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湘财红利量化选股混合型证券投资基金2024年第4季度报告查看PDF原文

湘财红利量化选股混合型证券投资基金

2024年第4季度报告

2024年12月31日

基金管理人:湘财基金管理有限公司

基金托管人:苏州银行股份有限公司

报告送出日期:2025年01月22日

目录

§1 重要提示...... 3

§2 基金产品概况 ...... 3

§3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 4

3.1 主要财务指标...... 4

3.2 基金净值表现...... 4

§4 管理人报告...... 6

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 ...... 6

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 7

4.3 公平交易专项说明...... 7

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ...... 7

4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 8

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ...... 8

§5 投资组合报告 ...... 8

5.1 报告期末基金资产组合情况...... 8

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 9

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 ......10

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......10

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......11

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......11

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......11

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......11

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......11

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ......11

5.11 投资组合报告附注 ......11

§6 开放式基金份额变动......12

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......13

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......13

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......13

§8 影响投资者决策的其他重要信息......13

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......13

8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ......13

§9 备查文件目录 ......13

9.1 备查文件目录......13

9.2 存放地点 ......13

9.3 查阅方式 ......14

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人苏州银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2025年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 湘财红利量化选股混合

基金主代码 020816

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2024年03月29日

报告期末基金份额总额 13,515,413.39份

本基金通过把握宏观经济和市场的变化趋势,精选

投资目标 持续分红能力强且估值相对合理的优质上市公司,

结合量化投资策略筛选个股,在严格控制风险的前

提下,力求实现基金资产的长期稳健增值。

1、大类资产配置策略;2、股票投资策略;3、债

投资策略 券投资策略;4、股指期货投资策略;5、国债期货

投资策略;6、股票期权投资策略;7、资产支持证

券投资策略;8、存托凭证投资策略。

业绩比较基准 中证红利指数收益率*80%+中债总全价(总值)指

数收益率*20%

本基金为混合型证券投资基金,预期风险与预期收

风险收益特征 益高于债券型基金与货币市场基金,低于股票型基

金。

基金管理人 湘财基金管理有限公司

基金托管人 苏州银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 湘财红利量化选股混合 湘财红利量化选股混合

A C

下属分级基金的交易代码 020816 020817

报告期末下属分级基金的份额总 11,386,521.25份 2,128,892.14份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期(2024年10月01日 - 2024年12月31日)

主要财务指标 湘财红利量化选股混 湘财红利量化选股混

合A 合C

1.本期已实现收益 3,055,011.85 795,686.34

2.本期利润 -1,092,218.72 -316,653.83

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0735 -0.0986

4.期末基金资产净值 11,489,563.40 2,141,017.70

5.期末基金份额净值 1.0090 1.0057

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益;

2、所述基金业绩指标不包含持有人认购或交易基金的各项费用(例如:申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后的实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

湘财红利量化选股混合A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

过去三个月 -6.22% 1.49% -1.03% 1.18% -5.19% 0.31%

过去六个月 3.05% 1.38% 4.23% 1.13% -1.18% 0.25%

自基金合同

生效起至今 0.90% 1.13% 4.94% 0.99% -4.04% 0.14%

湘财红利量化选股混合C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

过去三个月 -6.32% 1.49% -1.03% 1.18% -5.29% 0.31%

过去六个月 2.84% 1.38% 4.23% 1.13% -1.39% 0.25%

自基金合同 0.57% 1.13% 4.94% 0.99% -4.37% 0.14%

生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

1、 本基金合同于 2024 年 3 月 29 日生效,截至本报告期末,本基金基金合同生效未满

一年。

2、 本基金自基金合同生效之日起 6 个月内完成建仓。截至本报告期末,本基金已完成建仓,但本报告期末距建仓结束不满一年。本基金建仓结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

1、 本基金合同于 2024 年 3 月 29 日生效,截至本报告期末,本基金基金合同生效未满

一年。

2、 本基金自基金合同生效之日起 6 个月内完成建仓。截至本报告期末,本基金已完成建仓,但本报告期末距建仓结束不满一年。本基金建仓结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

