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长信利率债债券型证券投资基金2024年第4季度报告查看PDF原文

长信利率债债券型证券投资基金

2024 年第 4 季度报告

2024 年 12 月 31 日

基金管理人:长信基金管理有限责任公司

基金托管人:国泰君安证券股份有限公司

报告送出日期:2025 年 1 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于 2025 年 1 月 20 日复

核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 2024 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长信利率债债券

基金主代码 519943

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 5 月 14 日

报告期末基金份额总额 658,770,624.29 份

投资目标 本基金以利率债券为主要投资对象,合理控制风险,在

追求本金安全的基础上谨慎投资,力争实现基金资产的

长期稳定增值。

投资策略 本基金将在基金合同约定的投资范围内,通过对宏观经

济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家产业政策

及资本市场资金环境的研究,积极把握宏观经济发展趋

势、利率走势、债券市场相对收益率、券种的流动性以

及信用水平,优化固定收益类金融工具的资产比例配置。

在有效控制风险的基础上,适时调整组合久期,以获得

基金资产的稳定增值,提高基金总体收益率。

业绩比较基准 中债国开行债券指数收益率*80%+银行一年期定存利率

(税后)*20%

风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期风险与收益高于货币市场

基金,低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 长信基金管理有限责任公司

基金托管人 国泰君安证券股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长信利率债债券 A 长信利率债债券 C

下属分级基金的场内简称 CXLLZA CXLLZC

下属分级基金的交易代码 519943 519942

报告期末下属分级基金的份额总额 564,345,964.23 份 94,424,660.06 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)

长信利率债债券 A 长信利率债债券 C

1.本期已实现收益 4,683,786.93 47,687.29

2.本期利润 14,895,091.97 351,003.60

3.加权平均基金份额本期利润 0.0186 0.0555

4.期末基金资产净值 615,333,656.30 102,188,203.82

5.期末基金份额净值 1.0903 1.0822

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长信利率债债券 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④

准差② 收益率③

过去三个月 2.18% 0.08% 2.06% 0.06% 0.12% 0.02%

过去六个月 2.85% 0.09% 2.81% 0.07% 0.04% 0.02%

过去一年 4.68% 0.10% 5.52% 0.06% -0.84% 0.04%

过去三年 8.76% 0.07% 12.35% 0.06% -3.59% 0.01%

过去五年 16.49% 0.07% 20.84% 0.07% -4.35% 0.00%

自基金合同

20.18% 0.08% 24.30% 0.07% -4.12% 0.01%

生效起至今

长信利率债债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④

准差② 收益率③

过去三个月 2.11% 0.08% 2.06% 0.06% 0.05% 0.02%

过去六个月 2.67% 0.10% 2.81% 0.07% -0.14% 0.03%

过去一年 4.11% 0.11% 5.52% 0.06% -1.41% 0.05%

过去三年 7.31% 0.08% 12.35% 0.06% -5.04% 0.02%

过去五年 14.04% 0.07% 20.84% 0.07% -6.80% 0.00%

自基金合同

17.35% 0.08% 24.30% 0.07% -6.95% 0.01%

生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:1、图示日期为 2019 年 5 月 14 日至 2024 年 12 月 31 日。

2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起 6 个月内为建仓期;建仓期结束时,本基金各项投资比例已符合基金合同中的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

北京大学工程硕士,具有基金从

长信纯债一年定期 业资格,中国国籍。曾任职于工

开放债券型证券投 银安盛人寿保险有限公司资产

资基金、长信利众 管理部,2016 年 5 月加入长信

债券型证券投资基 基金管理有限责任公司,历任基

金(LOF)、长信稳健 金经理助理、投资经理助理和投

刘婧 精选混合型证券投2021 年 4 月 6 - 11 年 资经理,现任长信纯债一年定期

资基金、长信利率 日 开放债券型证券投资基金、长信

债债券型证券投资 利 众 债 券 型 证 券 投 资 基 金

基金、长信稳兴三 (LOF)、长信稳健精选混合型证

个月定期开放债券 券投资基金、长信利率债债券型

型证券投资基金的 证券投资基金和长信稳兴三个

基金经理 月定期开放债券型证券投资基

金的基金经理。

长信稳兴三个月定 复旦大学金融管理与金融工程

崔飞燕 期开放债券型证券2024 年 7 月 4 - 13 年 研究生专业,具有基金从业资

投资基金和长信利 日 格,中国国籍。曾任职于汇丰银

率债债券型证券投 行有限公司、上海吉贝克信息技

资 基 金 的 基 金 经 术有限公司、北大方正人寿保险

理。 有限公司、君康人寿保险股份有

限公司。2017 年 2 月加入长信

基金管理有限责任公司,曾任固

收专户投资部总监、固收专户投

资经理,现任长信稳兴三个月定

期开放债券型证券投资基金和

长信利率债债券型证券投资基

金的基金经理。

注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更基金经理的日期根据对外披露的公告日期填写;

2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形,未发现异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾 2024 年,中国经济面临多重压力。外需受新兴市场增长难抵传统市场下滑及贸易摩擦冲

