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国联上海清算所银行间1-3年中高等级信用债指数发起式证券投资基金2024年第4季度报告查看PDF原文

国联上海清算所银行间1-3年中高等级信用债指数发起式

证券投资基金

2024年第4季度报告

2024年12月31日

基金管理人:国联基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2025年01月22日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2025年1月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2024年10月1日起至2024年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国联银行间1-3年中高等级信用债指数

基金主代码 003081

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年12月27日

报告期末基金份额总额 851,681,791.50份

本基金采用被动式指数化投资,通过严格的投资纪

投资目标 律约束和数量化的风险管理手段,以实现对标的指

数的有效跟踪。

1.资产配置策略

2.债券投资策略

投资策略 3.资产支持证券投资策略

4.债券回购策略

5.银行存款及同业存单投资策略

业绩比较基准 上海清算所银行间1-3年中高等级信用债指数收益

率×95% +银行活期存款利率(税后)×5%

本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益

风险收益特征 率低于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。

本基金为指数型基金,具有与标的指数、以及标的

指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。

基金管理人 国联基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

国联银行 国联银行 国联银行 国联银行

间1-3年中 间1-3年中 间1-3年中 间1-3年中

下属分级基金的基金简称 高等级信 高等级信 高等级信 高等级信

用债指数 用债指数B 用债指数C 用债指数E

A

下属分级基金的交易代码 003081 021705 003082 021706

报告期末下属分级基金的份额总 848,090,40 28,842.98 3,560,393. 2,145.05份

额 9.70份 份 77份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期(2024年10月01日 - 2024年12月31日)

主要财务指标 国联银行间1- 国联银行间1- 国联银行间1- 国联银行间1-

3年中高等级 3年中高等级 3年中高等级 3年中高等级

信用债指数A 信用债指数B 信用债指数C 信用债指数E

1.本期已实现收益 -3,490,763.87 -99.32 -15,419.30 -8.26

2.本期利润 18,465,644.72 562.80 64,360.50 35.09

3.加权平均基金份 0.0164 0.0198 0.0176 0.0226

额本期利润

4.期末基金资产净 971,092,286.6 33,026.24 3,978,357.92 2,451.76

值 9

5.期末基金份额净 1.1450 1.1450 1.1174 1.1430

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,例如:基金的申购、赎回费等,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国联银行间1-3年中高等级信用债指数A净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

过去三个月 1.75% 0.09% 1.33% 0.04% 0.42% 0.05%

过去六个月 1.30% 0.09% 1.70% 0.04% -0.40% 0.05%

过去一年 3.40% 0.07% 4.48% 0.04% -1.08% 0.03%

过去三年 10.37% 0.05% 12.36% 0.04% -1.99% 0.01%

过去五年 18.09% 0.05% 21.40% 0.04% -3.31% 0.01%

自基金合同

生效起至今 28.68% 0.05% 41.40% 0.04% -12.72% 0.01%

国联银行间1-3年中高等级信用债指数B净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

过去三个月 1.75% 0.09% 1.33% 0.04% 0.42% 0.05%

过去六个月 1.29% 0.09% 1.70% 0.04% -0.41% 0.05%

自基金合同

生效起至今 1.39% 0.08% 1.84% 0.04% -0.45% 0.04%

国联银行间1-3年中高等级信用债指数C净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

过去三个月 1.68% 0.09% 1.33% 0.04% 0.35% 0.05%

过去六个月 1.13% 0.09% 1.70% 0.04% -0.57% 0.05%

过去一年 3.07% 0.07% 4.48% 0.04% -1.41% 0.03%

过去三年 9.33% 0.05% 12.36% 0.04% -3.03% 0.01%

过去五年 16.46% 0.05% 21.40% 0.04% -4.94% 0.01%

自基金合同 25.76% 0.05% 41.40% 0.04% -15.64% 0.01%

生效起至今

国联银行间1-3年中高等级信用债指数E净值表现

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

过去三个月 1.66% 0.09% 1.33% 0.04% 0.33% 0.05%

过去六个月 1.13% 0.09% 1.70% 0.04% -0.57% 0.05%

自基金合同

生效起至今 1.21% 0.09% 1.84% 0.04% -0.63% 0.05%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,

建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。自 2024 年 6 月 17 日,

本基金增加 B 类和 E 类基金份额,自 2024 年 6 月 18 日起 B 类和 E 类存在有效基金份额。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

