银河安益 9 个月持有期混合型基金中基金
(FOF)集合资产管理计划
2024 年第 4 季度报告
2024 年 12 月 31 日
基金管理人:银河金汇证券资产管理有限公司
基金托管人:兴业银行股份有限公司
报告送出日期:2025 年 1 月 22 日
§1 重要提示
本集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本集合计划托管人兴业银行股份有限公司根据本集合计划合同规定,于 2025 年 01 月 20 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产,但不保证本集合计划一定盈利。
本集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。
根据《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作
指引》,本集合计划于 2022 年 03 月 02 日合同变更生效。按照相关法律法规的规定,参照公募基
金管理运作。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银河安益 9 个月持有混合(FOF)
基金主代码 970138
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2022 年 3 月 2 日
报告期末基金份额总额 28,891,057.30 份
投资目标 本计划主要投资于经中国证监会依法核准或注册的公
开募集证券投资基金的基金份额,在控制风险并保持
基金资产良好的流动性的前提下,寻求资产的长期稳
健增值。
投资策略 1、大类资产配置
本计划主要基于特定的风险收益目标来进行战略资产
配置,首先根据产品定位确定投资组合的长期风险收
益目标,其次根据各类资产的回报潜力和波动属性确
定中枢配置比例,并在管理过程中保持相对稳定以匹
配特定风险偏好的投资者需求。
此外,本计划的投资过程中,管理人将根据对宏观经
济、货币金融环境、资产风险溢价、行业景气变化等
动态分析,跟踪影响各类资产表现的各种因素变化,
在一定范围内调整各类资产的战术配置比例。
2、证券投资基金投资策略
本计划证券投资基金投资基于管理人的基金投研决策
体系,在充分研究的基础上,对备选基金进行绩效评
估,选择合适的基金构建组合,并持续优化。基金研
究包括定量、定性评估,其中定量评估又分为基于净
值和持仓的分析、净值分析进一步细分为收益、风
险、风险调整收益分析等。
其他投资策略还包括:股票投资策略、债券投资策
略、资产支持证券投资策略。
业绩比较基准 中债综合全价指数收益率*70%+沪深 300 指数收益率
*30%
风险收益特征 本集合计划为混合型基金中基金集合资产管理计划,
其预期收益和预期风险水平高于货币市场基金、货币
型基金中基金、债券型基金、债券型集合资产管理计
划、债券型基金中基金,低于股票型基金、股票型集
合资产管理计划、股票型基金中基金。
基金管理人 银河金汇证券资产管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 银河安益 9 个月持有混合 银河安益 9 个月持有混合
(FOF)A (FOF)C
下属分级基金的交易代码 970138 970139
报告期末下属分级基金的份额总额 26,503,099.38 份 2,387,957.92 份
注:本报告所述“基金”也包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。银河安益 9 个月持有期混合型基金中基金(FOF)集合资产管理计划(以下简称“本集合计划”)是由银河安心收益 1 号集合资产管理计划变更而来,经中国证券监督管理委员会机构部函[2022]69 号文准予变更。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
主要财务指标 银河安益 9 个月持有混合(FOF) 银河安益 9 个月持有混合(FOF)
A C
1.本期已实现收益 503,444.20 45,203.58
2.本期利润 678,713.08 67,896.75
3.加权平均基金份额本期利 0.0175 0.0163
润
4.期末基金资产净值 30,774,630.44 2,736,875.58
5.期末基金份额净值 1.1612 1.1461
注:1.本期已实现收益指本集合计划本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收
益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2.上述集合计划业绩指标已扣除了本集合计划的管理费、托管费和各项交易费用,但不包括持有人认购或申赎本集合计划的各项费用,计入认购或申赎本集合计划各项费用后,实际收益水平要低于所列数字。
3.本集合计划于 2022 年 03 月 02 日生效,主要财务指标的实际计算期间为 2024 年 10 月 01 日至
2024 年 12 月 31 日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
银河安益 9 个月持有混合(FOF)A
业绩比较基
净值增长率 业绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①-③ ②-④
标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 1.22% 0.29% 1.12% 0.52% 0.10% -0.23%
过去六个月 2.07% 0.33% 6.12% 0.48% -4.05% -0.15%
过去一年 3.95% 0.30% 8.31% 0.39% -4.36% -0.09%
自基金合同
1.50% 0.26% 1.26% 0.35% 0.24% -0.09%
生效起至今
银河安益 9 个月持有混合(FOF)C
业绩比较基
净值增长率 业绩比较基
阶段 净值增长率① 准收益率标 ①-③ ②-④
