| 基金全称 | 银华国企改革混合型发起式证券投资基金 | 基金简称 | 银华国企改革混合发起式 |
| 基金代码 | 005533（前端） | 基金类型 | 混合型-平衡 |
| 发行日期 | 2018年05月21日 | 成立日期 | 2018年06月29日 |
| 成立规模 | 0.104亿份 | 资产规模 | 0.29亿份（截止至：2021年08月27日） |
| 基金管理人 | 银华基金 | 基金托管人 | 中国银行 |
| 管理费率 | 1.50%（每年） | 托管费率 | 0.25%（每年） |
| 销售服务费率 | --- | 最高认购费率 | 1.20%（前端）天天基金优惠费率：0.12%（前端） |
| 最高申购费率 | 1.50%（前端）天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
银华国企改革混合发起式(005533) - 基金经理
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| 姓名 | 焦巍 |
|---|---|
| 上任日期 | 2019-12-26 |
焦巍先生:中国,上海社科院世界经济所金融学博士,德国波恩大学访问学者。历任中国银行海南分行科员,湘财证券海口营业部咨询师,湘财合丰基金管理公司(现泰达宏利基金)研究部银行及房地产行业研究员,汉唐证券资金管理中心首席交易员,平安大华基金管理有限公司宏观策略分析师。曾就职于中国银行海南分行、湘财荷银基金管理有限公司、平安大华基金管理有限公司、大成基金管理有限公司、信达澳银基金管理有限公司、平安信托有限责任公司,于2018年10月加入银华基金,现任投资管理一部拟任基金经理。具有基金从业资格。2018年11月26号-2019年12月13日任银华泰利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2019年12月26日担任银华国企改革混合型发起式证券投资基金基金经理。2020年8月13日起任银华富利精选混合型证券投资基金基金经理。自2021年5月28日起兼任银华富饶精选三年持有期混合型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 015233 | 银华富裕主题混合C | 混合型-偏股 | 2023-05-26 | 至今 | 330天 | 4.83% |
| 014044 | 银华富利精选混合C | 混合型-偏股 | 2021-12-01 | 至今 | 2年又141天 | -43.21% |
| 013027 | 银华富久食品饮料精选混合(LOF)C | 混合型-偏股 | 2021-09-03 | 至今 | 2年又230天 | -35.86% |
| 501209 | 银华富久食品饮料精选混合(LOF)A | 混合型-偏股 | 2021-09-03 | 至今 | 2年又230天 | -34.49% |
| 012178 | 银华富饶精选三年持有期混合 | 混合型-偏股 | 2021-05-28 | 至今 | 2年又328天 | -43.99% |
| 009542 | 银华富利精选混合A | 混合型-偏股 | 2020-08-13 | 至今 | 3年又251天 | -42.90% |
| 005533 | 银华国企改革混合发起式 | 混合型-平衡 | 2019-12-26 | 2021-07-29 | 1年又216天 | 81.36% |
| 180012 | 银华富裕主题混合A | 混合型-偏股 | 2018-12-27 | 至今 | 5年又116天 | 101.69% |
| 001231 | 银华泰利灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2018-11-26 | 2019-12-13 | 1年又17天 | 27.80% |
| 002328 | 银华泰利灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2018-11-26 | 2019-12-13 | 1年又17天 | 17.49% |
| 001301 | 大成睿景灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2015-05-26 | 2015-09-30 | 127天 | -29.00% |
| 001300 | 大成睿景灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2015-05-26 | 2015-09-30 | 127天 | -28.70% |
| 519019 | 大成景阳领先混合A | 混合型-偏股 | 2015-03-28 | 2015-09-30 | 186天 | -16.00% |
| 000587 | 大成灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2015-03-28 | 2015-09-30 | 186天 | -9.39% |
| 700001 | 平安行业先锋混合 | 混合型-偏股 | 2012-10-19 | 2014-09-22 | 1年又338天 | 83.22% |
