| 基金全称 | 中金恒新90天持有期债券型发起式证券投资基金 | 基金简称 | 中金恒新90天持有债券发起 |
| 基金代码 | 018481（前端） | 基金类型 | 债券型-混合二级 |
| 发行日期 | 2023年05月11日 | 成立日期 | 2023年05月15日 |
| 成立规模 | 5.001亿份 | 资产规模 | 13.85亿份（截止至：2025年12月31日） |
| 基金管理人 | 中金基金 | 基金托管人 | 浦发银行 |
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.05%（每年） |
| 销售服务费率 | --- | 最高认购费率 | 0.40%（前端）天天基金优惠费率：0.04%（前端） |
| 最高申购费率 | 0.60%（前端）天天基金优惠费率：0.06%（前端） | 最高赎回费率 | 0.00%（前端） |
| 基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除，具体计算方法及费率结构请参见基金《招募说明书》 |
中金恒新90天持有债券发起(018481) - 基金经理
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| 姓名 | 丁杨 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-07-02 |
丁杨先生:中国国籍,北京大学经济学硕士。2015年7月至2017年4月任蚂蚁集团分析师;2017年5月加入中金基金管理有限公司,历任研究员、基金经理助理、投资经理。现任中金基金管理有限公司权益部基金经理。管理的公募基金包括:2024年6月27日至今担任中金鑫瑞优选一年持有期灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2024年10月15日至今担任中金成长领航混合型发起式证券投资基金基金经理,2025年6月30日至今担任中金新锐股票型证券投资基金基金经理;2020年12月11日至2022年6月20日担任中金科创主题3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金基金经理,2022年5月5日至2025年6月16日担任中金景气驱动混合型发起式证券投资基金基金经理,2024年6月27日至2024年10月10日担任中金瑞和灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2025年7月2日担任中金恒新90天持有期债券型发起式证券投资基金基金经理。现任中金恒宁债券型发起式证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025272 | 中金恒宁债券发起A | 债券型-混合二级 | 2025-12-10 | 至今 | 73天 | 1.35% |
| 025273 | 中金恒宁债券发起C | 债券型-混合二级 | 2025-12-10 | 至今 | 73天 | 1.30% |
| 025771 | 中金安心回报混合A | 混合型-偏债 | 2025-11-17 | 至今 | 96天 | 2.43% |
| 025772 | 中金安心回报混合C | 混合型-偏债 | 2025-11-17 | 至今 | 96天 | 2.34% |
| 018481 | 中金恒新90天持有债券发起 | 债券型-混合二级 | 2025-07-02 | 至今 | 234天 | 6.38% |
| 024712 | 中金新锐股票C | 股票型 | 2025-06-30 | 至今 | 236天 | 32.80% |
| 024711 | 中金新锐股票A | 股票型 | 2025-06-30 | 至今 | 236天 | 33.21% |
| 019628 | 中金成长领航混合发起A | 混合型-偏股 | 2024-10-15 | 至今 | 1年又129天 | 30.68% |
| 019629 | 中金成长领航混合发起C | 混合型-偏股 | 2024-10-15 | 至今 | 1年又129天 | 29.64% |
| 006278 | 中金瑞和C | 混合型-灵活 | 2024-06-27 | 2024-10-11 | 106天 | 7.54% |
| 011703 | 中金鑫瑞优选一年持有混合 | 混合型-灵活 | 2024-06-27 | 至今 | 1年又239天 | 81.33% |
| 006277 | 中金瑞和A | 混合型-灵活 | 2024-06-27 | 2024-10-11 | 106天 | 7.58% |
| 015634 | 中金景气驱动混合发起C | 混合型-偏股 | 2022-05-05 | 2025-06-16 | 3年又43天 | 6.30% |
