基金公告

泓德智选领航混合型证券投资基金
      2024年第4季度报告
        2024年12月31日
      基金管理人:泓德基金管理有限公司
      基金托管人:中信证券股份有限公司
        报告送出日期:2025年01月21日
                              §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自2024年10月24日（基金合同生效日）起至2024年12月31日止。
                            §2 基金产品概况
基金简称                      泓德智选领航混合
基金主代码                    022224
基金运作方式                  契约型开放式
基金合同生效日                2024年10月24日
报告期末基金份额总额          572,717,030.74份
投资目标                      本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产
                              配置，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。
                              本基金采取"自上而下"的方式进行大类资产配置，
                              根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量
                              与定性相结合的分析研究，动态调整基金资产在股
                              票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例，
                              控制市场风险，提高配置效率。在股票投资中，本
                              基金运用基金管理人开发的"多因子选股模型"以
投资策略                      及基本面选股等多种策略进行股票选择并据此构
                              建股票投资组合。在债券投资中，本基金采取适当
                              的久期配置策略、个券选择策略、可转换债券投资
                              策略、可交换债券配置策略和资产支持证券投资策
                              略。此外，本基金将在风险可控的前提下，本着谨
                              慎原则，适度参与股指期货与国债期货投资，以调
                              整投资组合的风险暴露程度，降低系统性风险。
 业绩比较基准                  沪深300指数收益率×90%＋中国债券综合全价指
                              数收益率×10%
 风险收益特征                  本基金为混合型基金，其长期预期风险与预期收益
                              高于债券型基金、货币市场基金。
 基金管理人                    泓德基金管理有限公司
 基金托管人                    中信证券股份有限公司
 下属分级基金的基金简称        泓德智选领航混合A    泓德智选领航混合C
 下属分级基金的交易代码        022224                022225
 报告期末下属分级基金的份额总  174,458,855.02份        398,258,175.72份
 额
                      §3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
                                                            单位：人民币元
          主要财务指标            报告期(2024年10月24日 - 2024年12月31日)
                                  泓德智选领航混合A  泓德智选领航混合C
 1.本期已实现收益                            -11,660.32          -322,270.29
 2.本期利润                                -584,847.74        -1,629,990.08
 3.加权平均基金份额本期利润                    -0.0034              -0.0041
 4.期末基金资产净值                      173,874,007.28        396,628,185.64
 5.期末基金份额净值                            0.9966              0.9959
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、所列数据截止到2024年12月31日。
3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
泓德智选领航混合A净值表现
                      净值增长  业绩比较  业绩比较
 阶段        净值增长            基准收益  基准收益  ①-③    ②-④
              率①    率标准差            率标准差
                          ②      率③      ④
 自基金合同
 生效起至今  -0.34%    0.18%    -0.63%    1.02%    0.29%    -0.84%
泓德智选领航混合C净值表现
                        净值增长  业绩比较  业绩比较
 阶段        净值增长            基准收益  基准收益
              率①    率标准差            率标准差  ①-③    ②-④
                          ②      率③      ④
 自基金合同
 生效起至今  -0.41%    0.18%    -0.63%    1.02%    0.22%    -0.84%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×90%＋中国债券综合全价指数收益率×10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：1、本基金的基金合同于 2024 年 10 月 24 日生效，截至 2024 年 12 月 31 日止，本
基金成立未满 1 年。
2、本基金建仓期为 6 个月，截至 2024 年 12 月 31 日止，本基金建仓期尚未结束。
3、建仓期结束后，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规
定。
                              §4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
                            任本基金的基
                              金经理期限  证券
  姓名        职务                        从业            说明
                            任职  离任  年限
                            日期  日期
                                                  硕士研究生，具有基金从业
                                                  资格，曾任本公司多资产投
                                                  资部投资经理，北京隆慧投
                                                  资有限公司投资管理部投
 李子昂  本基金的基金经理    2024-    -    11年  资经理，华商基金管理有限
                            10-24                公司量化投资部量化研究
                                                  员，泰达宏利基金管理有限
                                                  公司风险管理与基金评估
                                                  部助理专员。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
  本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
  本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《泓德基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
  本报告期内，本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1日内、3日内、5日内）的同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
  本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未出现超过该证券当日成交量的5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
  报告期内，各宽基指数整体呈震荡走势，成交量逐步下降，12月政治局会议延续积极定调，货币政策由“稳健”转向“适度宽松”，而更加积极的财政政策也意味着更大强度的财政支出和更高的赤字率，“加强超常规逆周期调节”的表述也预示着后续将推出更有力、更丰富的政策工具。虽然政策落地仍需时间，但自926政治局会议部署一揽子增量政策以来，市场信心得到了显著提振，我们也应该以更加积极的心态看待市场。9月底到11月上旬，传统选股因子普遍出现不同程度的失效，而后随着市场情绪逐渐平复，量价类因子和基本面因子先后修复。本产品在10月份成立后，我们采取稳健建仓的方式，努力获取更低的持仓成本，平抑建仓期的波动，并取得了一定效果。不可否认，2024年对量化投资是较为艰苦的一年，市场的大幅波动和风格的剧烈变化都对Alpha的稳定性提出了巨大挑战，也对新模型的开发提出了更高要求，我们也依然在不断完善和迭代现有模型，力争为投资者创造更好收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
  截至报告期末泓德智选领航混合A基金份额净值为0.9966元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.34%，同期业绩比较基准收益率为-0.63%；截至报告期末泓德智选领航混合C基金份额净值为0.9959元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
-0.41%，同期业绩比较基准收益率为-0.63%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
  本报告期内，本基金管理人无应说明的预警信息。
                              §5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
 序号          项目                金额(元)        占基金总资产的比例
                                                            （%）
