| 投资策略 |
本基金通过严谨的资产配置策略与证券投资基金精选策略,在严格控制投资风险的前提下,力争实现基金资产持续稳定增值。
资产配置策略
本基金综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素,结合全球宏观经济形势,研判国内经济和资本市场的发展趋势,并在严格控制投资组合风险的前提下,确定或调整投资组合中债券型基金、股票型基金、混合型基金、货币市场基金等各类基金的投资比例。
基于获取持续稳健的投资收益的目标,本基金的长期资产配置将以固定收益类资产为主,当市场环境出现较大变化时,如各子类资产估值水平大幅低于/高于历史平均值,或资产波动性急剧上升/下降等各类情形时,本基金管理人将及时对组合的大类资产配置比例进行适当动态调整,以优化资产配置结构,提高资产配置效率。
股票投资策略
本基金可适度投资股票,以更好实现本基金的投资目标。本基金将挖掘具备核心竞争力、具备长期可持续发展能力且具备良好的公司治理的优质企业投资机会,通过对企业价值的挖掘和判断,结合定量、定性分析,寻找具备竞争优势、估值相对合理的优质企业个股进行重点投资。通过适度参与股票等权益类资产的投资增强回报,在灵活配置各类资产以及严格的风险管理基础上,力争实现基金资产的持续稳定增值。
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。
证券投资基金精选策略
1、主动管理型基金投资策略
本基金结合定量和定性分析,通过构建“初选基金库—基础基金库—核心基金库”三级筛选模型来逐级优选证券投资基金,发掘具有长期投资价值的优质基金进行投资布局;同时将风险管理意识贯穿于整个投资过程中,对投资标的进行持续严格的跟踪和评估。
(1)初选基金库的构建本基金对初选基金库的构建,是在基金合同约定的投资范围内,过滤掉明显不具备投资性的证券投资基金。剔除的基金包括基金合同明确禁止或不属于本基金主要投资方向的证券投资基金。
(2)基础基金库的构建本基金通过定量筛选技术以及定性的分析研究,挑选出长期收益率稳定、风险管理能力突出、资产规模适中的基金。
定量筛选主要考察的因素包括但不限于以下内容:a.历史收益持续性指标;b.外部评级机构综合评价指标;c.风险管理能力指标;d.证券选择能力指标;e.时机选择能力指标;f.基金有效规模等。
定性的分析因素包括基金公司管理团队的综合素质、稳定性以及基金经理的教育背景、工作经历、投资理念、职业道德、违规记录等。综合考虑以上因素之后,形成基金的基础库。
(3)核心基金库构建
在基础库的基础上,利用基金管理人的资本市场研究和基金研究能力,对基础库内基金进行进一步深入的研究分析,对基金的预期收益和风险特征做出刻画,以备挑选出合适的基金纳入投资组合。
主要考察的因素包括但不限于以下内容:a.基金资产配置特征;b.基金持仓结构特征;c.基金投资风格特征;d.不同市场环境中基金绩效能力;e.相关性指标等。
通过逐级筛选,基金管理人形成核心备选库,并不断进行及时的跟踪、分析与评估。基金管理人将通过定期与不定期地调研,对核心库基金的基金经理及公司管理团队进行尽职调查与评估,以获取库内基金及基金管理人的最新信息。
(4)基金组合的构建与调整
在充分考虑基金之间的相关性和各项投资运作费用的基础上,基金管理人利用现代投资组合理论,充分分散投资风险,精选适量的证券投资基金构建基金组合。
基金管理人对组合持有的基金进行持续、密切地跟踪,结合实地调研和基金的表现情况,定期和不定期地进行基金组合的动态调整和优化配置。
2、指数基金投资策略
本基金将通过对国内外宏观经济、经济结构转型的方向、国家经济政策、产业政策导向的深入研究,优选中长期景气向好的指数基金进行配置,以增厚组合收益。此外,本基金也将基于对市场未来运行趋势和风格的预判,参与包括债券风格、行业主题或策略指数等在内的各类指数基金的投资,把握市场阶段性投资机会,以获取更高的超额收益。本基金将通过以下流程筛选指数基金:1)基金标的指数的代表性;2)基金对标的指数的跟踪情况,主要考察指标有跟踪误差、跟踪偏离度等;3)基金费率水平。对于ETF,本基金除了考虑上述因素外,还将考虑二级市场成交情况、报价连续性等。
3、QDII基金及香港互认基金精选策略
相关国家/地区的宏观经济发展态势、货币政策情况、证券市场走势和资产估值水平等因素是本基金进行QDII基金及香港互认基金投资决策的基础。本基金将采用“自上而下”方法进行国家及地区的投资分析,分析不同国家和地区宏观经济、财政和货币政策、证券市场走势、金融市场环境,并结合各市场的风险水平,遵循前述三级筛选模型逐级优选,精选优质的QDII基金及香港互认基金进行配置。
4、公募REITs投资策略
本基金可投资公募REITs。本基金将综合考量宏观经济运行情况、基金资产配置策略、底层资产运营情况、流动性及估值水平等因素,对公募REITs的投资价值进行深入研究,精选出具有较高投资价值的公募REITs进行投资。本基金根据投资策略需要或市场环境变化,可选择将部分基金资产投资于公募REITs,但本基金并非必然投资公募REITs。
可转换债券/可交换债券投资策略
可转换债券/可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金在对可转换债券/可交换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上,综合考虑可转换债券/可交换债券的债性和股性,利用定价模型进行估值分析,并最终选择合适的投资品种。 |
| 分红政策 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;
2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资,且基金份额持有人可对A类、C类基金份额分别选择不同的收益分配方式;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;以红利再投资方式取得的基金份额的持有到期时间与投资者原持有的基金份额最短持有期到期时间一致,因多笔认购、申购导致原持有基金份额最短持有期到期时间不一致的,分别计算;
3、基金收益分配后各类别的基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、同一类别的每一基金份额享有同等分配权;由于本基金A类基金份额与C类基金份额的基金费用不同,不同类别的基金份额对应的可供分配利润或将不同;
5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。
在对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下,基金管理人经与基金托管人协商一致后可在法律法规允许的前提下酌情调整以上基金收益分配原则,此项调整不需要召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒介公告。 |