包佳敏先生,首席策略师兼

金融工程部总经理,CFA,

FRM,金融学硕士。曾任汇

丰银行(中国)有限公司产品

包佳敏 本基金现任基金经 2024- - 6年 经理、上海期货交易所会员

理 03-29 部经理助理、太平养老保险

股份有限公司量化分析经

理。现任湘财基金管理有限

公司首席策略师、金融工程

部总经理、基金经理。

注:1、上述职务指截至报告期末的职务(报告期末仍在任的)或离任前的职务(报告期内离任的)。

2、对基金的首任基金经理,其任职日期指基金合同生效日,离任日期指基金经理变更公告中载明的相应日期;非首任基金经理,其任职日期和离任日期均指基金经理变更公告中载明的相应日期。

3、证券从业的含义遵从行业协会的相关规定,按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合法合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

公平交易制度和控制方法:根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规的规定,本基金管理人制定了《湘财基金管理有限公司公平交易制度》,建立了贯穿授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节,涵盖股票、债券的一级市场申购与二级市场投资业务的公平交易机制。

本基金管理人建立了事前审核、事中监控和事后稽核的控制机制,依靠信息系统与人工相结合的方式,确保公司旗下不同投资组合实现研究成果共享、投资决策独立、集中交易公平执行、交易严密监控以及稽核分析客观独立。

公平交易制度的执行情况:报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易相关制度,对不同投资组合同日及临近交易日的反向交易和可能导致不公平交易和利益输送的异常交易进行监控,对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。

本报告期内,本基金管理人公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内,本基金管理人管理的所有投资组合未出现参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

报告期内,未发现任何可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024年四季度,全球宏观经济环境呈现错综复杂的态势,主要经济体通胀压力有所缓解,货币政策逐步转向宽松,但不确定性持续上升。从外部环境来看,欧美经济体继续分化,美国正式开启降息周期,但降息预期反复,美国经济软着陆概率上升;欧元区

经济增长仍面临压力,通胀继续下行。海外地缘冲突频发,各国间博弈加剧。国内方面,政策加码成为四季度经济修复的核心驱动力。财政政策预期通过调增赤字率、发行特别国债等方式加大力度,货币政策则通过降准、降息等措施释放流动性,旨在提振内需、稳定地产市场并支持实体经济。政策着力点转向促消费(汽车、家电等内需领域),政策效果有所显现,居民消费意愿有所回升,但整体修复力度仍受制于居民资产负债表压力。总体而言,国内经济处于新旧动能切换的转型期,仍面临内需相对不足的压力。四季度,A股在前期冲高后开启宽幅震荡,行业轮动速度较快,各类风格各自阶段性占优。季度初,科技成长板块表现突出;随着阶段性情绪的退潮,大盘价值股再度占优。在这样的市场环境下,本基金管理人坚持追求风险调整后收益最优化的投资理念,积极寻找较高确定性收益的投资机会,继续配置中短期受益于国内宏观经济与市场信心修复,长期符合经济周期规律的方向。产品配置主要涉及金融板块、周期资源品和部分消费行业,在持续震荡的市场环境下表现相对稳健。

下阶段,本基金管理人继续坚持以高股息红利为主线的投资风格,积极寻找符合国内政策导向、产业趋势明朗、阶段性风险较低、具有配置价值的个股。行业方向上,本基金管理人认为银行、非银金融、煤炭、有色金属、交通运输、公用事业等方向各自有较好的阶段性机会。

本基金管理人始终坚守长期主义,坚持追求风险收益比,在自上而下对宏观环境和行业景气度进行跟踪的基础上,充分发挥主动和量化团队两方面的优势,自上而下评估市场景气度,自下而上定位相关标的,精选上市公司进行布局。未来仍将一如既往,遵循投资框架和逻辑,争取为投资者创造价值。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末湘财红利量化选股混合A基金份额净值为1.0090元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-6.22%,同期业绩比较基准收益率为-1.03%;截至报告期末湘财红利量化选股混合C基金份额净值为1.0057元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-6.32%,同期业绩比较基准收益率为-1.03%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

截至报告期末,本基金超过连续60个工作日出现基金资产净值低于5000万元的情形。自2024年7月31日起由基金管理人承担本基金相关固定类费用。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

(%)

1 权益投资 12,175,077.94 88.60

其中:股票 12,175,077.94 88.60

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 705,433.15 5.13

其中:债券 705,433.15 5.13

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 860,774.94 6.26

8 其他资产 106.00 0.00

9 合计 13,741,392.03 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 1,355,287.00 9.94

