| 基金全称 | 华商港股通价值回报混合型证券投资基金 | 基金简称 | 华商港股通价值回报混合 |
| 基金代码 | 025024（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2025年09月08日 | 成立日期 | --- |
| 成立规模 | --- | 资产规模 | --- |
| 基金管理人 | 华商基金 | 基金托管人 | 招商银行 |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | --- | 最高认购费率 | 1.20%（前端） |
| 最高申购费率 | --（前端）：1.50%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
华商港股通价值回报混合(025024) - 基金经理
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| 姓名 | 余懿 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-08-26 |
余懿先生:中国籍,硕士研究生,2012年6月至2015年6月,就职于国家开发投资公司,任研究员;2015年6月至2017年6月,就职于安信证券股份有限公司,任高级分析师;2017年6月至2021年6月,就职于嘉实基金管理有限公司,任高级研究员、投资经理;2021年6月至2022年7月,就职于招商信诺资产管理有限公司,任研究总监兼投资经理;2022年7月加入华商基金管理有限公司。2022年9月13日担任华商乐享互联灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2023年1月10日担任华商远见价值混合型证券投资基金基金经理。2024年4月2日起至今担任华商品质价值混合型证券投资基金的基金经理。2025年3月4日起至今担任华商恒鑫回报混合型证券投资基金的基金经理;2025年3月12日起至今担任华商甄选回报混合型证券投资基金的基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025024 | 华商港股通价值回报混合 | 混合型-偏股 | 2025-08-26 | 至今 | 11天 | |
| 010761 | 华商甄选回报混合A | 混合型-偏股 | 2025-03-12 | 至今 | 178天 | 24.67% |
| 016049 | 华商甄选回报混合C | 混合型-偏股 | 2025-03-12 | 至今 | 178天 | 24.30% |
| 022491 | 华商恒鑫回报混合C | 混合型-平衡 | 2025-03-04 | 至今 | 186天 | 18.90% |
| 022490 | 华商恒鑫回报混合A | 混合型-平衡 | 2025-03-04 | 至今 | 186天 | 19.21% |
| 019190 | 华商品质价值混合C | 混合型-偏股 | 2024-04-02 | 至今 | 1年又157天 | 69.43% |
| 019189 | 华商品质价值混合A | 混合型-偏股 | 2024-04-02 | 至今 | 1年又157天 | 72.86% |
| 011371 | 华商远见价值A | 混合型-偏股 | 2023-01-10 | 至今 | 2年又240天 | 38.47% |
| 011372 | 华商远见价值C | 混合型-偏股 | 2023-01-10 | 至今 | 2年又240天 | 35.60% |
| 013142 | 华商乐享互联灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2022-09-13 | 至今 | 2年又359天 | 25.47% |
| 001959 | 华商乐享互联灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2022-09-13 | 至今 | 2年又359天 | 27.02% |
| 投资目标 | 本基金主要投资于港股通标的股票。在严格控制风险的前提下,遵循价值投资思路,精选基本面良好、估值具备吸引力的港股通标的个股,力争实现基金资产的长期稳健增值。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票(含创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(含国债、央行票据、金融债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、企业债券、公司债券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换债券、公开发行的次级债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款(含协议存款、定期存款及其他银行存款)、股指期货、国债期货、股票期权、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定,参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 大类资产配置策略 本基金将通过研究宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素,对股票、债券和货币市场工具等各类资产的风险收益特征进行深入分析,合理预测各类资产的价格变动趋势,确定不同资产类别的投资比例。在基金合同约定的范围内动态调整组合中各类资产的比例,以在保持总体风险水平相对平稳的基础上,获取相对较高的基金投资收益。 股票投资策略 (1)港股通标的股票投资策略 本基金遵循价值投资思路,采用“自下而上”的个股精选策略,结合香港市场行业及个股估值水平差异等因素,使用定性与定量相结合的方法精选具备良好成长性、较高内在价值,同时兼顾考虑股息率高、波动率较低、分红稳定的港股通标的股票进行投资。 1)定性研究 ①核心竞争能力。主要分析企业在品牌、产品和服务、规模、资源、人才、技术、经营许可、创新能力等方面是否具有可持续的竞争优势,是否具有长期竞争壁垒等。 ②持续成长能力。通过对上市公司生产、技术、市场、经营状况等方面的深入研究,评估具有持续成长能力的上市公司。 ③综合管理能力。主要通过分析管理团队有效运作能力、资本配置能力、环境、社会与公司治理标准等,对管理团队质量进行判断。 2)定量研究 ①盈利能力:主要通过资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)、毛利率、净利率、股息率等指标选择盈利能力较强、在行业内部具备竞争优势的上市公司; ②成长能力:主要通过上市公司营业收入、经营性净现金流、净利润等经营数据的长期增长率等指标选择具有业绩持续成长性以及稳定性的上市公司; ③估值水平:主要考察指标为市盈率(P/E)、市净率(P/B)、EV/EBITDA、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、市销率(PS)等。 (2)A股市场股票投资策略 本基金将重点关注A股市场个股本身的价值属性和成长属性,通过对上市公司经营情况、财务状况等因素的研究和分析,对个股投资价值进行综合评估。 (3)存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述A股市场股票投资策略执行。 融资策略 本基金在参与融资时将根据风险管理的原则,在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下,本着谨慎原则,综合考虑预期收益、风险、流动性等因素。 资产支持证券投资策略 资产支持证券定价受多种因素影响,包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、违约率等。本基金将深入分析上述基本面因素评估其内在价值。 国债期货投资策略 本基金在国债期货投资中将以控制风险为原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约,以对冲投资组合的风险、提高组合收益。 股指期货投资策略 本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则,以套期保值为目的,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,并按照中国金融期货交易所套期保值管理的有关规定执行。 股票期权投资策略 本基金按照风险管理的原则,在严格控制风险的前提下,以套期保值为主要目的,结合期权定价模型,选择流动性好、估值合理的期权合约进行投资。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求,确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 可转换债券、可交换债券投资策略 可转换债券、可交换债券投资兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点,是本基金的重要投资对象之一。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券、可交换债券投资进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入并持有。 债券投资策略 本基金在债券投资方面,通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、流动性和信用风险等因素,以久期控制和结构分析策略为主,以收益率曲线策略、利差策略等为辅,构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。 |
| 分红政策 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、本基金每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。 在不违背法律法规规定、基金合同的约定且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人经与基金托管人协商一致,按照监管部门要求履行适当程序后可调整基金收益的分配原则。 |
| 业绩比较基准 | 暂无数据 |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型基金,其预期收益和风险高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。 本基金主要投资港股通标的股票,除面临与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险,还将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
华商港股通价值回报混合(025024) - 基金费率
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） | 销售服务费率 | --- |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 费率 |
|---|---|---|
| 小于500万元 | --- | 1.20% |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
华商港股通价值回报混合(025024) - 基金公告
- 关于华商港股通价值回报混合型证券投资基金募集规模上限的公告2025-09-06
- 华商基金管理有限公司关于旗下基金调整停牌股票估值方法的提示性公告2025-09-05
- 华商港股通价值回报混合型证券投资基金基金合同及招募说明书提示性公告2025-08-26
- 华商港股通价值回报混合型证券投资基金招募说明书2025-08-26
- 华商港股通价值回报混合型证券投资基金托管协议2025-08-26