华宝兴业活期通货币市场基金2015年第3季度报告
2015年9月30日
基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2015年10月27日
1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。
2 基金产品概况
基金简称 华宝兴业活期通货币
基金主代码 000643
交易代码 000643
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年5月21日
报告期末基金份额总额 23,166,800.97份
保持本金的安全性和基金财产的流动性，追求高于
投资目标 比较基准的稳定收益。
1、久期策略
基于对宏观经济环境的深入研究，预期未来市场利
率的变化趋势，结合基金未来现金流的分析，确定
投资组合平均剩余期限，把握买卖时机。本基金的
平均剩余期限控制在120天以内。
2、收益率曲线策略
收益率曲线策略是根据收益曲线的非平行移动调整
投资策略 资产组合，将预期到的变动资本化。
3、类属配置策略
类属配置策略主要实现两个目标：一是通过类属配
置满足基金流动性需求，二是通过类属配置获得投
资收益。
4、套利策略
基金管理人将在保证基金的安全性和流动性的前提
下，适当参与市场的套利，捕捉和把握无风险套利
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机会，进行跨市场、跨品种操作，以期获得安全的
超额收益。
5、逆回购策略
基金管理人将密切关注短期资金需求激增的机会，
通过逆回购的方式融出资金以分享短期资金拆借利
率陡升的投资机会。
6、现金流管理策略
基金管理人将密切关注基金的申购赎回情况、季节
性资金流动情况和日历效应等因素，对投资组合的
现金比例进行结构化管理。同时，也会通过回购的
滚动操作和债券品种的期限结构搭配，动态调整并
有效分配基金的现金流，保持本基金的充分流动性。
业绩比较基准 人民币活期存款利率（税后）
本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风
风险收益特征 险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型
基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 华宝兴业基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 华宝兴业活期通货币A 华宝兴业活期通货币T
下属分级基金的交易代码 000643 240021
报告期末下属分级基金的份额总额 773,925.41份 22,392,875.56份
3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015年7月1日－2015年9月30日）
华宝兴业活期通货币A 华宝兴业活期通货币T
1.本期已实现收益 73,805.41 49,216.26
2．本期利润 73,805.41 49,216.26
3．期末基金资产净值 773,925.41 22,392,875.56
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
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3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华宝兴业活期通货币A
净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.2913% 0.0011% 0.0882% 0.0000% 0.2031% 0.0011%
月
注：基金收益分配是按日结转份额。
华宝兴业活期通货币T
净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①－③ ②－④
① 准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个
0.3556% 0.0011% 0.0882% 0.0000% 0.2674% 0.0011%
月
注：基金收益分配是按日结转份额。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
(2014年5月21日至2015年9月30日)
注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2014年
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11月21日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
4管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
硕士。曾在深圳中大投资管
理公司、海南证券北京营业
部、太平人寿保险有限公司、
太平资产管理有限公司从事
投资管理、股票自营和固定
收益投资研究工作。2012年
固定收益 7月加入华宝兴业基金管理
部总经理、 有限公司，任固定收益部总
本基金基 经理。2013年4月至
金经理、 2014年 2014年10月兼任华宝兴业
王瑞海 - 20年
华宝兴业 2月19日 增强收益债券型证券投资基
可转债债 金基金经理，2014年2月至
券基金经 2014年5月任华宝兴业中证
理 短融50指数债券型证券投资
基金基金经理，2014年5月
兼任华宝兴业活期通货币市
场基金基金经理，2014年
5月兼任华宝兴业可转债债
券型证券投资基金基金经理。
注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业活期通货币市场基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
由于股、债市的系统性风险和申购赎回引起的基金资产规模变化，活期通货币市场基金在短期内出现过存放在具有基金托管资格的同一商业银行存款占基金资产净值比超过30%的情况。发生此类情况后，该基金均在合理期限内得到了调整，没有给投资人带来额外风险或损失。
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4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2异常交易行为的专项说明
本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，市场流动性体现出宽松的迹象，甚至出现了银行没有资产可以配置的声音，这是在特殊情况下产生的特殊情况，主要是人民币意外的贬值造成大量资金外流，央行为防止流动性短缺，对冲形成的。
由于规模相对稳定，本基金本报告期内的投资主要以加大存款力度为主，并将债券投资的比例降低，为应对可能的赎回压力，整个组合的期限一直在缩短，并在寻求在一个适当的时期，加长期限并获得更好的收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
活期通A：本基金报告期内净值收益率为0.2913%，同期业绩比较基准收益率为0.0882%，业绩比较基准为人民币活期存款利率(税后)。
