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国泰君安君得诚混合型证券投资基金
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:上海国泰君安证券资产管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2025 年 01 月 22 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年01月17日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈 利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年10月01日起至2024年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国泰君安君得诚混合
基金主代码 952035
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 03 月 25 日
报告期末基金份额总额 187,750,965.76 份
本基金利用基金管理人的研究优势，主要投资
于具备持续增长能力的优秀企业，并通过宏
投资目标 观、 市场和价值分析，捕捉价值型公司（价值
公司）的投资机会。 通过科学合理的资产配置
和股票组合，力争实现基金资产的长期稳定增
值。
1、 资产配置策略
2、 股票投资策略
（1） 行业配置策略
（2） 公司股票精选策略
3、 组合调整策略
投资策略 4、 股指期货、 国债期货交易策略
（1） 股指期货投资策略
（2） 国债期货投资策略
5、 债券的投资策略
（1） 利率策略
（2） 信用策略
（3） 债券选择策略
（4） 可转债的投资策略
6、 资产支持证券等品种投资策略
7、 股票期权的投资策略
8、 港股投资策略
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+中债综合指数收益
率×30%+恒生指数收益率×10%
本基金为混合型基金，预期收益和预期风险高
风险收益特征 于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基
金。
基金管理人 上海国泰君安证券资产管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 01 日-2024 年 12 月 31
日）
1.本期已实现收益 4,655,411.38
2.本期利润 -6,718,092.05
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0349
4.期末基金资产净值 132,815,339.07
5.期末基金份额净值 0.7074
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
准差④
过去三个月 -4.71% 1.55% -0.72% 1.12% -3.99% 0.43%
过去六个月 2.18% 1.59% 11.01% 1.07% -8.83% 0.52%
过去一年 -3.04% 1.53% 13.49% 0.88% -16.53% 0.65%
过去三年 -42.54% 1.45% -8.66% 0.82% -33.88% 0.63%
自基金合同 -29.26% 1.37% 13.15% 0.81% -42.41% 0.56%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
国泰君安品质 范杨，北京大
生活混合型发 学西方经济学
起式证券投资 硕士研究生，
基金基金经 曾在上海申银
理，国泰君安 万国证券研究
君得鑫两年持 所有限公司、
范杨 有期混合型证 2024-06-14 - 12 年 瑞银证券有限
券投资基金基 责任公司、国
金经理，国泰 泰君安证券股
君安消费机遇 份有限公司、
混合型发起式 凯盛融英信息
证券投资基金 科技（上海）
基金经理，国 股份有限公司
泰君安价值精 分别担任助理
选混合型发起 研究员、研究
式证券投资基 员、首席研究
金基金经理， 员、院长职
国泰君安君得 务。2020 年
诚混合型证券 11 月加入上
投资基金基金 海国泰君安证
经理。现任权 券资产管理有
益投资部总经 限公司，历任
理助理，公募 权益研究部副
权益投资部基 院长、常务副
金经理。 总经理，现任
权益投资部总
经理助理，公
募权益投资部
基金经理。
冯自力，中国
国泰君安周期 科学院大学创
精选混合型发 新管理专业硕
起式证券投资 士研究生。曾
基金基金经 任华创证券有
理，国泰君安 限责任公司研
新材料混合型 究所高级分析
发起式证券投 师、化工行业
资基金基金经 组长；上投摩
理，国泰君安 根基金管理有
冯自力 君得鑫两年持 2024-06-14 - 8 年 限公司研究部
有期混合型证 研究员。2022
券投资基金基 年 10 月起加
金经理，国泰 入上海国泰君
君安君得诚混 安证券资产管
合型证券投资 理有限公司担
基金基金经 任权益研究部
理。现任公司 研究员，现任
公募权益投资 公司公募权益
部基金经理。 投资部基金经
理。
注：1、上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等法律法规、相关规定以及基金合同、招募说明书约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金无重大违法违规行为及违反基金合同、招募说明书约定的行为，无侵害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所有的投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
本报告期内，本管理人因组合投资策略需要，除指数基金投资指数成份券以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 3 次。本基金与本公司管理的其他组合在不同时间窗下(如日内、3 日内、5 日内)同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
经历 9 月底的反弹后，四季度大部分时间市场呈现盘整状态，整体还是科技板块亮点较多，偏GARP 策略投资机会的消费、周期和制造领域投资机会一般。
其中，消费板块，尽管一直有主题热点，但在 Q4 整体仍有所回落，食品饮料和美护板块回撤较大，因为市场对于经济复苏的速度和节奏仍处于观察状态。
内循环方面，中短期中对消费基本面改善最有力的变化仍旧是“以旧换新”政策的加码。消费信心恢复的底层条件尚不具足，消费改善的趋势确认还需要更多的证据。沿着消费政策主线，不断观察和确认消费形势的变化，及时调整投资组合是目前的重点工作。
外循环方面，特朗普交易自 5 月以来持续进行，我们预计 2025 年 1 月特朗普正式上任之后
会迅速推出第一轮贸易新政，届时有望形成阶段性的预期低点，投资者情绪螺旋下行的状态有望逐步改善。新质全球化投资在 2025 年仍大有可为。
周期制造板块，我们认为逆周期政策调控政策持续推出，经济复苏方向确定，但是路径和节奏并不明朗。
在此背景下，相较于红利资产和纯主题概念的科技板块。我们更倾向于自下而上寻找一下具备独立逻辑的二三级行业或者公司，这些公司或者是具备悲观预期充分演绎股价低位，但向上具备一定弹性；或者是中期格局改善且改善逻辑不太依托于经济复苏强假设之上的行业，而公司层面又有稳步增长的。