C 制造业 3,162,332.50 23.20

电力、热力、燃气及水

D 生产和供应业 1,124,659.00 8.25

E 建筑业 643,675.00 4.72

F 批发和零售业 55,318.00 0.41

交通运输、仓储和邮政

G 业 1,124,895.00 8.25

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息 100,880.00 0.74

技术服务业

J 金融业 3,614,021.00 26.51

K 房地产业 142,191.00 1.04

L 租赁和商务服务业 416,865.00 3.06

M 科学研究和技术服务业 128,714.44 0.94

水利、环境和公共设施

N 管理业 - -

O 居民服务、修理和其他 - -

服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 306,240.00 2.25

S 综合 - -

合计 12,175,077.94 89.32

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

号 值比例(%)

1 600757 长江传媒 32,000 306,240.00 2.25

2 601288 农业银行 56,100 299,574.00 2.20

3 600282 南钢股份 62,300 292,187.00 2.14

4 601668 中国建筑 45,800 274,800.00 2.02

5 601398 工商银行 35,400 244,968.00 1.80

6 601919 中远海控 15,800 244,900.00 1.80

7 600015 华夏银行 30,000 240,300.00 1.76

8 601939 建设银行 27,300 239,967.00 1.76

9 601229 上海银行 25,700 235,155.00 1.73

10 601658 邮储银行 40,300 228,904.00 1.68

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 国家债券 705,433.15 5.18

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中:政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 705,433.15 5.18

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净

号 值比例(%)

1 019749 24国债15 7,000 705,433.15 5.18

注:本基金本报告期末仅持有上述一只债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注:本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资前十大证券中,中国建筑的发行人中国建筑股份有限公司于2024年1月10日、2024年2月5日、2024年3月12日、2024年4月1日、2024年5月9日因未按期申报税款被国家税务总局湘潭经济技术开发区税务局责令改正,于2024年1月26日因未依法履行职责被晋安区城管局罚款、责令改正,于2024年3月29日、2024年4月16日因未按期申报税款被国家税务总局甘孜藏族自治州税务局罚款,于2024年4月22日因未按期申报税款被国家税务总局上海市长宁区税务局责令改正,于2024年5月6日因未依法履行职责被成都铁路监督管理局罚款、责令改正,于2024年5月24日因未按期申报税款被国家税

务总局上海市嘉定区税务局第十五税务所采取其他行政监管措施,于2024年8月5日因未按期申报税款被国家税务总局湖南湘江新区税务局责令改正,于2024年11月11日因大气污染防治违规被诸暨市交通运输局罚款,于2024年11月19日因大气污染防治违规、未依法履行职责被绍兴市交通运输局罚款、警告,于2024年11月27日因未按期申报税款被国家税务总局如皋市税务局第一税务分局责令改正;上海银行的发行人上海银行股份有限公司于2024年6月7日因违规经营被国家金融监督管理总局上海监管局罚款。

本基金投资决策说明:本基金投研团队基于对上述证券基本面的研究,认为上述事件不会对其经营活动业绩产生重大影响,也不会改变其长期投资价值。本基金管理人对上述证券的投资决策遵循公司的投资决策制度。

5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 106.00

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 106.00

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

湘财红利量化选股混合 湘财红利量化选股混合

A C

报告期期初基金份额总额 26,332,431.15 6,784,962.57

报告期期间基金总申购份额 418,455.38 39,696.02

减:报告期期间基金总赎回份额 15,364,365.28 4,695,766.45

报告期期间基金拆分变动份额

(份额减少以“-”填列) - -

报告期期末基金份额总额 11,386,521.25 2,128,892.14

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注:本报告期本基金的管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注:本报告期本基金的管理人未运用固有资金申赎及买卖本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金设立的文件;

2、《湘财红利量化选股混合型证券投资基金基金合同》;

3、《湘财红利量化选股混合型证券投资基金托管协议》;

4、《湘财红利量化选股混合型证券投资基金招募说明书》;

5、基金管理人业务资格批件、营业执照;

6、基金托管人业务资格批件、营业执照;

7、本报告期内在中国证监会规定媒介上公开披露的各项公告。

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人的办公场所,并登载于中国证监会基金电子披露网站和基金管理人网站www.xc-fund.com。

9.3 查阅方式

投资者可登陆中国证监会基金电子披露网站和基金管理人网站查阅,或在营业时间内至基金管理人、基金托管人的办公场所免费查阅。

湘财基金管理有限公司

2025年01月22日

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