活期通T：本基金报告期内净值收益率为0.3556%，同期业绩比较基准收益率为0.0882%，业绩比较基准为人民币活期存款利率(税后)。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
人民币的突然贬值，并向市场化定价方向的改革，引发了外汇资金的出逃，继续贬值的预期过后，目前逐渐平稳下来。美国的加息预期也在向后推，从当前市场的氛围来看，各种不利的
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预期逐渐平静下来，有望进行相对积极的资产配置。
在人民币正式成为SDR货币之前，相对宽松的货币政策还会继续，结合人民币清算系统在全世界的开通，一个全新的人民币时代将来临，各国央行已经可以进入银行间市场，更多的投资者也会参与进来。如果这步成为现实，则人民币与美元的长期利率利差将显着缩小，由于美元的加息预期在推后，目前可能是人民币长期利率向美元长期利率靠拢的时期。因此，十年期人民币国债利率向下突破3%将是大概率事件，市场利率的下降，将会带动其他资产价格回升。因此，在未来一个季度里，各大类人民币计价的资产，价格向上也是大概率事件。而短期资金的利率会稳定在目前的水平上，并持续一段时间。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金基金资产净值低于五千万元，存在连续六十个工作日出现基金资产净值低于五千万元的情形，出现基金合同终止事由。基金管理人于2015年10月20日发布《关于华宝兴业活期通货币市场基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，本基金将于2015年11月2日起进入清算程序。
5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
-
资产支持证券 -
-
2 买入返售金融资产 -
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
3 23,225,414.01 99.73
计
4 其他资产 63,822.55 0.27
5 合计 23,289,236.56 100.00
5.2报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 0.00
其中：买断式回购融资 0.00
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序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注:报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3基金投资组合平均剩余期限
5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 14
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 27
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 3
报告期内投资组合平均剩余期限超过180天情况说明
本基金合同规定“本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过120天”，本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值
序号 平均剩余期限 的比例（%） 的比例（%）
1 30天以内 100.25 -
其中：剩余存续期超过
- -
397天的浮动利率债
2 30天(含)-60天 - -
其中：剩余存续期超过
- -
397天的浮动利率债
3 60天(含)-90天 - -
其中：剩余存续期超过
- -
397天的浮动利率债
4 90天(含)-180天 - -
其中：剩余存续期超过
- -
397天的浮动利率债
5 180天(含)-397天（含） - -
其中：剩余存续期超过
- -
397天的浮动利率债
合计 100.25 -
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
本基金本报告期内未持有债券，因此不存在影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值的偏离。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8投资组合报告附注
5.8.1
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。
5.8.2
本报告期内，本基金不存在持有的剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值20%的情况。
5.8.3基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，
也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.8.4其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 63,822.55
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 63,822.55
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6开放式基金份额变动
单位：份
华宝兴业活期通货币
项目 华宝兴业活期通货币A
T
报告期期初基金份额总额 59,520,896.69 9,211,932.95
报告期期间基金总申购份额 8,695,331.95 17,802,707.11
减:报告期期间基金总赎回份额 67,442,303.23 4,621,764.50
报告期期末基金份额总额 773,925.41 22,392,875.56
注：总申购份额含红利再投。
7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
8影响影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于2015年10月20日发布《关于华宝兴业活期通货币市场基金基金合同终止及基金财产清算的公告》，本基金将于2015年11月2日起进入清算程序。
9备查文件目录
9.1备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝兴业活期通货币市场基金基金合同；
华宝兴业活期通货币市场基金招募说明书；
华宝兴业活期通货币市场基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人住所备投资者查阅。
9.3查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各
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种定期和临时公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2015年10月27日
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