| 基金全称 | 中信建投价值增长混合型证券投资基金 | 基金简称 | 中信建投价值增长混合A |
| 基金代码 | 025231（前端） | 基金类型 | |
| 发行日期 | 2013年04月17日 | 成立日期 | 2025年09月22日 |
| 成立规模 | --- | 资产规模 | --- |
| 基金管理人 | 中信建投基金 | 基金托管人 | 中信银行 |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（前端） | 最高认购费率 | --- |
| 最高申购费率 | 1.00%（前端）天天基金优惠费率：0.10%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
中信建投价值增长混合A(025231) - 基金经理
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| 姓名 | 冷文鹏 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-09-22 |
冷文鹏先生:中国人民银行研究生部金融学硕士,2005年9月至2005年11月任职于中国经济技术投资担保公司研究部担任业务经理;2005年11月至2010年5月任职于华夏基金管理有限公司研究发展部担任高级经理;2010年5月至2013年9月任职于新华基金管理有限公司研究部担任研究员;2013年9月至2016年4月任职于华泰柏瑞基金管理有限公司研究部担任高级研究员;2016年4月至2019年5月任职于西部利得基金管理有限公司事业七部担任基金经理;2019年5月至2020年5月任职于国新投资有限公司投资部担任执行总经理;2020年5月至2023年6月任职于兴华基金管理有限公司权益公募部担任基金经理。2023年6月加入中信建投基金管理有限公司,现任权益投资一部基金经理。兴华永兴混合型发起式证券投资基金基金经理(自2020年12月16日至2023年2月7日)、兴华瑞丰混合型证券投资基金基金经理(2020年12月30日至2022年9月14日)。自2021年11月30日至2023年06月09日任职兴华创新医疗6个月持有期混合型发起式证券投资基金基金经理。兴华消费精选6个月持有期混合型发起式证券投资基金基金经理(自2022年1月25日至2023年6月6日任职)。2024年7月16日担任中信建投北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025231 | 中信建投价值增长混合A | 2025-09-22 | 至今 | 1天 | 0.00% | |
| 025232 | 中信建投价值增长混合C | 2025-09-22 | 至今 | 1天 | 0.00% | |
| 016304 | 中信建投北交所精选两年定开混合C | 混合型-偏股 | 2024-07-16 | 至今 | 1年又68天 | 251.57% |
| 016303 | 中信建投北交所精选两年定开混合A | 混合型-偏股 | 2024-07-16 | 至今 | 1年又68天 | 253.25% |
| 014751 | 兴华消费精选6个月持有混合发起C | 混合型-偏股 | 2022-01-25 | 2023-06-06 | 1年又132天 | -10.38% |
| 014750 | 兴华消费精选6个月持有混合发起A | 混合型-偏股 | 2022-01-25 | 2023-06-06 | 1年又132天 | -9.88% |
| 013921 | 兴华创新医疗6个月持有混合发起C | 混合型-偏股 | 2021-11-30 | 2023-06-09 | 1年又191天 | -21.77% |
| 013920 | 兴华创新医疗6个月持有混合发起A | 混合型-偏股 | 2021-11-30 | 2023-06-09 | 1年又191天 | -21.29% |
| 010999 | 兴华瑞丰混合A | 混合型-偏债 | 2020-12-30 | 2022-09-28 | 1年又272天 | -7.98% |
| 011000 | 兴华瑞丰混合C | 混合型-偏债 | 2020-12-30 | 2022-09-28 | 1年又272天 | -8.61% |
| 010756 | 兴华永兴混合发起式A | 混合型-偏股 | 2020-12-16 | 2023-02-07 | 2年又53天 | -7.99% |
| 010757 | 兴华永兴混合发起式C | 混合型-偏股 | 2020-12-16 | 2023-02-07 | 2年又53天 | -8.77% |
| 673060 | 西部利得景瑞灵活配置混合A | 混合型-灵活 | 2018-03-15 | 2019-04-26 | 1年又42天 | 16.93% |
| 673100 | 西部利得沪深300指数增强A | 指数型-股票 | 2017-04-06 | 2018-05-16 | 1年又40天 | 23.45% |
| 673090 | 西部利得个股精选股票A | 股票型 | 2017-02-13 | 2018-05-16 | 1年又92天 | 17.14% |
| 673010 | 西部利得新动向混合A | 混合型-灵活 | 2016-06-13 | 2019-04-26 | 2年又317天 | 2.31% |
