| 基金全称 | 天弘永利兴宁债券型证券投资基金 | 基金简称 | 天弘永利兴宁债券A |
| 基金代码 | 021786（前端） | 基金类型 | 债券型-混合二级 |
| 发行日期 | 2024年11月11日 | 成立日期 | 2024年12月03日 |
| 成立规模 | 55.244亿份 | 资产规模 | 0.84亿份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 天弘基金 | 基金托管人 | 兴业银行 |
| 管理费率 | 0.60%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（前端） | 最高认购费率 | 0.80%（前端） |
| 最高申购费率 | 1.00%（前端）天天基金优惠费率：0.10%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
 | |
| 姓名 | 姜晓丽 |
|---|---|
| 上任日期 | 2024-12-03 |
姜晓丽女士:经济学硕士。历任天弘基金管理有限公司债券研究员兼债券交易员、光大永明人寿保险有限公司债券研究员兼交易员。2011年8月加盟天弘基金管理有限公司,历任固定收益研究员、基金经理助理等。历任天弘添利债券型证券投资基金(LOF)基金经理(2018年08月至2019年11月)、天弘裕利灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2016年01月至2019年11月)、天弘丰利债券型证券投资基金(LOF)基金经理(2020年01月至2021年02月)、天弘惠利灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2015年06月至2019年12月)、天弘信益债券型证券投资基金基金经理(2019年08月至2021年04月)、天弘弘利债券型证券投资基金基金经理(2017年04月至2019年12月)、天弘悦享定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2018年05月至2019年11月)、天弘荣享定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2018年06月至2022年04月)、天弘精选混合型证券投资基金基金经理(2016年07月至2019年12月)、天弘价值精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理(2019年05月至2020年07月)、天弘尊享定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2017年12月至2019年12月)、天弘穗利一年定期开放债券型证券投资基金基金经理(2019年01月至2020年09月)、天弘信利债券型证券投资基金基金经理(2016年12月至2019年11月)、天弘弘丰增强回报债券型证券投资基金基金经理(2019年03月至2020年07月)、天弘安益债券型证券投资基金基金经理(2019年05月至2020年09月)、天弘华享三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2019年06月至2021年08月)、天弘新价值灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2015年06月至2019年12月)、天弘新活力灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理(2015年04月至2019年12月)、天弘稳利定期开放债券型证券投资基金基金经理(2013年07月至2019年11月)、天弘通利混合型证券投资基金基金经理(2014年03月至2021年04月)、天弘安康颐和混合型证券投资基金基金经理(2020年12月至2022年04月)、天弘瑞利分级债券型证券投资基金基金经理(2015年01月至2018年03月)、天弘聚利灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2016年12月至2018年03月)、天弘天盈灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2017年05月至2018年06月)、天弘喜利灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2016年11月至2018年08月)、天弘安盈灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2016年11月至2018年09月)、天弘金利灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2016年12月至2018年09月)、天弘金明灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2017年03月至2019年04月)、天弘宁弘六个月持有期混合型证券投资基金基金经理(2021年10月至2022年11月)、天弘安康颐丰一年持有期混合型证券投资基金基金经理(2022年01月至2023年07月)、天弘安康颐利混合型证券投资基金基金经理(2022年04月至2023年05月)、天弘鑫动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理(2015年06月至2017年08月)。