| 015633 | 中金景气驱动混合发起A | 混合型-偏股 | 2022-05-05 | 2025-06-16 | 3年又43天 | 8.99% |
| 501080 | 中金科创主题灵活配置混合(LOF) | 混合型-灵活 | 2020-12-11 | 2022-06-20 | 1年又191天 | 9.38% |
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| 姓名 | 杨力元 |
|---|---|
| 上任日期 | 2025-07-02 |
杨力元女士:中国国籍,经济学硕士。曾任中金基金管理有限公司交易部债券交易员、固定收益部基金经理助理。现任中金基金管理有限公司固定收益部基金经理。2021年4月8日起中金现金管家货币市场基金的基金经理助理。曾任中金安益30天滚动持有短债债券型发起式证券投资基金、中金中证同业存单AAA指数7天持有期发起式证券投资基金、中金安盈90天持有期中短债债券型证券投资基金的基金经理助理。自2023年4月12日起担任中金现金管家货币市场基金、中金安益30天滚动持有短债债券型发起式证券投资基金基金经理。2025年7月2日担任中金恒新90天持有期债券型发起式证券投资基金基金经理。现任中金恒宁债券型发起式证券投资基金基金经理。
| 基金代码 | 基金名称 | 基金类型 | 起始时间 | 截止时间 | 任职天数 | 任职回报 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 025272 | 中金恒宁债券发起A | 债券型-混合二级 | 2025-12-10 | 至今 | 73天 | 1.35% |
| 025273 | 中金恒宁债券发起C | 债券型-混合二级 | 2025-12-10 | 至今 | 73天 | 1.30% |
| 025775 | 中金聚金利货币 | 货币型-普通货币 | 2025-12-01 | 至今 | 82天 | 0.15% |
| 018481 | 中金恒新90天持有债券发起 | 债券型-混合二级 | 2025-07-02 | 至今 | 234天 | 6.38% |
| 024230 | 中金现金管家货币D | 货币型-普通货币 | 2025-05-07 | 至今 | 290天 | 1.01% |
| 013112 | 中金安益30天滚动持有短债发起C | 债券型-中短债 | 2023-04-12 | 至今 | 2年又316天 | 7.27% |
| 000882 | 中金现金管家货币A | 货币型-普通货币 | 2023-04-12 | 至今 | 2年又316天 | 4.33% |
| 005065 | 中金现金管家货币C | 货币型-普通货币 | 2023-04-12 | 至今 | 2年又316天 | 4.36% |
| 000883 | 中金现金管家货币B | 货币型-普通货币 | 2023-04-12 | 至今 | 2年又316天 | 5.04% |
| 013111 | 中金安益30天滚动持有短债发起A | 债券型-中短债 | 2023-04-12 | 至今 | 2年又316天 | 7.83% |
| 投资目标 | 在控制风险的基础上,通过积极主动的投资管理,力争实现基金资产长期稳健的增值。 |
|---|---|
| 投资理念 | 暂无数据 |
| 投资范围 | 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包含创业板及其他依法发行上市的股票)、存托凭证、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、中期票据、短期融资券、含超短期融资券、公开发行的次级债、地方政府债、证券公司短期公司债券、政府支持债券、政府支持机构债券、及其他经中国证监会允许投资的债券)、债券回购、货币市场工具、资产支持证券、银行存款、同业存单、国债期货、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 | 资产配置策略 本基金将采用“自上而下”的分析方法,综合分析宏观经济周期与形势、货币政策、财政政策、利率走势、资金供求、流动性风险、信用风险等因素,分析比较债券市场、股票市场及现金类资产的收益风险特征,动态调整各大类资产的投资比例,控制投资组合的系统性风险。 本基金结合长期战略资产配置、中期周期资产配置和短期战术资产配置的模型及研判,一方面积极通过长中短期的策略相结合动态把握不同宏观及中观时点的市场收益,另一方面通过各策略间的风险预算控制,有效管理组合风险。 股票投资策略 本基金坚持均衡的景气投资理念,关注中观行业基本面的边际变化,通过对宏观、中观、微观三个层面变化的密切跟踪,捕捉在一定期间内边际向好的行业方向,优选产业链位置具备比较优势的个股进行配置: 1、宏观边际变化。在宏观方面,本基金重点关注经济、金融周期的阶段切换带来的行业及个股基本面变化。伴随经济周期历经复苏、过热、滞涨、衰退的阶段轮动,宏观经济的主要矛盾将在供、需、价、量四个方面发生调整。