国信经典组合三个月持有期混合型基金中基金(FOF)集合
资产管理计划
2024年第3季度报告
2024年09月30日
基金管理人:国信证券股份有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2024年10月25日
§1 重要提示
集合计划管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
集合计划托管人中国银行股份有限公司根据本集合计划合同规定,于2024年10月25日复核了本报告中的主要财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
集合计划管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产,但不保证集合计划一定盈利。集合计划的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本集合计划的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年07月01日起至2024年09月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 国信经典组合三个月持有混合(FOF)
基金主代码 970208
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2023年01月06日
报告期末基金份额总额 37,622,317.23份
在控制风险的前提下,进行大类资产配置并优
投资目标 选基金,积极把握基金市场的投资机会,力求
集合计划资产的长期稳定增值。
本集合计划通过定量和定性相结合的方法,采
取资产配置策略确定符合集合计划风险收益特
征的各种资产的比例,利用策略配置和基金精
选建立公募基金组合,并根据需要通过股票、
投资策略 债券等投资工具增强收益,力争实现资产稳健
的收益率。主要包括:大类资产配置策略,策
略配置和子基金选择策略以及其他资产投资策
略(包括股票投资策略、存托凭证投资策略、
债券投资策略和资产支持证券投资策略)。
业绩比较基准 本集合计划的业绩比较基准为中证 800 指数收
益率×50%+中债综合(全价)指数收益率×50%
风险收益特征 本集合计划为混合型基金中基金(FOF)集合
资产管理计划,其预期风险水平高于债券型基
金、债券型集合资产管理计划、货币市场基金
和货币型基金中基金,但低于股票型基金、股
票型集合资产管理计划。
基金管理人 国信证券股份有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
注:本报告中所述的“基金”包括按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》的要求进行变更后的证券公司大集合资产管理产品。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2024年07月01日 - 2024年09月30日)
1.本期已实现收益 518.36
2.本期利润 1,319,943.38
3.加权平均基金份额本期利润 0.0357
4.期末基金资产净值 37,107,627.33
5.期末基金份额净值 0.9863
注:(1)本集合资产管理计划合同于2023年01月06日生效,截至本报告期末本集合资产管理计划运作已满一年。(2)本期已实现收益指集合计划本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。(3)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 基准收益 基准收益
率① 率标准差 率标准差 ①-③ ②-④
② 率③ ④
过去三个月 3.47% 0.61% 8.14% 0.81% -4.67% -0.20%
过去六个月 3.69% 0.48% 6.97% 0.64% -3.28% -0.16%
过去一年 1.67% 0.40% 5.60% 0.58% -3.93% -0.18%
自基金合同
生效起至今 -1.37% 0.34% 2.73% 0.51% -4.10% -0.17%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1.本集合计划合同于2023年1月6日生效,截至本报告期末本集合资产管理计划运作已满一年;
2.按集合计划合同和招募说明书的约定,本集合计划建仓期为合同生效后6个月,报告期末已完成建仓,建仓期结束时各项资产配置比例符合合同有关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基
金经理期限 证券
姓名 职务 从业 说明
任职 离任 年限
日期 日期
张丰,中国国籍,中山大学
理学学士、中山大学管理学
硕士,9年证券从业经验。
历任国信证券资产托管部
张丰 投资经理 2024- - 9 基金绩效分析研究员、资产
06-11 管理总部投资助理。现任国
信证券资产管理总部投资
经理,无其他兼职情况。最
近三年未曾被监管机构采
取重大行政监管措施、行政
处罚。
注:(1)集合计划的首任投资经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期;(2)非首任投资经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;(3)证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末,本集合计划不存在基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本集合计划的合同等法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用集合计划资产,在严格控制风险的前提下,为集合计划持有人谋求最大利益。本报告期内,集合计划运作整体合法合规,没有发现损害持有人利益的行为。集合计划的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及本集合计划合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《国信证券股份有限公司资产管理业务公平交易管理制度(修订)》,内容主要包括公平交易的适用范围、公平交易的原则和内容、公平交易的实现措施和交易执行程序、反向交易控制、公平交易效果评估及报告等。公平交易制度所规范的范围涵盖旗下各类资产组合,围绕境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易(含银行间市场)等投资管理活动,贯穿投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等各个环节。公平交易的原则包括:集中交易原则、机制公平原则、公平协调原则、及时评估反馈原则。