基于此，当前我们看好几个方向，纺织制造、面板、工业金属、尼龙产业链、生猪养殖、新能源材料、轮胎、被动元器件等板块。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末国泰君安君得诚混合基金份额净值为 0.7074 元，本报告期内，基金份额净值增长率为-4.71%，同期业绩比较基准收益率为-0.72%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。
本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 105,839,642.45 79.41
其中：股票 105,839,642.45 79.41
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产
7 银行存款和结算备付 27,399,353.78 20.56
金合计
8 其他资产 42,659.91 0.03
9 合计 133,281,656.14 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 10,771,539.11 元，占期末净值的比例为 8.11%；通过转融通证券出借业务的证券公允价值为 0.00 元，占资产净值的比例为 0.00%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（%）
A 农、林、牧、渔业 15,890,755.00 11.96
B 采矿业 736,398.00 0.55
C 制造业 78,440,950.34 59.06
D 电力、热力、燃气及 - -
水生产和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮 - -
政业
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信 - -
息技术服务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务 - -
业
N 水利、环境和公共设 - -
施管理业
O 居民服务、修理和其 - -
他服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 95,068,103.34 71.58
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）
原材料 3,887,812.25 2.93
非日常生活消费品 5,511.79 0.00
工业 7,368.69 0.01
信息技术 6,870,846.38 5.17
合计 10,771,539.11 8.11
注：以上分类采用全球行业分类标准。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 300979 华利集团 113,200 8,903,180.00 6.70
2 601058 赛轮轮胎 546,800 7,835,644.00 5.90
3 002891 中宠股份 199,300 7,115,010.00 5.36
4 03800 协鑫科技 6,870,000 6,870,846.38 5.17
5 002714 牧原股份 143,200 5,504,608.00 4.14
6 301059 金三江 445,000 5,473,500.00 4.12
7 002984 森麒麟 185,500 4,574,430.00 3.44
8 300498 温氏股份 269,100 4,442,841.00 3.35
9 01378 中国宏桥 357,000 3,887,812.25 2.93
10 000100 TCL 科技 695,900 3,500,377.00 2.64
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
在股指期货投资上，本基金以套期保值和有效管理为目标，在控制风险的前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合理估值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，以降低组合风险、提高组合的运作效率，并利用股指期货流动性较好的特点对冲基金的流动性风险，如大额申购赎回等。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
在风险可控的前提下，本基金将本着谨慎原则适度参与国债期货投资。本基金参与国债期货交易以套期保值为主要目的，运用国债期货对冲风险。本基金将根据对债券现货市场和期货市场的分析，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，发挥国债期货杠杆效应和流动性较好的特点，灵活运用多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲收益率曲线平坦、陡峭等形态变化的风险、对冲关键期限利率波动的风险；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明
本基金持有的前十名证券发行主体乐山巨星农牧股份有限公司，2024 年 12 月因未及时披露公
司重大事件，被上海证券交易所书面警示。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 42,106.73
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 553.18
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 42,659.91
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 198,823,471.53
报告期期间基金总申购份额 946,727.70
减：报告期期间基金总赎回份额 12,019,233.47
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）
报告期期末基金份额总额 187,750,965.76
注：基金总申购份额含红利再投资及转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额且无份额变动情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、关于准予国泰君安君得诚混合型集合资产管理计划变更注册的批复；
2、《国泰君安君得诚混合型证券投资基金基金合同》；
3、《国泰君安君得诚混合型证券投资基金托管协议》；
4、《国泰君安君得诚混合型证券投资基金招募说明书》；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、法律意见书；
8、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站http://www.gtjazg.com。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
上海国泰君安证券资产管理有限公司
二〇二五年一月二十二日
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