易方达中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金发起式联
接基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年一月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 17 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金产品概况
基金简称 易方达中证 A50ETF 联接发起式
基金主代码 021206
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2024 年 4 月 23 日
报告期末基金份额总额 1,353,844,798.76 份
投资目标 紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪误
差的最小化。
投资策略 本基金为易方达中证 A50ETF 的联接基金，主要通
过投资于易方达中证A50ETF实现对业绩比较基准
的紧密跟踪，力争将日均跟踪偏离度的绝对值控制
在 0.35%以内，年化跟踪误差控制在 4%以内，主
要投资策略包括目标 ETF 投资策略、股票（含存托
凭证）投资策略、债券和货币市场工具投资策略、
衍生品投资策略、参与转融通证券出借业务策略、
融资业务策略等。
业绩比较基准 中证 A50 指数收益率×95%+活期存款利率（税后）
×5%
风险收益特征 本基金为 ETF 联接基金，预期风险与预期收益水平
高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本
基金主要通过投资于目标 ETF 实现对业绩比较基
准的紧密跟踪。因此，本基金的业绩表现与标的指
数的表现密切相关。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 易 方 达 中 证 易 方 达 中 证 易 方 达 中 证
A50ETF 联接发 A50ETF 联接发 A50ETF 联接发
称 起式 A 起式 C 起式 Y
下属分级基金的交易代
021206 021207 022892
码
报告期末下属分级基金 477,165,792.46 870,583,166.53 6,095,839.77 份
的份额总额 份 份
注：自2024年12月13日起，本基金增设Y类份额类别，份额首次确认日为2024年12月16日。
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 易方达中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 563080
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2024 年 3 月 6 日
基金份额上市的证券交 上海证券交易所
易所
上市日期 2024 年 3 月 18 日
基金管理人名称 易方达基金管理有限公司
基金托管人名称 招商银行股份有限公司
2.1.2 目标基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最
小化。
本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据
标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但在
因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份
股时，基金管理人可采取包括成份股替代策略在内的
其他指数投资技术适当调整基金投资组合，以达到紧
密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日均跟踪偏离
投资策略 度的绝对值控制在 0.2%以内，年化跟踪误差控制在
2%以内。此外，本基金将以降低跟踪误差和流动性
管理为目的，综合考虑流动性和收益性，适当参与债
券和货币市场工具的投资。为更好地实现投资目标，
本基金可投资股指期货、国债期货、股票期权。在加
强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据
投资管理的需要参与转融通证券出借业务，并可根据
相关法律法规参与融资业务。
业绩比较基准 中证 A50 指数收益率
本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高于
风险收益特征 混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为
指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表
现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
主要财务指标 易方达中证 易方达中证 易方达中证
A50ETF 联接 A50ETF 联接 A50ETF 联接
发起式 A 发起式 C 发起式 Y
1.本期已实现收益 8,631,962.79 18,453,662.58 3,150.30
2.本期利润 -30,857,491.16 -42,136,746.28 -21,154.52
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0614 -0.0432 -0.0095
4.期末基金资产净值 522,661,758.06 952,271,703.46 6,677,030.05
5.期末基金份额净值 1.0953 1.0938 1.0953
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.自2024年12月13日起，本基金增设Y类份额类别，份额首次确认日为2024年12月16日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
易方达中证 A50ETF 联接发起式 A：
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 -3.17% 1.61% -3.19% 1.68% 0.02% -0.07%
月
过去六个 14.25% 1.52% 13.93% 1.59% 0.32% -0.07%
月
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起 9.53% 1.33% 10.80% 1.41% -1.27% -0.08%
至今
易方达中证 A50ETF 联接发起式 C：
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 -3.22% 1.61% -3.19% 1.68% -0.03% -0.07%
月
过去六个 14.13% 1.52% 13.93% 1.59% 0.20% -0.07%
月
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起 9.38% 1.33% 10.80% 1.41% -1.42% -0.08%
至今
易方达中证 A50ETF 联接发起式 Y：
