华宝中债 0-2 年政策性金融债指数证券投
资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:华宝基金管理有限公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:2025 年 1 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 01 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 华宝 0-2 年政金债指数
基金主代码 021340
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2024 年 7 月 17 日
报告期末基金份额总额 1,907,557,165.90 份
投资目标 本基金通过指数化投资,争取在扣除各项费用之前获
得与标的指数相似的总回报,追求跟踪偏离度及跟踪
误差的最小化。
投资策略 本基金为指数基金,主要采用抽样复制和动态最优化
的方法,投资于标的指数中具有代表性和流动性的成
份券和备选成份券,或选择非成份券作为替代,构造
与标的指数风险收益特征相似的资产组合,以实现对
标的指数的有效跟踪。
本基金运作过程中,当标的指数成份券发生明显负面
事件面临违约风险,且指数编制机构暂未作出调整
的,基金管理人应当按照持有人利益优先的原则,履
行内部决策程序后及时对相关成份券进行调整。
在正常市场情况下,本基金力争追求日均跟踪偏离度
的绝对值不超过 0.35%,将年化跟踪误差控制在 4%以
内。如因标的指数编制规则调整等其他原因,导致基
金跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围,基金管理
人应采取合理措施,避免跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准 中债-0-2 年政策性金融债指数收益率×95%+银行活期
存款利率(税后)×5%
风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益低于股
票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
本基金为指数型基金,主要采用抽样复制和动态最优
化的方法跟踪标的指数的表现,具有与标的指数以及
标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。
基金管理人 华宝基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华宝 0-2 年政金债指数 A 华宝 0-2 年政金债指数 C
下属分级基金的交易代码 021340 021341
报告期末下属分级基金的份额总额 1,907,299,886.86 份 257,279.04 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
华宝 0-2 年政金债指数 A 华宝 0-2 年政金债指数 C
1.本期已实现收益 10,442,648.45 2,132.62
2.本期利润 18,203,220.84 2,391.08
3.加权平均基金份额本期利润 0.0117 0.0045
4.期末基金资产净值 1,937,292,124.05 261,466.28
5.期末基金份额净值 1.0157 1.0163
注:1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润等于本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华宝 0-2 年政金债指数 A
业绩比较基
净值增长率 业绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①-③ ②-④
标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 1.22% 0.04% 0.53% 0.02% 0.69% 0.02%
过去六个月 - - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
1.57% 0.04% 0.28% 0.03% 1.29% 0.01%
生效起至今
华宝 0-2 年政金债指数 C
业绩比较基
净值增长率 业绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①-③ ②-④
标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 1.25% 0.04% 0.53% 0.02% 0.72% 0.02%
过去六个月 - - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金合同
1.63% 0.04% 0.28% 0.03% 1.35% 0.01%
生效起至今
注:(1)基金业绩基准:中债-0-2 年政策性金融债指数收益率×95%+银行活期存款利率(税
后)×5%;
(2)净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的,包括所有交易日以及季末最后一自然日
(如非交易日)。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金基金合同生效于 2024 年 07 月 17 日,截止报告日本基金基金合同生效未满一年。
2、按照基金合同的约定,基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定,截至本报告期末,本基金尚处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
硕士。曾在太平资产管理有限公司担任
信用分析师。2014 年 7 月加入华宝基金
管理有限公司,先后担任信用分析师、
高级信用分析师、投资经理、基金经理
助理等职务。2021 年 5 月至 2022 年 12
月任华宝中债 1-5 年政策性金融债指数
证券投资基金基金经理,2021 年 6 月起
徐锬 本基金基 2024-07-17 - 14 年 任华宝宝瑞一年定期开放债券型发起式
金经理 证券投资基金基金经理,2021 年 12 月
起任华宝政策性金融债债券型证券投资
基金基金经理,2022 年 12 月起任华宝
宝隆债券型证券投资基金基金经理,
2024 年 1 月起任华宝中债 0-3 年政策性
金融债指数证券投资基金基金经理,
2024 年 7 月起任华宝中债 0-2 年政策性
金融债指数证券投资基金基金经理。
注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办
法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期内,本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝中债 0-2 年政策性金融债指数证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 3 次,均为公司指数基金进行转型过程中的调仓需要,和其他组合发生的反向交易。
本报告期内,本基金没有发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度,宏观经济政策调控思路发生明显变化,财政发力预期叠加权益市场大幅上涨,促使债市发生大幅调整,但随后在供给冲击证伪、非银活期存款利率新规、12 月政治局会议定调
“适度宽松”的货币政策以及跨年资金抢跑的推动下,债券收益率快速下行,长端下行幅度更
大,收益率曲线平坦化。整体来看,1 年、10 年和 30 年国债收益率分别下行 28bp、48bp 和
44bp,1 年、3 年、5 年、7 年和 10 年国开债收益率分别下行 45bp、45bp、48bp、47bp 和
52bp。
