东方红欣和稳健配置 3 个月持有期混合型
基金中基金(FOF)
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2025 年 1 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 01 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 东方红欣和稳健 3 个月持有混合(FOF)
基金主代码 020909
基金运作方式 契约型开放式,但本基金对每份基金份额设置 3 个月
锁定持有期,由红利再投资而来的基金份额不受锁定
持有期的限制
基金合同生效日 2024 年 9 月 19 日
报告期末基金份额总额 422,491,714.23 份
投资目标 本基金以稳健的投资风格进行长期资产配置,通过构
建与收益风险水平相匹配的基金组合,追求资产净值
的长期稳健增值。
投资策略 本基金是一只稳健风险策略基金。在设定的投资范围
及风险目标下,通过定量和定性的结合分析实现基金
的资产配置。同时,根据宏观经济、资本市场的动量
因素和事件驱动做出资产动态调整决策。
业绩比较基准 中证 800 指数收益率*15%+恒生指数收益率(经汇率估
值调整)*5%+中国债券总指数收益率*80%
风险收益特征 本基金是一只混合型基金中基金,其预期风险与预期
收益高于货币市场基金、货币型基金中基金、债券型
基金及债券型基金中基金,低于股票型基金和股票型
基金中基金。
本基金除了投资 A 股外,还可根据法律法规规定投资
香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与内地证
券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之
外,本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标
的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
东方红欣和稳健 3 个月持有 东方红欣和稳健 3 个月持有
下属分级基金的基金简称
混合(FOF)A 混合(FOF)C
下属分级基金的交易代码 020909 020910
报告期末下属分级基金的份额总额 73,237,169.97 份 349,254,544.26 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
主要财务指标 东方红欣和稳健 3 个月持有混合 东方红欣和稳健 3 个月持有混合
(FOF)A (FOF)C
1.本期已实现收益 382,079.33 2,310,862.99
2.本期利润 702,191.41 4,941,786.38
3.加权平均基金份额本 0.0081 0.0070
期利润
4.期末基金资产净值 73,754,192.89 351,421,723.31
5.期末基金份额净值 1.0071 1.0062
注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方红欣和稳健 3 个月持有混合(FOF)A
业绩比较基
净值增长率 业绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①-③ ②-④
标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 0.82% 0.03% 1.90% 0.31% -1.08% -0.28%
自基金合同
0.71% 0.03% 5.87% 0.35% -5.16% -0.32%
生效起至今
东方红欣和稳健 3 个月持有混合(FOF)C
业绩比较基
净值增长率 业绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①-③ ②-④
标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 0.74% 0.03% 1.90% 0.31% -1.16% -0.28%
自基金合同
0.62% 0.03% 5.87% 0.35% -5.25% -0.32%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金合同于 2024 年 09 月 19 日生效,自合同生效日起至本报告期末不满一年。
2、本基金建仓期 6 个月,即从 2024 年 09 月 19 日起至 2025 年 03 月 18 日,至本报告期末,
本基金尚处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
上海东方证券资产管理有限公司董事总
经理、基金组合投资部总经理、基金经
上海东方 理,2021 年 03 月至今任东方红欣和平
证券资产 衡配置两年持有期混合型基金中基金
管理有限 (FOF)基金经理、2023 年 08 月至今任
公司董事 东方红欣和积极配置 3 个月持有期混合
邓炯鹏 总经理、 2024 年 9 月 - 21 年 型基金中基金(FOF)基金经理、2024
基金组合 19 日 年 09 月至今任东方红欣和稳健配置 3 个
投资部总 月持有期混合型基金中基金(FOF)基金
经理、基 经理。广东商学院金融学学士。曾任招
金经理 商银行广州分行零售银行部产品经理、
招商银行财富管理部产品经理、投资类
产品研发团队主管。具备证券投资基金
从业资格。
注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日,“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期;对此后非首任基金经理,基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:本基金基金经理本报告期末未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期,上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人,严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
