华泰柏瑞中证 A500 交易型开放式指数证
券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人:国泰君安证券股份有限公司
报告送出日期:2025 年 1 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据本基金合同规定,于 2025 年 01 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 A500 基金
场内简称 A500 基金(扩位证券简称:中证 A500ETF 基金)
基金主代码 563360
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2024 年 9 月 25 日
报告期末基金份额总额 17,284,987,426.00 份
投资目标 紧密跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。
投资策略 1、股票(含存托凭证)的投资策略 2、债券投资策略 3、金融衍
生工具投资策略 4、资产支持证券的投资策略 5、融资及转融通
证券出借业务
业绩比较基准 中证 A500 指数收益率
风险收益特征 本基金属于股票型基金中的指数型基金,采用完全复制的被动式
投资策略,具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似
的风险收益特征:一方面,相对于混合型基金、债券型基金与货
币市场基金而言,其风 险和收益较高;另一方面,相对于采用抽
样复制的指数型基金而言,其风险和收益特征将更能与标的指数
保持基本一致。
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 国泰君安证券股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
1.本期已实现收益 45,275,789.23
2.本期利润 -204,483,291.76
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0240
4.期末基金资产净值 17,446,984,441.74
5.期末基金份额净值 1.0094
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 -0.94% 1.42% -1.62% 1.78% 0.68% -0.36%
自基金合同
0.94% 1.39% 18.63% 2.20% -17.69% -0.81%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、图示日期为 2024 年 9 月 25 日至 2024 年 12 月 31 日。
2、按基金合同规定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,截至报告期末本基金的
各项投资比例已达到基金合同投资范围中规定的比例。
3、自基金合同生效起至本报告期末不满一年。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
美国伊利诺伊大学厄巴纳香槟分校金融
工程专业硕士。曾任上海证券交易所产
品创新中心基金业务部经理。2020 年 7
月加入华泰柏瑞基金管理有限公司,现
任指数投资部副总监。2021 年 3 月起任
指数投资 华泰柏瑞中证智能汽车主题交易型开放
部副总 式指数证券投资基金、华泰柏瑞中证稀
谭弘翔 监、本基 2024 年 9 月 - 9 年 土产业交易型开放式指数证券投资基金
金的基金 25 日 的基金经理。2021 年 4 月起任华泰柏瑞
经理 中证科技 100 交易型开放式指数证券投
资基金、华泰柏瑞中证科技 100 交易型
开放式指数证券投资基金联接基金的基
金经理。2021 年 6 月起任华泰柏瑞中证
企业核心竞争力 50 交易型开放式指数证
券投资基金的基金经理。2021 年 9 月起
任华泰柏瑞创业板科技交易型开放式指
数证券投资基金的基金经理。2021 年 11
月起任华泰柏瑞中证沪港深品牌消费 50
交易型开放式指数证券投资基金的基金
经理。2021 年 12 月起任华泰柏瑞中证
稀土产业交易型开放式指数证券投资基
金发起式联接基金的基金经理。2022 年
1 月起任华泰柏瑞中证港股通科技交易
型开放式指数证券投资基金的基金经
理。2022 年 7 月起任华泰柏瑞中证中药
交易型开放式指数证券投资基金的基金
经理。2022 年 8 月至 2024 年 6 月任华
泰柏瑞国证疫苗与生物科技交易型开放
式指数证券投资基金的基金经理。2023
年 8 月起任华泰柏瑞中证沪港深创新药
产业交易型开放式指数证券投资基金的
基金经理。2023 年 11 月起任华泰柏瑞
上证科创板 100 交易型开放式指数证券
投资基金的基金经理。2023 年 11 月至
2024 年 6 月任华泰柏瑞中证有色金属矿
业主题交易型开放式指数证券投资基金
的基金经理。2023 年 12 月起任华泰柏
瑞中证全指医疗保健设备与服务交易型
开放式指数证券投资基金的基金经理。
2024 年 2 月起任华泰柏瑞上证科创板
100 交易型开放式指数证券投资基金发
起式联接基金的基金经理。2024 年 6 月
起任华泰柏瑞创业板科技交易型开放式
指数证券投资基金发起式联接基金基金
经理。2024 年 9 月起任华泰柏瑞中证
A500 交易型开放式指数证券投资基金的
基金经理。2024 年 11 月起担任华泰柏
瑞中证 A500 交易型开放式指数证券投资