10 月,政治局会议一揽子政策强预期下,债市整体震荡,“股债跷跷板”作用下,利率先
下后上呈“V 型”走势。10 月初,随着政策预期回归冷静,权益市场快速上涨后情绪冷却,债券收益率修复下行。10 月中旬,经济数据出炉,资金面宽松下短端利率下行明显,利率曲线“牛陡”。10 月下旬,市场博弈增量财政政策,风险偏好回升,股债跷跷板效应显著,债市跟随股市波动。
11 月,围绕“置换债供给冲击”和“央行流动性支持”两条主线演绎,利率震荡下行,10
年期国债收益率最低下行至 2.02%。11 月上旬,市场对 10 月财政增量预期消化完毕,叠加 10 月
通胀数据、金融数据表现一般,债市小幅走牛;11 月中旬,受年内政府债可能增发 2 万亿影
响,市场担忧承接难度较大,止盈情绪升温带动债市小幅回调;11 月下旬,在贵州等弱资质地区政府债一级表现积极后,供给扰动快速淡化,债市进入“利空出尽”阶段,叠加央行对资金面的呵护,现券收益率再次进入下行趋势。
12 月,在货币政策“适度宽松预期”和“跨年行情抢跑”下,利率大幅下行至历史新低,
之后资金面小幅收紧,债市开始进入震荡。12 月上旬,政治局会议提出“适度宽松”的货币政
策,叠加中央经济工作会议提到“适时降准降息”,市场对 2025 年货币政策宽松空间预期上
升,债市跨年行情抢跑明显。12 月下旬,利率快速下行后,资金面呈现“量足价高”的偏紧状况,利率进入震荡行情。
报告期内,本基金在抽样复制、紧密跟踪指数的基础上,通过对组合结构与持仓个券的持续优化,对组合业绩有正向贡献。本基金为被动型指数基金,我们将进一步优化既有的跟踪策略,注重保持组合的流动性,有效跟踪标的指数。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额 A 类净值增长率为 1.22%,本报告期基金份额 C 类净值增长率为 1.25%;同
期业绩比较基准收益率为 0.53%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内,本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 2,121,605,166.92 99.98
其中:债券 2,121,605,166.92 99.98
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 370,754.00 0.02
8 其他资产 4,231.14 0.00
9 合计 2,121,980,152.06 100.00
注:本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”等项目的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”(若有),“其他资产”中的“应收利息”指本基金截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额(下同)。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资部分的股票投资。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资部分的股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 2,121,605,166.92 109.50
其中:政策性金融债 2,121,605,166.92 109.50
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,121,605,166.92 109.50
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 09240412 24 农发清发 12 6,300,000 641,766,501.37 33.12
2 210203 21 国开 03 3,400,000 357,062,876.71 18.43
3 230202 23 国开 02 1,500,000 155,788,852.46 8.04
4 09240422 24 农发清发 22 1,500,000 151,850,342.47 7.84
5 240322 24 进出 22 1,500,000 150,299,219.18 7.76
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
华宝 0-2 年政金债指数截止 2024 年 12 月 31 日持仓前十名证券的发行主体中,国家开发银行
因贷款支付管理不到位、向未取得行政许可的项目发放贷款;于 2024 年 12 月 27 日收到北京金融
监管局罚款的处罚措施。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析,认为上述处分不会对公司的投资价值构成实质性影响,因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内,本基金投资的前十名证券的其余的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 4,231.14
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 4,231.14
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资部分的股票投资。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,合计数可能不等于分项之和。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 华宝 0-2 年政金债指数 A 华宝 0-2 年政金债指数
C
报告期期初基金份额总额 1,750,082,265.17 72,474.91
报告期期间基金总申购份额 627,291,141.05 3,112,061.94
减:报告期期间基金总赎回份额 470,073,519.36 2,927,257.81
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 1,907,299,886.86 257,279.04
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额比例
者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 (%)
别
机 1 20241001~20241231499,999,000.00 - -499,999,000.00 26.21
构 2 20241001~20241231499,999,000.00 - -499,999,000.00 26.21
产品特有风险
报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。
在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下,如该投资者集中赎回,可能会增加基金的流动性风险。此外,由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产,可能对持有资产的价格形成冲击,增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产,加强防范流动性风险、市场风险,保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件;
华宝中债 0-2 年政策性金融债指数证券投资基金基金合同;
华宝中债 0-2 年政策性金融债指数证券投资基金招募说明书;
华宝中债 0-2 年政策性金融债指数证券投资基金托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
2025 年 1 月 22 日
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