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易方达恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金2024年第4季度报告查看PDF原文

易方达恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投

资基金

2024 年第 4 季度报告

2024 年 12 月 31 日

基金管理人:易方达基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

报告送出日期:二〇二五年一月二十一日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 17

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达恒生港股通高股息低波动 ETF

场内简称 恒生红利低波 ETF

基金主代码 159545

交易代码 159545

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2024 年 3 月 27 日

报告期末基金份额总额 383,203,689.00 份

投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的

最小化。

投资策略 本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数

的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并

根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调

整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的

指数成份股时,基金管理人可采取包括成份股替代

策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资

组合,以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力

争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.35%以内,

年化跟踪误差控制在 3%以内。本基金将以降低跟

踪误差和流动性管理为目的,综合考虑流动性和收

益性,适当参与债券和货币市场工具的投资。为更

好地实现投资目标,本基金可投资股指期货、国债

期货、股票期权。为更好地实现投资目标,在加强

风险防范并遵守审慎原则的前提下,本基金可根据

投资管理的需要参与转融通证券出借业务。为更好

地实现投资目标,在加强风险防范并遵守审慎原则

的前提下,基金管理人可根据相关法律法规,参与

融资业务,以提高投资效率及进行风险管理。

业绩比较基准 恒生港股通高股息低波动指数收益率(使用估值汇

率折算)

风险收益特征 本基金为股票型基金,预期风险与预期收益水平高

于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基

金为指数型基金,主要采用完全复制法跟踪标的指

数的表现,具有与标的指数相似的风险收益特征。

本基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机

制投资于香港证券市场,除了需要承担市场波动风

险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险、

投资于香港证券市场的风险、通过内地与香港股票

市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。本

基金通过内地与香港股票市场交易互联互通机制

投资的风险详见招募说明书。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

报告期

主要财务指标

(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)

1.本期已实现收益 6,829,556.54

2.本期利润 21,020,461.50

3.加权平均基金份额本期利润 0.0679

4.期末基金资产净值 464,316,593.13

5.期末基金份额净值 1.2117

注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④

长率① 收益率

准差② 标准差

过去三个 5.21% 1.49% 4.73% 1.50% 0.48% -0.01%

过去六个 16.96% 1.31% 13.63% 1.33% 3.33% -0.02%

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合 24.95% 1.22% 22.26% 1.25% 2.69% -0.03%

同生效起

至今

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2024 年 3 月 27 日至 2024 年 12 月 31 日)

注:1.本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。

2.本基金合同于 2024 年 3 月 27 日生效,截至报告期末本基金合同生效未满

一年。

3.按基金合同和招募说明书的约定,本基金的建仓期为六个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。

4.自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 24.95%,同期业绩比较基准收益率为 22.26%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓 职务 任本基金的基 证券 说明

名 金经理期限 从业

任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理,易方

达中证全指证券公司ETF

(自 2022 年 12 月 07 日

至 2024 年 12 月 20 日)、

易方达中证沪港深

300ETF、易方达中证电信

主题 ETF、易方达黄金

ETF 联接、易方达黄金

ETF、易方达中证电信主

题 ETF 联接发起式、易方

达中证消费电子主题ETF

联接发起式、易方达深证

50ETF、易方达中证红利

低波动 ETF、易方达中证 硕士研究生,具有基金从业

鲍 沪港深 300ETF 联接发起 2024- 资格。曾任中国农业银行总

杰 式、易方达深证 50ETF 联 03-27 - 7 年 行私人银行部产品经理,易

接发起式、易方达中证汽 方达基金管理有限公司研

车零部件主题 ETF、易方 究员。

达中证红利低波动 ETF

联接发起式、易方达中证

汽车零部件主题 ETF 联

接发起式的基金经理,易

方达中证长江保护主题

ETF、易方达恒生国企联

接(QDII)、易方达恒生

国企(QDII-ETF)、易方

达中证国企一带一路

ETF、易方达恒生港股通

高股息低波动 ETF 联接

发起式、易方达沪深

300ETF 的基金经理助理

本基金的基金经理,易方 硕士研究生,具有基金从业

达深证 100ETF 联接、易 资格。曾任华泰联合证券资

方达创业板 ETF 联接、易 产管理部研究员,易方达基

方达深证 100ETF、易方 金管理有限公司集中交易

成 达创业板 ETF、易方达恒 2024- 室交易员、指数与量化投资

曦 生国企联接(QDII)、易 03-27 - 16 年 部指数基金运作专员、基金

方达恒生国企 经理助理,易方达中小板指

(QDII-ETF)、易方达上 数(LOF)、易方达银行分

证科创板 50ETF、易方达 级、易方达生物分级、易方

上证科创 50 联接、易方 达重组分级、易方达深证成

达中证科创创业 50ETF、 指 ETF、易方达深证成指

易方达中证港股通医药 ETF 联接、易方达 MSCI

卫生综合 ETF、易方达中 中国 A 股国际通 ETF、易

证港股通中国 100ETF、 方 达 原 油

易方达中证港股通医药 (QDII-LOF-FOF)、易方达

卫生综合 ETF 联接发起 纳 斯 达 克 100指 数

式、易方达深证 50ETF、 ( QDII-LOF )、 易 方 达

易方达中证港股通中国 MSCI中国A股国际通ETF

100ETF 联接发起式、易 联接发起式、易方达上证

方达恒生港股通高股息 50ETF、易方达上证 50ETF

低波动 ETF 联接发起式 联接发起式、易方达中证香

的基金经理 港证券投资主题 ETF、易

方达中证创新药产业 ETF、

易方达中证智能电动汽车

ETF、易方达恒生科技 ETF

(QDII)、易方达中证沪港

深 500ETF、易方达中证科

创创业 50 联接、易方达中

证稀土产业 ETF、易方达

中证沪港深 300ETF、易方

达中证消费电子主题 ETF、

易方达中证消费 50ETF、

易方达恒生科技 ETF 联接

(QDII)的基金经理。

注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”

