同泰恒利纯债债券型证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:同泰基金管理有限公司
基金托管人:浙商银行股份有限公司
报告送出日期:2025 年 1 月 21 日
同泰恒利纯债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 20 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组 合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 同泰恒利纯债
基金主代码 008728
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 2 月 18 日
报告期末基金份额总额 2,707,040,097.74 份
投资目标 在控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的资产配置和投
资管理,追求超越基金业绩比较基准的收益。
本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究相结合,通
投资策略 过定量分析增强组合策略操作的方法,确定资产在基础配置、行
业配置、公司配置结构上的比例。本基金采用的投资策略包括:
期限结构策略、行业配置策略、息差策略、个券挖掘策略等。
业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金,长期平均风险与预期收益率高于货币市
场基金,但低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人 同泰基金管理有限公司
基金托管人 浙商银行股份有限公司
下属分类基金的基金简称 同泰恒利纯债 A 同泰恒利纯债 C 同泰恒利纯债 D
下属分类基金的交易代码 008728 008729 020710
报告 期末下属 分类基金的份额 1,490,260,514.95 309,581,607.51 份 907,197,975.28 份
总额 份
注:本基金 D 类基金份额于 2024 年 2 月 22 日起生效。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2024 年 10 月 1 日—2024 年 12 月 31 日)
同泰恒利纯债 A 同泰恒利纯债 C 同泰恒利纯债 D
1.本期已实现收益 16,628,301.11 8,533,779.87 13,204,731.17
2.本期利润 43,360,656.90 22,716,638.52 27,266,861.99
3.加权平均基金份额本期利 0.0269 0.0264 0.0278
润
4.期末基金资产净值 1,900,708,880.40 397,633,009.34 1,205,455,679.67
5.期末基金份额净值 1.2754 1.2844 1.3288
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
同泰恒利纯债 A
阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
标准差② 收益率③ 益率标准差④
过去三个月 2.24% 0.10% 2.23% 0.09% 0.01% 0.01%
过去六个月 2.65% 0.11% 2.50% 0.10% 0.15% 0.01%
过去一年 79.77% 4.30% 4.98% 0.09% 74.79% 4.21%
过去三年 136.85% 2.66% 7.69% 0.06% 129.16% 2.60%
自基金合同 149.48% 2.08% 8.67% 0.07% 140.81% 2.01%
生效起至今
同泰恒利纯债 C
阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
标准差② 收益率③ 益率标准差④
过去三个月 2.18% 0.09% 2.23% 0.09% -0.05% 0.00%
过去六个月 2.55% 0.11% 2.50% 0.10% 0.05% 0.01%
过去一年 79.41% 4.29% 4.98% 0.09% 74.43% 4.20%
过去三年 139.12% 2.66% 7.69% 0.06% 131.43% 2.60%
自基金合同 150.89% 2.08% 8.67% 0.07% 142.22% 2.01%
生效起至今
同泰恒利纯债 D
阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
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标准差② 收益率③ 益率标准差④
过去三个月 2.24% 0.10% 2.23% 0.09% 0.01% 0.01%
过去六个月 2.65% 0.11% 2.50% 0.10% 0.15% 0.01%
自基金合同 4.04% 0.09% 3.89% 0.09% 0.15% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:(1)本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。
(2)自 2024 年 2 月 22 日起,本基金增设 D 类份额类别,份额首次确认日为 2024 年 2 月 23 日,增
设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券
姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明
年限
本基 金 基 鲁秦女 士,中国国 籍,硕
鲁秦 金经理, 固 2021 年 8 月 31 日 - 16 士。曾任神州数码(中国)
定收 益 部 有限公司 ERP 实施顾问、
信用 研 究
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负责人 中诚信 证券评估有 限公司
评级分 析师、中债 资信评
估有限 责任公司技 术总监
等职。2019 年 8 月加入同
泰基金 管理有限公 司,现
任固定 收益部信用 研究负
责人、 同泰恒利纯 债债券
型证券投资基金基金经
理、同 泰恒兴纯债 债券型
证券投 资基金基金 经理、
同泰泰 和三个月定 期开放
债券型 证券投资基 金基金
经理、 同泰泰享中 短债债
券型证 券投资基金 基金经
理。
马毅先 生,中国国 籍,硕
士。曾 任华泰资产 管理有
限公司 投资经理、 富国基
金管理 有限公司年 金投资
经理兼 研究员、摩 根基金
管理(中国)有限公司(原
上投摩 根基金管理 有限公
司)基金经理、浙商证券股
份有限公司自营分公司
ED(执行 总监)、上 海玖歌
投资管 理有限公司 量化多
策略负 责人兼投资 经理。
本基 金 基 2023 年 10 月加入同泰基
马毅 金经理, 固 2024 年 4 月 17 日 - 16 金管理 有限公司, 现任固
定收 益 部 定收益 部总监、同 泰恒兴
总监 纯债债 券型证券投 资基金
基金经 理、同泰泰 享中短
债债券 型证券投资 基金基
金经理 、同泰恒盛 债券型
证券投 资基金基金 经理、
同泰沪深 300 指数量化增
强型证 券投资基金 基金经
理、同 泰同欣混合 型证券
投资基 金基金经理 、同泰
泰裕三 个月定期开 放债券
型证券投资基金基金经
理、同 泰恒利纯债 债券型
证券投 资基金基金 经理、
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同泰远 见灵活配置 混合型
证券投资基金基金经理。
1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期。
2、基金的非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。
3、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期,无此情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定, 本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定,通过系统和 人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情况,且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2024 年四季度,在经历 9 月底大幅回调后,债市收益率快速修复,收益率整体呈现突破下行态
