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| 基金全称 | 华商创新医疗混合型证券投资基金 | 基金简称 | 华商创新医疗混合A |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | 017418（前端） | 基金类型 | 混合型-偏股 |
| 发行日期 | 2023年05月05日 | 成立日期/规模 | 2023年06月13日 / 2.902亿份 |
| 资产规模 | 0.37亿元（截止至：2024年03月31日） | 份额规模 | 0.4484亿份（截止至：2024年03月31日） |
| 基金管理人 | 华商基金 | 基金托管人 | 浙商银行 |
| 基金经理人 | 彭欣杨 | 成立来分红 | 每份累计0.00元（0次） |
| 管理费率 | 1.20%（每年） | 托管费率 | 0.20%（每年） |
| 销售服务费率 | 0.00%（每年） | 最高认购费率 | 1.20%（前端） | 最高申购费率 | 1.50%（前端） 天天基金优惠费率：0.15%（前端） | 最高赎回费率 | 1.50%（前端） |
| 业绩比较基准 | 中证医药卫生指数收益率*75%+中证全债指数收益率*20%+中证港股通医药卫生综合指数收益率*5% | 跟踪标的 | 该基金无跟踪标的 |
本基金主要投资于创新医疗领域的优质上市公司,在严格控制投资风险的前提下,力争持续地超越业绩比较基准。
暂无数据
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行或上市的股票(包含创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(含国债、央行票据、金融债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、企业债券、公司债券、可转换债券(含可分离交易可转换债券)、可交换公司债券、次级债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、货币市场工具、债券回购、同业存单、银行存款(含协议存款、定期存款及其他银行存款)、股指期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
本基金主要采取“自上而下”和“自下而上”相结合的选股策略,根据行业政策变化、子行业景气度分化、细致的财务分析和深入的上市公司调研,精选出业绩增长前景良好且被市场相对低估的个股进行投资。 大类资产配置策略 本基金的大类资产配置策略以投资目标为中心,一方面适当降低相关资产下行风险对投资组合的影响,另一方面使投资组合能够把握该类资产的上行趋势。本基金将在基金合同约定的投资范围内,结合对宏观经济形势、资本市场环境以及创新医疗领域资产特征的深入剖析,自上而下地实施积极的大类资产配置策略。 股票投资策略 1)创新医疗主题界定:创新医疗即指医疗行业的创新技术领域,主要包括创新药物、高端医疗器械和创新诊疗技术、创新医疗服务三个方面。 ①创新药物 本基金所指的创新药物是指未在国内上市销售的来源于植物、动物、矿物之药用物质制成的制剂和从中药、天然药物中提取的有效成份及其制剂,以及未在国内外获准上市的化学原料药及其制剂、生物制品。包括研创新药、创新生物制品、改良型新药、改良型生物制品。 ②高端医疗器械和创新诊疗技术 医疗行业正在发展数字化、基因组学、人工智能(AI)和互联网+医疗的各种创新技术,高端医疗器械和创新诊疗技术均为技术革新的直接产物。 I本基金界定的高端医疗器械主要包含早期诊断、精确诊断、微创治疗、高端医用耗材为方向。包括体外诊断设备、基因测序设备、影像设备、医用有源植入式装置、肿瘤相关器械、外科骨科器械、复合内窥镜、手术机器人、可穿戴设备之数字化、网络化及智能化高端医疗器械的生产和制造技术。 II从创新诊疗技术方面看,本基金关注能够带来以高端医疗设备、先进技术及人工智能应用于疾病的预防、筛查与诊断、个性化治疗的医疗技术领域企业。 ③创新医疗服务 从医疗服务角度看,创新是指在进行医疗服务时,能够推动诊疗安全、就诊便利、沟通有效、体验舒适所推出的创新医疗服务领域。包括提高医疗信息化、利用互联网及大数据技术提高医疗便捷化、与生命健康相结合的健康食品科学、预防科学。即CXO、医疗信息化建设、远程医疗,智能护理、医药电商、专科医院。 ④定量指标 在创新药物、高端医疗器械和创新诊疗技术方面,本基金将主要通过对各创新领域医疗研发支出强度(医疗研发支出占医疗制造收入比例)做比较分析,医疗研发支出是指在医疗创新研究与开发过程中、直接参与开发人员的工资及福利费、所使用资产的折旧、无形资产摊销等、消耗的原材料、设计与调试等直接投入、开发过程中发生的租金以及借款费用等相关投入。 在此方面具备“创新医疗”特性的公司需要满足以下条件之一: I可比公司中,医疗研发支出占医疗制造收入的比例排名70分位以上,或研发支出强度具有较明显改善空间的公司; II可比公司中,医疗研发支出绝对值处于70分位及以上的公司。 对于可比公司的范围,本基金将主要参考申万二级行业分类中的化学制药、中药、生物制品、医疗器械、医疗美容行业,按照上市公司所从事的业务范畴进行筛选。同时,鉴于所参考行业分类标准的局限性,对于未被纳入相关行业分类中,但仍从事创新药物、高端医疗器械和创新诊疗技术方面业务的上市公司,本基金也可将其纳入可比公司范围。 在创新医疗服务方面,本基金将主要通过对相关业务营收和净利润情况进行考量。 在此方面具备“创新医疗”特性的公司需要满足以下条件之一: I创新医疗相关营收占比或净利润占比达到30%及以上的公司; II创新医疗相关营收/净利润增速在可比公司中排名70分位以上,或创新医疗相关营收/净利润增速具有较明显改善空间的公司。 2)个股精选策略 本基金在主题筛选的基础上,通过定性分析与定量分析相结合的方法,精选上市公司进行投资。 首先,使用定性分析的方法,从政策导向、竞争优势、市场前景以及公司治理结构等方面对上市公司的基本情况进行分析。这些分析包括但不限于:一是考察上市公司的研发资源,包括公司的在研产品、研发人员、研发投入等; 二是考察上市公司的产品情况,包括在售产品的研发壁垒、竞争格局、市场空间、竞争对手等; 三是考察上市公司的销售情况,包括销售渠道的建设、销售人员分析等; 四是考察上市公司的治理分析:公司治理结构的优劣对包括公司战略、创新能力、盈利能力乃至估值水平都有至关重要的影响。本基金将从上市公司的管理层评价、战略定位和管理制度体系等方面对公司治理结构进行综合评价。其次,使用定量分析的方法,通过财务和运营数据进行企业价值评估。本基金主要从盈利能力、成长能力以及估值水平等方面进行考量。 3)存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 固定收益类资产投资策略 在进行固定收益类资产投资时,将以优化流动性管理、分散投资风险为主要目标,选择合适时机投资于低估的债券品种,通过积极主动管理,以提高基金收益。 1)久期调整策略 根据对市场利率水平的预期,在预期利率下降时,增加组合久期,以较多地获得债券价格上升带来的收益)在预期利率上升时,减小组合久期,以规避债券价格下降的风险。 2)收益率曲线配置策略 在久期确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略,在长期、中期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 3)债券类属配置策略 根据国债、金融债、企业债、可转债等不同债券板块之间的相对投资价值分析,增持价值被相对低估的债券板块,减持价值被相对高估的债券板块,借以取得较高收益。 港股投资策略 本基金可能投资港股通标的股票,投资将以定性和定量分析为基础,从基本面分析入手。根据个股的估值水平优选个股,重点配置盈利能力较好且具备一定成长性和研发创新能力的港股医药医疗上市公司股票。
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3、基金收益分配后任一类基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的任一类基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4、由于本基金A类基金份额不收取销售服务费,而C类基金份额收取销售服务费,各类别基金份额对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违背法律法规及基金合同的规定且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人经与基金托管人协商一致,可在中国证监会允许的条件下调整基金收益的分配原则,不需召开基金份额持有人大会。
本基金为混合型基金,其预期收益和风险高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。 本基金若投资港股通标的股票,还需承担汇率风险以及境外市场的风险。