标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 0.54% 0.31% 1.12% 0.52% -0.58% -0.21%
过去六个月 1.26% 0.34% 6.12% 0.48% -4.86% -0.14%
过去一年 2.87% 0.30% 8.31% 0.39% -5.44% -0.09%
自基金合同
0.18% 0.27% 6.04% 0.33% -5.86% -0.06%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1.本集合计划于 2022 年 03 月 02 日生效;
2.截至本报告期末,本集合计划的投资符合集合计划合同关于投资范围及投资限制的规定;
3.本集合计划自银河安心收益 1 号集合资产管理计划变更生效后,新增 C 类份额,C 类份额
自 2022 年 05 月 11 日起存续。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
王跃文,毕业于北京化工大学,深耕
FOF 投资十余年,管理过多种不同风
格、不同风险收益特征的产品。1993 年
任中国国际期货有限公司基金部投资经
本集合计 2022 年 3 月 2 理,2000 年任国信证券资产管理部交易
王跃文 划的投资 日 - 24 年 室主任,2005 年任国都证券资产管理部
经理 理财投研部总经理,2011 年任中国银河
证券股份有限公司资产管理部投资主办
人,2014 年任银河金汇证券资产管理有
限公司多策略投资部总经理。现任银河
金汇公募投资部总经理。
注:1.本集合计划的首任投资经理,其"任职日期"为本集合计划合同生效日,其"离任日期"为根据公司决议确定的解聘日期;
2.非首任投资经理,其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;
3.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内,本集合计划管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》等法律法规及本集合计划合同、招募说明书等有关法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用本集合计划资产,在控制风险的基础上,为本集合计划份额持有人谋求最大利益,无损害本集合计划份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司风险管理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计,从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。本报告期内本集合计划严格遵守公司的公平交易制度,未发现违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本集合计划存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
【市场概况】
在 2024 年的第四季度,A 股呈现出宽幅波动态势,投资者风险偏好增加,推动了小盘股和
成长型股票的强势表现。与此同时,债券市场也迎来了牛市,长端利率逐步下行,为固定收益类资产提供了良好的环境。然而,国际市场方面,美债收益率因美联储降息预期减弱而上行,美元指数保持强劲;美股则在政治不确定性降低后震荡上行,大宗商品如原油和黄金的表现则不尽人意。
【投资策略调整】
面对市场的波动性和不确定性,我们适时调整了投资组合,减少了价值型基金和美债基金的仓位,同时增加了港股基金、小盘风格基金以及美股基金的比例,以适应不断变化的投资环境。
【估值分析】
当前,沪深 300 指数处于历史中枢估值水平,中证 1000 指数相对被低估,而其他主要指数
如 300 成长、300 价值、1000 成长和 1000 价值均位于合理估值区间内。从风险溢价的角度来
看,A 股整体估值较为合理,未来超额收益可能来源于基本面修复和短期超跌反弹的机会。
【展望未来】
我们对中国资产持谨慎乐观态度,将继续关注那些具备持续盈利能力和创造价值潜力的企业。作为一只“股三债七”的 FOF 产品,我们将坚持多元化、有逻辑、低相关的投资理念。我们持续学习 AI 技术和人形机器人领域等新兴行业,这些领域有望成为未来经济增长的新动力。
【新兴趋势】
人工智能(AI):国内外科技巨头正在加速迭代和完善大型模型,AI 技术的应用正从互联
网扩展到各个传统行业,带来效率提升和服务创新。特别是 AI 手机、AI 眼镜、AI 机器人等消费级产品的出现,预示着一场新的技术革命。
12 月底以来,OpenAI 发布了最新的推理模型 o3 及其轻量版 o3-mini。国内的字节、阿里等
头部互联网企业大模型也不断完善,豆包 APP 新增下载量全球第二。小米、理想等车企也将入局AI 领域,汽车智能化不再仅仅是自动驾驶,而是跟语言智能结合。
一方面,AI 将持续赋能各个行业,实现降本增效;另一方面,AI 就是新质生产力,过去的
“互联网+”,未来将是“AI+”,能够率先实现 AI 应用落地的企业和行业,将迎来本质性变
革,实现颠覆式创新。
人形机器人:这一领域的进展尤为引人注目,特斯拉 Optimus 等人形机器人不仅展示了先进
的技术水平,还预示了工业制造、商用服务乃至家庭陪伴等多个应用场景的巨大潜力。随着通信技术和 AI 的进步,人形机器人可能会成为继个人电脑、智能手机之后的新一代终端设备,形成万亿级别的市场。
人形机器人应用场景在工业制造、商用服务、家庭陪伴。从易到难来看,应该从工业场景开始做起,之后再步入商务、医疗和家庭等领域。
【下一步权益方向】
QDII 基金:差异化的全球资产配置选择
面对不确定性以及寻求更广泛的收益来源,我们将 QDII 基金作为下一步权益资产投资的主
要方向。QDII 基金允许投资者直接参与海外市场,从而为投资组合带来了地域上的分散化,降低了单一市场波动的影响。
全球化视野:通过 QDII 基金,投资美国、欧洲、亚太地区在内的多个成熟和新兴市场的优
质资产,投资者能享受全球经济成长带来的红利。