公平交易的实现措施和执行程序主要包括:通过建立规范的投资决策机制、共享研究资源和投资品种备选库为投资人员提供公平的投资机会;投资人员应公平对待其管理的不同投资组合,原则上应当做到“同时同价”,合理控制其所管理不同组合对同一证券的同向交易价差;建立集中交易制度,交易系统具备公平交易功能,对于满足公平交易执行条件的同向指令,系统将自动启用公平交易功能,按照交易公平的原则合理分配各投资指令的执行;严格控制不同投资组合之间的同日反向交易;根据交易所场内竞价交易和非公开竞价交易的不同特点分别设定合理的交易执行程序和分配机制,通过系统与人工控制相结合的方式,力求确保所有投资组合在交易机会上得到公平、合理对待;建立事中和事后的同反向交易、异常交易监控分析机制,对于发现的异常问题进行提示,并要求投资组合经理解释说明。
公司严格按照法律法规的要求禁止旗下管理的不同投资组合之间各种可能导致不公平交易和利益输送的反向交易行为。对于旗下投资组合之间(纯被动指数组合和量化投资组合除外)确因投资策略或流动性管理等需要而进行的反向交易,投资人员须提供充分的投资决策依据,并经审核确认方可执行。公司通过定期或不定期的公平交易效果评估报告机制,并借助相关技术系统,使投资和交易人员能及时了解各组合的公平交易执行状况,持续督促公平交易制度的落实执行,并不断在实践中检验和完善公平交易制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
管理人通过建立完善的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,保证公平交易原则的实现。在投资决策的内部控制方面,管理人建立了投资证券库,投资组合的投资标的来源于证券库。管理人建立了明确的投资决策流程与授权管理制度,投资经理在授权范围内独立、客观地履行职责,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。管理人建立投资研究沟通机制,通过日常的投资研究各种例会和讨论会,保证各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策等方面享有公平的机会。在交易过程中,管理人以公平交易为原则,保证各投资组合的交易得到公平、及时、准确地执行。
管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合,在不同时间窗下(1日内、3日内、5日内)的本报告期内同向交易价差进行了专项分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。
本报告期内,公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易。
本报告期内,上述公平交易制度和控制方法总体执行情况良好,未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度经济基本面总体呈现弱向上格局,制造业PMI在7-8月经历连续收缩后,9月在逆周期调节政策及季节性因素影响下出现回升,景气度有所改善。同时,9月末一系列包括降准、降息、权益市场支持工具等重磅政策发布,叠加政治局会议支持经济的超预期表态,货币和财政预期双重驱动下市场风险偏好得到大幅提升,从而对各大类资产造成较大影响。
债券方面,7月债券市场主要围绕央行买卖国债预期和政治局会议预期展开博弈,债券价格整体回调后转为震荡,最后在月末央行降息下走强;8月市场与央行的博弈加剧,长端国债收益率下行至市场心理关口后在央行强化利率风险监管措施和固收产品赎回压力下再度上行,全月债市震荡走弱;9月受美联储降息影响,长端利率在国内降息预期带动下开始下行,10年国债收益率下行至2%附近,但在9月末重磅政策下反转急升,债市迎来剧烈调整。
股票方面,7月A股先涨后跌,成交和波动大幅萎缩,全月大小盘强弱交替,走势相对独立,大市值和价值风格领先市场;8月在外资流出和公募资金赎回压力下,A股进一步下挫,两市成交量萎缩至5000亿左右水平,资金避险情绪浓厚,全月防御和红利板块占优,大盘价值风格依旧主导市场。直到9月中美联储降息落地,风险资产得到提振,A股开始企稳反弹,随后在月末货币和权益市场支持工具等重磅政策发布下开启反弹行情,月末两市成交超2.5万亿元,成长风格大幅跑赢价值风格,市场情绪全面逆转。
展望后市,9月末超预期政策对各类资产的影响仍在不断发酵中。对于债券资产而言,降准、降息等货币政策对资金层面存在利好,加上经济保持平稳、政策落地成效有待检验,这些对债市中长期来说都是利多因素。但短期来看,现阶段市场对财政政策预期较强,如财政政策与市场预期一致,市场风险偏好将进一步得到提升,从而对债市带来持续的压力;另一方面,股债跷跷板下,债市的调整或将引发资金的撤离,固收产品的大面积赎回容易导致负向反馈。因此,需要密切关注以上利空因素对债市的冲击。而在冲击接近尾声后,利差的再度走阔或将是配置债券资产的较好时机。
对股票资产而言,在经历9月末的上涨周后,风险偏好已然得到了方向性逆转,结合全球降息周期的开启,对股票资产的配置或应更加积极。但短期亢奋的情绪消退后,谨防政策不及预期以及获利盘回吐带来的回调风险,情绪降温后再进行配置或是更为稳妥的选择。另外伴随风险偏好的逆转,风格切换和行业轮动或将是后市的常态,相对于单一风格抱团,保持均衡配置或是综合赔率和胜率更高的选择。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末国信经典组合三个月持有混合(FOF)基金份额净值为0.9863元,本报告期内,基金份额净值增长率为3.47%,同期业绩比较基准收益率为8.14%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未出现连续二十个工作日集合计划份额持有人数量不满二百人的情形。
自2024年3月25日至本报告期末本集合计划出现了连续六十个工作日集合计划资产净值低于五千万的情形,后续解决方案拟定为产品持续运作,报告期内正在以通讯方式召开份额持有人大会对该方案进行表决。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 31,875,908.99 85.54
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入
返售金融资产 - -
银行存款和结算备付金合
7 计 5,342,770.77 14.34
8 其他资产 44,687.98 0.12
9 合计 37,263,367.74 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本集合计划本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本集合计划本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本集合计划本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本集合计划本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本集合计划本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本集合计划本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本集合计划本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本集合计划本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本集合计划本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本集合资产管理计划投资的前十名证券的发行主体在本报告期内未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本集合资产管理计划在报告期内未直接投资于股票资产。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 13,152.98
