| 基金全称 | 银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金 | 基金简称 | 银华瑞和灵活配置混合C |
| 基金代码 | 025476（前端） | 基金类型 | 混合型-灵活 |
| 发行日期 | 2018年04月02日 | 成立日期 | 2025年09月05日 |
| 成立规模 | --- | 资产规模 | --- |
| 基金管理人 | 银华基金 | 基金托管人 | 建设银行 |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.40%（前端） | 最高认购费率 | --- |
| 最高申购费率 | --（前端）天天基金优惠费率：0.00%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
银华瑞和灵活配置混合C(025476) - 基金经理
 | |
| 姓名 | 张腾 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-09-05 |
张腾先生:中国国籍,工学硕士,曾就职于上海申银万国研究所、中邮创业基金管理股份有限公司,2023年7月加入银华基金管理股份有限公司,现任权益投资管理部基金经理/投资经理助理(社保、基本养老)。2024年3月7日起任银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2024年7月17日担任银华心佳两年持有期混合型证券投资基金基金经理。2024年8月7日起兼任银华甄选价值成长混合型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 023839 | 银华甄选价值回报混合A | 混合型-偏股 | 2025-09-18 | 至今 | 10天 | 0.12% |
| 023840 | 银华甄选价值回报混合C | 混合型-偏股 | 2025-09-18 | 至今 | 10天 | 0.11% |
| 025476 | 银华瑞和灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2025-09-05 | 至今 | 23天 | -1.20% |
| 021145 | 银华甄选价值成长混合A | 混合型-偏股 | 2024-08-07 | 至今 | 1年又52天 | 30.30% |
| 021146 | 银华甄选价值成长混合C | 混合型-偏股 | 2024-08-07 | 至今 | 1年又52天 | 29.71% |
| 010730 | 银华心佳两年持有期混合 | 混合型-偏股 | 2024-07-17 | 至今 | 1年又73天 | 62.82% |
| 005544 | 银华瑞和灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2024-03-07 | 至今 | 1年又205天 | 45.37% |
| 001983 | 中邮低碳配置混合 | 混合型-灵活 | 2016-04-28 | 2018-10-12 | 2年又167天 | -44.70% |
| 590003 | 中邮核心优势灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2015-03-18 | 2023-07-11 | 8年又117天 | 99.37% |
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| 姓名 | 周书 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-09-05 |
周书女士:硕士,曾就职于纽约彭博总部、上海申万研究、纽约FLYP服装贸易公司,2012年11月加入银华基金,历任信用研究员、行业研究员、研究组长、基金经理助理、投资经理,现任权益投资管理部基金经理。自2018年4月13日至2019年7月19日担任银华沪港深增长股票型证券投资基金基金经理,自2018年10月10日至2020年6月1日兼任银华瑞泰灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2018年12月27日起兼任银华瑞和灵活配置混合型证券投资基金基金经理,自2021年9月24日起兼任银华智能建造股票型发起式证券投资基金基金经理。具有从业资格。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025476 | 银华瑞和灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2025-09-05 | 至今 | 23天 | -1.20% |
| 011836 | 银华智能建造股票发起式 | 股票型 | 2021-09-24 | 至今 | 4年又5天 | -40.73% |
| 005544 | 银华瑞和灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2018-12-27 | 至今 | 6年又277天 | 72.53% |
| 005481 | 银华瑞泰灵活配置混合 | 混合型-灵活 | 2018-10-10 | 2020-06-01 | 1年又235天 | 64.75% |
| 001703 | 银华沪港深增长股票A | 股票型 | 2018-04-13 | 2019-07-19 | 1年又97天 | 6.86% |
| 投资目标 | 本基金通过积极优选具备利润创造能力并且估值水平具备竞争力的优势上市公司,同时通过优化风险收益配比追求稳健收益,力求实现基金资产的长期稳定增值。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包含中小板股票、创业板股票、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包含国债、金融债、企业债券、公司债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、可转换公司债券及分离交易可转债、可交换债券以及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、非金融企业债务融资工具、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、现金、权证、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围,其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。 |
