中信证券品质生活混合型集合资产管理计划
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人：中信证券资产管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年一月二十二日
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 21 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
基金产品概况
基金简称 中信证券品质生活
基金主代码 900013
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2021 年 7 月 16 日
报告期末基金份额总额 487,907,095.84 份
投资目标 通过重点投资 A 股、港股通标的股票，聚焦品质生活主题
股票，追求集合计划中长期内获得稳健回报。
本集合计划紧密围绕品质生活投资主题，从上市公司的基
本面研究出发，重点分析企业成长性和投资价值，挖掘出
投资策略 符合中国经济转型、具有良好增长机会、有利于改善人类
生活质量、持续成长能力的优质企业。主要投资策略有大
类资产配置策略、权益类资产投资策略、债权类资产投资
策略、衍生品投资策略等。
业绩比较基准 65%*沪深 300 指数收益率+10%*恒生指数收益率+25%*中
债综合财富指数收益率
风险收益特征 本集合计划为混合型集合计划，其风险收益水平低于股票
型基金，高于债券型基金和货币市场型基金。
基金管理人 中信证券资产管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中信证券品质生活 A 中信证券品质生活 C
下属分级基金的交易代码 900013 900133
报告期末下属分级基金的份额总额 478,925,403.78 份 8,981,692.06 份
注：本报告所述的“基金”也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。
主要财务指标和基金净值表现
主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
中信证券品质生活 A 中信证券品质生活 C
1.本期已实现收益 6,695,245.15 107,571.94
2.本期利润 -12,022,194.50 -224,967.07
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0246 -0.0253
4.期末基金资产净值 300,006,011.76 5,475,772.42
5.期末基金份额净值 0.6264 0.6097
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
基金净值表现
本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
中信证券品质生活 A
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④
过去三个月 -3.75% 1.27% -0.97% 1.20% -2.78% 0.07%
过去六个月 5.31% 1.22% 11.49% 1.16% -6.18% 0.06%
过去一年 2.86% 1.05% 13.80% 0.95% -10.94% 0.10%
过去三年 -41.82% 1.13% -10.48% 0.88% -31.34% 0.25%
自基金合同生 -45.18% 1.15% -13.84% 0.86% -31.34% 0.29%
效起至今
中信证券品质生活 C
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
① 准差④
过去三个月 -3.94% 1.27% -0.97% 1.20% -2.97% 0.07%
过去六个月 4.90% 1.22% 11.49% 1.16% -6.59% 0.06%
过去一年 2.04% 1.05% 13.80% 0.95% -11.76% 0.10%
过去三年 -43.19% 1.13% -10.48% 0.88% -32.71% 0.25%
自基金合同生 -46.64% 1.15% -13.84% 0.86% -32.80% 0.29%
效起至今
自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中信证券品质生活混合型集合资产管理计划
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2021 年 7 月 16 日至 2024 年 12 月 31 日)
中信证券品质生活 A：
中信证券品质生活 C：
管理人报告
基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
姓名 职务 期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
女，北京大学金融数学
硕士。现任中信证券资
产管理有限公司权益投
资经理。2012 年加入中
罗翔 本基金的 2021-07-16 - 12 信证券，曾从事资产管
基金经理 理业务宏观策略分析、
行业研究等工作，现从
事权益投资工作，具有
较丰富的研究投资经验。
注：①基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，其"离任日期"为根据公司决议确定的解聘日期。
②非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。
③证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
④依据《证券业从业人员资格管理常见问题解答》，从业年限满 12 个月算一年，不满一年向
下取整。
