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鑫元中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证
券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：鑫元基金管理有限公司
基金托管人：上海银行股份有限公司
报告送出日期：2025 年 1 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 鑫元中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期
基金主代码 021527
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2024 年 9 月 3 日
报告期末基金份额总额 252,584,277.26 份
投资目标 本基金通过指数化投资，争取在扣除各项费用之前获得与标的指
数相似的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。
投资策略 本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优化的方法，投
资于标的指数中具有代表性和流动性的成份券和备选成份券，或
选择非成份券作为替代，构造与标的指数风险收益特征相似的资
产组合，以实现对标的指数的有效跟踪。
业绩比较基准 中证同业存单 AAA 指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）
*5%
风险收益特征 本基金风险与收益低于股票型基金、偏股混合型基金，高于货币
市场基金。本基金主要投资于标的指数成份券及备选成份券，具
有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人 鑫元基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
注：本基金类型为混合型（固定收益类）
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
1.本期已实现收益 800,456.36
2.本期利润 974,934.30
3.加权平均基金份额本期利润 0.0043
4.期末基金资产净值 254,013,346.60
5.期末基金份额净值 1.0057
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 0.42% 0.01% 0.58% 0.01% -0.16% 0.00%
自基金合同
0.57% 0.01% 0.73% 0.01% -0.16% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金的合同生效日为 2024 年 9 月 3 日，截止 2024 年 12 月 31 日不满一年。根据基金合同
约定，本基金建仓期为 6 个月，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在 6 个月建仓期结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
学历：工商管理硕士研究生。相关业务
资格：证券投资基金从业资格。历任恒
泰证券股份有限公司债券交易员、投资
经理，广州证券股份有限公司资产管理
总部固定收益投资总监，金鹰基金管理
有限公司固定收益投资部副总经理、总
本基金的 经理，兼任基金经理。2022 年 9 月加入
基金经 鑫元基金，现任固定收益部副总经理、
刘丽娟 理、固定 2024 年 9 月 3 - 17 年 基金经理。 现任鑫元货币市场基金、鑫
收益部副 日 元稳丰利率债债券型证券投资基金、鑫
总经理 元富利三个月定期开放债券型发起式证
券投资基金、鑫元合丰纯债债券型证券
投资基金、鑫元合享纯债债券型证券投
资基金、鑫元安鑫宝货币市场基金、鑫
元佳享 120 天持有期债券型证券投资基
金、鑫元中证同业存单 AAA 指数 7 天持
有期证券投资基金、鑫元悦利定期开放
债券型发起式证券投资基金的基金经
理。
注：1. 基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘日期；
2. 非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；3. 证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部关于公平交易流程的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公平对待。
报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
公司已制订并不断完善内部异常交易监控管理相关制度，通过系统和人工相结合的方式进行基金投资交易行为的日常监督检查，执行异常交易行为的监控、分析与记录工作机制。
报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾四季度债券市场行情，各品种各期限债券收益率全线大幅下行，市场表现极为强势。10月初，受 9 月底宏观政策转向及股市快牛行情影响，债市经历了一轮赎回冲击，信用债出现了较
大调整；随着股市冲高回落，赎回潮平息，财政政策思路虽出现方向性转变，但市场对政策力度仍有分歧，随后公布的 9 月经济数据显示总需求仍不足，债券收益率维持窄幅震荡走势；11 月初，随着美国大选、美联储降息、人大常委会几大重要事件落地，对债市影响整体中性偏多，收益率震荡下行；11 月中旬公布的数据显示经济阶段性企稳，消费和地产销售有所改善，呼应前期一揽子增量政策发力，但 10 月地产投资当月同比跌幅再度扩大，地产投资尚没有明显变化，通胀数据维持低位且低于预期，整体来看，经济内生增长动能仍弱。置换隐债的地方专项债于11 月中旬开始发行，其发行节奏较快、长期及超长期限占比明显偏高，债券收益率在供给担忧下总体上行；11 月下旬随着特殊再融资债的巨量发行而实际招标结果较好，市场开始交易降准降息预期及提前抢跑年末年初的配置行情，债券收益率震荡下行；12 月以来，在非银同业存款自律倡议正式落地、政治局会议及中央经济工作会议上关于财政政策表态未超预期，而对货币政策表态明显积极，市场对明年大幅降准降息的预期持续升温、公布的 11 月经济金融数据显示经济仍处弱复苏中，需求不足仍待改善以及配置需求共振下，机构集中抢跑，期间无惧关于明年政府债发行可能大幅上量、央行在时隔几个月后，再次提示利率风险、公布机构处罚结果等利空，收益率快速且大幅下行。整个四季度来看，一年期国债收益率下行约 28BP 至 1.08%，五年期国