基金联接基金基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:截至本报告期末,本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定,不存在损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,通过科学完善的制度及流程,从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核,在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块,确保公平交易的实施。同时,风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 24 次,都为指数投资组合因跟踪指数需要而发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
回顾四季度,在 10 月 8 日延续 9 月底涨势冲高之后,市场自 10 月 9 日起经历了一波快速回
调,并于 10 月 17 日触及阶段性低点,随后在相对较窄的箱体之间反复震荡。总体来看,政策周期和流动性周期对市场的提振作用已经告一段落,估值基本得到修复,并对市场形成了有力的托底。而经济周期仍在“磨底”过程中,经济数据尤其是价格类数据迟迟未能全面改善,对市场上行空间也构成了刚性制约,市场呈现中小市值成长和红利风格交替轮动的态势。因此,整个四季
度期间中证 A500 指数小幅下跌 1.62%,表现略好于平均市值更大的沪深 300 指数,但弱于平均
市值更小的中证 500、中证 1000 和中证 2000 指数,同时也弱于估值更低,市净率归一化逻辑更
清晰的红利类指数。
因此,分析 2025 年中证 A500 指数的表现需要重点关注顺周期因素的变化,包括流动性周期
的宽松节奏和经济周期转向复苏的时点。
流动性周期方面,目前市场对 2025 年美联储降息次数的中性预期较低,大约在 1-2 次之
间,并且美联储本身表态和点阵图也较为鹰派,“再通胀”交易对我国市场四季度的表现也形成了较大压力,但预期进一步紧缩的空间有限。相反,特朗普一揽子施政措施中有不少通缩性政策,例如削减或者废除 IRA,减少对新能源产业投资的补贴,降低财政在医保当中的开支,增加化石能源开采以降低用能成本等,这些政策可能会对关税等通胀性措施构成一定程度的对冲,特朗普新政对通胀的综合效果还未可知。从主观层面来看,考虑到共和党此次胜选的一大原因正是美国民众对于过去 4 年通胀高企的严重不满,为了后续选情特朗普可能会有较大动力通过对一揽
子施政措施效果的综合评估将通胀控制在合理水平上。退一步来说,若美国通胀水平超预期上升,那可能意味着较高的关税税率也会对美国经济增速产生负面冲击,那么在“滞涨”环境下,美联储的双重目标之间讲出现矛盾,特朗普可能反而以“维持经济增长和就业安全”为由强行推动美联储降息。综合来看,2025 年较大概率出现流动性周期宽松预期升温的情境,对 A 股市场尤其是大盘蓝筹板块提供上涨动能。
经济周期方面,在 9 月底的需求侧刺激向实体经济逐步渗透的过程中,已经可以看到 10
月、11 月的经济数据已经开始呈现局部的积极信号,2025 年全方位扩大国内需求和综合整治
“内卷式竞争”双向发力,有望加速供需结构转向平衡的进程,带动价格指标的回升以及上市公司基本面的改善,并在某个时间点释放出经济周期开始反转的明确信号,给市场注入新的预期和信心,为大盘蓝筹板块创造更大的上行空间。
我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为 0.011%,期间日跟踪误差为 0.016%,较好地实现了本基金的投资目标。
本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略,从而为基金投资人谋求与标的指数基本一致的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.0094 元,本报告期基金份额净值增长率为-0.94%,业绩比较基准收益率为-1.62%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 17,340,476,673.71 98.88
其中:股票 17,340,476,673.71 98.88
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 180,085,017.90 1.03
8 其他资产 15,529,504.42 0.09
9 合计 17,536,091,196.03 100.00
注:上述股票投资不包括可退替代款估值增值。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 90,296,332.00 0.52
B 采矿业 807,764,089.45 4.63
C 制造业 10,299,523,101.14 59.03
D 电力、热力、燃气及水生产 591,613,225.71 3.39
和供应业
E 建筑业 358,743,385.00 2.06
F 批发和零售业 114,745,164.52 0.66
G 交通运输、仓储和邮政业 618,444,740.21 3.54
H 住宿和餐饮业 17,360,749.00 0.10
I 信息传输、软件和信息技术 1,084,820,477.13 6.22
服务业
J 金融业 2,631,955,389.72 15.09
K 房地产业 186,769,086.00 1.07
L 租赁和商务服务业 189,091,442.00 1.08
M 科学研究和技术服务业 171,497,835.00 0.98
N 水利、环境和公共设施管理 46,766,961.90 0.27
业
O 居民服务、修理和其他服务 - -
业
P 教育 12,980,180.00 0.07