现任天弘基金管理有限公司固定收益业务总监、基金经理,兼任固定收益部、混合资产部部门总经理。天弘永利债券型证券投资基金基金经理、天弘安康颐养混合型证券投资基金基金经理、天弘增强回报债券型证券投资基金基金经理、天弘通利混合型证券投资基金基金经理、天弘安盈一年持有期债券型发起式证券投资基金基金经理、天弘安康颐享12个月持有期混合型证券投资基金基金经理、天弘永利优佳混合型证券投资基金基金经理、天弘永利优享债券型证券投资基金基金经理、天弘安康颐睿一年持有期混合型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 023978 | 天弘安康颐睿一年持有混合D | 混合型-偏债 | 2025-04-24 | 至今 | 274天 | 5.06% |
| 021786 | 天弘永利兴宁债券A | 债券型-混合二级 | 2024-12-03 | 至今 | 1年又51天 | 5.15% |
| 021787 | 天弘永利兴宁债券C | 债券型-混合二级 | 2024-12-03 | 至今 | 1年又51天 | 4.67% |
| 022526 | 天弘永利优享债券E | 债券型-混合二级 | 2024-11-01 | 至今 | 1年又83天 | 5.23% |
| 000573 | 天弘通利混合A | 混合型-灵活 | 2023-11-18 | 至今 | 2年又67天 | 47.51% |
| 019894 | 天弘通利混合C | 混合型-灵活 | 2023-11-18 | 至今 | 2年又67天 | 46.56% |
| 017421 | 天弘安康颐睿一年持有混合A | 混合型-偏债 | 2023-02-28 | 至今 | 2年又330天 | 13.26% |
| 017422 | 天弘安康颐睿一年持有混合C | 混合型-偏债 | 2023-02-28 | 至今 | 2年又330天 | 11.96% |
| 016162 | 天弘永利优享债券C | 债券型-混合二级 | 2022-08-30 | 至今 | 3年又147天 | 12.02% |
| 016161 | 天弘永利优享债券A | 债券型-混合二级 | 2022-08-30 | 至今 | 3年又147天 | 13.58% |
| 013268 | 天弘安康颐利混合C | 混合型-偏债 | 2022-04-15 | 2023-05-13 | 1年又28天 | -0.68% |
| 013267 | 天弘安康颐利混合A | 混合型-偏债 | 2022-04-15 | 2023-05-13 | 1年又28天 | -0.46% |
| 013243 | 天弘安康颐丰一年持有混合A | 混合型-偏债 | 2022-01-18 | 2023-07-08 | 1年又171天 | -2.65% |
| 013244 | 天弘安康颐丰一年持有混合C | 混合型-偏债 | 2022-01-18 | 2023-07-08 | 1年又171天 | -0.54% |
| 011559 | 天弘宁弘六个月C | 混合型-偏债 | 2021-10-26 | 2022-11-01 | 1年又6天 | -4.92% |
| 011558 | 天弘宁弘六个月A | 混合型-偏债 | 2021-10-26 | 2022-11-01 | 1年又6天 | -4.53% |
| 013938 | 天弘安康颐养混合E | 混合型-偏债 | 2021-10-20 | 至今 | 4年又96天 | 16.61% |
| 013569 | 天弘永利优佳混合A | 混合型-偏债 | 2021-09-29 | 至今 | 4年又117天 | 8.70% |
| 013570 | 天弘永利优佳混合C | 混合型-偏债 | 2021-09-29 | 至今 | 4年又117天 | 6.82% |
| 012070 | 天弘安康颐享12个月持有C | 混合型-偏债 | 2021-06-08 | 至今 | 4年又230天 | 9.09% |
| 012069 | 天弘安康颐享12个月持有A | 混合型-偏债 | 2021-06-08 | 至今 | 4年又230天 | 11.14% |
| 012050 | 天弘安盈一年持有C | 债券型-混合二级 | 2021-05-12 | 至今 | 4年又257天 | 11.38% |