| 700002 | 平安深证300指数增强 | 指数型-股票 | 2011-12-20 | 2013-03-19 | 1年又90天 | 3.74% |
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| 姓名 | 魏卓 |
|---|---|
| 上任日期 | 2020-06-29 |
魏卓先生:中国国籍,研究生、博士,曾任长盛基金研究部医药行业研究员,2014年5月加入银华基金,历任研究部医药行业研究员、基金经理助理,投资管理一部投资经理,现任投资管理一部基金经理,自2020年6月29日起任银华国企改革混合型发起式证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 012178 | 银华富饶精选三年持有期混合 | 混合型-偏股 | 2021-05-28 | 至今 | 2年又328天 | -43.99% |
| 005533 | 银华国企改革混合发起式 | 混合型-平衡 | 2020-06-29 | 2021-07-29 | 1年又30天 | 39.77% |
| 投资目标 | 本基金通过重点投资于受益国企改革制度红利的上市公司,在严格控制风险的前提下力争获取超越业绩比较基准的收益。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金投资于依法发行上市的股票(包括中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票)、衍生工具(权证、股指期货等)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、次级债券、地方政府债券、中期票据、可转换公司债券(含分离交易的可转换公司债券)、可交换债券、短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入本基金的投资范围,其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。 |
| 投资策略 | 国有企业在我国经济中具有较大的权重。逐步推进的国有企业改革将成为未来国有企业,甚至是整个国民经济发展的重要推动力量。本基金主要延续这条主线寻找较好的投资机会,分享国企改革制度红利带来的丰厚收益。 对于国企改革主题的界定包括: (1)国企占比高的行业内的上市公司。因为国企改革未来将涉及到大部分国有企业,因此国企占比高的行业都将深受本轮改革的影响,身处这些行业之中的国企和非国企都存在分享本轮改革红利的机会。这些行业(按中信行业分类)包括煤炭、钢铁、有色、银行、非银行金融、国防军工、建筑、石油石化、机械、汽车、电力设备、通信、建材、电力及公用事业和交通运输。 (2)在非国企占比高的行业中的国有企业。非国企占比高的行业,虽然受国企改革的影响相对较小,但是这些行业中的国有企业(大股东是国有背景的企业)通过改革(包括但不限于混合所有制、员工持股等方式)可以增强企业的竞争力和利润,也是本基金投资的方向。 (3)被国有资本参股的民营上市公司。国企改革中,管理方式将逐步从管资产变为管资本。后期会有越来越多的国有资本通过各种形势成为非国有企业的重要股东,扩大国有资本的影响范围。而国有性质和非国有性质的结合,可以使得企业优势互补,增强企业的竞争力。 1、大类资产配置策略 本基金采用积极的大类资产配置策略,以“自上而下”的分析视角,综合考量中国宏观经济发展前景、国家财政政策、货币政策、产业政策、国内股票市场的估值、国内债券市场收益率的期限结构、CPI与PPI变动趋势、外围主要经济体宏观经济与资本市场的运行状况等因素,分析研判货币市场、债券市场与股票市场的预期收益与风险,并据此进行大类资产的配置与组合构建,合理确定本基金在股票、债券、现金、股指期货等金融工具上的投资比例,并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化,适时动态地调整大类资产的配置比例。 2、股票投资策略 对于已被界定为国企改革主题投资范围内的上市公司,本基金将采用定量与定性相结合的研究方法选择个股。 首先,本基金基于公司财务指标分析公司的基本面价值,选择财务和资产状况良好且盈利能力较强的公司。具体的考察指标包括成长性指标(主营业务收入增长率、息税折旧前利润增长率、现金流)、盈利指标(毛利率、净资产收益率、投资回报率、企业净利润率)等指标。结合相关财务模型的分析,形成对标的股票的初步判断。 其次,公司投资研究人员将通过案头研究和实地调研等基本面研究方法深入剖析影响公司未来投资价值的驱动因素,重点从以下几个方面进行研究: (1)政策影响:现时的宏观经济政策和产业政策对企业具有实质性的利好,可以为企业的改革提供良好的外部环境; (2)市场竞争格局:企业在市场格局中处于有利位置,有能力进行创新投入和技术改造; (3)盈利效率:企业盈利效率较高,财务结构合理,各项财务指标在业内处于领先水平; (4)技术升级:企业核心生产技术符合国家科技创新的大政方针和经济社会发展的内在需求且存在技术壁垒; (5)公司治理:企业的公司治理结构稳定高效,同时企业家致力于打造企业的核心竞争力,规划公司长远发展。 对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。 3、债券投资策略 债券投资将选择上述国企改革主题界定的上市公司的债券为投资范围。 