多样化投资策略:QDII 基金涵盖股票、债券、商品等多种资产类别,并且可以根据不同的
市场环境灵活调整投资比例,提供多样化的投资解决方案。
风险分散效应:由于各国经济周期不同步,QDII 基金有助于平衡整体投资组合的风险,尤
其是在当前中国资产估值处于合理水平的情况下,增加了海外资产配置的比例可以有效降低组合的整体波动性。
全球市场正处于变革之中,我们将通过深入研究和精心挑选,努力寻找具有长期逻辑、低相关的各类资产,构建“全球化、全天候”的投资产品,分散投资于不同地区和行业,以构建低相关性的投资组合。我们致力于追求较高预期收益的同时,降低整体波动风险,为投资者提供稳健的投资体验。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末银河安益 9 个月持有混合(FOF)A 的份额净值为 1.1612 元,本报告期该类
集合计划份额净值增长率为 1.22%,同期业绩比较基准收益率为 1.12%;截至本报告期末银河安益
9 个月持有混合(FOF)C 的份额净值为 1.1461 元,本报告期该类集合计划份额净值增长率为 0.54%,
同期业绩比较基准收益率为 1.12%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内集合计划出现连续 20 个工作日以上(2024 年 11 月 28 日-2024 年 12 月 31 日)
集合计划资产净值低于 5000 万的情形,出现连续 20 个工作日以上(2024 年 10 月 22 日-2024 年
12 月 31 日)集合计划份额持有人数量不满二百人的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 28,424,151.74 72.35
3 固定收益投资 3,039,506.84 7.74
其中:债券 3,039,506.84 7.74
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 6,847,943.35 17.43
8 其他资产 977,445.37 2.49
9 合计 39,289,047.30 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本集合计划本报告期末无股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本集合计划本报告期末未持有港股通股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本集合计划本报告期末无股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 3,039,506.84 9.07
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,039,506.84 9.07
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 019733 24 国债 02 10,000 1,019,111.23 3.04
2 019740 24 国债 09 10,000 1,012,633.97 3.02
3 019749 24 国债 15 10,000 1,007,761.64 3.01
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本集合计划本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本集合计划本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本集合计划本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本集合计划本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本集合计划本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
1、西部利得得尊债券 A(675100.OF)
西部利得基金管理有限公司因未依法履行职责被上海证监局采取行政监管措施。(沪证监决[2022]259 号 2024-04-15)
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本集合计划本报告期无股票投资。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 2,947.95
2 应收证券清算款 974,497.42
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 977,445.37
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本集合计划本报告期末无持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本集合计划本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
占基金资 是否属于
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额 公允价值 产净值比 基金管理
(份) (元) 例(%) 人及管理
人关联方
所管理的
基金
汇添富全球 契约型开放
1 001668 互联混合 式 1,398,547.78 5,330,984.43 15.91 否
(QDII)
嘉实全球价
2 013328 值股票 契约型开放 2,924,437.31 3,613,727.18 10.78 否
(QDII)人民 式
币
惠升中证同
3 014426 业存单 AAA 契约型开放 2,836,902.98 3,032,932.98 9.05 否
指数 7 天持 式
有期
4 008694 平安元盛超 契约型开放 2,394,172.18 2,704,456.89 8.07 否
