| 投资目标 |
本基金通过多因子量化模型方法,精选股票进行投资,在充分控制组合风险的前提下,力争获得超越业绩比较基准的投资回报。 |
| 投资理念 |
暂无数据 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、可转换债券(含可分离交易可转换债券的纯债部分)、可交换债券、公开发行的次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
资产配置策略
本基金采用自主开发的量化风险模型对市场的系统性风险进行判断,作为股票、债券、现金等金融工具上大类配置的依据,并在严格控制投资组合风险的前提下,对组合中股票、债券、货币市场工具、金融衍生品和法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他品种的投资比例进行战略配置和动态调整。同时,本基金将适时地采用股指期货、国债期货对冲策略做套期保值,以达到控制下行风险的目标,力争实现基金资产的长期稳定回报。
股票投资策略
(1)量化选股策略
本基金采用多因子选股模型的方式进行个股选择。
1)因子模型构建:本基金股票部分的构建采用Alpha多因子选股模型。通过对历史数据进行深入统计研究,综合考虑了大量各类信息,挖掘影响证券价格的各类因子,选取基本面类、量价类、基本面交叉类、量价交叉类、基本面量价交叉类等几大类对股票超额收益具有较强解释度的因子,动态筛选因子并进行因子合成,来构建Alpha多因子模型,从全市场可投资股票中精选股票进行投资,在充分控制风险的前提下,挖掘市场的Alpha。
2)因子调整:本基金量化基金经理和研究人员根据市场状况的变化,定期或不定期地对模型进行复核和改进,发掘影响股票超额收益的有效因子信息。降低因子自身波动,降低因子间相关性,适时调整多因子的具体组成及权重,剔除不含增量信息因子,提升模型稳定性,以不断改善模型的适用性。
3)投资组合优化:本基金根据量化风险模型对投资组合进行优化,调整个股权重,在Alpha模型提供的收益预测基础上,构建风险预测模型计算因子暴露风险,以及成本模型控制交易成本。组合优化模型在控制风险的前提下追求最大化预测收益的组合持仓结果。
4)定性优化:定性分析主要利用基本面研究成果,对模型自动选股的结果进行复核,剔除掉满足某些特殊条件的股票,即在Alpha多因子选股模型筛选出的股票名单中,根据研究人员定性研究成果,剔除掉限制买入类股票,从而进行定性优化选择。
(2)港股通标的股票投资策略
本基金根据投资策略需要或市场环境变化,选择将部分基金资产或选择不将基金资产投资于港股通标的股票。投资港股通标的股票时,将重点关注以下方面:1)掌握核心技术优势、具有较强竞争力的上市公司;2)在估值水平、A/H折溢价、股息率等方面有吸引力的上市公司;3)其他A股市场缺少的稀缺标的。 |
| 分红政策 |
1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资,且基金份额持有人可对A类、C类基金份额分别选择不同的分红方式;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;选择红利再投资的,基金份额的现金红利将按除息后的基金份额净值折算成相应类别的基金份额,红利再投资的A类基金份额免收申购费;
2、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值;
3、由于本基金各类基金份额在费用收取上不同,其对应的可分配收益可能有所不同。本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权;
4、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。
在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人在履行适当程序后,可对上述基金收益分配政策进行调整,不需召开基金份额持有人大会。法律法规或监管机构另有规定的,基金管理人在履行适当程序后,将对上述基金收益分配政策进行调整。 |
| 业绩比较基准 |
中证500指数收益率*70%+中债综合指数收益率*20%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*10% |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金,其预期风险和预期收益理论上高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票,需承担汇率风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