Q 卫生和社会工作 74,096,029.80 0.42
R 文化、体育和娱乐业 43,940,698.00 0.25
S 综合 - -
合计 17,340,408,886.58 99.39
注:上述股票投资不包括可退替代款估值增值。
5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 35,922.33 0.00
D 电力、热力、燃气及水生产
和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 31,864.80 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术
服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理
业 - -
O 居民服务、修理和其他服务
业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 67,787.13 0.00
注:上述股票投资不包括可退替代款估值增值。
5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 600519 贵州茅台 488,755 744,862,620.00 4.27
2 300750 宁德时代 2,050,638 545,469,708.00 3.13
3 601318 中国平安 8,288,700 436,400,055.00 2.50
4 600036 招商银行 9,559,900 375,704,070.00 2.15
5 000333 美的集团 3,785,100 284,715,222.00 1.63
6 600900 长江电力 9,425,450 278,522,047.50 1.60
7 300059 东方财富 9,748,600 251,708,852.00 1.44
8 600030 中信证券 7,529,500 219,635,515.00 1.26
9 601166 兴业银行 11,193,500 214,467,460.00 1.23
10 000858 五 粮 液 1,507,900 211,166,316.00 1.21
注:上述股票价值不包括可退替代估增。
5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 001391 C 国货航 4,686 31,864.80 0.00
2 603072 N 天和 2,255 27,736.50 0.00
3 603194 N 中力 291 8,185.83 0.00
注:上述股票价值不包括可退替代估增。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金投资的前十名证券的发行主体中,招商银行(600036)在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。
本基金投资的前十名证券的发行主体中,中信证券(600030)在报告编制日前一年内曾受到广东证监局深圳证券交易所、上海证券交易所和北京证券交易所的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司投资制度的要求。
报告期内基金投资的前十名证券的其他发行主体,没有被监管部门立案调查的情形,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 15,529,504.42
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 15,529,504.42
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公 占基金资产净 流通受限情况
允价值(元) 值比例(%) 说明
1 001391 C 国货航 31,864.80 0.00 新股锁定期内
2 603072 N 天和 24,956.70 0.00 新股未上市
2 603072 N 天和 2,779.80 0.00 新股锁定期内
3 603194 N 中力 8,185.83 0.00 新股锁定期内
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 1,999,987,426.00
报告期期间基金总申购份额 17,145,000,000.00
减:报告期期间基金总赎回份额 1,860,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 17,284,987,426.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注:无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、本基金的中国证监会批准募集文件
2、本基金的《基金合同》
3、本基金的《招募说明书》
4、本基金的《托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层
托管人住所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问,可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线:400-888-0001(免长途费) 021-3878 4638 公司网址:www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2025 年 1 月 22 日
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