国联恒信纯债债券

型证券投资基金、国 王玥女士,中国国籍,北京

联季季红定期开放 大学经济学专业,香港大学

债券型证券投资基 金融学专业,研究生、硕士

金、国联睿祥纯债债 学位。具有基金从业资格,

券型证券投资基金、 证券从业年限14年。2010年

王玥 国联聚通3个月定期 2024- - 14

开放债券型发起式 03-01 7月至2013年7月曾就职于

证券投资基金、国联 中信建投证券股份有限公

恒裕纯债债券型证 司固定收益部,任高级经

券投资基金、国联上 理。2013年8月加入公司,

海清算所银行间1-3 现任固收投资一部总经理。

年中高等级信用债

指数发起式证券投

资基金的基金经理

及固收投资一部总

经理。

国联上海清算所银

行间1-3年中高等级 朱柏蓉女士,中国国籍,毕

信用债指数发起式 业于清华大学金融学专业,

证券投资基金、国联 研究生、硕士学位,具有基

聚业3个月定期开放 金从业资格,证券从业年限

债券型发起式证券 11年。2013年7月至2014年1

投资基金、国联聚汇 0月曾任职于中信建投基金

朱柏蓉 3个月定期开放债券 2019- - 11

型发起式证券投资 01-30 管理有限公司交易员。2014

基金、国联中债1-5 年11月至2017年5月曾任职

年国开行债券指数 于泰康资产管理有限公司

证券投资基金、国联 固定收益交易高级经理。20

恒阳纯债债券型证 17年6月加入公司,现任固

券投资基金的基金 收投资一部基金经理。

经理

注:(1)上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写;基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。

(2)证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,在研究、决策、交易执行等各环节,通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合,保证公平交易原则的实现。

本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生不公平的交易事项。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024年四季度我国经济总体延续温和回升态势。从已经公布的经济数据来看,国内工业增加值1-11月同比增长5.8%,其中11月单月同比增长5.4%,工业生产稳中有升。1-11个月,我国进出口总值按美元计价同比增长3.6%,其中出口增长5.4%,进口增长1.2%,外需保持较强韧性。1-11月份固定资产投资同比增长3.3%,其中制造业投资增长9.3%,基础设施投资同比增长4.2%,房地产开发投资同比下降10.4%。地产部门对经济恢复仍有明显影响,1-11月新建商品房销售面积下降14.3%、销售额下降19.2%,但降幅有所收窄。消费市场运行总体平稳,11月社会消费品零售总额同比增长3.0%,11月CPI同比上涨0.2%、核心CPI同比上涨0.3%。11月PPI环比上涨0.1%,环比由降转涨。金融数据方面,11月末社会融资规模存量同比增长7.8%,M2余额同比增长7.1%,M1余额同比下降3.7%,其中M2增速在股市信心提振后环比回升。货币政策方面,央行总体保持了宽松基调,四季度净买入国债7000亿,10月启动买断式逆回购新工具、四季度操作量达2.7万亿,10月中旬新一轮存款利率下调,11月同业活期存款利率自律机制落地。四季度政府债发行压力加大,2万亿地方置换债完成发行,但债市配置需求旺盛,年底资产荒格局仍然突出。

报告期内,债券收益率大幅下行。利率债方面,1年国开下行45BP到1.2%,5年国开下行48BP到1.46%,10年国开下行52BP到1.73%,30年国债下行44BP到1.91%;高等级信用债方面,隐含评级AAA品种1年期下行49BP,3年期下行58BP,5年期下行53BP,10年期下行43BP;低等级信用债方面,城投隐含评级AA-品种1年期下行41BP,3年期下行50BP。总体来看,利率债表现优于信用债,高等级信用债优于低等级。具体来看利率节奏,10月国庆节前后散户增量资金涌入股市,债基赎回压力加大,信用债出现一波严重的负反馈。10月中旬至11月初,财政政策发力始终扰动债市情绪,债市投资者在美国大选及人大常委会落地之前总体偏向谨慎情绪,长债收益率区间震荡。11月6日特朗普当选,随后财政部公布12万亿化债方案,年内2万亿置换债发行产生供给扰动,但央行同时推动同业活期存款自律管理,债市配置盘在11月初也逐步下场,长债收益率整体震荡下行。11月下旬地方债供给担忧解除,市场开始抢跑跨年行情并提前交易2025年降息空间。12月初非银同业存款管理引发存单利率大幅下行,10年国债顺势下破2.0%。12月9日政治局会议提出“适度宽松的货币政策”、“加强超常规逆周期调节”,降息空间打开,10年国债下至1.81%,随后中央经济会议通稿符合预期,10年国债进一步下破