| 投资目标 | 以“价值增长”为投资策略主线,聚焦精选赛道、精选个股,通过定量和定性分析筛选质地优秀的公司,并结合长期持有的操作思路,充分分享中国优质企业的成长,在严格控制风险的前提下,力争实现资产的长期稳定增值。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板以及其他中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、可分离交易债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括定期存款、通知存款、协议存款等)、同业存单、货币市场工具、现金以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 资产配置策略 本基金将通过跟踪宏观经济变量(包括GDP增长率、CPI走势、PPI走势、M2变化、利率水平等)以及各项国家政策变化(包括财政、货币政策等)来判断当前宏观经济周期所处的位置以及未来发展的方向,在此基础上分析判断权益市场、债券市场、货币市场的预期收益与风险,并据此进行大类资产配置和组合构建,合理确定本基金在权益、债券、现金等金融工具上的投资比例,并随着各类资产风险收益特征的相对变化,适时动态地调整各资产投资比例。 股票投资策略 在坚持并深化价值增长理念基础上,通过专业化的研究分析,积极挖掘具有核心竞争优势、稳定成长前景和内在价值的行业和公司。 (1)自上而下分析的方法是资产配置看周期、行业配置看比较、个股选择看三好,价值增长策略则更加聚焦行业中细分赛道的研究和个股的精选。资产配置是跟踪研究宏观经济周期、货币政策周期等并结合大类资产配置方法寻找投资机会;行业配置上是持续跟踪行业所处的成长阶段、行业的景气度的周期性变化及行业的盈利变化;个股选择上按照好行业、好公司、好价格的原则进行投资决策。 (2)个股精选上,定量分析与定性分析相结合。定量上分析复合增长率、ROE、毛利率、净利率等反映企业盈利能力的指标;定性上分析行业空间、公司质地,综合评估公司盈利能力持续性。财务是公司经营的结果,长期的财务表现是有一定参考意义的;但公司盈利能力的持续性则是跟行业的格局、自身的竞争力有很大关系,侧重选择盈利能力强且能够持续的公司进行投资。 (3)在持续跟踪行业景气度、公司基本面变化基础上,站在中长期角度对公司未来盈利情况进行判断,并结合估值水平作出投资决策。 在此框架下,股票池的构建和持续的跟踪非常重要,所有投资和研究围绕这些质地优秀、盈利有质量、增长可持续的公司展开。 债券的投资策略 (1)债券选择策略 本基金对不同类型债券的信用风险、流动性、税赋水平等因素进行分析,研究同期限的国债、金融债、央票、企业债、公司债、短期融资券之间的利差和变化趋势,制定债券种类配置策略,确定组合在不同类型债券品种上的配置比例。 (2)平均久期配置 本基金通过对宏观经济变量(包括国内生产总值、工业增长、货币信贷、固定资产投资、消费、外贸差额、财政收支、价格指数、汇率等)和宏观经济政策(包括货币政策、财政政策、产业政策、外贸和汇率政策等)进行分析,预测未来的利率趋势,判断债券市场对上述变量和政策的反应,并据此积极调整债券组合的平均久期,提高债券组合的总投资收益。 (3)收益率曲线配置策略 本基金还将根据具体收益率曲线特征确定合理的期限结构特征,分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化,具体包括子弹型、哑铃型和梯型策略,在长期、中期、短期债券间进行动态调整,从曲线的形变中获利。 (4)信用债投资策略 本基金投资信用状况良好的信用类债券。在此基础上,分析各品种的信用溢价,选择信用风险较低和溢价较高的品种进行投资。 (5)可转债投资策略 可转债的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期权价值,本基金管理人将对可转债的价值进行评估,选择具有较高投资价值的可转债进行投资。 本基金管理人将对发行公司的基本面进行分析,包括所处行业的景气度、公司成长性、市场竞争力等,并参考同类公司的估值水平,判断可转换债券的股权投资价值;基于对利率水平、票息率及派息频率、信用风险等因素的分析,判断其债券投资价值;采用期权定价模型,估算可转换债券的内嵌期权价值。 综合以上因素,对可转换债券进行定价分析,制定可转换债券的投资策略。 (6)可交换债券投资策略 本基金可交换债的投资需对可交换债发行的目的、债券价值、期权价值等作出综合评判,选择具有较高投资价值的可交换债进行投资。 (7)资产支持证券投资策略 本基金将分析资产支持证券的资产特征,估计违约率和提前偿付比率,并利用收益率曲线和数量化模型,对资产支持证券进行估值。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资,以降低流动性风险。 |
| 分红政策 | 1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金管理人可以根据实际情况进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后两类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的两类基金份额净值各自减去对应每单位基金份额收益分配金额后均不能低于面值; 4、本基金两类基金份额在费用收取上不同,其对应的可分配收益可能有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等收益分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则进行调整,无需召开基金份额持有人大会。 |
| 业绩比较基准 | 沪深300指数收益率*70%+一年期银行定期存款利率(税后)*30% |
| 风险收益特征 | 本基金为混合型基金,其预期收益和预期风险通常高于货币市场基金、债券型基金,低于股票型基金。 |
中信建投价值增长混合A(025231) - 基金费率
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） | 销售服务费率 | 0.00%（每年） |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
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中信建投价值增长混合A(025231) - 基金公告
- 中信建投价值增长混合型证券投资基金招募说明书2025-09-22
- 中信建投价值增长混合型证券投资基金基金合同2025-09-22
- 中信建投价值增长混合型证券投资基金托管协议2025-09-22
- 中信建投价值增长混合型证券投资基金开放日常申购、赎回、定期定额投资业务公告2025-09-22
- 中信建投基金管理有限公司关于中信建投价值增长混合型集合资产管理计划变更注册为...2025-09-22