| 投资策略 | 本基金坚持“自下而上”为主、“自上而下”为辅的投资视角,在实际投资过程中充分体现“业绩持续增长、分享投资收益”这个核心理念。深入分析挖掘新一轮中国经济增长的驱动力带来的投资机会,重点投资于具有业绩可持续发展前景的优质A股的上市公司。 大类资产配置策略 (1)动态的大类资产配置策略 本基金采用积极的大类资产配置策略,以“自上而下”的分析视角,综合考量中国宏观经济发展前景、国家财政政策、货币政策、产业政策、国内股票市场的估值、国内债券市场收益率的期限结构、CPI与PPI变动趋势、外围主要经济体宏观经济与资本市场的运行状况等因素,分析研判货币市场、债券市场与股票市场的预期收益与风险,并据此进行大类资产的配置与组合构建,合理确定本基金在股票、债券、现金、股指期货、国债期货等金融工具上的投资比例,并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化,适时动态地调整大类资产的配置比例。 (2)严格的仓位、止盈与回撤控制策略 本基金将严格遵守投资纪律,科学把握建仓节奏,适度引入仓位控制制度。在大类资产配置策略的基础上,本基金将精选个股,并结合对大盘走势的判断选择时点开始建仓,建仓期将采取逐步建仓策略,以积累业绩安全垫后再逐步加重权益类资产的仓位。同时,本基金将适时进行止盈与回撤控制,根据基金经理对于市场收益率预判,制定个股涨跌幅以及净值收益率达标后的仓位调整策略。力求通过仓位控制进一步降低基金资产收益的波动性。 股票投资策略 本基金坚持“自下而上”为主、“自上而下”为辅的投资视角,在实际投资过程中充分体现“以业绩持续增长、分享投资收益”这个核心理念。 (1)行业投资策略 本基金认为中国经济新一轮经济增长的动力不能再靠粗放的投资推动模式,让居民生活更加富裕、精神财富更加满足的社会服务业、金融创新、新能源、新材料、移动互联、高科技、智能工业等将是拉动中国经济新一轮增长的重要原动力。具体说来,可供本基金配置的相关产业包括但不限于消费提振与消费升级、大健康和医疗、移动互联网应用、环保、新能源、新材料、国有企业改革、大金融、传播与文化产业。 具体说来,本基金战略上定位于中国经济增长的原动力相关行业,战术上以行业内相关公司业绩为重点根基,行业相关公司的业绩可持续增长是投资落地的重要标准,策略上结合市场趋势的变化做行业配置的结构调整。三个维度同等重要,有效结合,不断缩小投资范围,精选出投资标的,力争创造出稳健的投资收益。 (2)个股精选策略 本基金在行业配置策略的基础上,在相关产业配置相应的投资标的。本基金管理人通过扎实的案头研究和详尽地实地调研,结合卖方研究的分析,通过定量筛选和定性分析相结合的方式来考察和筛选具有综合性比较优势的品种。具体而言,首先根据定量指标进行初选,主要依据盈利能力、成长性、现金流状况、偿债能力、营运能力、估值等。在定量初选的基础上,定性方面首先考虑公司所处的行业、主营业务以及其它业务对于本基金拟重点配置的投资产业之切合程度与敏感性。然后考虑公司与资产市场的利益是否一致;公司的发展是否得到政策的鼓励;公司的发展布局和战略的合理性和可行性;公司管理层的领导能力和执行能力;公司在资源、技术、品牌方面的核心竞争力;公司企业文化、治理结构度等。最后由基金经理结合定量和定性研究以及实地调研,筛选出行业增长空间广阔、发展布局合理、基本面健康、最具比较优势的个股作为本基金的核心投资标的,进行重点投资。 (3)存托凭证投资策略 对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。 定向增发股票投资策略 本基金从估值水平和发展前景两个角度出发,分析不同类别的定向增发项目对企业基本面与所处行业的影响。采取定性和定量分析相结合的方法对影响上市公司定向增发项目未来的价值进行全面的分析,精选定增资金能够在设定期间内显著提升公司盈利能力和优化产业结构的股票,在严格控制投资组合风险的前提下,对行业进行优化配置和动态调整。 资产支持证券投资策略 本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程,辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估其内在价值。 国债期货投资策略 本基金投资国债期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约,采取套期策略及单边策略提高组合收益。 股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。 可转换公司债券投资策略 本基金将借助本基金管理人内部强大的可转换公司债券研究能力,对可转换公司债券市场总体以及具体的个券进行风险收益分析,在可转换公司债券和正股之间进行合理选择。同时,本基金也会在适当情况下开展可转换公司债券和正股之间的套利操作。 债券投资策略 在资本市场日益国际化的背景下,通过研判债券市场风险收益特征的国际化趋势和国内宏观经济景气周期引发的债券收益率的变化趋势,采取自上而下的策略构造组合。债券类品种的投资,追求在严格控制风险的基础上获取稳健回报的原则。 (1)本基金采用目标久期配置策略作为本基金债券类证券投资的核心策略。通过宏观经济分析平台把握市场利率水平的运行态势,作为组合久期选择的主要依据。 (2)在考察收益率曲线的基础上,本基金将确定采用集中策略、哑铃策略或梯形策略等,以收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化确定长、中、短期债券的投资比例。 (3)收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金将基于各品种债券类金融工具收益率水平的变化特征、宏观经济预测分析以及税收因素的影响,综合考虑流动性、收益性等因素,进行类属的配置,优化组合收益。 (4)在运用上述策略方法基础上,通过分析个券的剩余期限与收益率的配比状况、信用等级状况、流动性指标等因素,选择风险收益配比较为合理的个券作为投资对象,并形成组合。本基金还将采取积极主动的策略,针对市场定价错误和回购套利机会等,在确定存在超额收益的情况下,积极把握市场机会。 |
| 分红政策 | 1、本基金在符合基金法定分红条件的前提下可进行收益分配,每次收益分配比例等具体分红方案见基金管理人根据基金运作情况届时不定期发布的相关分红公告; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若基金份额持有人不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红;红利再投方式免收再投资的费用; 3、基金收益分配后各类基金份额净值均不能低于面值,即基金收益分配基准日的任一类别基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后均不能低于面值; 4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人可在法律法规允许的前提下酌情调整以上基金收益分配原则,并于变更实施日前在规定媒介上公告,且不需召开基金份额持有人大会。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50% |
| 风险收益特征 | 本基金是混合型基金,其预期风险收益水平高于债券型基金及货币市场基金。 |
银华瑞和灵活配置混合C(025476) - 基金费率
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） | 销售服务费率 | 0.40%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
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银华瑞和灵活配置混合C(025476) - 基金公告
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