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 - - - - - -
月
过去六个 - - - - - -
月
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合
同生效起 0.67% 0.64% 0.50% 0.65% 0.17% -0.01%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达中证 A50 交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
易方达中证 A50ETF 联接发起式 A：
（2024 年 4 月 23 日至 2024 年 12 月 31 日）
易方达中证 A50ETF 联接发起式 C：
（2024 年 4 月 23 日至 2024 年 12 月 31 日）
易方达中证 A50ETF 联接发起式 Y
（2024 年 12 月 16 日至 2024 年 12 月 31 日）
注：1.本基金合同于 2024 年 4 月 23 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满
一年。
2.自 2024 年 12 月 13 日起，本基金增设 Y 类份额类别，份额首次确认日为 2024
年 12 月 16 日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。
3.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
4.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 9.53%，同期业绩比较基准收益率为 10.80%；C 类基金份额净值增长率为 9.38%，同期业绩比较基准收益率为10.80%；Y类基金份额净值增长率为0.67%，同期业绩比较基准收益率为0.50%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基 证券
姓 职务 金经理期限 从业 说明
名 任职 离任 年限
日期 日期
林 本基金的基金经理，易方 2024- - 16 年 博士研究生，具有基金从
伟 达中证 800ETF、易方达 04-23 业资格。曾任中国金融期
斌 中证 800ETF 联接发起 货交易所股份有限公司研
式、易方达中证红利 发部研究员，易方达基金
ETF、易方达中证红利 管理有限公司指数与量化
ETF 联接发起式、易方达 研究员、基金经理助理、
上证科创板 50ETF、易方 量化基金组合部副总经
达上证科创 50 联接、易 理、量化策略部副总经理、
方达MSCI中国A50互联 指数投资部副总经理，易
互通 ETF、易方达 MSCI 方达沪深 300ETF 发起式、
中国 A50 互联互通 ETF 易方达沪深 300ETF 发起
联接、易方达纳斯达克 式联接、易方达黄金 ETF、
100ETF（QDII）、易方达 易方达中证 500ETF、易方
中证 2000ETF、易方达 达黄金 ETF 联接、易方达
MSCI 美国 50ETF 标 普 医 疗 保 健 指 数
（QDII）、易方达中证红 （QDII-LOF）、易方达标普
利低波动 ETF、易方达中 500 指数（QDII-LOF）、易
证 A50ETF 的基金经理， 方达标普生物科技指数
指数投资部总经理、指数 （QDII-LOF）、易方达标普
投资决策委员会委员 信 息 科 技 指 数
（QDII-LOF）、易方达纳斯
达 克 100 指 数
（QDII-LOF）、易方达中证
国有企业改革指数（LOF）、
易 方 达 上 证 50 指 数
（LOF）、易方达中证 500
质量成长 ETF 的基金经
理。
注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 23 次，其中 21 次为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，2 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金为易方达中证 A50ETF 的联接基金，报告期内主要通过投资易方达中证
A50ETF 实现对业绩比较基准的紧密跟踪。易方达中证 A50ETF 跟踪中证 A50 指数，
该指数从各行业龙头上市公司证券中，选取市值最大的 50 只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。
2024 年四季度，宏观政策组合效应继续显现，工业服务业较快增长，就业物价总体稳定，社会预期有效提振，新质生产力稳步发展，国民经济延续 9 月份以来回升态势。同时，当前外部环境变化带来的不利影响加深，我国经济运行仍面临不少困难和挑战，主要是国内需求不足，部分企业生产经营困难，经济持续回升向好基础仍待巩
固。2024 年 12 月 11 日至 12 日中央经济工作会议召开，会议指出，明年要提高宏观
调控的前瞻性、针对性、有效性，要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，打好政策“组合拳”，并提出要抓好“大力提振消费、提高投资效益”、“以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系”等重点任务。资本市场方面，投资者情绪维
持较高水平，四季度万得全 A 指数上涨 1.6%，日均成交额超过 1.8 万亿。其中，中
证 A50 指数偏向大市值、高质量风格，对 A 股整体代表性较好，四季度内随着市场先上涨后震荡下跌，下跌 3.4%，收益率表现弱于 A 股市场整体。
指数基金成份股的长期经营业绩是决定指数长期收益表现的最关键因素。中证A50 指数成份股是我国高质量的龙头企业的代表，在我国经济持续回升向好的过程中，
龙头企业的盈利能力率先出现了企稳改善，投资价值向好。此外，指数纳入了 ESG筛选规则，也有助于强化高质量风格，降低波动率。在良好投资价值的驱动下，2024年以来中证 A50 指数在录得一定投资回报率的同时，也吸引到了市场的较多关注。
本报告期涵盖本基金的建仓期，建仓期间内本基金采取相对灵活以及审慎的建仓策略，在严格按照基金合同要求以及尽量减少市场冲击的原则下进行基金的建仓工作。在基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，依据基金申赎变动等情况进行日常组合管理，力求跟踪误差最小化。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0953 元，本报告期份额净值增长
率为-3.17%，同期业绩比较基准收益率为-3.19%；C 类基金份额净值为 1.0938 元，本报告期份额净值增长率为-3.22%，同期业绩比较基准收益率为-3.19%；Y 类基金份额净值为 1.0953 元，本报告期份额净值增长率为 0.67%，同期业绩比较基准收益率为0.50%。年化跟踪误差 2.32%，在合同规定的目标控制范围之内。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金为发起式基金且发起资金持有期限不满三年，不适用《公开募集证券投资基金运作管理办法》关于“基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元”的披露规定。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 1,398,903,939.84 93.38
