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华商中证A500指数增强型证券投资基金2024年第4季度报告查看PDF原文

华商中证 A500 指数增强型证券投资基金

2024 年第 4 季度报告

2024 年 12 月 31 日

基金管理人:华商基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2025 年 1 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 01 月 20 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 11 月 01 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华商中证 A500 指数增强

基金主代码 022461

交易代码 022461

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2024 年 11 月 1 日

报告期末基金份额总额 1,989,141,098.66 份

本基金为股票指数增强型基金,在力求对标的指

数进行有效跟踪的基础上,通过数量化方法及基

投资目标 本面分析进行积极的指数组合管理与风险控制,

力争实现超越业绩比较基准的投资收益,谋求基

金资产的长期增值。

本基金主要投资策略包括:

1、股票投资策略

本基金为股票指数增强型基金,主要利用量化选

股模型,在保持对标的指数紧密跟踪的前提下,

力争实现超越目标指数的投资收益。

(1)指数化被动投资策略

投资策略 本基金的投资组合以成份股在标的指数中的权

重为基础,通过控制股票组合中各股票相对其在

标的指数中权重的偏离,实现对跟踪误差的控

制,进行指数化投资。

本基金力求控制本基金净值增长率与业绩比较

基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过

0.5%,年化跟踪误差不超过 7.75%。

具体投资策略详见基金合同。

业绩比较基准 中证 A500 指数收益率×95%+银行活期存款利率

(税后)×5%

本基金是一只股票指数增强型基金,其预期风险

与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币

市场基金。同时,本基金主要投资于标的指数成

份股及其备选成份股,具有与标的指数相似的风

风险收益特征 险收益特征。

本基金除了投资 A 股以外,还可以根据法律法规

规定投资港股通标的股票。本基金若投资港股通

标的股票,将面临港股通机制下因投资环境、投

资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特

有风险。

基金管理人 华商基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华商中证 A500 指数增强 华商中证 A500 指数增

A 强 C

下属分级基金的交易代码 022461 022462

报告期末下属分级基金的份额总额 1,387,744,305.03 份 601,396,793.63 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期( 2024 年 11 月 1 日 - 2024 年 12 月 31 日 )

华商中证 A500 指数增强 A 华商中证A500指数增强C

1.本期已实现收益 -8,759,099.77 -4,181,666.45

2.本期利润 -37,115,087.61 -16,468,170.57

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0267 -0.0274

4.期末基金资产净值 1,350,629,217.42 584,928,623.06

5.期末基金份额净值 0.9733 0.9726

注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.本基金合同于 2024 年 11 月 1 日生效,合同生效当期的相关数据和指标按实际存续期计算。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华商中证 A500 指数增强 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

自基金合

同生效起 -2.67% 0.87% -0.10% 1.15% -2.57% -0.28%

至今

华商中证 A500 指数增强 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

自基金合

同生效起 -2.74% 0.87% -0.10% 1.15% -2.64% -0.28%

至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注:①本基金合同生效日为 2024 年 11 月 1 日,至本报告期末,本基金合同生效未满一年。

②根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起 6 个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。截至本报告期末,本基金仍处于建仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

男,中国籍,数学博士,具

有基金从业资格。2011 年 6

月加入华商基金管理有限

公司,曾任公司量化投资部

总经理助理、产品创新部副

总经理;2015 年 9 月 9 日至

2017 年 4 月 26 日担任华商

大盘量化精选灵活配置混

合型证券投资基金的基金

经理;2015 年 9 月 9 日起至

基 金 经 今担任华商新量化灵活配

理,公司 置混合型证券投资基金的

量 化 投 基金经理;2015 年 9 月 9 日

资总监, 起至今担任华商量化进取

量 化 投 灵活配置混合型证券投资

资 部 总 基金的基金经理;2018 年 2

经理,公 月 23 日起至今担任华商动

邓默 司 投 资 2024 年 11 - 13.6 态阿尔法灵活配置混合型

决 策 委 月 1 日 证券投资基金的基金经理;

