分析其跟踪误差、
信息比率、规模、流动性以及费率等情况;主动管理类
基金:搭建以“基金经理”为主要研究对象的研究体
系,本基金倾向于选择长期业绩相对较好、投资风格稳
定、盈利模式可持续的基金经理管理的基金。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*10%+恒生指数收益率(使用估值汇
率调整)*5%+中债综合全价指数收益率×80%+金融机构
人民币活期存款基准利率(税后)*5%
风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期风险与预期收益高于货币
市场基金,低于混合型基金和股票型基金。本基金若投
资港股通标的股票,则需承担港股通机制下因投资环
境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特
有风险。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 大成元辰招利债券 A 大成元辰招利债券 C
下属分级基金的交易代码 020676 020677
报告期末下属分级基金的份额总额 64,804,944.06 份 382,600,822.45 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
大成元辰招利债券 A 大成元辰招利债券 C
1.本期已实现收益 511,835.00 2,891,840.62
2.本期利润 1,578,736.76 9,128,354.54
3.加权平均基金份额本期利润 0.0190 0.0164
4.期末基金资产净值 66,663,084.56 392,716,863.41
5.期末基金份额净值 1.0287 1.0264
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
大成元辰招利债券 A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 2.00% 0.11% 1.55% 0.23% 0.45% -0.12%
过去六个月 2.47% 0.08% 4.25% 0.20% -1.78% -0.12%
自基金合同
2.87% 0.06% 5.21% 0.18% -2.34% -0.12%
生效起至今
大成元辰招利债券 C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 1.93% 0.11% 1.55% 0.23% 0.38% -0.12%
过去六个月 2.32% 0.08% 4.25% 0.20% -1.93% -0.12%
自基金合同
2.64% 0.06% 5.21% 0.18% -2.57% -0.12%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金合同生效日为 2024 年 4 月 2 日,截止报告期末本基金合同生效未满一年。
2、本基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同约定。建仓期结束时,本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
孙丹 本基金基 2024 年 4 月 2 - 16 年 美国德克萨斯 A&M 大学经济学硕士。2008
金经理, 日 年至 2012 年任景顺长城产品开发部产品
混合资产 经理。2012 年至 2014 年任华夏基金机构
投资部副 债券投资部研究员。2014 年 5 月加入大
总监 成基金管理有限公司,曾担任固定收益总
部信用策略及宏观利率研究员、基金经理
助理、固定收益总部总监助理、固定收益
总部副总监,现任混合资产投资部副总监
(主持工作)。2017 年 5 月 8 日起任大成
景尚灵活配置混合型证券投资基金、大成
景兴信用债债券型证券投资基金基金经
理。2017 年 5 月 8 日至 2019 年 10 月 31
日任大成景荣债券型证券投资基金(原大
成景荣保本混合型证券投资基金转型)基
金经理。2017 年 5 月 31 日至 2020 年 10
月 20 日任大成惠裕定期开放纯债债券型
证券投资基金基金经理。2017 年 6 月 2
日至 2018 年 11 月 19 日任大成景禄灵活
配置混合型证券投资基金基金经理。2017
年 6 月 2日至 2018 年12月 8 日任大成景
源灵活配置混合型证券投资基金基金经
理。2017 年 6 月 2 日至 2019 年 6 月 15
日任大成景秀灵活配置混合型证券投资
基金经理。2017 年 6 月 6 日至 2019 年 9
月 29 日任大成惠明定期开放纯债债券型
证券投资基金基金经理。2018 年 3 月 14
日至 2018 年 11 月 30 日任大成景辉灵活
配置混合型证券投资基金基金经理。2018
年 3 月 14日至2018年 11月 30 日任大成
景沛灵活配置混合型证券投资基金基金
经理。2018 年 3 月 14 日至 2018 年 7 月
20 日任大成景裕灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。2018 年 3 月 14 日起任
大成财富管理 2020 生命周期证券投资基
金基金经理。2019 年 7 月 31 日至 2020
年 5 月 23 日任大成景丰债券型证券投资
基金(LOF)基金经理。2020 年 2 月 27
日至2021年4月13日任大成景泰纯债债
券型证券投资基金基金经理。2020 年 3
月5日至2021年4月14日任大成恒享混
合型证券投资基金基金经理。2020 年 3
月 31 日至 2021 年 4 月 14 日任大成民稳
增长混合型证券投资基金基金经理。2020
年 4 月 26 日至 2023 年 8 月 31 日任大成
景瑞稳健配置混合型证券投资基金基金
经理。2020 年 8 月 21 日至 2021 年 5 月
18 日任大成景和债券型证券投资基金基
金经理。2020 年 9 月 3 日至 2021 年 11
月 26 日任大成汇享一年持有期混合型证
券投资基金基金经理。2020 年 9 月 23 日
至 2023 年 3 月 24 日任大成尊享 18 个月