期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间
公募基金 1 305,481,784.18 2021 年 05
月 31 日
私募资产管理计划 3 199,032,854.61 2015 年 06
罗翔 月 25 日
其他组合 - - -
合计 4 504,514,638.79
注：①任职时间为投资经理在行业内首次管理本类产品的时间。
②本报告期内，罗翔管理的 1 只私募资产管理计划已于 2024 年 12 月 25 日终止。
管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《中华人民共和国证券投资基金法》《证券公司大集合资产管理业务适用关于规范金融机构资产管理业务的指导意见操作指引》等有关法律法规及基金合同、
招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
公平交易专项说明
公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《中信证券资产管理有限公司公平交易制度》《中信证券资产管理有限公司异常交易监控与报告管理制度》的规定。
异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内基金投资策略和运作分析
四季度，基本面延续磨底阶段，11 月开始中游制造、金融地产等领域景气度有所改善，同时
房地产销售环比上行；前期增量政策落地效果逐渐显现，企业生产预期边际修复，产需两端边际出现变好迹象；在相关政策支持下，年底工业生产、消费（餐饮、汽车）、投资（基建、制造业）相关数据稳中向好。A 股市场方面，9 月重要会议后市场预期明显改善，风险偏好大幅修复；随着短期内部分股票估值拔升至较高水平，政策预期得到充分消化后，四季度下旬市场开始调整。叠加美国大选靴子落地，特朗普上台后的对华政策方向重新成为市场走势的主要扰动因素之一。
四季度，市场整体震荡下行，沪深 300 跌幅 2.06%，上证指数涨幅 0.46%，创业板指数跌幅
1.54%；分行业看商贸零售、电子、计算机、通信、传媒、军工、纺服、银行等板块涨幅居前，有色、煤炭、食品饮料、房地产、医药、农林牧渔等板块跌幅较大。
四季度港股市场下行幅度相对较大，恒生指数下跌 5.08%，恒生中国企业指数下跌 2.93%，行
业中电子板块涨幅显著，银行、通信、化工和金融板块小幅上行，其余行业均出现下跌，商贸零售、新能源、有色、房地产、食品饮料、机械、医药等行业下跌幅度较大。
本产品四季度总体保持较高仓位，行业结构看，截止四季度末，组合核心持仓以家电、食品饮料、纺织制造、互联网为主。
在前期极致做多情绪有所调整，叠加美国大选靴子落地的反应，部分涨幅累积较多的板块出现了较大回调，尤其在国内政策空窗期阶段，基本面仍然疲弱，市场相关预期也不可避免的受到影响，市场整体回归震荡盘整。特朗普当选使得美国总统人选的不确定性落地，同时特朗普政策方针带来的中美关系、贸易等方面扰动因素对市场情绪形成了新的挑战。
当前正处政策、利好消息真空阶段，风险偏好的波动不可避免地得到了放大，等待前期政策逐步见效需要时间。四季度整体来看，基本面仍然处于底部，内生动能偏弱。待政策效果逐步兑现，基本面出现实质性复苏，预计能出现持续性较高的行情。
中长期看，A 股依然具备估值吸引力。考虑到当前 A 股整体依然处于盈利周期底部，以及制
度完善后股东回报意愿提升，目前看 A 股的估值并不贵。展望一季度，管理人认为市场还是在区间震荡。从近期的市场表现看，就是在政策预期、政策出台兑现预期、政策再次进展的这个过程。
目前 A 股整体估值仍然处于较低分位数水平，管理人将继续坚持 GARP 投资理念，积极根据
宏观、行业基本面和相关政策变化对中、长期机会进行相应配置，并持续挖掘兼具成长性和性价比的板块和标的。
报告期内基金的业绩表现
截至 2024 年 12 月 31 日，中信证券品质生活 A 基金份额净值为 0.6264 元，本报告期份额净值
增长率为-3.75%；中信证券品质生活 C 基金份额净值为 0.6097 元，本报告期份额净值增长率为-
3.94%；同期业绩比较基准增长率为-0.97%。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
投资组合报告
报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 274,924,656.63 89.50
其中：股票 274,924,656.63 89.50
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 18,203,049.86 5.93
其中：债券 18,203,049.86 5.93
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融 - -
资产
7 银行存款和结算备付金合计 6,294,114.14 2.05
8 其他各项资产 7,770,869.39 2.53
9 合计 307,192,690.02 100.00
注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 101,707,651.48 元，占期末净值比例为33.29%。
报告期末按行业分类的股票投资组合
报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 173,114,699.69 56.67
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 93,339.60 0.03
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 8,965.86 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 173,217,005.15 56.70
报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