  1  权益投资                      179,637,287.94                  31.44
      其中：股票                    179,637,287.94                  31.44
  2  基金投资                                  -                      -
  3  固定收益投资                              -                      -
      其中：债券                                -                      -
            资产支持证券                        -                      -
  4  贵金属投资                                -                      -
  5  金融衍生品投资                            -                      -
  6  买入返售金融资产                          -                      -
      其中：买断式回购的买入
      返售金融资产                              -                      -
      银行存款和结算备付金合
  7  计                            391,704,352.68                  68.56
  8  其他资产                                  -                      -
  9  合计                          571,341,640.62                100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
 代码        行业类别            公允价值(元)      占基金资产净值比例（%）
  A  农、林、牧、渔业                1,466,364.00                    0.26
  B  采矿业                          9,661,004.00                    1.69
  C  制造业                        91,210,408.56                  15.99
      电力、热力、燃气及水
  D  生产和供应业                    7,135,823.00                    1.25
  E  建筑业                          3,320,366.00                    0.58
  F  批发和零售业                    1,590,330.00                    0.28
      交通运输、仓储和邮政
  G  业                              6,665,728.00                    1.17
  H  住宿和餐饮业                              -                      -
      信息传输、软件和信息
  I    技术服务业                      8,879,861.38                    1.56
  J  金融业                        46,066,074.00                    8.07
  K  房地产业                        1,234,158.00                    0.22
  L  租赁和商务服务业                1,364,523.00                    0.24
  M  科学研究和技术服务业              319,372.00                    0.06
      水利、环境和公共设施
  N  管理业                            545,196.00                    0.10
      居民服务、修理和其他
  O  服务业                                    -                      -
  P  教育                                      -                      -
  Q  卫生和社会工作                            -                      -
  R  文化、体育和娱乐业                178,080.00                    0.03
  S  综合                                      -                      -
      合计                          179,637,287.94                  31.49
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
 序  股票代码    股票名称      数量(股)    公允价值(元)  占基金资产净
 号                                                          值比例（％）
 1  600519      贵州茅台              5,100    7,772,400.00          1.36
 2  300750      宁德时代              23,900    6,357,400.00          1.11
 3  601318      中国平安              92,300    4,859,595.00          0.85
 4  000333      美的集团              49,000    3,685,780.00          0.65
 5  600036      招商银行              85,900    3,375,870.00          0.59
 6  600900      长江电力            113,700    3,359,835.00          0.59
 7  600887      伊利股份              87,700    2,646,786.00          0.46
 8  300059      东方财富              92,300    2,383,186.00          0.42
 9  601398      工商银行            330,600    2,287,752.00          0.40
 10 000651      格力电器              49,100    2,231,595.00          0.39
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
  本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
  本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
  本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券除招商银行（证券代码：600036）外，其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  2024年06月24日，招商银行（证券代码：600036）发行人招商银行股份有限公司因未能有效穿透识别底层资产、信息披露不规范被国家金融监督管理总局罚款350万元。
  在上述公告公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合本基金管理人投资管理制度的规定。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
    本基金本报告期末未持有其他资产。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
  由于四舍五入原因，分项之和与合计可能存在尾差。
                          §6 开放式基金份额变动
                                                                  单位：份
                                泓德智选领航混合A    泓德智选领航混合C
 基金合同生效日(2024年10月24          174,458,855.02          398,258,175.72
 日)基金份额总额
 基金合同生效日起至报告期期末
 基金总申购份额                                    -                      -
 减：基金合同生效日起至报告期
 期末基金总赎回份额                                -                      -
 基金合同生效日起至报告期期末
 基金拆分变动份额（份额减少以                      -                      -
 “-”填列）
 报告期期末基金份额总额                174,458,855.02          398,258,175.72
                  §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
    本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
                      §8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
    本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
  无。
                              §9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
  1、中国证监会批准泓德智选领航混合型证券投资基金设立的文件；
  2、《泓德智选领航混合型证券投资基金基金合同》；
  3、《泓德智选领航混合型证券投资基金招募说明书》；
  4、《泓德智选领航混合型证券投资基金托管协议》；
  5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
  6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
  7、报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
  地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号
9.3 查阅方式
  1、投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
  2、投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客户服务电话：4009-100-888
  3、投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
                                                      泓德基金管理有限公司
                                                            2025年01月21日
[查看PDF原文]