| 012049 | 天弘安盈一年持有A | 债券型-混合二级 | 2021-05-12 | 至今 | 4年又257天 | 13.22% |
| 010044 | 天弘安康颐和混合C | 混合型-偏债 | 2020-12-03 | 2022-04-30 | 1年又148天 | 7.29% |
| 010043 | 天弘安康颐和混合A | 混合型-偏债 | 2020-12-03 | 2022-04-30 | 1年又148天 | 7.59% |
| 009735 | 天弘增强回报债券E | 债券型-混合二级 | 2020-06-12 | 至今 | 5年又226天 | 34.66% |
| 009610 | 天弘永利债券C | 债券型-混合二级 | 2020-05-27 | 至今 | 5年又242天 | 35.56% |
| 009308 | 天弘安康颐养混合C | 混合型-偏债 | 2020-04-14 | 至今 | 5年又285天 | 34.27% |
| 164208 | 天弘丰利债券(LOF)E | 债券型-混合一级 | 2020-01-10 | 2021-02-18 | 1年又40天 | 3.14% |
| 007740 | 天弘信益债券A | 债券型-长债 | 2019-08-23 | 2021-04-20 | 1年又241天 | 3.74% |
| 007741 | 天弘信益债券C | 债券型-长债 | 2019-08-23 | 2021-04-20 | 1年又241天 | 3.23% |
| 007220 | 天弘华享三个月定开债 | 债券型-长债 | 2019-06-19 | 2021-08-14 | 2年又57天 | 9.95% |
| 007128 | 天弘增强回报债券A | 债券型-混合二级 | 2019-05-29 | 至今 | 6年又241天 | 52.77% |
| 007129 | 天弘增强回报债券C | 债券型-混合二级 | 2019-05-29 | 至今 | 6年又241天 | 48.76% |
| 007296 | 天弘安益债券C | 债券型-长债 | 2019-05-14 | 2020-09-04 | 1年又114天 | 3.83% |
| 007295 | 天弘安益债券A | 债券型-长债 | 2019-05-14 | 2020-09-04 | 1年又114天 | 4.28% |
| 002639 | 天弘价值精选混合发起A | 混合型-灵活 | 2019-05-08 | 2020-07-25 | 1年又79天 | 21.52% |
| 006898 | 天弘弘丰增强回报债券A | 债券型-混合二级 | 2019-03-20 | 2020-07-25 | 1年又128天 | 3.90% |
| 006899 | 天弘弘丰增强回报债券C | 债券型-混合二级 | 2019-03-20 | 2020-07-25 | 1年又128天 | 3.33% |
| 006723 | 天弘穗利一年定开债C | 债券型-长债 | 2019-01-30 | 2020-09-04 | 1年又218天 | 8.85% |
| 006722 | 天弘穗利一年定开债A | 债券型-长债 | 2019-01-30 | 2020-09-04 | 1年又218天 | 9.38% |
| 164206 | 天弘添利债券(LOF)C | 债券型-混合一级 | 2018-08-28 | 2019-11-09 | 1年又73天 | 5.75% |
| 005871 | 天弘荣享定开债 | 债券型-长债 | 2018-06-25 | 2022-04-30 | 3年又310天 | 17.96% |
| 005654 | 天弘悦享定开债券 | 债券型-长债 | 2018-05-14 | 2019-11-09 | 1年又179天 | 7.40% |
| 005997 | 天弘裕利灵活配置混合C | 混合型-灵活 | 2018-05-10 | 2019-11-09 | 1年又183天 | 4.65% |
| 005488 | 天弘尊享定开债发起式 | 债券型-长债 | 2017-12-25 | 2019-12-18 | 1年又358天 | 11.65% |
| 004595 | 天弘天盈灵活配置混合 | 混合型-灵活 | 2017-05-18 | 2018-04-21 | 338天 | 0.27% |
| 000306 | 天弘弘利债券A | 债券型-混合二级 | 2017-04-17 | 2019-12-18 | 2年又245天 | 7.22% |
| 003666 | 天弘金明灵活配置混合 | 混合型-灵活 | 2017-03-09 | 2019-01-19 | 1年又316天 | 5.80% |
| 002433 | 天弘金利混合 | 混合型-灵活 | 2016-12-21 | 2018-07-20 | 1年又211天 | -7.22% |
| 003824 | 天弘信利债券A | 债券型-长债 | 2016-12-16 | 2019-11-09 | 2年又328天 | 12.22% |
