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博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基
金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年一月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 20 日复核了本报告中的财务
指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 博时上证 50ETF
场内简称 上证 50 指数 ETF
基金主代码 510710
交易代码 510710
基金运作方式 交易型开放式指数基金
基金合同生效日 2015 年 5 月 27 日
报告期末基金份额总额 187,118,871.00 份
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
本基金为完全被动式指数基金，采用完全复制法，即按照成份股在标的指数
中的基准权重来构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变
化进行相应调整。但因特殊情况（比如流动性不足等）导致本基金无法有效
复制和跟踪标的指数时，基金管理人可使用其他合理方法进行适当的替代。
本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品，如权证以
及其他与标的指数或标的指数成份股、备选成份股相关的衍生工具，包括融
投资策略 资融券等。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，
力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误
差，达到有效跟踪标的指数的目的。本基金将通过对权证标的证券的基本面
以及资产支持证券基础资产及结构设计的研究，结合多种定价模型，根据基
金资产组合情况适度进行权证及资产支持证券的投资。
在正常市场情况下，本基金的风险控制目标是追求日均跟踪偏离度的绝对值
争取不超过 0.2%，年跟踪误差争取不超过 2%。如因标的指数编制规则调整
等其他原因，导致基金跟踪偏离度和跟踪误差超过了上述范围，基金管理人
应采取合理措施，避免跟踪偏离度和跟踪误差的进一步扩大。
本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值
的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为标的指数，即上证 50 指数。该指数属于价格指数。
本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券
风险收益特征 型基金与货币市场基金，属于高风险/高收益的开放式基金。本基金为被动式
投资的股票型指数基金，主要采用完全复制策略，跟踪上证 50 指数，其风险
收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期
(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 5,239,859.88
2.本期利润 -16,446,841.22
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0876
4.期末基金资产净值 689,850,388.38
5.期末基金份额净值 3.6867
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 -2.17% 1.48% -2.56% 1.48% 0.39% 0.00%
过去六个月 14.76% 1.45% 12.10% 1.45% 2.66% 0.00%
过去一年 19.05% 1.18% 15.42% 1.18% 3.63% 0.00%
过去三年 -9.22% 1.13% -18.01% 1.14% 8.79% -0.01%
过去五年 7.23% 1.20% -12.35% 1.21% 19.58% -0.01%
自基金合同生 13.97% 1.32% -20.72% 1.35% 34.69% -0.03%
效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
赵云阳先生，硕士。2003 年
至 2010 年在晨星中国研究
中心工作。2010 年加入博时
基金管理有限公司。历任量
化分析师、量化分析师兼基
金经理助理、博时特许价值
混合型证券投资基金(2013
年 9 月 13 日-2015 年 2 月 9
指数与量 日)、博时招财一号大数据保
赵云阳 化投资部 2015-10-08 - 14.3 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
投资总监/ (2015 年 4月 29日-2016 年5
基金经理 月 30 日)、博时中证淘金大
数据 100 指数型证券投资基
金(2015 年 5 月 4 日-2016 年
5 月 30 日)、博时裕富沪深
300 指数证券投资基金(2015
年 5 月 5 日-2016 年 5 月 30
日)、上证企债 30 交易型开
放 式 指 数 证 券 投 资 基 金
(2013 年 7 月 11 日-2018 年 1
月 26 日)、深证基本面 200
交易型开放式指数证券投资
基金(2012 年 11 月 13 日
-2018 年 12 月 10 日)、博时
深证基本面 200 交易型开放
式指数证券投资基金联接基
金(2012 年 11 月 13 日-2018
年 12 月 10 日)、博时创业板
交易型开放式指数证券投资
基金联接基金(2018 年 12 月
10 日-2019 年 10 月 11 日)、
博时创业板交易型开放式指
数证券投资基金(2018 年 12
月10日-2019年10月11日)、
博时中证银行指数分级证券
投资基金(2015 年 10 月 8 日
-2020 年 8 月 5 日)、博时中
证 800 证券保险指数分级证
券投资基金(2015 年 5 月 19
日-2020 年 8 月 6 日)的基金
经理、指数与量化投资部投
资副总监。现任指数与量化
投资部投资总监兼博时上证
50 交易型开放式指数证券
投资基金(2015 年 10 月 8 日
—至今)、博时黄金交易型开
放式证券投资基金(2015 年
10 月 8 日—至今)、博时上证
50 交易型开放式指数证券
投资基金联接基金(2015 年
10 月 8 日—至今)、博时黄金
交易型开放式证券投资基金
联接基金(2016 年 5 月 27 日
—至今)、博时中证央企结构
调整交易型开放式指数证券
投资基金(2018 年 10 月 19
日—至今)、博时中证央企结
构调整交易型开放式指数证
券投资基金联接基金(2018
年 11 月 14 日—至今)、博时
中证央企创新驱动交易型开
放 式 指 数 证 券 投 资 基 金
(2019 年 9 月 20 日—至今)、
博时中证央企创新驱动交易
型开放式指数证券投资基金
联接基金(2019 年 11 月 13
日—至今)、博时中证银行指
数证券投资基金（LOF）
(2020 年 8 月 6 日—至今)、
博时中证全指证券公司指数
证券投资基金(2020年8月7
日—至今)、博时中证医药 50
交易型开放式指数证券投资
基金(2021 年 7 月 22 日—至
今)的基金经理。
注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2024 年四季度宏观经济数据方面，11 月全国规模以上工业增加值同比增长 5.4%，整体延续 9 月开始的
改善，12 月官方制造业 PMI 为 50.1，连续三个月维持扩张态势，但扩张速度有所放缓；通胀方面，11 月
CPI 同比上升 0.2%（10 月为上升 0.3%），其中服务业价格同比 0.4%，与 10 月持平，11 月 PPI 同比下跌 2.5%，
跌幅缩窄 0.4 个百分点，PPI 环比持平，企业盈利压力未进一步走弱。总体来看，随着一揽子稳增长政策的
出台，经济开始显现边际改善。海外方面，美联储 12 月 FOMC 调高通胀和利率预期，指引明年降息空间有
限。行情方面，在 10 月 8 日冲高回落后，四季度市场整体处于震荡行情。具体来看，宽基指数中证 2000
涨幅居前。行业层面，商贸零售、电子、计算机、通信和传媒等行业表现相对领先，有色金属、煤炭、食品饮料、房地产和医药等行业相对落后。风格上，小盘占优。
