国泰沪深 300 增强策略交易型开放式指数证券投资基金发
起式联接基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年一月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2025 年 01 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金产品概况
基金简称 国泰沪深 300 增强策略 ETF 发起联接
基金主代码 021847
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2024 年 9 月 6 日
报告期末基金份额总额 30,453,948.86 份
投资目标 通过主要投资于目标 ETF，在对标的指数进行有效跟踪的
基础上，力争获取超越业绩比较基准的超额收益，实现基
金资产的长期增值。
投资策略 1、资产配置策略；2、目标 ETF 投资策略；3、股票投资
策略；4、存托凭证投资策略；5、债券投资策略；6、可
转换债券和可交换债券投资策略；7、资产支持证券投资
策略；8、金融衍生工具投资策略；9、融资与转融通证券
出借投资策略。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%
风险收益特征 本基金为 ETF 联接基金，目标 ETF 为股票型指数基金，
其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券
型基金和货币市场基金。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 国泰沪深 300 增强策略 ETF 国泰沪深 300 增强策略 ETF
发起联接 A 发起联接 C
下属分级基金的交易代码 021847 021848
报告期末下属分级基金的份
23,970,034.61 份 6,483,914.25 份
额总额
2.1.1 目标基金基本情况
基金名称 国泰沪深 300 增强策略交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 561300
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2021 年 12 月 1 日
基金份额上市的证券交易
上海证券交易所
所
上市日期 2021 年 12 月 10 日
基金管理人名称 国泰基金管理有限公司
基金托管人名称 中国建设银行股份有限公司
2.1.2 目标基金产品说明
本基金在对标的指数进行有效跟踪的基础上，通过量化策略
投资目标 精选个股增强并优化指数组合管理和风险控制，力争获取超
越业绩比较基准的超额收益，实现基金资产的长期增值。
1、股票投资策略：本基金将运用指数化的投资方法，通过
控制对各成份股在标的指数中权重的偏离，控制跟踪误差，
投资策略 达到对标的指数的跟踪目标。在复制标的指数的基础上，综
合运用超额收益模型、风险模型、成本模型选择具有较高投
资价值的股票构建投资组合。本基金个股选择范围包括标的
指数成份股及备选成份股、预计指数定期调整中即将被调入
的股票、非成份股中流动性良好、基本面优质或者与标的指
数成份股相关度高的股票等。在坚持模型驱动的纪律性投资
的基础上，遵循精细化的投资流程，严格控制组合在多维度
上的风险暴露，并不断精进模型的修正和组合的优化，系统
性地挖掘股票市场的投资机会，力求在有效跟踪标的指数的
基础上获取超越标的指数的超额收益。（1）超额收益模型：
该模型通过构建多因子量化系统，综合评估各证券之间的定
价偏差。定价偏低的资产具有投资价值，定价过高的资产应
当考虑回避。其中，多因子量化系统基于对证券市场运行特
征的长期研究以及大量历史数据的实证检验，选取价值因
子、盈利质量因子、成长性因子、技术因子、流动性因子、
分析师因子等多类对股票超额收益具有较强解释能力的因
子进行构建。（2）风险模型：该模 型控制投资组合对各类
风险因子的敞口，包括行业偏离度、风格偏离度、波动率等，
力求将主动风险以及跟踪误差控制在目标范围内。在正常市
场情况下，本基金追求日均跟踪偏离度的绝对值不超过
0.35%， 年跟踪误差不超过 6.5%。（3）成本模型：该模型
根据各类资产的市场交易活跃度、市场冲击成本、印花税、
佣金等预测本基金的交易成本，以减少交易对业绩造成的负
影响。指数基金运作过程中，当指数 成份股发生明显负面
事件面临退市风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金
管理人应当按照持有人利益优先的原则，履行内部决策程
序后及时对相关成份股进行调整。2、存托凭证投资策略；3、
债券投资策略；4、资产支持证券投资策略；5、可转换债券
和可交换债券投资策略；6、股指期货投资策略；7、融资与
转融通证券出借投资策略。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率
本基金属于股票型基金，理论上其预期收益及预期风险水平
风险收益特征 高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，属于较高风
险、较高收益的基金。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
主要财务指标
国泰沪深 300 增强策略 国泰沪深 300 增强策略
ETF 发起联接 A ETF 发起联接 C
1.本期已实现收益 1,742,863.81 450,394.95
2.本期利润 -699,357.94 -366,717.69
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0186 -0.0322
4.期末基金资产净值 24,318,149.04 6,574,100.47
5.期末基金份额净值 1.0145 1.0139
注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、国泰沪深 300 增强策略 ETF 发起联接 A：
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④
过去三个月 -0.67% 1.14% -1.92% 1.65% 1.25% -0.51%
自基金合同 1.45% 1.04% 19.74% 1.93% -18.29% -0.89%
生效起至今
2、国泰沪深 300 增强策略 ETF 发起联接 C：
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④
过去三个月 -0.71% 1.14% -1.92% 1.65% 1.21% -0.51%
自基金合同 1.39% 1.04% 19.74% 1.93% -18.35% -0.89%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
国泰沪深 300 增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2024 年 9 月 6 日至 2024 年 12 月 31 日)
1．国泰沪深 300 增强策略 ETF 发起联接 A：
注：(1)本基金合同生效日为 2024 年 9 月 6 日，截至 2024 年 12 月 31 日，本基金成立尚未满
一年。
(2)本基金的建仓期为 6 个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在 6 个月建仓期
结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。
2．国泰沪深 300 增强策略 ETF 发起联接 C：
注：(1)本基金合同生效日为 2024 年 9 月 6 日，截至 2024 年 12 月 31 日，本基金成立尚未满
一年。
(2)本基金的建仓期为 6 个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在 6 个月建仓期
结束时，确保各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期
证券从业
姓名 职务 限 说明
年限
任职日期 离任日期
国泰中 硕士研究生。2020 年 6 月加入国
证有色 泰基金，历任助理量化研究员、量
金属 化研究员、基金经理助理。2023
ETF、国 年 8 月起兼任国泰中证有色金属
泰中证 交易型开放式指数证券投资基金
有色金 和国泰中证有色金属矿业主题交
属矿业 易型开放式指数证券投资基金的
主题 基金经理，2023 年 9 月起兼任国
ETF、国 泰中证 2000 交易型开放式指数证
泰中证 券投资基金的基金经理，2023 年
2000ET 10 月起兼任国泰中证全指集成电