| 001647 | 天弘聚利灵活配置混合 | 混合型-灵活 | 2016-12-16 | 2018-01-12 | 1年又27天 | 37.22% |
| 003825 | 天弘信利债券C | 债券型-长债 | 2016-12-16 | 2019-11-09 | 2年又328天 | 11.54% |
| 001483 | 天弘喜利灵活配置混合 | 混合型-灵活 | 2016-11-18 | 2018-05-18 | 1年又181天 | -12.55% |
| 420001 | 天弘精选混合A | 混合型-灵活 | 2016-07-14 | 2019-12-18 | 3年又157天 | 22.38% |
| 002794 | 天弘永利债券E | 债券型-混合二级 | 2016-05-10 | 至今 | 9年又260天 | 56.07% |
| 002388 | 天弘裕利灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2016-01-29 | 2019-11-09 | 3年又285天 | 16.54% |
| 001484 | 天弘新价值混合A | 混合型-灵活 | 2015-06-19 | 2019-12-18 | 4年又183天 | 26.55% |
| 164205 | 天弘文化新兴产业股票A | 股票型 | 2015-06-12 | 2017-08-09 | 2年又59天 | 3.29% |
| 001447 | 天弘惠利混合A | 混合型-灵活 | 2015-06-10 | 2019-12-27 | 4年又201天 | 30.05% |
| 001250 | 天弘新活力混合发起A | 混合型-灵活 | 2015-04-29 | 2019-12-18 | 4年又234天 | 23.68% |
| 000774 | 天弘瑞利分级债券 | 债券型-混合二级 | 2015-01-20 | 2018-01-23 | 3年又4天 | 23.61% |
| 000775 | 天弘瑞利分级债券A | 债券型-混合二级 | 2015-01-20 | 2018-01-23 | 3年又4天 | 11.73% |
| 000776 | 天弘瑞利分级债券B | 债券型-混合二级 | 2015-01-20 | 2018-01-23 | 3年又4天 | 24.20% |
| 000573 | 天弘通利混合A | 混合型-灵活 | 2014-03-14 | 2021-04-06 | 7年又25天 | 68.91% |
| 000245 | 天弘稳利定期开放B | 债券型-混合一级 | 2013-07-19 | 2019-11-09 | 6年又114天 | 45.60% |
| 000244 | 天弘稳利定期开放A | 债券型-混合一级 | 2013-07-19 | 2019-11-09 | 6年又114天 | 49.22% |
| 420009 | 天弘安康颐养混合A | 混合型-偏债 | 2013-01-21 | 至今 | 13年又5天 | 133.66% |
| 420102 | 天弘永利债券B | 债券型-混合二级 | 2012-08-03 | 至今 | 13年又176天 | 125.14% |
| 420002 | 天弘永利债券A | 债券型-混合二级 | 2012-08-03 | 至今 | 13年又176天 | 113.43% |
 | |
| 姓名 | 张馨元 |
|---|---|
| 上任日期 | 2024-12-03 |
张馨元女士:产业经济学硕士,2015年7月至2023年3月华泰证券股份有限公司研究所策略研究员、策略首席研究员;2023年3月加盟天弘基金管理有限公司,任基金经理、基金经理助理。现任天弘基金管理有限公司混合资产部总经理助理、基金经理。2023年06月17日起任天弘增益回报债券型发起式证券投资基金基金经理。2024年02月23日担任天弘多利一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。2024年06月07日担任天弘策略精选灵活配置混合型发起式证券投资基金基金经理。2024年02月29日至2025年11月01日任天弘惠利灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2024年12月03日起任天弘永利兴宁债券型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 026696 | 天弘多利一年定开混合C | 混合型-偏债 | 2026-01-19 | 至今 | 4天 | |
| 021786 | 天弘永利兴宁债券A | 债券型-混合二级 | 2024-12-03 | 至今 | 1年又51天 | 5.15% |
| 021787 | 天弘永利兴宁债券C | 债券型-混合二级 | 2024-12-03 | 至今 | 1年又51天 | 4.67% |
| 022587 | 天弘增益回报债券发起式E | 债券型-混合二级 | 2024-11-08 | 至今 | 1年又76天 | 4.47% |