债收益率下行约 42BP 至 1.42%，十年期国债收益率下行约 48BP 至 1.68%，三十年期国债收益率
下行约 44BP 至 1.91%左右。
流动性层面，四季度未有降准落地，央行在 10 月底宣布启动买断式逆回购新工具，进一步
完善货币政策工具箱，增加中短期流动性投放工具，仅 3 个月时间，央行即通过买断式逆回购合
计投放 27000 亿元，国债净买入量在四季度也达到 7000 亿元，四季度 MLF 合计缩量 17890 亿
元，央行逐步通过国债净买入和买断式逆回购替代 MLF 投放资金。政治局会议上明确货币政策基调已由“稳健”转为“适度宽松”，中央经济工作会议上明确适时降准降息保持流动性充裕。四季度银行间回购市场资金价格中枢明显低于三季度，但在大行整体缺长期负债、政府债大量发行背景下，回购资金价格仍明显高于政策利率。央行在税期、月末和年末加大公开市场投放力度呵护市场资金面。
在 10 月底央行操作买断式逆回购之后，一年期国股存单收益率从之前横盘的 1.95%左右下
行至 1.9%左右，在非银同业存款自律倡议正式落地及两大重要会议上关于货币政策表态积极影响下，一年期国股存单收益率一路下行至年末的 1.6%左右。报告期内，本基金积极关注市场变化，根据负债端变动情况调整组合久期和杠杆，把握存单和短久期高等级信用债的配置机会，实现了净值的稳步增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末基金份额净值为 1.0057 元，本报告期基金份额净值增长率为 0.42%，同期业
绩比较基准收益率为 0.58%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 180,030,614.63 70.80
其中：债券 180,030,614.63 70.80
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 41,502,543.89 16.32
其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 222,469.11 0.09
8 其他资产 32,521,424.76 12.79
9 合计 254,277,052.39 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,335,213.70 11.94
其中：政策性金融债 20,163,123.29 7.94
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 40,310,953.98 15.87
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 109,384,446.95 43.06
9 其他 - -
10 合计 180,030,614.63 70.87
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）
1 240421 24 农发 21 200,000 20,163,123.29 7.94
2 252480009 24 马上消费债 100,000 10,172,090.41 4.00
02
3 012481849 24 常州投资 100,000 10,112,228.49 3.98
SCP002
4 012481828 24 财通租赁 100,000 10,109,787.95 3.98
SCP002
5 012482534 24 杭州钢铁 100,000 10,077,309.59 3.97
SCP006
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括平安银行股份有限公司。国家金融监督
管理总局于 2024 年 5 月 14 日对平安银行股份有限公司作出了处罚决定。但本基金投资相关证券
的投资决策程序符合相关法律、法规的规定。
本报告期内基金投资的前十名证券的其余发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 32,521,424.76
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 32,521,424.76
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 682,049,865.48
报告期期间基金总申购份额 415,694,020.75
减：报告期期间基金总赎回份额 845,159,608.97
报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 252,584,277.26
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准鑫元中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金设立的文件；
2、《鑫元中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金基金合同》；
3、《鑫元中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批复、营业执照；
5、基金托管人业务资格批复、营业执照。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
鑫元基金管理有限公司
2025 年 1 月 22 日
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