F、国泰 路交易型开放式指数证券投资基
中证全 金的基金经理，2023 年 11 月起兼
指集成 任国泰上证科创板 100 交易型开
麻绎文 电路 2024-09-06 - 5 年 放式指数证券投资基金发起式联
ETF、国 接基金的基金经理，2024 年 4 月
泰上证 起兼任国泰中证沪深港黄金产业
科创板 股票交易型开放式指数证券投资
100ETF 基金和国泰上证国有企业红利交
发起联 易型开放式指数证券投资基金的
接、国 基金经理，2024 年 7 月起兼任国
泰中证 泰中证港股通高股息投资交易型
沪深港 开放式指数证券投资基金的基金
黄金产 经理，2024 年 9 月起兼任国泰沪
业股票 深 300 增强策略交易型开放式指
ETF、国 数证券投资基金发起式联接基金
泰上证 的基金经理，2024 年 12 月起兼任
国有企 国泰创业板 50 交易型开放式指数
业红利 证券投资基金的基金经理。
ETF、国
泰中证
港股通
高股息
投资
ETF、国
泰沪深
300 增
强策略
ETF 发
起联
接、国
泰创业
板
50ETF
的基金
经理
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反
向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
10 月 8 日上证指数高开 3674 点，市场乐观情绪到达极致，随后出现了大幅度回撤。四季度
A 股整体呈现了宽幅震荡。上证指数在 3200 点与 3500 点间震荡，四季度微涨 0.46%。大盘，中
盘，小盘的代表，沪深 300，中证 500，中证 1000 四季度涨跌分别为-2.06%，-0.30%，4.36%。受到政策，情绪的影响，市场板块内部出现了明显的分化，风格层面，小盘股明显优于大盘，估值略优于成长。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金 A 类本报告期内的净值增长率为-0.67%，同期业绩比较基准收益率为-1.92%。
本基金 C 类本报告期内的净值增长率为-0.71%，同期业绩比较基准收益率为-1.92%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 25 年，实体经济所面临的挑战可能更加严峻。12 月召开的中央经济工作会议将“大力提
振消费、扩内需”放在明年九项重点工作之首。股市作为实体经济的先行指标，如何利用股市提振信心，促进经济稳定增长仍是一个值得探讨的课题。
风格层面，低利率环境下，估值策略仍然是比较有性价比的配置方向。从主题上看，与国企央企相关的高质量，高股息，低估值资产仍值得关注。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
不适用。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的
比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 28,917,288.10 92.64
3 固定收益投资 1,818,356.06 5.83
其中：债券 1,818,356.06 5.83
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
- -
资产
7 银行存款和结算备付金合计 162,282.51 0.52
8 其他各项资产 317,359.01 1.02
9 合计 31,215,285.68 100.00
5.2期末投资目标基金明细
占基金
基金 资产净
序号 基金名称 运作方式 管理人 公允价值
类型 值比例
（%）
国泰沪深 300 增强策略交 股票 交易型开 国泰基金
1 易型开放式指数证券投 型 放式(ETF) 管理有限 28,917,288.10 93.61
资基金 公司
5.3报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净值比
序号 债券品种 公允价值(元)
例(％)
1 国家债券 1,818,356.06 5.89
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,818,356.06 5.89
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
值比例（％）
1 019740 24 国债 09 9,000 911,370.58 2.95
2 019749 24 国债 15 9,000 906,985.48 2.94
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.12投资组合报告附注
5.12.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.12.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.12.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 25,011.76
2 应收证券清算款 228,533.12
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 63,814.13
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 317,359.01
5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 国泰沪深300增强策略 国泰沪深300增强策略
ETF发起联接A ETF发起联接C
本报告期期初基金份额总额 208,185,867.54 69,796,103.91
报告期期间基金总申购份额 3,589,717.22 12,808,517.60
减：报告期期间基金总赎回份额 187,805,550.15 76,120,707.26
报告期期间基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 23,970,034.61 6,483,914.25
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 32.84
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额 持有份额占 发起份额 发 起 份 额 占 发起份额承诺
项目 总数 基金总份额 总数 基 金 总 份 额 持有期限
比例 比例
基金管理人固有资金 10,000,00 32.84% 10,000,00 32.84% 3 年
0.00 0.00
基金管理人高级管理人 - - - - -
员
基金经理等人员 - - - - -
基金管理人股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,00 32.84% 10,000,00 32.84% -
0.00 0.00
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资者 持有基金份额比 期初份 申购份
类别 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比
20%的时间区间
2024 年 10 月 23 10,000, 10,000,000.0
机构 1 日至2024年12月 000.00 - - 0 32.84%
31 日
产品特有风险
当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。
§10 备查文件目录
10.1备查文件目录
1、关于准予国泰沪深 300 增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金注册的批
复
2、国泰沪深 300 增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同
3、国泰沪深 300 增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
10.2存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦 15-20 层。
基金托管人住所。
10.3查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话：（021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
二〇二五年一月二十二日
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