为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离

任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及

基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于

社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在

控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作

合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流

程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。

本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,通过投资交易系统中的公平交易模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 23 次,其中21 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,2 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

本基金跟踪恒生港股通高股息低波动指数,该指数从香港市场中选取 50 只净股息率高且年化波幅低的证券作为指数样本,反映可通过港股通买卖的香港上市高股息低波动证券的表现。本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

2024 年四季度,受到美联储连续降息、地缘政治风险抬升、以及人民币汇率波动等因素的综合影响,港股市场的波动较大。国内经济增长动能呈现上升态势,整体上供给端仍强于需求端。当前宏观经济政策的重点是稳经济和化风险,政府在房地产领域已经陆续推出多项政策,从供给端和需求端同时发力推动房地产市场逐步回暖,新房及二手房的成交量出现边际改善。2024 年 12 月中央政治局会议和中央经济工作会议先后召开,进一步释放积极的政策信号,会议提出“实施更加积极的财政政策”,强调“要大力提振消费、提高投资效益,全方位扩大国内需求”。随着一系列经济政策密集出台,市场反应积极,港股市场的活跃度有所提升。恒生港股通高股息低波动指数中香港上市的中国内地企业占比较高,指数走势与国内经济基本面、香港市场流动性等情况的关联性较强。本报告期内,恒生港股通高股息低波动指数上涨 1.99%。

恒生港股通高股息低波动指数汇聚香港市场中分红水平高且波动率低的上

市公司,该类上市公司整体上具有较高的防御属性,在夏普比率、波动率、最大 回撤等基金风险量化指标方面具备一定优势。在国内经济增长企稳向好、香港市 场活力逐步增强的过程中,伴随着香港市场上市公司盈利周期稳步回升,市场对 于高股息且低波动类型资产的关注度不断提升。

本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合 同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数 复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末,本基金份额净值为 1.2117 元,本报告期份额净值增长率为

5.21%,同期业绩比较基准收益率为 4.73%。年化跟踪误差 0.56%,在合同规定 的目标控制范围之内。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 460,962,265.16 95.62

其中:股票 460,962,265.16 95.62

2 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售 - -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 19,793,365.50 4.11

7 其他资产 1,302,538.28 0.27

8 合计 482,058,168.94 100.00

注 : 本 基 金 本 报 告 期 末 通 过 港 股 通 交 易 机 制 投 资 的 港 股 市 值 为

460,962,265.16 元,占净值比例 99.28%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例(%)

能源 49,159,689.98 10.59

材料 35,731,466.54 7.70

工业 84,913,205.37 18.29

非必需消费品 19,239,536.68 4.14

必需消费品 30,363,513.47 6.54

保健 - -

金融 184,872,926.32 39.82

信息技术 - -

电信服务 13,709,596.22 2.95

公用事业 5,401,359.81 1.16

房地产 37,570,970.77 8.09

合计 460,962,265.16 99.28

注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明 细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例

(%)

1 01359 中国信达 14,370,000 16,900,137.40 3.64

2 00546 阜丰集团 3,196,000 16,218,738.64 3.49

3 03668 兖煤澳大利 529,900 15,383,714.48 3.31

4 00683 嘉里建设 862,500 12,427,919.82 2.68

5 00639 首钢资源 5,076,267 11,799,073.99 2.54

6 03360 远东宏信 2,219,000 11,651,185.25 2.51

7 06881 中国银河 1,732,000 11,371,660.08 2.45

8 06818 中国光大银 4,041,000 11,301,225.47 2.43

9 03618 重庆农村商 2,609,000 11,234,578.37 2.42

业银行

10 01988 民生银行 3,484,000 11,098,552.36 2.39

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中,中国光大银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。中国信达资产管理股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。中国银河证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国人民银行的处罚。

本基金为指数型基金,上述主体所发行的证券系标的指数成份股,上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述主体外,基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期

被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 85,783.68

3 应收股利 1,216,754.60

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,302,538.28

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 301,603,689.00

报告期期间基金总申购份额 107,400,000.00

减:报告期期间基金总赎回份额 25,800,000.00

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少

以“-”填列) -

报告期期末基金份额总额 383,203,689.00

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有

基金情况

投资者类别 持有基金份额比 期 初 份 申购份 赎 回 份 持有份 份额

序号 例达到或者超过 额 额 额 额 占比

20%的时间区间

2024 年 12 月 19 87,614, 87,614, 22.86

机构 1 日~2024 年 12 月 0.00 400.00 0.00 400.00 %

31 日

招商银行股份

有限公司-易

方达恒生港股 2024 年 10 月 01

通高股息低波 1 日~2024 年 12 月 172,068, 30,737, 54,781,2 148,024 38.63

动交易型开放 31 日 100.00 500.00 00.00 ,400.00 %

式指数证券投

资基金发起式

联接基金

产品特有风险

报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要包括:当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元,基金还可能面临持续运作、转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形;持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

注:申购份额包括申购或者买入基金份额,赎回份额包括赎回或者卖出基金

份额。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会准予易方达恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券

投资基金注册的文件;

2.《易方达恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金基金合同》;

3.《易方达恒生港股通高股息低波动交易型开放式指数证券投资基金托管协议》;

4.基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2 存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇二五年一月二十一日

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