在资本市场日益国际化的背景下,通过研判债券市场风险收益特征的国际化趋势和国内宏观经济景气周期引发的债券收益率的变化趋势,采取自上而下的策略构造组合。债券类品种的投资,追求在严格控制风险的基础上获取稳健回报的原则。 (1)本基金采用目标久期管理法作为本基金债券类证券投资的核心策略。通过宏观经济分析把握市场利率水平的运行态势,作为组合久期选择的主要依据。 (2)结合收益率曲线变化的预测,采取期限结构配置策略,通过分析和情景测试,确定长、中、短期债券的投资比例。 (3)收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类型债券流动性、税收以及信用风险等因素基础上,进行类属的配置,优化组合收益。 (4)在运用上述策略方法基础上,通过分析个券的剩余期限与收益率的配比状况、信用等级状况、流动性指标等因素,选择风险收益配比最合理的个券作为投资对象,并形成组合。本基金还将采取积极主动的策略,针对市场定价错误和回购套利机会等,在确定存在超额收益的情况下,积极把握市场机会。 (5)根据基金申购、赎回等情况,对投资组合进行流动性管理,增强基金资产的变现能力。 (6)在基金进行逆回购交易时,审慎并尽可能充分的考虑逆回购资产的流动性,通过合理的分散逆回购交易的到期日来控制其流动性风险;同时通过审慎的选择交易对手,通过分散化和交易对手的准入和额度管理(包括而不限于按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力调查以及杠杆水平尽职调查等方式)尽可能化解交易对手方的信用风险。 4、资产支持证券投资策略 本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素,预判资产池未来现金流变动;研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响,同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响,在严格控制信用风险暴露程度的前提下,通过信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 5、股指期货投资策略 本基金根据风险管理的原则,以套期保值为目的,参与股指期货投资。在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则: (1)避险。主要用于市场风险大幅累积时的避险操作,减小基金投资组合因市场下跌而遭受的市场风险; (2)有效管理。利用股指期货流动性好、交易成本低等特点,通过股指期货对投资组合的仓位进行及时调整,降低建仓或调仓过程中的冲击成本,提高投资组合的运作效率。 |
| 分红政策 | 1、本基金在符合基金法定分红条件的前提下可进行收益分配,具体分红方案见基金管理人根据基金运作情况届时不定期发布的相关分红公告,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若基金份额持有人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;红利再投方式免收再投资的费用; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 本基金每次收益分配比例详见基金管理人发布的公告。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可在法律法规允许的前提下,按照监管部门要求履行适当程序并与基金托管人协商一致后,酌情调整以上基金收益分配原则,并于变更实施日前在指定媒介上公告,且不需召开基金份额持有人大会。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50% |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型基金,其预期风险、预期收益高于债券型基金及货币市场基金。 |
银华国企改革混合发起式(005533) - 基金费率
| 管理费率 | 1.50%（每年） | 托管费率 | 0.25%（每年） | 销售服务费率 | --- |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
|---|---|---|
| 小于50万元 | --- | |
| 大于等于50万元，小于100万元 | --- | |
| 大于等于100万元，小于200万元 | --- | |
| 大于等于200万元，小于500万元 | --- | |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
银华国企改革混合发起式(005533) - 基金公告
- 银华国企改革混合型发起式证券投资基金清算报告提示性公告2021-09-15
- 银华国企改革混合型发起式证券投资基金清算报告2021-09-15
- 银华国企改革混合型发起式证券投资基金2021年中期报告2021-08-28
- 银华基金管理股份有限公司旗下部分基金2021年中期报告提示性公告2021-08-28
- 银华国企改革混合型发起式证券投资基金2021年第2季度报告2021-07-19