势。具体节奏和波段来看,10 月上半月各部委发布会接连召开,股债跷跷板和政策预期成市场交易
主线,10Y 国债收益率修复下行至 2.10%后,在 5BP 区间内窄幅震荡;11 月上旬在特朗普当选、美联
储降息、化债方案落地等事件带 动下,债市整体走强,中旬超长期特殊再融资债发行节奏加快,但整体招投标情况好于预期,收益 率小幅回调,进入下旬后,央行通过加大逆回购操作、买入国债等操作积极投放流动性,随着供给消化,叠加非银同业存款自律落地,债市收益率下行速度明显加快;
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12 月,中共中央政治局会议和中央经济工作会议明确提出“适度宽松”货币政策,机构投资人纷纷提前定价降准降息预期,抢跑行 情带动收益率继续下探,月末虽受监管和相关财政预期扰动,但边
际影响递减。年末长端 10 年、30 年国债利率均创新低,分别收于 1.68%和 1.90%附近。
报告期内,本基金保持中性偏高久期,把握债市回调时机提高仓位和久期。
展望后市,我们认为债市整体可能继续维持强势,但随着收益率不断走低,整体收益贡献下降,由此可能促使交易行为加剧,进 而导致市场波动率上升。目前来看,货币宽松趋势延续,同时,社会融资需求偏弱和居民偏好配置 低风险资产的趋势不变,加之仍 处于化债阶段,整体资产荒状态 延续,利率依然处于下行趋势中,所以债牛整体趋势不改。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末同泰恒利纯债 A 的基金份额净值为 1.2754 元,本报告期基金份额净值增长率为
2.24%;截至本报告期末同泰恒利纯债 C 的基金份额净值为 1.2844 元,本报告期基金份额净值增长
率为 2.18%;截至本报告期末同泰恒利纯债 D 的基金份额净值为 1.3288 元,本报告期基金份额净值
增长率为 2.24%;同期业绩比较基准收益率为 2.23%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续二 十个工作日基金份额持有人数 量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,910,491,947.50 80.47
其中:债券 2,910,491,947.50 80.47
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式 回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 634,818,548.06 17.55
8 其他资产 71,610,696.13 1.98
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9 合计 3,616,921,191.69 100.00
注:存放在证券经纪商的证券交 易资金账户中的证券交易结算资金统计在“其他资产”内的“存出保证金”项下。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 455,462,597.26 13.00
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,455,029,350.24 70.07
其中:政策性金融债 2,455,029,350.24 70.07
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,910,491,947.50 83.07
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 240203 24 国开 03 5,000,000 526,516,120.22 15.03
2 230208 23 国开 08 4,500,000 472,931,136.99 13.50
3 240006 24 附息国债 06 4,300,000 455,462,597.26 13.00
4 230210 23 国开 10 2,700,000 296,569,701.37 8.46
5 230203 23 国开 03 2,500,000 266,338,524.59 7.60
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金的投资范围不包括股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金的投资范围不包括股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
在法律法规允许的范围内,本基金可根据风险管理原则,以套期保值为目的,投资于国债期货合约,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险,提高投资效率。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金本报告期内未投资股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 92.38
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2 应收证券清算款 59,699,212.00
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 11,911,391.75
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 71,610,696.13
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 同泰恒利纯债 A 同泰恒利纯债 C 同泰恒利纯债 D
报告期期初基金份额总额 1,865,096,071.45 1,132,149,640.25 332,855,991.94
报告期期间 基金总申购 份 753,671,216.83 642,127,128.29 2,619,717,137.07
额
减:报告期 期间基金总 赎 1,128,506,773.33 1,464,695,161.03 2,045,375,153.73
回份额
报告期期间 基金拆分变 动
份额(份额减少以 "-"填 - - -
列)
报告期期末基金份额总额 1,490,260,514.95 309,581,607.51 907,197,975.28
注:总申购份额含红利再投、转换入份额等;总赎回份额含转换出份额等。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资 持有基金份
者 额比例达到 份额
类别 序号 或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间
区间
20241014-
机构 1 20241203;20 564,108,707.19 662,093,506.47 564,108,707.19 662,093,506.47 24.46%
241227-
20241231
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形,如遇投资者巨额赎回或集中赎回,存在基金资产无法以合理价格及时变现以支付投资者赎回款的风险,以及基金份额净值出现大幅波动等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
自 2024 年 11 月 5 日起,本基金管理人上海分公司的办公地址由上海市浦东新区银城中路 168
号 1909,变更为上海市浦东新区东方路 69 号 15 层 1506 室。前述事项已于 2024 年 11 月 5 日在中
国证监会指定的媒介上公告。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《同泰恒利纯债债券型证券投资基金基金合同》;
2、《同泰恒利纯债债券型证券投资基金托管协议》;
3、报告期内同泰恒利纯债债券型证券投资基金公告的各项原稿。
9.2 存放地点
基金管理人和/或基金托管人的住所或办公场所。
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9.3 查阅方式
投资者可登录中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)或者基金管理人网站(www.tongtaiamc.com)查阅,或在营业时间内至基金管理人住所或办公场所免费查阅。
同泰基金管理有限公司
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