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 31,535.00
4 应收利息 -
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 44,687.98
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本集合计划本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本集合计划本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和和合计可能有尾差。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
占基金 是否属
序 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额 公允价值 资产净 于基金
号 (份) (元) 值比例 管理人
(%) 及管理
人关联
方所管
理的基
金
5年地债 交易型开 3,206,74 否
1 511060 放式 30,400.00 4.00 8.64
红利300 交易型开 2,040,00 2,992,68 否
2 515300 放式 0.00 0.00 8.06
高股息ETF 交易型开 2,215,40 2,523,34 否
3 159691 港股 放式 0.00 0.60 6.80
央企红利 交易型开 1,981,70 2,362,18 否
4 561580 放式 0.00 6.40 6.37
红利ETF 交易型开 646,800.0 2,198,47 否
5 510880 放式 0 3.20 5.92
红利低波 交易型开 1,918,20 2,161,81 否
6 512890 放式 0.00 1.40 5.83
转债ETF 交易型开 167,000.0 1,874,24 否
7 511380 放式 0 1.00 5.05
100红利 交易型开 1,164,70 1,714,43 否
8 515180 放式 0.00 8.40 4.62
短融ETF 交易型开 1,701,00 否
9 511360 放式 15,400.00 7.00 4.58
城投ETF 交易型开 160,000.0 1,627,36 否
10 511220 放式 0 0.00 4.39
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
本期费用2024年07月01日至 其中:交易及持有基金管理
项目 2024年09月30日 人以及管理人关联方所管理
基金产生的费用
当期交易基金产生的申
购费(元) - -
当期交易基金产生的赎
回费(元) 1,059.23 -
当期持有基金产生的应
支付销售服务费(元) 22.77 -
当期持有基金产生的应
支付管理费(元) 28,471.21 -
当期持有基金产生的应
支付托管费(元) 6,423.90 -
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本报告期持有的基金未发生重大影响事件。
§7 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 44,464,882.47
报告期期间基金总申购份额 3,781,739.60
减:报告期期间基金总赎回份额 10,624,304.84
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以
“-”填列) -
报告期期末基金份额总额 37,622,317.23
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 5,052,165.32
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 5,052,165.32
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) 13.43
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有集合计划份额比例达到或超过20%的情况。9.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、国信证券股份有限公司关于以通讯方式召开国信经典组合三个月持有期混合型基金中基金(FOF)集合资产管理计划基金份额持有人大会的第一次提示性公告
2、国信证券股份有限公司关于以通讯方式召开国信经典组合三个月持有期混合型基金中基金(FOF)集合资产管理计划基金份额持有人大会的第二次提示性公告
3、国信证券股份有限公司关于以通讯方式召开国信经典组合三个月持有期混合型基金中基金(FOF)集合资产管理计划基金份额持有人大会的公告
4、国信证券股份有限公司关于旗下部分集合资产管理计划继续开展申购费率优惠活动的公告
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、关于准予国信“金太阳”经典组合基金集合资产管理计划合同变更的回函;
2、《国信经典组合三个月持有期混合型基金中基金(FOF) 集合资产管理计划托管协议》及其更新文件(如有);
3、《国信经典组合三个月持有期混合型基金中基金(FOF) 集合资产管理计划资产管理合同》及其更新文件(如有);
4、《国信经典组合三个月持有期混合型基金中基金(FOF)集合资产管理计划招募说明书》及其更新文件;
5、国信经典组合三个月持有期混合型基金中基金(FOF)集合资产管理计划产品资料概要及其更新文件;
6、法律意见书;
7、集合计划管理人业务资格批件、营业执照;
8、集合计划托管人业务资格批件、营业执照;
9、国信经典组合三个月持有期混合型基金中基金(FOF) 集合资产管理计划报告期内披露的各项公告;
10、中国证监会要求的其他文件。
10.2 存放地点
备查文件存放于集合计划管理人的办公场所和托管人的住所,并登载于集合计划管理人网站www.guosen.com.cn。
10.3 查阅方式
投资者可于本集合计划管理人、托管人的办公时间预约查阅,或登录集合计划管理人网站www.guosen.com.cn查阅,还可拨打本公司客服电话(95536)查询相关信息。
国信证券股份有限公司
2024年10月25日
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