短债 A 式
南方荣光灵 契约型开放
5 002015 活配置混合 式 1,621,594.68 2,577,200.42 7.69 否
A
6 675100 西部利得得 契约型开放 2,043,752.57 2,254,259.08 6.73 否
尊债券 A 式
7 518880 华安黄金易 交易型开放 367,600.00 2,179,132.80 6.50 否
(ETF) 式(ETF)
8 159655 标普 ETF 交易型开放 950,000.00 1,571,300.00 4.69 否
式(ETF)
9 511360 海富通中证 交易型开放 13,884.00 1,543,026.11 4.60 否
短融 ETF 式(ETF)
嘉实中证同
10 015861 业存单 AAA 契约型开放 813,262.79 861,570.60 2.57 否
指数 7 天持 式
有期
6.1.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名公开募集基础设施证券投资基金投资明细
无。
6.1.2 报告期末基金持有的全部公开募集基础设施证券投资基金情况
无。
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
本期费用 2024 年 10 月 1 日至 其中:交易及持有基金管理
项目 2024 年 12 月 31 日 人以及管理人关联方所管理
基金产生的费用
当期交易基金产生的申购费 3,658.44 -
(元)
当期交易基金产生的赎回费 30,099.04 -
(元)
当期持有基金产生的应支付销 3,461.32 -
售服务费(元)
当期持有基金产生的应支付管 82,292.47 -
理费(元)
当期持有基金产生的应支付托 16,929.72 -
管费(元)
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本集合计划所投资的子基金未发生包括转换运作方式、与其他基金合并、终止基金合同、召开基金份额持有人大会及大会表决意见等重大影响事件。
§7 开放式基金份额变动
单位:份
项目 银河安益 9 个月持有混合 银河安益 9 个月持有混合
(FOF)A (FOF)C
报告期期初基金份额总额 41,493,194.95 4,573,546.57
报告期期间基金总申购份额 37,746.85 87.03
减:报告期期间基金总赎回份额 15,027,842.42 2,185,675.68
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 26,503,099.38 2,387,957.92
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
项目 银河安益 9 个月持有混合 银河安益 9 个月持有混合
(FOF)A (FOF)C
报告期期初管理人持有的本基金份额 4,845,787.80 -
报告期期间买入/申购总份额 - -
报告期期间卖出/赎回总份额 4,845,787.80 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 -
报告期期末持有的本基金份额占基金总 0.00 -
份额比例(%)
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)
1 赎回 2024-12-30 4,845,787.80 5,678,294.14 0.0000
合计 4,845,787.80 5,678,294.14
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投 持有基金
资 份额比例
者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 超过 20% 份额 份额 份额 (%)
别 的时间区
间
产 1 20241001-17,478,587.66 0.00 6,500,000.00 10,978,587.66 38.00
品 20241231
产品特有风险
1、持有集合计划份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的集合计划份额净值波动风
险;
2、持有集合计划份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的流动性风险;
3、持有集合计划份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的巨额赎回风险;
4、持有集合计划份额比例达到或超过 20%的投资者大额赎回导致的集合计划资产净值持续低于5000 万元的风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,2024 年 10 月 25 日在公司官网公布《银河金汇证券资产管理有限公司关于董
事变更的公告》。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准银河安心收益 1 号集合资产管理合同变更的文件;
2、《银河安益 9 个月持有期混合型基金中基金(FOF)集合资产管理计划资产管理合同》;
3、《银河安益 9 个月持有期混合型基金中基金(FOF)集合资产管理计划托管协议》;
4、《银河安益 9 个月持有期混合型基金中基金(FOF)集合资产管理计划招募说明书》;
5、管理人业务资格批件、营业执照;
6、报告期内在规定信息披露媒体上公开披露的各项公告。
10.2 存放地点
管理人处。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费到存放地点查阅,也可在本集合计划管理人的网站进行查阅,网址为 http://yhjh.chinastock.com.cn。
银河金汇证券资产管理有限公司
2025 年 1 月 22 日
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