易方达中证军工交易型开放式指数证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:易方达基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二五年一月二十一日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 1 月 17
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 易方达中证军工 ETF
场内简称 中证军工、军工 ETF 易方达
基金主代码 512560
交易代码 512560
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2017 年 7 月 14 日
报告期末基金份额总额 1,123,126,992.00 份
投资目标 紧密跟踪标的指数,追求跟踪偏离度和跟踪误差的
最小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数
的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调
整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的
指数成份股时,基金管理人可采取包括抽样复制在
内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合,以
达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日均
跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%以内,年化跟踪
误差控制在 2%以内。如因标的指数编制规则调整
或其他因素导致跟踪误差超过上述范围,基金管理
人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。为更
好地实现投资目标,本基金可投资股指期货、股票
期权和其他经中国证监会允许的金融衍生产品,如
权证以及其他与标的指数或标的指数成份股、备选
成份股相关的衍生工具。在条件许可的情况下,基
金管理人可在不改变本基金既有投资目标、策略和
风险收益特征并在控制风险的前提下,根据相关法
律法规,参与融资及转融通证券出借业务,以提高
投资效率及进行风险管理。
业绩比较基准 中证军工指数
风险收益特征 本基金为股票型基金,预期风险与预期收益水平高
于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基
金为指数型基金,主要采用完全复制法跟踪标的指
数的表现,具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
主要财务指标
(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 26,708,145.78
2.本期利润 39,281,336.29
3.加权平均基金份额本期利润 0.0336
4.期末基金资产净值 712,179,080.53
5.期末基金份额净值 0.6341
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比
业绩比
净值增 较基准
净值增 较基准
阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率
准差② 标准差
③
④
过去三个 5.12% 2.61% 4.66% 2.63% 0.46% -0.02%
月
过去六个 19.06% 2.33% 18.44% 2.35% 0.62% -0.02%
月
过去一年 9.44% 2.15% 8.20% 2.17% 1.24% -0.02%
过去三年 -26.06% 1.77% -28.50% 1.79% 2.44% -0.02%
过去五年 55.02% 1.94% 37.20% 1.97% 17.82% -0.03%
自基金合
同生效起 26.82% 1.83% 13.16% 1.87% 13.66% -0.04%
至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
易方达中证军工交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017 年 7 月 14 日至 2024 年 12 月 31 日)
注:自基金合同生效至报告期末,基金份额净值增长率为 26.82%,同期业
绩比较基准收益率为 13.16%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基 证券
姓 职务 金经理期限 从业 说明
名 任职 离任 年限
日期 日期
本基金的基金经理,易方 硕士研究生,具有基金从业
达沪深 300 医药 ETF、易 资 格 。 曾 任 汇 丰 银 行
方达沪深 300 非银 ETF、 Consumer Credit Risk 信用
易方达沪深 300 非银联 风险分析师,华宝兴业基金
接、易方达沪深 300ETF 管理有限公司分析师、基金
余 联接、易方达沪深 经理助理、基金经理,易方
海 300ETF、易方达中证 2022- - 19 年 达基金管理有限公司投资
燕 500ETF、易方达中证海外 11-01 发展部产品经理,易方达上
中国互联网 50 证 50 分级、易方达国企改
(QDII-ETF)、易方达沪 革分级、易方达军工分级、
深 300 医药 ETF 联接、易 易方达证券公司分级、易方
方达恒生国企联接 达中证军工 ETF、易方达
(QDII)、易方达恒生国 中证全指证券公司 ETF、
企(QDII-ETF)、易方达 易方达黄金 ETF 联接、易
中证海外中国互联网 方达黄金 ETF 的基金经
50ETF 联接(QDII)、易 理。
方达中证 500ETF 联接发
起式、易方达日兴资管日
经 225ETF(QDII)、易方
达上证 50ETF、易方达上
证 50ETF 联接发起式、易
方达中证军工指数
(LOF)、易方达中证全指
证券公司指数(LOF)、易
方达中证港股通互联网
ETF(自 2023 年 05 月 31
日至2024年11月26日)、
易方达中证港股通互联
网 ETF 联接发起式(自
2023年09月21日至2024
年 11 月 26 日)的基金经
理,指数投资部副总经
理、指数投资决策委员会
委员
注:1.对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在
控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内,基金运作
合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流
程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等,并重视交易执行环节的公平交易措施,通过投资交易系统中的公平交易
