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嘉实稳固收益债券型证券投资基金2019年第4季度报告查看PDF原文

嘉实稳固收益债券型证券投资基金2019年

第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人:嘉实基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2020 年 1 月 21 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2020 年 1 月 17 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实稳固收益债券

基金主代码 070020

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010 年 9 月 1 日

报告期末基金份额总额 1,063,298,221.60 份

投资目标 本基金在追求本金安全、有效控制风险的前提下,力争持续稳定

地获得高于存款利率的收益。

运用本金保护机制(包括嘉实护本目标抬升机制、嘉实固定比例

投资组合保险机制、嘉实债券组合风险控制措施),谋求有效控

投资策略 制投资风险。以“3 年运作周期滚动”的方式,实施开放式运作。

优先配置债券类资产:投资于剩余期限匹配组合当期运作期剩余

期限、具有较高信用等级的中短期债券,以持有到期策略为主;

择机少量投资权益类资产:采用收益增强型权益类投资策略。

业绩比较基准 本基金当期运作期平均年化收益率 = 三年期定期存款利

率 + 1.6%

风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益低于股票型基金、

混合型基金,高于货币市场基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2019 年 10 月 1 日 - 2019 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 5,497,290.51

2.本期利润 23,260,185.57

3.加权平均基金份额本期利润 0.0311

4.期末基金资产净值 1,188,668,650.63

5.期末基金份额净值 1.118

注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 2.77% 0.23% 1.08% 0.01% 1.69% 0.22%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益

率变动的比较

图:嘉实稳固收益债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2010 年 9 月 1 日至 2019 年 12 月 31 日)

注:按基金合同约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓期结束时本基金的投资组合比例符合基金合同“十一、基金的投资(二)投资范围和(六)2.投资组合限制”的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

曾任天安保险股

份有限公司固定

收益组合经理,

本基金、嘉实信 信诚基金管理有

用债券、嘉实稳 限 公 司 投 资 经

盛债券、嘉实策 理,国泰基金管

略优选混合、嘉 理有限公司固定

实稳宏债券、嘉 2015 年 4 月 收 益 部 总 监 助

胡永青 实致元42个月定 18 日 - 16 年 理、基金经理。

期债券、嘉实致 2013 年 11 月加

安 3 个月定期债 入嘉实基金管理

券、嘉实致融一 有限公司,现任

年定期债券基金 固定收益业务体

经理 系全回报策略组

组长。硕士研究

生,具有基金从

业资格。

本基金、嘉实债 曾任中信基金任

券、嘉实中证中 债券研究员和债

期 企 业 债 指 数 券交易员、光大

(LOF)、嘉实丰益 银行债券自营投

策略定期债券、 资业务副主管,

嘉 实 新 财 富 混 2010 年 6 月加入

合、嘉实新起航 2014 年 4 月 嘉实基金管理有

曲扬 混合、嘉实稳瑞 18 日 - 15 年 限公司任基金经

纯债债券、嘉实 理助理,现任职

新优选混合、嘉 于固定收益业务

实新思路混合、 体系全回报策略

嘉实稳鑫纯债债 组。硕士研究生,

券、嘉实安益混 具有基金从业资

合、嘉实稳泽纯 格,中国国籍。

债债券、嘉实稳

元纯债债券、嘉

实 稳 熙 纯 债 债

券、嘉实新添辉

定期混合、嘉实

致华纯债债券基

金经理

注:(1)任职日期是指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实稳固收益债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的,合计 1 次,为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与其他组合发生反向交易,不存在利益输送行为。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年 4 季度宏观层面总体运行平稳,实际增长低位运行,通胀有所抬升,逆周期政策力度

有所加码。通胀方面,10 月国庆之后猪肉出现一轮快速上涨,并带动相关禽肉类价格普遍上涨,年末至 2020 年一季度的通胀预期从 3%左右抬升至 5-6%的水平,市场对货币政策收紧预期一度加强。但 10 月末开始,经济政策重心逐渐转化为“以稳为主”的基调,逆周期政策力度有所加大。一方面,财政政策上,提前下达 2020 年专项债额度,地方政府积极储备项目;另一方面,货币政

策从总量流动性和疏通利率传导机制双管齐下,随着产业政策上食品价格调控力度的加大,年末通胀预期得到阶段性平稳,对货币政策的掣肘也有所减弱,因而货币政策上从 11 月开始连续下调公开市场利率、MLF 利率和 LPR 利率,召开金融机构座谈会引导金融机构更好地服务实体。四季度海外市场方面不确定性也有所下降,中美谈判出现边际改善的迹象,12 月第一阶段贸易谈判达成,全球风险偏好边际提升。

债券市场四季度主要受到通胀和流动性预期扰动,收益率总体先上后下。总体看,收益率普遍大幅下行 20bp 左右,特别是中短端利率债和中低久期绝对收益率较高的信用债品种,长端利率债收益率变化不大,曲线陡峭化。

转债部分,通胀扰动过后流动性回归宽松,随着逆周期政策的加强和全球风险偏好改善,转债的平价和估值水平都得到提升,中证转债指数经历 10-11 月的盘整后 12 月上扬,四季度总体上涨 6.59%。

