贝莱德中债 0-3 年政策性金融债指数证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:贝莱德基金管理有限公司
基金托管人:平安银行股份有限公司
报告送出日期:2025 年 1 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 21 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 贝莱德中债 0-3 年政金债指数
基金主代码 020689
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2024 年 7 月 31 日
报告期末基金份额总额 1,054,228,499.24 份
投资目标 紧密跟踪标的指数,争取在扣除各项费用之前获得与
标的指数相似的总回报。
投资策略 本基金采用抽样复制和动态最优化的方法,选取标的
指数成份券和备选成份券中流动性较好的债券,构造
与标的指数风险收益特征相似的资产组合,以实现对
标的指数的有效跟踪。
1、资产配置策略
本基金将采用抽样复制和动态最优化的方法,主要以
标的指数的成份券构成为基础,综合考虑投资标的流
动性、基金日常申购赎回以及银行间和交易所债券交
易特性及交易惯例等情况,进行替代优化,以保证对
标的指数的有效跟踪。
2、债券投资策略
本基金通过抽样复制和动态最优化的方法进行投资,
在力求跟踪误差最小化的前提下,本基金可采取适当
方法,对基金资产进行调整,降低交易成本,以期在
规定的风险承受限度之内,尽量缩小跟踪误差。
业绩比较基准 中债-0-3 年政策性金融债指数收益率×95%+银行人民
币一年定期存款利率(税后)×5%
风险收益特征 本基金主要采用抽样复制和动态最优化的方法跟踪标
的指数的表现,具有与标的指数、以及标的指数所代
表的市场相似的风险收益特征。
本基金为债券型基金,在通常情况下其预期风险和收
益低于股票型基金和混合型基金,高于货币市场基
金。
基金管理人 贝莱德基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 贝莱德中债 0-3 年政金债 贝莱德中债 0-3 年政金债
指数 A 指数 C
下属分级基金的交易代码 020689 020690
报告期末下属分级基金的份额总额 1,054,214,551.23 份 13,948.01 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
贝莱德中债 0-3 年政金债 贝莱德中债 0-3 年政金债
基金简称
指数 A 指数 C
1.本期已实现收益 6,247,729.82 146.31
2.本期利润 13,156,651.19 315.54
3.加权平均基金份额本期利润 0.0142 0.0158
4.期末基金资产净值 1,073,342,770.05 14,186.56
5.期末基金份额净值 1.0181 1.0171
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
贝莱德中债 0-3 年政金债指数 A
净值增长 净值增长 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 率① 率标准差 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
② ④
过去三个
月 1.57% 0.05% 0.80% 0.03% 0.77% 0.02%
自基金合
同生效日 1.81% 0.05% 0.53% 0.03% 1.28% 0.02%
起至今
贝莱德中债 0-3 年政金债指数 C
净值增长 净值增长 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 率① 率标准差 准收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
② ④
过去三个
月 1.54% 0.05% 0.80% 0.03% 0.74% 0.02%
自基金合
同生效日 1.71% 0.05% 0.53% 0.03% 1.18% 0.02%
起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注: 1、本基金的基金合同于 2024 年 7 月 31 日生效,自合同生效日起至本报告期末不满
一年。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,截至报告期末本基金仍在建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 业年限
刘鑫/LIU XIN 先生,首
席固定收益投资官、固定
收益投资部基金经理。曾
于贝莱德新加坡固定收益
部担任负责人及基金经理
本基金的 职务,并曾任安本资产管
基金经 理公司基金经理、三菱日
刘鑫/LIU 2024 年 7 月 - 19 联金融集团投资经理、新
理、首席 加坡科技资产管理公司基
XIN 31 日
固定收益 金经理等职务。刘鑫/LIU
投资官 XIN 先生是特许金融分析
师(CFA )、金融风险管
理师( FRM)持证人,拥
有欧洲工商管理学院工商
管理硕士学位、南洋理工
大学电子工程学士学位。
王洋/WANG YANG 先生,
固定收益投资部基金经
理。历任贝莱德伦敦基金
经理,贝莱德新加坡指数
研究员以及利率/外汇交
王洋 易员,美国资管公司股票
本基金的 2024 年 7 月 - 15 研究员。王洋/WANG YANG
/WANG
基金经理 31 日 先生是金融风险管理师
YANG (FRM)持证人,并拥有
美国伊利诺伊大学厄巴纳
-香槟分校金融硕士学
位、新加坡国立大学电子
工程学士学位。
李倩女士,固定收益投资
部基金经理。曾于泓德基
金管理有限公司担任基金
本基金的 2024 年 7 月 经理,中国农业银行担任
李倩 - 15 投资经理,中信建投证券
基金经理 31 日 担任债券交易及投资经理
助理。李倩女士拥有四川
大学金融硕士以及金融学
士学位。
注:1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日,首任基金经理,任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:截至本报告期末,本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金无重大违法、违规行为,本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有投资组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部相关公平交易制度等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
在政策的推动下,第四季度经济总体跟第三季度相比出现了一定程度上的恢复。受益
于 “两新” 政策补贴,生产端整体偏强,工业增加值同比增速保持在 5.0% 以上 (10 月:
5.3%, 11 月: 5.4%), 汽车、 电子设备、运输设备,以及产业链相关的化工等行业也保
持较高的增速水平。消费在 10 月份有明显修复,国补叠加双十一提前,带动社零增速提升
至 4.8% ,其中汽车(3.7%对比 9 月的 0.4%)和家用电器(39%对比 9 月的 21%)销售增长
进一步加速,反映了消费品以旧换新计划的更广泛实施。11 月的消费略有回落 (同比增速 3.0%),此前受“双十一”影响的家电、通讯器材、化妆品等品类同比增速均明显回落。房地产销售在 9 月底新一轮政策支持下出现明显好转,11 月新建商品房销售面积和销售额