| 004694 | 天弘策略精选混合A | 混合型-灵活 | 2024-06-07 | 至今 | 1年又230天 | 4.81% |
| 004748 | 天弘策略精选混合C | 混合型-灵活 | 2024-06-07 | 至今 | 1年又230天 | 4.31% |
| 001447 | 天弘惠利混合A | 混合型-灵活 | 2024-02-29 | 2025-11-01 | 1年又246天 | 9.55% |
| 019896 | 天弘惠利混合C | 混合型-灵活 | 2024-02-29 | 2025-11-01 | 1年又246天 | 8.85% |
| 010257 | 天弘多利一年定开混合A | 混合型-偏债 | 2024-02-23 | 至今 | 1年又335天 | 11.01% |
| 016472 | 天弘增益回报债券发起式D | 债券型-混合二级 | 2023-06-17 | 至今 | 2年又221天 | 13.12% |
| 420108 | 天弘增益回报债券发起式B | 债券型-混合二级 | 2023-06-17 | 至今 | 2年又221天 | 11.96% |
| 420008 | 天弘增益回报债券发起式A | 债券型-混合二级 | 2023-06-17 | 至今 | 2年又221天 | 13.13% |
| 投资目标 | 在充分控制风险和保持资产良好流动性的前提下,力争为基金份额持有人获取较高的投资回报。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票(含主板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票)、存托凭证、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资债券、可转换债券、可交换债券)、经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金(不包括QDII基金、香港互认基金、基金中基金、其他可投资公募基金的基金、货币市场基金、非同一基金管理人管理的基金(股票型ETF除外))、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,本基金可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 资产配置策略 本基金通过对宏观经济自上而下的分析以及对微观面自下而上的分析,对宏观经济发展环境、宏观经济运行状况、货币政策和财政政策的变化、市场利率走势、经济周期、企业盈利状况等作出研判,从而确定整体资产配置,即债券、股票、基金、现金及回购等的配置比例。本基金将在充分重视本金安全的前提下,为基金份额持有人获取长期稳定的投资回报。 股票投资策略 (1)个股精选策略 在行业配置的基础上,本基金管理人将采用自下而上的研究方法,采取定性和定量分析相结合的方法对上市公司基本面进行深入分析,运用不同的估值方法对上市公司的估值水平进行分析,精选优质股票构建投资组合。 1)本基金对上市公司的定性分析主要包括以下几个方面: A公司的竞争优势:重点考察公司的市场优势、资源优势、产品优势、政策优势等; B公司的盈利模式:对企业盈利模式的考察重点关注企业盈利模式的属性以及成熟程度,是否具有不可复制性、可持续性、稳定性; C公司治理方面:考察公司是否有清晰、合理、可执行的发展战略;是否具有合理的治理结构,管理团队是否团结高效、经验丰富,是否具有进取精神等。 2)本基金对上市公司的定量分析主要包括以下指标: A成长性指标:收入增长率、营业利润增长率和净利润增长率等; B财务指标:毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率、经营活动净收益/利润总额等; C市值指标:市盈率(PE)、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、市销率(PS)和总市值等。 (2)港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将结合公司基本面、国际可比公司估值水平等影响港股投资的主要因素来决定港股通标的股票的权重配置和个股选择。 基金投资策略 对于基金投资,本基金仅投资于股票型ETF、本基金管理人管理的股票型基金和混合型基金,其中混合型基金需至少符合以下标准之一: ①基金合同约定的股票资产占基金资产的比例不低于60%; ②基金最近四个季度定期报告中披露的股票资产占基金资产的比例均不低于60%。 对于权益类基金,本基金基于权益类基金投资目标的不同,将标的基金分为主动和被动两大类。 其中,对于主动管理类产品,本基金精选基金以长期可持续的超额收益能力作为核心目标,通过采用定量与定性相结合的研究方法进行基金筛选并完成组合构建,以期获取基金精选层面的α收益。