信息技术 6,167,655.39 2.02
原材料 4,062,791.46 1.33
日常消费品 7,230,165.69 2.37
通讯业务 8,994,485.67 2.94
非日常生活消费品 75,252,553.27 24.63
合计 101,707,651.48 33.29
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（％）
1 000333 美的集团 400,300.00 30,110,566.00 9.86
2 000651 格力电器 566,600.00 25,751,970.00 8.43
3 600519 贵州茅台 12,300.00 18,745,200.00 6.14
4 00551 裕元集团 1,091,500.0 17,888,658.99 5.86
0
5 09992 泡泡玛特 206,000.00 17,394,915.01 5.69
6 03690 美团-W 84,470.00 12,069,599.85 3.95
7 000858 五粮液 84,000.00 11,763,360.00 3.85
8 300979 华利集团 138,200.00 10,869,430.00 3.56
9 600079 人福医药 454,200.00 10,619,196.00 3.48
10 00700 腾讯控股 22,900.00 8,994,485.67 2.94
报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(％)
1 国家债券 18,203,049.86 5.96
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 公司债 - -
10 地方债 - -
11 定向工具 - -
12 其他 - -
13 合计 18,203,049.86 5.96
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(％)
1 019740 24 国债 09 130,000.00 13,164,241.64 4.31
2 019749 24 国债 15 50,000.00 5,038,808.22 1.65
注：报告期末，本基金仅持有上述 2 支债券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
投资组合报告附注
基金投资的前十名证券的发行主体中，人福医药集团股份公司出现在报告编制日前一年内受
到监管部门公开谴责、处罚的情况。该类情形对发行主体或上市公司的经营和财务没有重大
影响，该证券的投资决策程序符合相关法律法规以及基金合同的要求。
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 7,769,317.59
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,551.80
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 7,770,869.39
报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
开放式基金份额变动
单位：份
项目 中信证券品质生活 A 中信证券品质生活 C
基金合同生效日基金份额总额 653,765,808.47 -
报告期期初基金份额总额 500,299,295.97 8,496,656.16
报告期期间基金总申购份额 1,254,334.88 764,511.95
减：报告期期间基金总赎回份额 22,628,227.07 279,476.05
报告期期间基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 478,925,403.78 8,981,692.06
注：基金合同生效日：2021 年 07 月 16 日
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
影响投资者决策的其他重要信息
报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
影响投资者决策的其他重要信息
2023-11-01 中信证券股份有限公司与中信证券资产管理有限公司发布《关于中信证券股份有限公司管理的资产管理计划变更管理人的公告》，根据《中华人民共和国证券投资基金法》，按照《中信证券品质生活混合型集合资产管理计划资产管理合同》约定，经与托管人协商一致，本基金
的管理人自 2023 年 11 月 1 日起由中信证券股份有限公司变更为中信证券资产管理有限公司。
2024-10-28 中信证券资产管理有限公司关于高级管理人员变更公告
2024-11-25 中信证券资产管理有限公司关于高级管理人员变更公告
2024-11-25 关于资产管理计划代理销售机构账户信息变更的公告-中信证券华南股份有限公司变更基金销售结算专用账户情况说明函
备查文件目录
备查文件目录
1、中国证监会同意合同变更的文件；
2、中信证券品质生活混合型集合资产管理计划资产管理合同；
3、中信证券品质生活混合型集合资产管理计划托管协议；
4、中信证券品质生活混合型集合资产管理计划招募说明书及其更新；
5、管理人业务资格批件、营业执照；
6、托管人业务资格批件、营业执照；
7、报告期内披露的各项公告。
存放地点
北京市朝阳区亮马桥路 48 号中信证券大厦 16 层。
查阅方式
投资者可到管理人、托管人的办公场所或管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。
咨询电话：95548 转 5
公司网址：http://www.citicsam.com
中信证券资产管理有限公司
二〇二五年一月二十二日
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