持有期混合型发起式证券投资基金(原大
成尊享 18 个月定期开放混合型证券投资
基金转型)基金经理。2020 年 11 月 16
日至2024年12月9日任大成卓享一年持
有期混合型证券投资基金基金经理。2020
年 11 月 18 日至 2024年 8月 14 日任大成
丰享回报混合型证券投资基金基金经
理。2021 年 4 月 22 日至 2024 年 6 月 6
日任大成安享得利六个月持有期混合型
证券投资基金基金经理。2022 年 3 月 11
日起任大成民享安盈一年持有期混合型
证券投资基金基金经理。2023 年 2 月 24
日起任大成盛享一年持有期混合型证券
投资基金基金经理。2023 年 11 月 2 日起
任大成元丰多利债券型证券投资基金基
金经理。2024 年 4 月 2 日起任大成元辰
招利债券型证券投资基金基金经理。具有
基金从业资格。国籍:中国
注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,公司严格执行了公平交易的原则和制度。公司运用统计分析方法和工具,对旗下
所有投资组合间连续 4 个季度的日内、3 日内、5 日内及 10 日内股票及债券交易同向交易价差进
行分析,针对同一基金经理管理的多个投资组合及公私募兼任基金经理管理的多个投资组合的投资交易行为加强了公平交易监测与分析,包括对不同时间窗下(同日、3 日、5 日、10 日)反向交易和同向交易价差监控的分析。分析结果表明:债券交易同向交易频率较低;部分股票同向交易溢价率较大主要来源于投资策略差异、市场因素(如个股当日价格振幅较高)及组合经理交易时机选择,同时结合交易价差专项统计分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,公司旗下所有投资组合未发现存在异常交易行为。公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 2 次,为完全按照指数的构成比例进行投资的组合和其他组合发生的反向交易。投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响,无异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
本季度,资本市场波动加大,宏观政策的局部调整提升了权益资产的风险偏好,宏观基本面短期也小幅改善。受到央行投放货币方式变化和对 25 年货币政策定调较为积极的影响,国内债券利率明显下行。
权益部分,正股仍然以行业供给格局比较稳定、企业定价能力较强和盈利能力稳定性良好的为主,并且多数体现出了红利股的特征;另外也增加了低价转债的投资。在多项资产类别中,纯债资产的性价比下降,因此组合久期中性偏低。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末大成元辰招利债券 A 的基金份额净值为 1.0287 元,本报告期基金份额净值增
长率为 2.00%,同期业绩比较基准收益率为 1.55%;截至本报告期末大成元辰招利债券 C 的基金份额净值为 1.0264 元,本报告期基金份额净值增长率为 1.93%,同期业绩比较基准收益率为 1.55%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 52,286,340.10 10.82
其中:股票 52,286,340.10 10.82
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 427,425,823.13 88.48
其中:债券 427,425,823.13 88.48
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 3,162,980.28 0.65
8 其他资产 224,014.32 0.05
9 合计 483,099,157.83 100.00
注:本基金通过深港通交易机制投资的港股公允价值为 19,533,082.10 元,占期末基金资产净值的比例为 4.25%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 27,057,379.00 5.89
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 5,695,879.00 1.24
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 32,753,258.00 7.13
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)
通讯 7,357,665.61 1.60
非必需消费品 2,351,771.18 0.51
必需消费品 - -
能源 2,301,765.02 0.50
金融 6,266,188.57 1.36
房地产 - -
医疗保健 - -
工业 - -
材料 1,255,691.72 0.27
科技 - -
公用事业 - -
政府 - -
合计 19,533,082.10 4.25
注:以上分类采用彭博行业分类标准。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 601077 渝农商行 350,200 2,118,710.00 0.46
1 03618 重庆农村商业银 1,065,000 4,585,981.59 1.00
行
2 000651 格力电器 138,600 6,299,370.00 1.37
3 00941 中国移动 82,500 5,852,109.78 1.27
4 000333 美的集团 65,700 4,941,954.00 1.08
5 601665 齐鲁银行 595,100 3,326,609.00 0.72
6 002595 豪迈科技 54,100 2,715,279.00 0.59
7 00883 中国海洋石油 130,000 2,301,765.02 0.50
8 300750 宁德时代 7,300 1,941,800.00 0.42
9 000725 京东方 A 431,500 1,894,285.00 0.41