员 会 委 2019年3月8日起至今担任

员,公司 华商红利优选灵活配置混

公 募 业 合型证券投资基金的基金

务 权 益 经理;2019 年 9 月 17 日至

投 资 决 2020年12月15日担任华商

策 委 员 电子行业量化股票型发起

会委员 式证券投资基金的基金经

理;2019 年 10 月 30 日至

2020年12月15日担任华商

计算机行业量化股票型发

起式证券投资基金的基金

经理;2020 年 10 月 28 日至

2024 年 1 月 23 日担任华商

量化优质精选混合型证券

投资基金的基金经理;2022

年 3 月 8 日起至今担任华商

品质慧选混合型证券投资

基金的基金经理;2024 年

11月1日起至今担任华商中

证 A500 指数增强型证券投

资基金的基金经理。

男,中国籍,博士,具有基

金从业资格。2017 年 3 月加

入华商基金管理有限公司,

曾任量化研究员;2022 年 4

月 6 日至 2024 年 1 月 2 日

海洋 基 金 经 2024 年 11 - 7.7 任基金经理助理;2024 年 1

理 月 1 日 月 3 日起至今担任华商量化

优质精选混合型证券投资

基金的基金经理;2024 年

11月1日起至今担任华商中

证 A500 指数增强型证券投

资基金的基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节,公平对待旗下所有投资组合。

公司建立投研管理平台并定期举行投研晨会、投研联席会等,建立健全投资授权制度,确保各投资组合公平获得研究资源,享有公平的投资决策机会。

针对公司旗下所有投资组合的交易所公开竞价交易,通过交易系统中的公平交易程序,对于不同投资组合同日同向买卖同一证券的指令自动进行比例分配,报告期内,系统的公平交易程序运作良好,未出现异常情况。针对场外网下交易业务,公司依照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部场外、网下交易业务的相关规定,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于以公司名义进行的交易严格按照发行分配的原则或价格优先、比例分配的原则在各投资组合间进行分配。本报告期内,场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。

公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1 日、3日、5 日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了 T 检验,统计了溢价率占优比例。本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在利益输送的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

为规范投资行为,公平对待投资组合,公司制定了《异常交易管理办法》,对包括可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等异常交易行为做出了界定及相应的防范、控制措施。

报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

本基金成立于 2024 年 11 月,产品类型为股票型基金,以标的指数(中证 A500 指数)成份股

及备选成份股为主要投资对象,股票资产投资比例不低于基金资产的 80%,投资于标的指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的 80%;其中,投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%。同时,在力求对标的指数进行有效跟踪的基础上,通过数量化方法及基本面分析进行积极的指数组合管理与风险控制,力争实现超越业绩比较基准的投资收益,谋求基金资产的长期增值。

在产品成立初期,考虑到十一月的第一周存在美国大选结果公布以及全国人大常委会决议等事件对于市场波动的影响,本基金在初期保持比较稳健的加仓节奏,维持平稳运行。

之后,整个市场随着交易情绪的回落,展开了为期两周的调整,我们也随着指数调整的节奏进行定投式的逐步加仓,在十一月中旬指数调整的时间段将产品仓位提高到中等偏上的水平,以保证后续业绩表现可以逐步达到基金合同中对于指数跟踪误差的要求。之后整个产品的运行,将按照基金合同要求,通过对优质个股的选择和权重的优化来测试我们的量化模型表现。

从我们的持续跟踪情况来看,整个策略已经逐步体现出量化指数增强模型的稳定性,力争实现超越业绩比较基准的投资收益,谋求基金资产的长期增值。

当前本基金已维持在较高仓位状态并且会延续当下的投资策略,即投资股票池以中证 A500指数成份股为主,整体个股的权重相对于指数控制在小幅偏离的范围之内。我们希望用一个较为稳定、可以贴近指数的跟踪误差水平,力争为持有人创造中长期的超额收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末,华商中证 A500 指数增强型证券投资基金 A 类份额净值为 0.9733 元,份额

累计净值为 0.9733 元。本报告期基金份额净值增长率为-2.67%,同期基金业绩比较基准的收益率为-0.10%。

截至本报告期末,华商中证 A500 指数增强型证券投资基金 C 类份额净值为 0.9726 元,份额

累计净值为 0.9726 元。本报告期基金份额净值增长率为-2.74%,同期基金业绩比较基准的收益率为-0.10%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 1,809,204,549.04 93.39

其中:股票 1,809,204,549.04 93.39

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 128,151,539.87 6.61

8 其他资产 - -

9 合计 1,937,356,088.91 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 15,252,223.20 0.79