定量评估方面,主动管理权益类基金的研究首先是进行合理分类,基金管理人将主动权益基金分为综合基金和赛道式基金,在对比研究确定基金品种时,综合基金的可比基金是全部综合基金,而赛道式基金的可比基金是同赛道的基金产品。产品评估维度主要分为业绩评估、能力评估和投资风格评估。其中业绩评估主要关注历史1年、3年维度的年化收益率、年化波动率、最大回撤、下行风险、夏普比例等指标。而能力评估主要对基金经理选股能力、择时能力、行业配置能力、风险控制能力进行评价。投资风格评估主要包括持仓风格和交易特征的评价,持仓风格主要包含行业配置特征、个股特征,交易特征主要包括换手率、集中度等。最终在可比基金中选取能力维度更优,风格维度更符合投资需求的产品。定性评估方面,通过尽职调查进行定性评估,了解基金经理的投资框架、投资理念、投资特征等,并评估是否符合本基金的投资需求。尽职调查重点在于分析基金经理的投资策略与框架的有效性。 对于被动管理类基金,本基金通过定量分析和定性分析相结合的方式进行基金筛选。定量筛选更关注流动性以及跟踪误差,对于增强型指数基金增加增强效果的评估。对于符合定量筛选标准的基金,通过尽职调查进行定性评估,与定量分析的结果进行交叉检验。尽职调查主要就公司投资理念、投资流程、投研团队、风险管理框架与方法、投资策略等角度展开。 存托凭证投资策略 对于存托凭证投资,本基金将在深入研究的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的方式,精选出具有比较优势的存托凭证。 信用衍生品投资策略 本基金在进行信用衍生品投资时,将根据风险管理原则,以风险对冲为目的,通过对宏观经济周期、行业景气度、发行主体资质和信用衍生品市场的研究,运用衍生品定价模型对其进行合理定价。基金管理人将充分考虑信用衍生品的收益性、流动性及风险性特征,运用信用衍生品适当投资风险收益比较高的债券,以达到分散信用风险、提高资产流动性、增强组合收益的目的。 本基金将关注其他金融衍生产品的推出情况,如法律法规或监管机构允许基金投资前述衍生工具,本基金将按届时有效的法律法规和监管机构的规定,制定与本基金投资目标相适应的投资策略和估值政策,在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上,谨慎地进行投资。 国债期货投资策略 为有效控制债券投资的系统性风险,本基金将结合对宏观经济形势和证券趋势的判断,通过对债券市场进行定性和定量的分析,根据风险管理的原则,以套期保值为目的,适度运用国债期货来提高投资组合的运作效率。在国债期货投资过程中,本基金将对国债期货和现货基差、国债期货的流动性水平等指标进行跟踪监控。 债券投资策略 在债券组合的构建和调整上,本基金综合债券类金融工具类属配置策略、久期调整策略、收益率曲线配置策略、基于信用变化策略、息差策略、信用债券精选策略、可转换债券及可交换债券投资策略等组合管理手段进行日常管理,力求获取长期稳健的收益。 (1)债券类金融工具类属配置策略 类属配置是指对各市场及各种类的债券类金融工具之间的比例进行适时、动态的分配和调整,确定最能符合本基金风险收益特征的资产组合。具体包括市场配置和品种选择两个层面。 在市场配置层面,本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下,根据交易所市场和银行间市场等市场债券类金融工具的到期收益率变化、流动性变化和市场规模等情况,相机调整不同市场中债券类金融工具所占的投资比例。 在品种选择层面,本基金将基于各品种债券类金融工具收益率水平的变化特征、宏观经济预测分析以及税收因素的影响,综合考虑流动性、收益性等因素,采取定量分析和定性分析结合的方法,在各种债券类金融工具之间进行优化配置。 (2)久期调整策略 债券投资受利率风险的影响。本基金将根据对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,进而主动调整所持有的债券资产组合的久期值,达到增加收益或减少损失的目的。 当预期市场总体利率水平降低时,本基金将延长所持有的债券组合的久期值,以期在市场利率实际下降时获得债券价格上升收益;反之,当预期市场总体利率水平上升时,则缩短组合久期,以规避债券价格下降的风险带来的资本损失,以期获得较高的再投资收益。 (3)收益率曲线配置策略 本基金将综合考察收益率曲线和信用利差曲线,通过预期收益率曲线形态变化和信用利差曲线走势来调整投资组合的头寸。 在考察收益率曲线的基础上,本基金将确定采用集中策略、哑铃策略或梯形策略等,以从收益率曲线的形变和不同期限信用债券的相对价格变化中获利。一般而言,当预期收益率曲线变陡时,本基金将采用集中策略;当预期收益率曲线变平时,将采用哑铃策略;在预期收益率曲线不变或平行移动时,则采用梯形策略。 本基金还将通过研究影响信用利差曲线的经济周期、市场供求关系和流动性变化等因素,确定信用债券的行业配置和各信用级别信用债券所占投资比例。 (4)基于信用变化策略 信用债券的信用利差与债券发行人所在行业特征和自身情况密切相关。