本基金将紧跟宏观周期变化来挖掘当前阶段中主要矛盾驱动的行业方向进行配置。 2、中观边际变化。在中观方面,本基金重点关注产业及核心产品生命周期的阶段变化。伴随着产业生命周期由萌芽期、成长期向成熟期、衰退期过渡,每个期间切换的过程中往往带来个股估值的显著调整。本基金将紧跟重点产业和产品的生命周期变化情况,及时挖掘受益于周期阶段调整的行业及个股进行配置。 3、微观边际变化。在微观方面,本基金将对反映上市公司质量、增长潜力、财务估值等的指标进行定量分析,挑选具有性价比的优质个股。同时,本基金关注企业治理等定性因素的变化,这其中包括但不限于管理层更迭、股权激励、国企改革等方面的积极调整。本基金将紧跟以上变化,重点配置对基本面产生显著正面影响的个股。 本基金将仅通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。本基金投资港股通标的股票除适用上述个股投资策略外,还需关注: 1、香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响,比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面; 2、港股通每日额度应用情况; 3、人民币与港币间的汇兑比率变化。 普通债券投资策略 1、债券类属配置策略 本基金将通过研究国民经济运行状况、货币市场及资本市场资金供求关系,分析国债、金融债、公司债、企业债、短融和中期票据等不同债券板块之间的相对投资价值,确定组合资产在不同债券类属之间配置比例并根据市场变化进行调整。 2、期限结构配置策略 本基金对同一类属收益率曲线形态和期限结构变动进行分析,在给定组合久期以及其他组合约束条件的情形下,确定最优的期限结构。本基金期限结构调整的配置方式包括子弹策略、哑铃策略和梯形策略等。 3、利率策略 本基金通过对经济运行状况,分析宏观经济运行可能情景的判研,预测财政政策、货币政策等政府宏观经济政策取向,分析金融市场资金供求状况变化趋势及结构,在此基础上预测金融市场利率水平变动趋势以及金融市场收益率曲线斜度变化趋势。组合久期是反映利率风险最重要的指标,根据对市场利率水平的变化趋势的预期,可以制定出组合的目标久期。如果预期利率下降,本基金将增加组合的久期,以较多地获得债券价格上升带来的收益;反之,本基金将缩短组合的久期,以减小债券价格下降带来的风险。 4、信用债券投资策略 本基金通过自下而上的策略,在信用类固定收益金融工具中精选个券,结合适度分散的行业配置策略,构造并优化投资组合。 本基金投资的信用债券(包含资产支持证券,下同)中,其经国内依法成立并拥有证券评级资质的信用评级机构认定的债项评级须在AA+及以上,评级机构为中债资信评级除外,前述品种无债项评级或债项评级为短期信用评级的则参考担保方评级(若有)及主体评级。其中,债项评级为AAA的信用债投资占信用债资产的比例不低于50%;债项评级为AA+的信用债投资占信用债资产的比例不超过50%。如出现多家评级机构所出具信用评级不同的情况,基金管理人还需结合自身的内部信用评级进行独立判断与认定。 本基金持有信用债期间,如果其信用评级下降不再符合前述标准,应在评级报告发布之日起3个月内调整至符合约定。 (1)买入并持有策略 买入并持有策略是指选择信用风险可承担,期限与收益率相对合理的信用类产品持有到期,获取票息收益。选择买入并持有策略时,基金选券的原则包括: 1)债券的信用风险可承担。通过对债券的信用风险和收益进行分析,选择收益率较高、信用风险可承担的债券品种。 2)债券的信用利差合理。债券信用利差有明显的周期性变化,本基金可在信用利差较高并有减小趋势的情况下,加大买入并持有策略的力度。 3)债券的期限合理。根据利率市场的波动性,在相对高利率环境下,选择期限较长的品种,在相对低利率环境下,选择期限较短的品种。 (2)行业配置策略 基于深入的宏观信用环境、行业发展趋势等基本面研究,本基金将运用定性定量模型,在自下而上的个债精选策略基础上,采取适度分散的行业配置策略,从组合层面动态优化风险收益。 (3)利差轮动策略 信用债券的利差受到经济周期、行业周期等因素的影响具有周期性变化的特征,本基金将结合对经济周期和行业周期的判断,在预期利差将变大的情况下卖出此类债券,在预期利差缩小的情况下买入此类债券,以获取利差收益。 5、骑乘策略 骑乘策略是指当收益率曲线比较陡峭时,即相邻期限利差较大时,本基金将适当买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券,即收益率水平处于相对高位的债券。随着持有期限的延长,债券的剩余期限将会缩短,从而此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降,通过债券收益率的下滑,进而获得资本利得收益。 6、息差策略 息差策略是指利用回购等方式融入低成本资金,购买较高收益的债券,以期获取超额收益的操作方式。 