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 92,404,986.89 6.17
8 其他资产 6,821,201.52 0.46
9 合计 1,498,130,128.25 100.00
5.2期末投资目标基金明细
占基金
基金 运作 资产净
序号 基金名称 管理人 公允价值（元）
类型 方式 值比例
（%）
易方达中证 A50 交 股票 交易 易方达基
1 易型开放式指数证 型 型开 金管理有 1,398,903,939.84 94.42
券投资基金 放式 限公司
5.3 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.3.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.4.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量 合约市值（元） 公允价值变 风险说明
动（元）
在本报告期内，基金
利用股指期货进行
套期保值操作，以应
对基金由于大额净
申赎等需要及时调
整组合市场暴露情
况时，通过股指期货
IF2501 IF2501 4 4,726,560.00 -1,920.00 套保交易满足基金
的投资替代需求和
风险管理需求，利用
股指期货的杠杆作
用，降低基金仓位频
繁调整的交易成本
和跟踪误差，达到有
效跟踪业绩比较基
准的目的。
公允价值变动总额合计(元) -1,920.00
股指期货投资本期收益(元) 912,565.30
股指期货投资本期公允价值变动(元) -1,160,460.00
5.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，按照相关法律法规的有关规定，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约来进行投资。本基金在出现大额净申赎等需要及时调整组合市场暴露情况时，通过股指期货套保交易满足基金的投资替代需求和风险管理需求。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低基金仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪业绩比较基准的目的。本报告期内，本基金投资股指期货符合既定的投资政策和投资目的。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.12投资组合报告附注
5.12.1 本基金目标 ETF 投资的前十名证券的发行主体中，招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。中信证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国证券监督管理委员会的处罚。
本基金为目标 ETF 的联接基金，上述主体所发行的证券系标的指数成份股，上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金目标 ETF 投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.12.2 本基金本报告期末未持有股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。
5.12.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 815,740.48
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 6,005,461.04
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 6,821,201.52
5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
易方达中证 易方达中证 易方达中证
项目 A50ETF联接发起 A50ETF联接发起 A50ETF联接发起
式A 式C 式Y
报告期期初基金份额
总额 592,263,551.62 1,011,802,467.75 -
报告期期间基金总申
购份额 322,194,674.01 688,182,308.48 6,097,326.76
减：报告期期间基金总
赎回份额 437,292,433.17 829,401,609.70 1,486.99
报告期期间基金拆分
变动份额（份额减少以 - - -
“-”填列）
报告期期末基金份额
总额 477,165,792.46 870,583,166.53 6,095,839.77
注：本基金自2024年12月13日起增设Y类份额类别，本报告期的相关数据按实际存续期计算。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
易方达中证 易方达中证 易方达中证
项目 A50ETF 联接发起 A50ETF 联接发起 A50ETF 联接发起
式 A 式 C 式 Y
报告期期初管理人 10,000,450.04 - -
持有的本基金份额
报告期期间买入/申 - - -
购总份额
报告期期间卖出/赎 - - -
回总份额
报告期期末管理人 10,000,450.04 - -
持有的本基金份额
报告期期末持有的
本基金份额占基金 2.0958 - -
总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持 有 份 持有份额 发 起 份 发起份额占 发起份额承
项目 额总数 占基金总 额总数 基金总份额 诺持有期限
份额比例 比例
基金管理人固有资金 10,000,4 0.7387% 10,000,4 0.7387% 不少于 3 年
50.04 50.04
基金管理人高级管理 - - - - -
人员
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,4 0.7387% 10,000,4 0.7387% -
50.04 50.04
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1.中国证监会准予易方达中证A50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金注册的文件；
2《. 易方达中证A50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》；
3《. 易方达中证A50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金托管协议》；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二五年一月二十一日
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