1.8%。12月底跨年行情火热,市场机构一致交易至少40bp的降息空间,10年国债最低下至1.66%。

报告期内,本基金以中高等级信用品种配置为主,并辅以利率债的波段交易,并根据市场变化不断动态优化持仓结构,合理进行了组合仓位和久期管理。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末国联银行间1-3年中高等级信用债指数A基金份额净值为1.1450元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.75%,同期业绩比较基准收益率为1.33%;截至报告期末国联银行间1-3年中高等级信用债指数B基金份额净值为1.1450元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.75%,同期业绩比较基准收益率为1.33%;截至报告期末国联银行间1-3年中高等级信用债指数C基金份额净值为1.1174元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.68%,同期业绩比较基准收益率为1.33%;截至报告期末国联银行间1-3年中高等级信用债指数E基金份额净值为1.1430元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.66%,同期业绩比较基准收益率为1.33%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 923,002,050.88 94.59

其中:债券 923,002,050.88 94.59

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 50,015,489.55 5.13

其中:买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 2,774,263.59 0.28

8 其他资产 1,701.74 0.00

9 合计 975,793,505.76 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有港股股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 567,111,138.14 58.16

其中:政策性金融债 251,565,136.98 25.80

4 企业债券 12,607,065.21 1.29

5 企业短期融资券 30,351,642.74 3.11

6 中期票据 312,932,204.79 32.09

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 923,002,050.88 94.66

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净

号 值比例(%)

1 200208 20国开08 600,000 61,402,882.19 6.30

2 220210 22国开10 500,000 55,341,876.71 5.68

3 210203 21国开03 500,000 52,509,246.58 5.38

4 09240422 24农发清发22 500,000 50,616,780.82 5.19

5 102485470 24招商局MTN0 500,000 49,995,621.92 5.13

04

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注:本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

无。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

无。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除国家开发银行,中国银行股份有限公司,浙商银行股份有限公司,交通银行股份有限公司外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

国家金融监督管理总局北京监管局2024年12月27日对国家开发银行进行处罚(京金罚决字[2024]43号)。国家外汇管理局北京市分局2024年04月03日对中国银行股份有限公司进行处罚(京汇罚[2024]9号)。中国银行间市场交易商协会2024年10月24日对浙商银行股份有限公司进行处罚。国家金融监督管理总局浙江监管局2024年02月02日对浙商银行股份有限公司进行处罚(浙金罚决字[2024]4号)。国家金融监督管理总局2024年06月03日对交通银行股份有限公司进行处罚(金罚决字[2024]29号)。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,701.74

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,701.74

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

国联银行间1- 国联银行间1- 国联银行间1- 国联银行间1-

3年中高等级 3年中高等级 3年中高等级 3年中高等级

信用债指数A 信用债指数B 信用债指数C 信用债指数E

报告期期初基金份 1,395,693,886.

额总额 80 28,396.31 4,483,040.49 1,064.38

报告期期间基金总

申购份额 1,450,904.17 455.44 747,879.49 1,089.54

减:报告期期间基 549,054,381.2 8.77 1,670,526.21 8.87

金总赎回份额 7

报告期期间基金拆

分变动份额(份额 - - - -

减少以“-”填列)

报告期期末基金份 848,090,409.7

额总额 0 28,842.98 3,560,393.77 2,145.05

注:申购含红利再投、转换入份额及金额,赎回含转换出份额及金额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注:本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

注:本基金于2016年12月27日成立,现发起份额持有期限届满,发起份额可以自由申请

赎回。管理人已赎回全部发起份额。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比

者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 20%的时间区间

机 1 20241001-20241 1,328,083,961.11 0.00 500,000,000.00 828,083,961.11 97.23%

构 231

产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,该类投资者大额赎回所持有的基金份额时,将可能产生

流动性风险,即基金资产不能迅速变现,或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款,对资产净值产生不利影响。

当开放式基金发生巨额赎回,基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份

额净值产生较大的波动时,为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益,可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对 待所有投资者合法权益不受损害,管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定,暂停或者拒绝申购、暂停赎回,基金份额持 有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。

9.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

(1)中国证监会准予中融上海清算所银行间1-3年中高等级信用债指数发起式证券

投资基金募集注册的文件

(2)《国联上海清算所银行间1-3年中高等级信用债指数发起式证券投资基金基金

合同》

(3)《国联上海清算所银行间1-3年中高等级信用债指数发起式证券投资基金托管协议》

(4)关于申请募集中融上海清算所银行间1-3年中高等级信用债指数发起式证券投资基金之法律意见书

(5)基金管理人业务资格批件、营业执照

(6)基金托管人业务资格批件、营业执照

(7)中国证监会要求的其他文件

10.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。

10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可在支付工本费后,在合理时间取得上述文件的复印件。

咨询电话:国联基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,(010)56517299。

网址:http://www.glfund.com/

国联基金管理有限公司

2025年01月22日

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