可转换债券投资策略 本基金将重点关注可转换债券在组合构建中的作用。通过在不同资产配置结构中灵活运用可转换债券的期权特性,平衡投资组合的风险收益特征。 本基金策略将选择流动性好、价格合理、评级安全的可转债进行左侧配置,在不牺牲正股收益的前提下,以时间换空间,以较低成本降低组合的回撤风险,捕捉权益市场反弹机会。或在债券收益率下行阶段,捕捉债性可转债投资机会。 可交换债券投资策略 可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期价值,本基金管理人将对可交换债券的价值进行评估,选择具有较高投资价值的可交换债券进行投资。此外,本基金还将根据新发可交换债券的预计中签率、模型定价结果,积极参与可交换债券新券的申购。 国债期货投资策略 本基金投资国债期货以套期保值为主要目的。结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 资产支持证券投资策略 本基金将持续研究和密切跟踪国内资产支持证券品种的发展,将通过宏观经济、提前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化,制定周密的投资策略。在具体投资过程中,重点关注标的证券发行条款、基础资产的类型,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响,加强对未来现金流稳定性的分析。本基金将严格控制资产支持证券的总量规模,选择风险调整后的收益高的品种进行投资,实现资产支持证券对基金资产的最优贡献。 存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 证券公司短期公司债券投资策略 本基金主要通过定量与定性相结合的研究及分析方法进行投资证券公司短期公司债券的选择和投资。定量分析方面,基金管理人将着重关注债券发行人的财务状况,包括发行主体的偿债能力、盈利能力、现金流获取能力以及发行主体的长期资本结构等。定性分析则重点关注所发行债券的具体条款以及发行主体情况。 信用衍生品投资策略 本基金按照风险管理的原则,以风险对冲为目的参与信用衍生品交易。投资过程将结合账户内债券潜在信用风险、流动性等情况综合考量进行组合配置,通过购买对应信用衍生品全部或部分覆盖配置相应债券的信用风险。 |
| 分红政策 | 1、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 2、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 3、本基金每一基金份额享有同等分配权; 4、对于收益分配方式为红利再投资的基金份额,每份基金份额红利再投资所获得份额的持有期到期时间与原份额相同; 5、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质不利影响的情况下,基金管理人可在与基金托管人协商一致并履行适当程序后酌情调整以上基金收益分配原则,此项调整不需要召开基金份额持有人大会,但应于变更实施日前在规定媒介公告。 |
| 业绩比较基准 | 中债-综合全价(总值)指数收益率*90%+沪深300指数收益率*5%+恒生指数收益率(使用估值汇率调整)*5% |
| 风险收益特征 | 本基金为债券型基金,理论上其预期风险与预期收益高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 本基金投资于港股通标的股票,还需面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。 |
中金恒新90天持有债券发起(018481) - 基金费率
| 管理费率 | 0.30%（每年） | 托管费率 | 0.05%（每年） | 销售服务费率 | --- |
注：管理费和托管费从基金资产中每日计提。每个交易日公告的基金净值已扣除管理费和托管费，无需投资者在每笔交易中另行支付。
| 适用金额 | 适用期限 | 原费率| 天天基金优惠费率 |
|---|---|---|
| 小于100万元 | --- | |
| 大于等于100万元，小于200万元 | --- | |
| 大于等于200万元，小于500万元 | --- | |
| 大于等于500万元 | --- | 每笔1000元 |
中金恒新90天持有债券发起(018481) - 基金公告
- 中金基金管理有限公司关于旗下部分基金投资北交所股票及相关风险提示的公告2026-02-07
- 中金恒新90天持有期债券型发起式证券投资基金2025年第4季度报告2026-01-22
- 中金恒新90天持有期债券型发起式证券投资基金基金产品资料概要更新(2026年第1号)2026-01-12
- 中金恒新90天持有期债券型发起式证券投资基金更新招募说明书(2026年第1号)2026-01-12
- 中金恒新90天持有期债券型发起式证券投资基金基金经理变更公告2026-01-09