展望 2025 年一季度，我们认为影响市场预期的核心从政策预期转向政策落地情况，财政扩张情况和地产改善的节奏仍是核心矛盾，在政策进一步落地前，基本面预期将维持震荡，但考虑到宏观政策方向积极，政策陆续落地有望带动企业盈利延续温和改善态势，预计 A 股市场将呈现震荡偏强态势。结构上，基本面上行的趋势更加确定前，受益于险资布局和长债利率下行的红利资产具备较高的配置性价比。此外国产 AI和算力产业催化下，关注相关细分领域机会。本基金作为一只被动策略的指数基金，会以最小化跟踪误差为目标，紧密跟踪标的指数。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2024 年 12 月 31 日，本基金基金份额净值为 3.6867 元，份额累计净值为 1.1397 元。报告期内，
本基金基金份额净值增长率为-2.17%，同期业绩基准增长率-2.56%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 677,931,686.13 98.20
其中：股票 677,931,686.13 98.20
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 11,460,726.51 1.66
8 其他各项资产 977,855.46 0.14
9 合计 690,370,268.10 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 62,166,692.96 9.01
C 制造业 241,825,246.35 35.05
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 39,249,653.00 5.69
E 建筑业 16,251,198.00 2.36
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 23,928,772.00 3.47
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 51,808,199.54 7.51
J 金融业 219,988,179.10 31.89
K 房地产业 5,429,939.60 0.79
L 租赁和商务服务业 5,557,943.42 0.81
M 科学研究和技术服务业 11,725,862.16 1.70
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 677,931,686.13 98.27
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(％)
1 600519 贵州茅台 53,710 81,854,040.00 11.87
2 601318 中国平安 918,451 48,356,445.15 7.01
3 600036 招商银行 1,055,942 41,498,520.60 6.02
4 600900 长江电力 1,043,900 30,847,245.00 4.47
5 600030 中信证券 833,255 24,306,048.35 3.52
6 601166 兴业银行 1,240,700 23,771,812.00 3.45
7 601899 紫金矿业 1,405,600 21,252,672.00 3.08
8 601398 工商银行 2,991,000 20,697,720.00 3.00
9 600276 恒瑞医药 380,837 17,480,418.30 2.53
10 600887 伊利股份 543,321 16,397,427.78 2.38
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
代码 名称 持仓量 合约市值(元) 公允价值变 风险说明
动(元)
IH2503 IH2503 10.00 8,087,400.00 153,600.00 -
公允价值变动总额合计(元) 153,600.00
股指期货投资本期收益(元) 773,474.51
股指期货投资本期公允价值变动(元) -1,156,533.33
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。本基金的股指期货交易对基金总体风险影响不大，符合本基金的投资政策和投资目标。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明
本基金投资的前十名证券的发行主体中，中信证券股份有限公司在报告编制前一年受到中国证券监督管理委员会的处罚。中国工商银行股份有限公司在报告编制前一年受到中国人民银行南阳市分行、国家外汇管理局福建省分局、国家外汇管理局泉州市分局、国家金融监督管理总局上海监管局、大连市市场监督管理局的处罚。兴业银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家外汇管理局绵阳市分局、国家金融监督管理总局福建监管局、天津市市场监督管理委员会的处罚。招商银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家外汇管理局绍兴市分局、国家外汇管理局贵州省分局、国家金融监督管理总局、国家金融监督管理总局河南监管局、惠州仲恺高新区市场监督管理局的处罚。本基金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 975,765.04
2 应收证券清算款 2,090.42
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 977,855.46
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 191,018,871.00
报告期期间基金总申购份额 30,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额 33,900,000.00
报告期期间基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 187,118,871.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份额比例达
者 序 到或者超过 20%的时 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占
类 号 间区间 比
别
招
商
银
行
股
份
有
限 1 2024-10-01~2024-12-31 133,060,019.00 19,434,600.00 19,100,000.00 133,394,619.00 71.29%
公
司
－
博
时
上
证
50
交
易
型
开
放
式
指
数
证
券
投
资
基
金
联
接
基
金
产品特有风险
本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。
在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
注：1.申购份额包含红利再投资份额。
2.份额占比为四舍五入后的结果。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。
博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2024 年 12 月 31 日，博时基金公司共管理 386 只公募基金，
并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，管理资产总规模逾 16089 亿元人民币，剔除货币基金后，博时基金公募资产管理总规模逾 6647 亿元人民币，累计分红逾 2085 亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证券监督管理委员会批准博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金设立的文件
2、《博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
3、《博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金各年度审计报告正本
6、报告期内博时上证 50 交易型开放式指数证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博时基金管理有限公司
二〇二五年一月二十二日
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