B 采矿业 104,376,126.85 5.39

C 制造业 1,054,434,875.54 54.48

D 电力、热力、燃气及水生产和 82,122,202.60 4.24

供应业

E 建筑业 25,743,070.00 1.33

F 批发和零售业 24,679,872.28 1.28

G 交通运输、仓储和邮政业 62,428,412.00 3.23

H 住宿和餐饮业 10,535,994.00 0.54

I 信息传输、软件和信息技术服 130,919,480.07 6.76

务业

J 金融业 218,529,843.50 11.29

K 房地产业 7,562,835.00 0.39

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 17,195,515.00 0.89

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 3,599,937.00 0.19

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,757,380,387.04 90.79

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 7,566,624.00 0.39

D 电力、热力、燃气及水生 32,041,238.00 1.66

产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 12,216,300.00 0.63

术服务业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 - -

理业

O 居民服务、修理和其他服 - -

务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 51,824,162.00 2.68

5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 600519 贵州茅台 42,800 65,227,200.00 3.37

2 300750 宁德时代 234,600 62,403,600.00 3.22

3 601318 中国平安 898,700 47,316,555.00 2.44

4 601899 紫金矿业 2,501,100 37,816,632.00 1.95

5 600036 招商银行 797,100 31,326,030.00 1.62

6 000333 美的集团 395,400 29,741,988.00 1.54

7 002594 比亚迪 93,800 26,513,508.00 1.37

8 000725 京东方 A 5,349,200 23,482,988.00 1.21

9 002475 立讯精密 569,300 23,204,668.00 1.20

10 600887 伊利股份 734,100 22,155,138.00 1.14

5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 600642 申能股份 2,235,600 21,215,844.00 1.10

2 002212 天融信 1,894,000 12,216,300.00 0.63

3 600021 上海电力 1,142,200 10,473,974.00 0.54

4 002080 中材科技 424,800 5,556,384.00 0.29

5 002835 同为股份 104,700 2,010,240.00 0.10

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券投资。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证投资。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则,以套期保值为目的,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金在国债期货投资中将以控制风险为原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约,以对冲投资组合的风险、提高组合收益。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

招商银行

2024 年 06 月 28 日,国家金融监督管理总局公开处罚(金罚决字(2024)30 号)显示,招商银

行股份有限公司理财业务存在以下违法违规行为: 一、未能有效穿透识别底层资产;二、信息披

露不规范;对招商银行股份有限公司罚款 350 万元,处罚日期 2024 年 06 月 28 日。

本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为。除此之外,本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立

案调查, 且在本报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

本基金本报告期末无其他资产。

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 华商中证 A500 指数增强 A 华商中证A500指数增强C

基金合同生效日( 2024 年 11 月 1 日 ) 1,387,744,305.03 601,396,793.63

基金份额总额

基金合同生效日起至报告期期末基金总 - -

申购份额

减:基金合同生效日起至报告期期末基 - -

金总赎回份额

基金合同生效日起至报告期期末基金拆 - -

分变动份额(份额减少以"-"填列)

报告期期末基金份额总额 1,387,744,305.03 601,396,793.63

注:总申购份额含红利再投、转换入份额;总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位:份

基金合同生效日管理人持有的本基金份额 20,002,777.78

基金合同生效日起至报告期期末买入/申 -

购总份额

基金合同生效日起至报告期期末卖出/赎 -

回总份额

报告期期末管理人持有的本基金份额 20,002,777.78

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 1.01

额比例(%)

注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率

1 认购 2024 年 10 月 31 日 20,002,777.78 19,999,000.00 -

合计 20,002,777.78 19,999,000.00

注:根据招募说明书,基金管理人申购本基金收取固定费用 1000 元。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会批准华商中证 A500 指数增强型证券投资基金设立的文件;

2.《华商中证 A500 指数增强型证券投资基金基金合同》;

3.《华商中证 A500 指数增强型证券投资基金托管协议》;

4.《华商中证 A500 指数增强型证券投资基金招募说明书》;

5.基金管理人业务资格批件、营业执照;

6.报告期内华商中证 A500 指数增强型证券投资基金在规定媒介上披露的各项公告的原稿。9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。

9.3 查阅方式

基金管理人地址:北京市西城区平安里西大街 28 号中海国际中心 19 层

基金托管人地址:北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼

投资者对本报告书如有疑问,可咨询基金管理人华商基金管理有限公司。

客户服务中心电话:4007008880,010-58573300

基金管理人网址:http://www.hsfund.com

中国证监会基金电子披露网站: http://eid.csrc.gov.cn/fund

华商基金管理有限公司

2025 年 1 月 22 日

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