模块,以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 23 次,其中21 次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,2 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪中证军工指数,该指数选取十大军工集团控股的且主营业务与军工行业相关的上市公司证券,以及其他主营业务为军工行业的代表性上市公司证券作为指数样本,以反映军工行业公司的整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
2024 年四季度,随着宏观政策效应的持续扩散,经济数据开始呈现出改善
态势,10 月和 11 月制造业 PMI 连续处于扩张区间。政策层面,12 月中央经济
工作会议召开,会议强调以科技创新引领新质生产力发展,加强基础研究和关键核心技术攻关,超前布局重大科技项目,释放了创新驱动发展的鲜明信号。在货币政策端,会议提出实施适度宽松的货币政策,叠加适时降准降息的表述有助于国内流动性继续保持合理充裕,降低社会综合融资成本,进一步扩大内需,释放消费和投资潜力。财政政策方面,会议明确提高财政赤字率,确保财政政策持续用力、更加给力,例如加大财政支出强度、增加发行超长期特别国债等举措有望进一步提升逆周期调节力度,积极对冲外部不确定性,为 2025 年的经济稳定增长、持续向好提供支撑。产业发展趋势方面,在科技创新与新质生产力发展的牵引下,军工板块有望充分受益于国防装备建设需求、以低空经济为代表的新兴产业发展带来的业务增量,展现出良好的成长机遇。本报告期内,中证军工指数震
荡上行,区间涨幅为 4.7%,收益率表现强于以万得全 A 指数为代表的 A 股市场
整体水平。
当前在 2027 年实现建军百年奋斗目标的战略部署下,叠加 12 月珠海航展上
新型武器装备的亮相展示,2025 年军工行业的订单需求有望迎来拐点,尤其是 服务于提升装备性能的新技术、展现新质作战力量的新产品和对外军贸的新市 场,有望给军工板块带来更好的业绩增长弹性。近期国家发展改革委员会新设立 了低空经济发展司,未来低空经济发展战略的中长期规划拟定与组织实施有望加 速落地。随着低空飞行器的高速发展与更多示范性场景的出现,低空经济产业将 越来越走进大众生活,为军工板块的发展带来新动能。国产大飞机的批量化生产 和普及、商业航天产业的高速发展也都将成为我国军工行业持续增长的新动力和 新来源,构成传统军工行业的重要外部需求,推动军工行业形成高质量发展的新 格局。
本报告期为本基金的正常运作期,本基金在投资运作过程中严格遵守基金合 同,坚持既定的指数化投资策略,在指数权重调整和基金申赎变动时,应用指数 复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差,力求跟踪误差最小化。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为 0.6341 元,本报告期份额净值增长率为
5.12%,同期业绩比较基准收益率为 4.66%。年化跟踪误差 0.46%,在合同规定 的目标控制范围之内。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 707,218,411.35 99.21
其中:股票 707,218,411.35 99.21
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 5,495,795.13 0.77
7 其他资产 121,500.04 0.02
8 合计 712,835,706.52 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 686,002,676.27 96.32
电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 21,204,586.52 2.98
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 11,148.56 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 707,218,411.35 99.30
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例
(%)
1 600150 中国船舶 1,299,700 46,737,212.00 6.56
2 002625 光启技术 876,600 41,901,480.00 5.88
3 600760 中航沈飞 640,668 32,494,680.96 4.56
4 600893 航发动力 774,613 32,107,708.85 4.51
5 601989 中国重工 6,626,200 31,872,022.00 4.48
6 002179 中航光电 739,200 29,050,560.00 4.08
7 000768 中航西飞 808,352 22,827,860.48 3.21
8 600372 中航机载 1,406,259 17,339,173.47 2.43
9 000066 中国长城 1,124,900 16,389,793.00 2.30
10 600482 中国动力 654,400 16,013,168.00 2.25
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管 部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 121,500.04
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 121,500.04
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,000,126,992.00
报告期期间基金总申购份额 456,000,000.00
减:报告期期间基金总赎回份额 333,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少
以“-”填列) -
报告期期末基金份额总额 1,123,126,992.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达中证军工交易型开放式指数证券投资基金注册的 文件;
2.《易方达中证军工交易型开放式指数证券投资基金基金合同》;
3.《易方达中证军工交易型开放式指数证券投资基金托管协议》;
4.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司
二〇二五年一月二十一日
[查看PDF原文]
关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才
天天基金客服热线:95021 |客服邮箱:vip@1234567.com.cn|人工服务时间:工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明:天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。
中国证监会上海监管局网址:www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight 上海天天基金销售有限公司 2011-现在 沪ICP证:沪B2-20130026 网站备案号:沪ICP备11042629号-1