这是欣和稳健 FOF 自 2024 年 9 月 19 日成立以来的第一份季报。欣和稳健的产品定位,是希
望集合东方红 FOF 团队及其背后的投研力量,在各类多元的资产中寻找投资机会,争取以较低波动的方式为客户创造绝对回报。我认为,在国债收益率持续创出新低、权益资产波动较大的现状下,基于上述定位的投资产品能满足一大批风险偏好较低客户的投资需求。同时,基于这个定位,我的总体战略是先以固收类资产为基础争取票息收益,然后再追求以获得的收益为安全垫去参与波动比较大的风险资产的投资,从而达成产品的潜在收益空间大于潜在回撤空间的特征。
11 月份以来,随着债市回稳走高,以短债为核心持仓的组合开始积累了一定的安全垫(本
产品持有一定的本公司管理的低风险基金,缘于购买此类产品可避免在 FOF 层面的双重收费、更大概率为投资人创造更好的实际回报)。随着 12 月 19 日产品开放日常赎回后,规模逐步进入稳
态,我将聚焦各种资产的投资机会。
国内固收市场利率下行速度较快,机构出现争相配置的抢跑,2025 年债市加大波动的概率
较大。因此,我在国内债券上会进行审慎地操作,以短久期争取稳定利息收入为主,并适度参与利率较高的海外债券基金。
权益市场方面,9 月 24 日起国内政策面持续呵护,对经济表现、内需更为关注。12 月中央
政治局会议提出“……实施更加积极有为的宏观政策,扩大国内需求,推动科技创新和产业创新融合发展,稳住楼市股市,防范化解重点领域风险和外部冲击……”。同时,市场利率持续下
行,十年期国债当前已经降到 1.6%左右水平。债券回报的下行,让权益资产的潜在增长、股息回报抬升了性价比。地缘政治上,1 月 20 日特朗普上任,中东、俄乌等依然错综复杂,市场波动亦可预期。综合来看,我认为“9.24”以来,市场已经一举扭转过去三年的下跌趋势,2025
年 A 股在区间波动中向上走高的概率较大。
我在过往管理的欣和平衡、欣和积极两款 FOF 产品体现较强的权益资产投资能力,下阶段将
积极地加强自下而上和多资产的研究,持续努力去挖掘未来更好的公司和基金经理,并以客观冷静的心态加大对权益仓位的投入,亦会积极地运用 ETF 等配置工具去把握市场战术机会,力求在未来通过权益等多元资产为持有人争取更好的回报。
本基金 12 月开放赎回以来,有较多首发投资人获利退出,我以能为客户带来盈利感到欣
慰,也高兴地看到有一些客户慢慢建立起对我的信任、逐步申购。希望大家继续关注我的后续表现。东方红 FOF 团队将持续对外输出观点,为持有人提供顾问和陪伴服务。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金 A 类份额净值为 1.0071 元,份额累计净值为 1.0071 元;C 类份额净
值为 1.0062 元,份额累计净值为 1.0062 元。本报告期基金 A 类份额净值增长率为 0.82%,同期
业绩比较基准收益率为 1.90%;C 类份额净值增长率为 0.74%,同期业绩比较基准收益率为 1.90%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 430,109,747.97 82.74
3 固定收益投资 28,961,331.62 5.57
其中:债券 28,961,331.62 5.57
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 17,997,258.91 3.46
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 20,035,136.78 3.85
8 其他资产 22,720,644.50 4.37
9 合计 519,824,119.78 100.00
注:1、本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
2、本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 28,961,331.62 6.81
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 28,961,331.62 6.81
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 019740 24 国债 09 286,000 28,961,331.62 6.81
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:根据本基金合同,本基金不参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同,本基金不参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金合同,本基金不参与国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:根据本基金合同,本基金不参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金合同,本基金不参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 14,795.57
2 应收证券清算款 22,697,782.19
3 应收股利 2,895.25
4 应收利息 -
5 应收申购款 2,120.52
6 其他应收款 -
7 应收销售服务费返还 3,050.97
8 其他 -
9 合计 22,720,644.50