10 600660 福耀玻璃 30,100 1,878,240.00 0.41
注:对于同时在 A+H 股上市的股票(如有),合并计算公允价值参与排序,并按照不同股票分别披露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 107,017,209.94 23.30
其中:政策性金融债 30,830,506.85 6.71
4 企业债券 30,625,550.69 6.67
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 205,542,973.72 44.74
7 可转债(可交换债) 21,737,188.49 4.73
8 同业存单 - -
9 其他 62,502,900.29 13.61
10 合计 427,425,823.13 93.04
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 2123002 21 建信人寿 01 300,000 31,967,590.16 6.96
2 198470 24 贵州债 17 300,000 31,691,535.91 6.90
3 102481374 24 龙城发展 300,000 31,298,237.26 6.81
MTN001B
4 200305 20 进出 05 300,000 30,830,506.85 6.71
5 231910 24 天津 65 300,000 30,811,364.38 6.71
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现所资产的长期稳定增值。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量(买/卖) 合约市值(元) 公允价值变动 风险指标说明
(元)
- - - - - -
公允价值变动总额合计(元) -
国债期货投资本期收益(元) 385.05
国债期货投资本期公允价值变动(元) -
注:买入持仓量以正数表示,卖出持仓量以负数表示,单位为手。
5.9.3 本期国债期货投资评价
为有效控制债券投资的系统性风险,本基金根据风险管理的原则,以套期保值为目的,适度运用国债期货进行投资,提高投资组合的运作效率。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 10,219.92
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 183,734.40
4 应收利息 -
5 应收申购款 30,060.00
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 224,014.32
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 113636 甬金转债 2,770,871.91 0.60
2 118032 建龙转债 2,685,665.03 0.58
3 123151 康医转债 2,311,216.85 0.50
4 123154 火星转债 2,026,426.64 0.44
5 127062 垒知转债 1,625,660.67 0.35
6 127034 绿茵转债 1,559,034.94 0.34
7 118031 天 23 转债 1,082,460.35 0.24
8 113606 荣泰转债 1,039,590.99 0.23
9 113627 太平转债 1,030,542.21 0.22
10 123179 立高转债 1,009,974.42 0.22
11 113643 风语转债 991,758.84 0.22
12 113649 丰山转债 921,312.75 0.20
13 123180 浙矿转债 778,787.88 0.17
14 110081 闻泰转债 646,589.41 0.14
15 113657 再 22 转债 640,695.81 0.14
16 118034 晶能转债 616,599.79 0.13
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 大成元辰招利债券 A 大成元辰招利债券 C
报告期期初基金份额总额 105,593,399.19 923,741,423.67
报告期期间基金总申购份额 10,759,206.46 6,169,394.90
减:报告期期间基金总赎回份额 51,547,661.59 547,309,996.12
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 64,804,944.06 382,600,822.45
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
2024 年 10 月 10 日,公司召开大成基金管理有限公司 2024 年第一次临时股东会,会议审议
通过《关于卢锋先生辞去公司第八届董事会独立董事职务的议案》,同意卢锋先生自股东会决议作出之日起辞去公司第八届董事会独立董事及董事会下属审计委员会主任委员、合规与风险管理委员会委员、战略与提名薪酬考核委员会委员职务,不再履行上述职责。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立大成元辰招利债券型证券投资基金的文件;
2、《大成元辰招利债券型证券投资基金基金合同》;
3、《大成元辰招利债券型证券投资基金托管协议》;
4、大成基金管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程;
5、本报告期内在规定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
备查文件存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,或登录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查阅。
大成基金管理有限公司
2025 年 1 月 22 日
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