击,经济增长承压。为应对挑战,政府自 9 月下旬起推出许多重大积极举措,力促经济转型升级,

实现持续高质量发展。此间,金融市场波动显著。7 月至 8 月中旬,利率走低;但 8 月中旬至 9

月末,受央行调控银行间市场、稳经济政策密集发布及市场信心回升等因素推动,利率迅速大幅回升。然而,随着政策预期的落地及宽松货币政策持续,利率随后再度显著下行。本基金保持了相对积极和灵活的操作,把握趋势性机会和波动中的机会。

展望 2025 年,中国经济预计将面临复杂多变的国内外环境。从宏观层面看,国内经济新旧动

能转换进程将持续推进,科技创新或将扮演更为重要的角色,引领新质生产力发展,建设现代化产业体系。同时,政府将进一步深化改革,扩大高水平对外开放,增强发展内生动力。这些举措有望为经济持续健康发展提供有力支撑。

2025 年预计债市将受到经济周期、政策调整以及债市供需关系等多重因素的影响,利率可能

会呈现一定的波动性。一是经济增速下行压力可能会加剧利率下行的趋势;二是稳健货币政策的实施和逆周期调节将有助于保持流动性的合理充裕,未来降准降息的可能性依然存在,广谱利率和社融融资成本有望继续下行,这将对债市发展产生积极影响。然而,也需看到,非银机构对债市需求存在不确定性,股市行情的波动也可能会对债基、保险等机构的投债力度产生扰动,进而加大债市的波动性。故在未来市场,我们需灵活应变,抓住机遇,争取为投资者创造更优投资体验。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至2024年12月31日,长信利率债债券A基金份额净值为1.0903元,份额累计净值为1.3321

元,本报告期内长信利率债债券 A 净值增长率为 2.18%;长信利率债债券 C 基金份额净值为 1.0822

元,份额累计净值为 1.2909 元,本报告期内长信利率债债券 C 净值增长率为 2.11%,同期业绩比较

基准收益率为 2.06%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 - -

其中:股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 815,965,087.39 99.89

其中:债券 815,965,087.39 99.89

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入返售金融资 - -

7 银行存款和结算备付金合计 850,410.54 0.10

8 其他资产 21,264.69 0.00

9 合计 816,836,762.62 100.00

注:本基金本报告期末未通过港股通交易机制投资港股。本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 263,502,705.17 36.72

2 央行票据 - -

3 金融债券 477,677,294.94 66.57

其中:政策性金融债 457,104,423.15 63.71

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) - -

8 同业存单 - -

9 其他 74,785,087.28 10.42

10 合计 815,965,087.39 113.72

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 09240412 24 农发清发 12 1,400,000 142,614,778.08 19.88

2 240014 24 附息国债 14 800,000 82,543,671.23 11.50

3 240020 24 附息国债 20 700,000 71,380,284.93 9.95

4 150210 15 国开 10 600,000 62,354,104.11 8.69

5 09240202 24 国开清发 02 600,000 61,683,945.21 8.60

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券中,发行主体国家开发银行于 2024 年 12 月 17 日收到国家

金融监督管理总局北京监管局行政处罚信息公开表(京金罚决字〔2024〕43 号),经查,国家开发银行存在贷款支付管理不到位、向未取得行政许可的项目发放贷款的情况,因此,国家金融监督管理总局北京监管局决定对国家开发银行处以罚款 60 万元。

对如上证券投资决策程序的说明:公司研究部门按照内部研究工作规范对该证券进行分析后将其列入基金投资对象备选库。在此基础上本基金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决

策。该事件发生后,本基金管理人对该证券的发行主体进行了进一步了解与分析,认为此事件未对该证券投资价值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于该证券的投资决策过程符合制度规定的投资权限范围与投资决策程序。

报告期内本基金投资的前十名证券中其余的发行主体未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未投资股票,不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 2,835.70

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 18,428.99

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 21,264.69

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

项目 长信利率债债券 A 长信利率债债券 C

报告期期初基金份额总额 1,054,779,464.74 3,476,060.68

报告期期间基金总申购份额 245,780,364.94 101,248,973.51

减:报告期期间基金总赎回份额 736,213,865.45 10,300,374.13

报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -

少以“-”填列)

报告期期末基金份额总额 564,345,964.23 94,424,660.06

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比(%)

类 超过 20% 份额 份额 份额

别 的时间区

2024年10

机 1 月 1 日至 732,898,276.81 0.00458,976,618.67273,921,658.14 41.58

构 2024年12

月 31 日

产品特有风险

1、基金净值大幅波动的风险

单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回,可能会影响基金投资的持续性和稳定性,增加变现成本。同时,按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。

2、赎回申请延期办理的风险

单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件,导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。

3、基金投资策略难以实现的风险

单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后,可能引起基金资产总净值显著降低,从而使基金在投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件;

2、《长信利率债债券型证券投资基金基金合同》;

3、《长信利率债债券型证券投资基金招募说明书》;

4、《长信利率债债券型证券投资基金托管协议》;

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站:https://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司

2025 年 1 月 22 日

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