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额 公允价值 产净值比 人及管理
(份) (元) 例(%) 人关联方
所管理的
基金
1 014910 东方红短 契约型开放 83,487,144.49 88,863,716.60 20.90 是
债债券 A 式
2 005057 东方红货 契约型开放 65,018,073.98 65,018,073.98 15.29 是
币 B 式
3 511360 海富通中 交易型开放 355,000.00 39,453,635.00 9.28 否
证短融 ETF 式(ETF)
4 019100 东方红稳 契约型开放 27,782,832.23 31,497,396.90 7.41 是
添利纯债 B 式
摩根国际 契约型开放
5 968052 债券人民 式 2,614,761.48 29,572,952.34 6.96 否
币累计
6 008497 鹏扬浦利 契约型开放 15,421,320.36 15,857,743.73 3.73 否
中短债 A 式
中欧中短 契约型开放
7 015502 债债券发 式 14,716,457.44 15,846,681.37 3.73 否
起 A
易方达安 契约型开放
8 110051 和中短债 式 14,667,279.86 15,814,261.15 3.72 否
债券 A
9 020580 广发景和 契约型开放 14,964,710.59 15,801,237.91 3.72 否
中短债 D 式
10 006517 南方吉元 契约型开放 14,676,650.62 15,800,882.06 3.72 否
短债债券 A 式
6.1.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名公开募集基础设施证券投资基金投资明细
注:本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。
6.1.2 报告期末基金持有的全部公开募集基础设施证券投资基金情况
注:本基金本报告期末未持有公开募集基础设施证券投资基金。
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
本期费用 2024 年 10 月 1 日至 其中:交易及持有基金管理
项目 2024 年 12 月 31 日 人以及管理人关联方所管理
基金产生的费用
当期交易基金产生的申购费 - -
(元)
当期交易基金产生的赎回费 - -
(元)
当期持有基金产生的应支付销 5,695.00 3,048.88
售服务费(元)
当期持有基金产生的应支付管 468,489.01 171,235.80
理费(元)
当期持有基金产生的应支付托 107,889.05 39,635.51
管费(元)
当期持有基金产生的应支付交 126.94 -
易费用(元)
注:本基金申购、赎回本基金的基金管理人管理的其他基金(ETF 除外),应当通过基金管理人的直销渠道且不得收取申购费、赎回费(按规定应当收取并记入被投资基金其他收入部分的赎回费除外)、销售服务费等销售费用。交易本基金管理人管理的基金产生的申购费、赎回费由基金管理人直接减免,故当期交易基金产生的该类申购费为零,当期交易基金产生的该类赎回费仅为按规定应当收取并记入被投资基金其他收入部分的赎回费。交易本基金管理人管理的基金产生的销售服务费已作为费用计入被投资基金的基金份额净值,由基金管理人从被投资基金收取后向本基金返还。当期持有基金产生的应支付管理费、应支付托管费、应支付销售服务费已作为费用计入被投资基金的基金份额净值,相关披露金额根据本基金对被投资基金的实际持仓、被投资基金的基金合同约定的费率和方法估算。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
无。
§7 开放式基金份额变动
单位:份
项目 东方红欣和稳健 3 个月持 东方红欣和稳健 3 个月持
有混合(FOF)A 有混合(FOF)C
报告期期初基金份额总额 88,365,554.46 740,431,975.86
报告期期间基金总申购份额 148,630.52 10,968,008.85
减:报告期期间基金总赎回份额 15,277,015.01 402,145,440.45
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 73,237,169.97 349,254,544.26
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本报告期,本基金管理人未持有本基金份额。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期,本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会准予注册东方红欣和稳健配置 3 个月持有期混合型基金中基金(FOF)的文件;
2、《东方红欣和稳健配置 3 个月持有期混合型基金中基金(FOF)基金合同》;
3、《东方红欣和稳健配置 3 个月持有期混合型基金中基金(FOF)托管协议》;
4、报告期内在规定媒介上披露的各项公告;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、中国证监会要求的其他文件。
10.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所:上海市黄浦区外马路 108 号 7 层。
10.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,亦可通过公司网站查阅,公司网址为:www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2025 年 1 月 22 日
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