本基金在报告期内进一步减持利率债与部分高等级城投债,增持地产债和行政级别较低的部分城投债,在保持组合流动性的前提下提升静态收益率。权益部分,基于大盘区间震荡,结构性机会相对确定的判断,保持整体权益仓位中性偏高,增加转债仓位。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.118 元;本报告期基金份额净值增长率为 2.77%,业绩

比较基准收益率为 1.08%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元 ) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 211,626,788.37 15.91

其中:股票 211,626,788.37 15.91

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,026,278,369.55 77.18

其中:债券 1,026,278,369.55 77.18

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买 - -

入返售金融资产

7 银行存款和结算备付 15,625,333.95 1.18

金合计

8 其他资产 76,265,206.18 5.74

9 合计 1,329,795,698.05 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 7,916,160.00 0.67

B 采矿业 - -

C 制造业 127,042,612.47 10.69

D 电力、热力、燃气 - -

及水生产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和 - -

邮政业

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和 11,933,886.90 1.00

信息技术服务业

J 金融业 22,099,306.00 1.86

K 房地产业 42,634,823.00 3.59

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服 - -

务业

N 水利、环境和公共 - -

设施管理业

O 居民服务、修理和 - -

其他服务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐 - -

S 综合 - -

合计 211,626,788.37 17.80

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

值比例(%)

1 000651 格力电器 407,700 26,736,966.00 2.25

2 000002 万 科A 800,000 25,744,000.00 2.17

3 600529 山东药玻 900,000 24,876,000.00 2.09

4 600276 恒瑞医药 254,113 22,239,969.76 1.87

5 600036 招商银行 475,700 17,876,806.00 1.50

6 603179 新泉股份 908,340 17,104,042.20 1.44

7 603833 欧派家居 120,000 14,040,000.00 1.18

8 002100 天康生物 936,200 11,964,636.00 1.01

9 600570 恒生电子 153,530 11,933,886.90 1.00

10 600048 保利地产 679,000 10,986,220.00 0.92

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 7,778,289.00 0.65

2 央行票据 - -

3 金融债券 60,085,000.00 5.05

其中:政策性金融债 60,085,000.00 5.05

4 企业债券 366,700,426.60 30.85

5 企业短期融资券 60,138,000.00 5.06

6 中期票据 386,555,000.00 32.52

7 可转债(可交换债) 145,021,653.95 12.20

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,026,278,369.55 86.34

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 190201 19 国开 01 500,000 50,015,000.00 4.21

2 127374 PR 六盘水 500,000 39,915,000.00 3.36

3 143669 18 宁开控 300,000 32,103,000.00 2.70

4 1180146 11 同煤债 02 300,000 31,362,000.00 2.64

5 101800171 18 华润置地 300,000 30,954,000.00 2.60

MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

无。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

无。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

无。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。

5.11.2

本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 68,122.88

2 应收证券清算款 57,381,870.39

3 应收股利 -

4 应收利息 16,675,903.07

5 应收申购款 2,139,309.84

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 76,265,206.18

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比

(元) 例(%)

1 113011 光大转债 25,446,845.80 2.14

2 123025 精测转债 16,762,362.92 1.41

3 113518 顾家转债 9,753,172.00 0.82

4 123003 蓝思转债 4,735,156.30 0.40

5 123021 万信转 2 3,054,883.53 0.26

6 110045 海澜转债 3,046,200.00 0.26

7 113021 中信转债 2,276,376.80 0.19

8 113509 新泉转债 631,357.80 0.05

9 127012 招路转债 433,150.20 0.04

10 128045 机电转债 314,352.00 0.03

11 110053 苏银转债 246,519.00 0.02

12 113028 环境转债 196,813.80 0.02

13 113024 核建转债 118,081.80 0.01

14 128069 华森转债 59,724.00 0.01

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 599,460,119.04

报告期期间基金总申购份额 561,637,969.19

减:报告期期间基金总赎回份额 97,799,866.63

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-" -

填列)

报告期期末基金份额总额 1,063,298,221.60

注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

持有

基金

份额

投资 比例

者类 达到 期初 申购 赎回 份额

别 序号 或者 份额 份额 份额 持有份额 占比

超过 (%)

20%

的时

间区

2019/1

机构 1 0/01 至 196,077,148.60 - - 196,077,148.60 18.44

2019/1

2/24

个人 - - - - - - -

产品特有风险

报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。

未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产,可能对基金份额净值产生一定的影响;极端情况下可能引发基金的流动性风险,发生暂停赎回或延缓支付赎回款项;若个别投资者巨

额赎回后本基金连续 60 个工作日出现基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低于 5000 万元,还可能

面临转换运作方式或者与其他基金合并或者终止基金合同等情形。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(1)中国证监会《关于核准嘉实稳固收益债券型证券投资基金募集的批复》;

(2)《嘉实稳固收益债券型证券投资基金基金合同》;

(3)《嘉实稳固收益债券型证券投资基金招募说明书》;

(4)《嘉实稳固收益债券型证券投资基金托管协议》;

(5)基金管理人业务资格批件、营业执照;

(6)报告期内嘉实稳固收益债券型证券投资基金公告的各项原稿。

9.2 存放地点

北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司

9.3 查阅方式

(1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工本费购买复印件。

(2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600-8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司

2020 年 1 月 21 日

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