本基金将通过行业分析、公司资产负债分析、公司现金流分析、公司运营管理分析和公司发展前景分析等细致的调查研究,依靠本基金内部信用评级系统建立信用债券的内部评级,分析违约风险及合理的信用利差水平,对信用债券进行独立、客观的价值评估。 (5)息差策略 当回购利率低于债券收益率时,本基金将实施正回购并将所融入的资金投资于债券,从而获取债券收益率超出回购资金成本(即回购利率)的套利价值。 (6)信用债券精选策略 本基金将根据信用债券(包含资产支持证券,下同)市场的收益率水平,在综合考虑信用等级、期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上,建立不同品种的收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型,并通过这些模型进行估值,重点选择具备以下特征的信用债券:较高到期收益率、较高当期收入、价值被低估、预期信用质量将改善、期权和债权突出、属于创新品种而价值尚未被市场充分发现。 对于信用类债券,本基金将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素,对信用债进行综合信用风险评估,在尽可能规避违约风险的前提下,挖掘有价值的投资机会,本基金投资不完全依赖于外部评级,本基金仅投资于AA+级及以上的信用债,其中AA+级信用债占本基金所投资的信用债比例为0-50%;AAA级信用债占本基金所投资的信用债比例为50%-100%,以上评级参考债项评级,其中短期融资券、超短期融资券等短期信用债的信用评级依照评级机构出具的主体信用评级,本基金投资的信用债若无债项评级的参考主体信用评级,评级公司不包含中债资信。本基金持有信用债期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评级报告发布之日起3个月内予以全部卖出。 (7)可转换债券及可交换债券投资策略 本基金着重对可转换债券对应的基础股票的分析与研究,同时兼顾其债券价值和转换期权价值,对那些有着较强的盈利能力或成长潜力的上市公司的可转换债券进行重点投资。本基金管理人将对可转换债券对应的基础股票的基本面进行分析,包括所处行业的景气度、成长性、核心竞争力等,并参考同类公司的估值水平,研判发行公司的投资价值;基于对利率水平、票息率及派息频率、信用风险等因素的分析,判断其债券投资价值;采用期权定价模型,估算可转换债券的转换期权价值。综合以上因素,对可转换债券进行定价分析,制定可转换债券的投资策略。 可交换债券同样具有债券属性和权益属性,其中债券属性与可转换债券相同,即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息;而对于权益属性的分析则需关注目标公司的股票价值以及发行人作为股东的换股意愿等。本基金将通过对目标公司股票的投资价值、可交换债券的债券价值、以及条款带来的期权价值等综合分析,进行投资决策。 此外,本基金还将根据新发可转债和可交换债券的预计中签率、模型定价结果,积极参与可转债和可交换债券新券的申购。 |
| 分红政策 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红,且基金份额持有人可对A类、C类基金份额分别选择不同的分红方式; 3、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同,本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质不利影响的前提下,基金管理人在履行适当程序后可酌情调整以上基金收益分配原则,此项调整不需要召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒介公告。 |
| 业绩比较基准 | 中债新综合指数(财富)收益率*90%+沪深300指数收益率*8%+中证港股通综合指数收益率*2% |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,其预期收益和风险高于货币市场基金,但低于股票型基金和混合型基金。本基金若投资港股通标的股票,会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
| 管理费率 | 0.60%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） | 销售服务费率 | 0.00%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | 0.80% |
| 大于等于100万元，小于300万元 | --- | 0.60% |
| 大于等于300万元，小于500万元 | --- | 0.30% |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
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