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红土创新添益债券型证券投资基金2024年第4季度报告查看PDF原文

红土创新添益债券型证券投资基金

2024 年第 4 季度报告

2024 年 12 月 31 日

基金管理人:红土创新基金管理有限公司

基金托管人:北京银行股份有限公司

报告送出日期:2025 年 1 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 01 月 21 日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 红土创新添益债券

基金主代码 020993

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2024 年 8 月 6 日

报告期末基金份额总额 208,972,011.81 份

投资目标 在严格控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,

追求基金资产的长期稳健增值,力争实现超越业绩比较

基准的投资回报。

投资策略 1、资产配置策略;2、债券投资策略;3、股票投资策略;

4、国债期货投资策略

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率*85%+沪深 300 指数收益率

*10%+中证港股通综合指数收益率*5%

风险收益特征 本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市

场基金,但低于混合型基金、股票型基金,属于较低预

期风险和预期收益的产品。

基金管理人 红土创新基金管理有限公司

基金托管人 北京银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 红土创新添益债券 A 红土创新添益债券 C

下属分级基金的交易代码 020993 020994

报告期末下属分级基金的份额总额 89,683,133.86 份 119,288,877.95 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)

主要财务指标

红土创新添益债券 A 红土创新添益债券 C

1.本期已实现收益 411,059.33 638,588.04

2.本期利润 801,020.63 1,220,317.73

3.加权平均基金份额本期利润 0.0070 0.0057

4.期末基金资产净值 90,441,935.56 120,152,295.33

5.期末基金份额净值 1.0085 1.0072

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

红土创新添益债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④

准差② 收益率③

过去三个月 0.74% 0.02% 1.52% 0.22% -0.78% -0.20%

自基金合同

0.85% 0.02% 4.19% 0.21% -3.34% -0.19%

生效起至今

红土创新添益债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④

准差② 收益率③

过去三个月 0.66% 0.02% 1.52% 0.22% -0.86% -0.20%

自基金合同

0.72% 0.02% 4.19% 0.21% -3.47% -0.19%

生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:1、本基金基金合同于 2024 年 8 月 6 日正式生效,截至报告期末未满一年;

2、按照本基金的基金合同规定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定,截至报告期末本基金已完成建仓,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

香港中文大学金融 MBA。曾在宝盈基金管

理有限公司任债券组合研究员、固定收益

部总监,宝盈增强收益债券型证券投资基

金、宝盈货币市场证券投资基金、宝盈祥

瑞混合型证券投资基金、宝盈祥泰混合型

证券投资基金的基金经理。现任红土创新

陈若劲 本基金的 2024 年 8 月 6 - 22 年 基金管理有限公司副总经理、固定收益部

基金经理 日 总监、红土创新稳健混合型证券投资基

金、红土创新稳进混合型证券投资基金、

红土创新增强收益债券型证券投资基金、

红土创新添利债券型证券投资基金、红土

创新稳益 6 个月持有期混合型证券投资

基金、红土创新添益债券型证券投资基金

的基金经理。

注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《红土创新添益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在不公平交易及异常交易的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内,在一揽子增量政策出台的利好下,经济出现企稳回升的迹象。制造业 PMI 从 8 月

的 49.1%上升至 12 月的 50.3%,非制造业 PMI 从 8 月的 50.3%上升至 12 月的 52.2%。但经济内生

的结构性与周期性的问题始终存在,需求端恢复力度小于生产端,PMI 生产分项回升 2.3pct 至52.10%,PMI 新订单分项回升 2.1pct 至 51%,供需不匹配的现象依然较顽固。政策方面,管理层整体表态更加积极,12 月政治局会议通稿中提及“更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”“充实完善政策工具箱,加强超常规逆周期调节”“要大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求”等,导致市场对 25 年财政及货币政策力度的期待明显提升。

报告期内,货币政策持续宽松,为股债两个市场均营造了充裕的流动性环境。债券方面,四季度,财政发力的方向、规模以及节奏终于落地,不到 2 个月发行 2 万亿特殊再融资债让市场一度担心银行及保险的承接能力,但随着长久期地方债的逐步发行,超预期的是机构对于长久期增量供给的接纳程度,债券平稳过渡到跨年行情交易,11 月末 10 年国债收益率下行至 2.0%左右,12 月 9 日,中央政治局会议通稿发布,提及要实施“适度宽松的货币政策”,宽货币预期大幅升温,债券市场开启又一轮降息预期抢跑行情,10 年国债收益率快速下行。整个四季度,10 年国债