当月同比增速分别为 3.2%和 1.0%,自 2023 年 3 月以来首度回正,二手房的销量在 11 月同
环比均双位数增长,12 月环比有所走弱,但同比仍处于较高水平。固定资产投资增速仍处
于偏低水平 (10 月 3.4%, 11 月 2.4%),主要是受制于地方政府化债和房地产企业预期
偏弱,地产新开工面积仍同比负增长。社融增速在 10 月和 11 月继续下滑,政府融资和居民贷款需求对社融有一定正向拉动,但是无法完全对冲企业端的需求走弱。预计 12 月社融增速有所修复但改善幅度不大。
受到 9 月底政策组合拳的推出的影响,国庆假期结束后债市出现了明显的回调,十年
国债收益率从 9 月 23 日 2.04%迅速回升至 10 月 8 日 2.19%,上升约 15 基点。三十年国债
收益率在同样时间窗口内上升 24 基点至 2.38%。11 月 8 日,人大常委会闭幕, 12 万亿化
债计划公布,市场对发债节奏等不确定因素较为担忧,债市缺少明显交易主线,十年国债收益率在 2.05%-12.15%之间波动。十一月底,伴随特殊再融资债的发行落地,市场对发行
冲击的担忧有所缓解,十年国债收益率再次开始明显下行并在 12 月 2 日突破 2.0%。12 月
9 日政治局会议召开,货币政策基调转向“适度宽松”,债市对降准降息再次积极做出定
价调整,利率曲线快速下行,12 月 23 日十年国债收益率达到 1.66%的 2024 年底点。
本基金主要配置 0-3 年的政金债,对指数范围内的各个期限均有一定配置。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金 A 类份额净值 1.0181 元,本报告期内净值增长率 1.57%,同
期业绩比较基准收益率 0.80%。截至本报告期末,本基金 C 类份额净值 1.0171 元,本报告
期内净值增长率 1.54%,同期业绩比较基准收益率 0.80%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
占基金总资产的
序号 项目 金额(元)
比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,019,330,843.95 94.94
其中:债券 1,019,330,843.95 94.94
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 50,006,844.00 4.66
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 4,270,412.60 0.40
8 其他资产 - -
9 合计 1,073,608,100.55 100.00
注: 1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 96,470,294.40 8.99
2 央行票据 - -
3 金融债券 922,860,549.55 85.98
其中:政策性金融债 922,860,549.55 85.98
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,019,330,843.95 94.97
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 160210 16 国开 10 1,300,000 136,072,353.42 12.68
2 09240202 24 国开清发 02 1,100,000 113,087,232.88 10.54
3 200204 20 国开 04 800,000 85,910,535.52 8.00
4 230207 23 国开 07 600,000 61,478,054.79 5.73
5 210204 21 国开 04 500,000 54,517,486.34 5.08
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金的基金合同约定,本基金的投资范围不包括国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
股票不属于本基金的投资范围,故本项不适用。
5.11.3 其他资产构成
注:本基金本报告期末未持有其他资产。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
可转换债券不属于本基金的投资范围,故本项不适用。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
股票不属于本基金的投资范围,故本项不适用。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
贝莱德中债 0-3 年政 贝莱德中债 0-3 年政
项目
金债指数 A 金债指数 C
报告期期初基金份额总额 1,517,651,256.72 14,048.03
报告期期间基金总申购份额 295,357,188.59 39,469.38
减:报告期期间基金总赎回份额 758,793,894.08 39,569.40
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少
- -
以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 1,054,214,551.23 13,948.01
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期,本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期,本基金管理人不存在运用固有资金申购、赎回或交易本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投 持有基金
资 份额比例 申
者 序 达到或者 期初 购 赎回 份额
类 号 超过 20% 份额 份 份额 持有份额 占比
别 的时间区 额
间
1 20241010- 300,012,500.00 0 0 300,012,500.00 28.46%
20241231
机 2 20241010- 300,013,500.05 0 0 300,013,500.05 28.46%
构 20241231
3 20241010- 299,102,691.92 0 299,102,691.92 0 0%
20241105
产品特有风险
本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、本基金的中国证监会批准募集文件
2、本基金的基金合同
3、本基金的招募说明书
4、本基金的托管协议
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告
7、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所:中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路 1233 号汇亚大厦 7
楼 702 室。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.blackrock.com.cn)查阅,或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。
贝莱德基金管理有限公司
2025 年 1 月 22 日
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