收益率下行 47bp 至 1.68%,1 年国债下行 28bp 至 1.08%。权益市场方面,红利与新兴产业投资机

会并存,万得全 A 全季上涨 1.62%。

报告期内,债券方面,我们以持有中短久期高等级信用债获取稳健票息收益为主要策略,年末适当参与了中长久期信用债的交易机会,提升了组合久期,股票方面,我们少量配置估值合理、对宏观经济敏感性弱、国家政策支持的公用事业行业标的;转债方面,我们持续增配估值合理、性价比高的转债。

展望未来,流动性环境将保持充裕,一揽子政策的持续发力见效可期,投资者信心及风险偏好仍有进一步企稳回升的基础。债券方面,中短期来看,十年国债收益率下行到 1.6%附近,已经提前定价了将近 40bp 的降息,我们认为,目前市场预期已经大幅领先于货币政策实际行动,未来波动必然加大。但是长期来看,化债需要较长的周期,在内生经济动能回升之前,债券市场牛转熊的风险依然较小。目前债券收益率曲线较为平坦,持有中短久期债券获取稳定票息较为稳妥,择机参与长久期债券的交易机会也能增强收益。股票方面,宏观政策协同发力后,尾部风险明显降低,我们将根据上市公司财报情况,审视组合持仓标的,谨慎乐观的参与权益市场的投资机会。转债方面,整体性价比较前期有所降低,但当宏观经济基本面乍暖还寒处于较长的转换周期时,转债仍然不失为较稳妥的配置品种,值得耐心收集既有债底保护又兼顾正股弹性性价比不错的优质标的。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末红土创新添益债券 A 的基金份额净值为 1.0085 元,本报告期基金份额净值增

长率为 0.74%;截至本报告期末红土创新添益债券 C 的基金份额净值为 1.0072 元,本报告期基金

份额净值增长率为 0.66%。同期业绩比较基准收益率为 1.52%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人、基金资产净值低

于 5000 万的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 515,405.00 0.21

其中:股票 515,405.00 0.21

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 242,618,697.60 98.79

其中:债券 242,618,697.60 98.79

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 2,448,506.59 1.00

8 其他资产 14,513.76 0.01

9 合计 245,597,122.95 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比

例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 446,205.00 0.21

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 69,200.00 0.03

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 515,405.00 0.24

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 600900 长江电力 15,100 446,205.00 0.21

2 601398 工商银行 10,000 69,200.00 0.03

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 10,126,339.73 4.81

2 央行票据 - -

3 金融债券 132,462,862.82 62.90

其中:政策性金融债 55,461,778.08 26.34

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 30,224,569.32 14.35

6 中期票据 45,536,513.15 21.62

7 可转债(可交换债) 24,268,412.58 11.52

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 242,618,697.60 115.21

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 240312 24 进出 12 400,000 40,337,808.22 19.15

2 102483985 24 汇金 MTN006 200,000 20,300,486.58 9.64

3 110059 浦发转债 180,000 19,619,975.34 9.32

4 2028003 20平安银行永续 150,000 15,536,573.77 7.38

债 01

5 115020 23 中证 G4 150,000 15,329,939.18 7.28

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

无。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

无。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

无。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 12,514.56

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,999.20

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 14,513.76

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 110059 浦发转债 19,619,975.34 9.32

2 123108 乐普转 2 2,594,431.20 1.23

3 127025 冀东转债 1,989,177.58 0.94

4 113042 上银转债 64,828.46 0.03

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 红土创新添益债券 A 红土创新添益债券 C

报告期期初基金份额总额 140,479,708.30 501,488,171.41

报告期期间基金总申购份额 694,494.07 4,573,578.33

减:报告期期间基金总赎回份额 51,491,068.51 386,772,871.79

报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -

少以“-”填列)

报告期期末基金份额总额 89,683,133.86 119,288,877.95

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

项目 红土创新添益债券 A 红土创新添益债券 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,450.00 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,450.00 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总 11.15 -

份额比例(%)

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(1)中国证监会批准红土创新添益债券型证券投资基金设立的文件

(2)红土创新添益债券型证券投资基金基金合同

(3)红土创新添益债券型证券投资基金托管协议

(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

(5)报告期内红土创新添益债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件

(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人红土创新基金管理有限公司,客户服务电话:4000603333(免长途话费)

红土创新基金管理有限公司

2025 年 1 月 22 日

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