本集合计划的开放期为每个自然月的首个工作日。开放期内委托人可以申请参与集合计划,也可以申请退出集合计划。
(1)按委托人每笔参与份额分别计算年化收益率并计提业绩报酬。 (2)符合业绩报酬计提条件时,在本集合计划分红日、委托人退出日和本集合计划终止日计提业绩报酬。 (3)集合计划分红日提取业绩报酬的,业绩报酬从分红资金中扣除。在委托人退出和集合计划终止时提取业绩报酬的,业绩报酬从退出资金中扣除。 2、业绩报酬的计提方法: (1)当本集合计划分红、委托人退出或本集合计划终止时,如果年化收益率R小于或等于5%,管理人不提取业绩报酬 (2)当本集合计划分红、委托人退出或本集合计划终止时,如果年化收益率R大于5%,管理人按照以下方法提取业绩报酬
深入研究,精选个股,稳健增值,追求绝对收益。
本集合计划将依托管理人积累的投资管理经验,通过对宏观经济的深入研究,采用自下而上的精选个股和自上而下的大类资产配置相结合的策略;主动投资于“价值”型优质证券,分享中国经济稳步增长带来的财富成果。
投资范围包括国内依法发行的股票,债券银存款证基金央据短期融 投资范围包括国内依法发行的股票,债券银存款证基金央据短期融 投资范围包括国内依法发行的股票,债券银存款证基金央据短期融 投资范围包括国内依法发行的股票,债券银存款证基金央据短期融 投资范围包括国内依法发行的股票,债券银存款证基金央据短期融 投资范围包括国内依法发行的股票,债券银存款证基金央据短期融 资券,产支持证中期票据国债货、股指商品等金融衍生利率远利率互换等银行间市场交易的投资品种,权证中小企业私募债券回购公司专项产管理计划、商业银行财集合资金信托等融监部门批准或备案发的品以及中国证监会认可的其他投资种 。本集合计划可以参与股权质押式回购业务 , 集合资产 集合资产 管理计划为融出方的,在股票质押回购中权人登记。本集合可以参与资券交易,也可以将其持有的股票作为融券标证出借给金公司。
1、资产配置 集合计划的资产配置贯彻自上而下的策略,根据宏观经济发展、金融市场的利率变化和经济运行周期,进行积极的战略性资产类别配置。权益类和固定收益类等大类资产之间的平衡配置来源于以下几个方面:对宏观经济发展趋势和宏观经济指标的分析与判断、对股票市场和债券市场相对投资价值的评估、对新股的合理定价等因素。 2、股票投资策略 (1)行业配置。在行业配置层面实施积极的行业轮换策略。把超越业绩基准的投资目标分解为行业选择问题,通过动态监测行业投资价值的变化,增加投资价值上升行业的权重,减少投资价值下降行业的权重,使行业资产配置效率优于业绩基准。然后,再根据多层次选股方法在各行业内选出具有长期竞争优势的公司,实现积极的投资管理目标。在评价行业的投资价值时,采用定性分析方法——行业竞争力分析体系和定量模型相结合的方法,每个季度对全部行业的投资价值进行综合评分和排序,并由此决定不同行业的投资权重。 (2)个股选择。股票方面的主要投资对象为财务基础稳固、拥有长期竞争优势和持续利润增长潜力的公司。从成长性、质量和价值评估三个方面对公司进行投资价值分析和评估,并制定相应的投资决策。管理人建立了科学完整的股票选择体系和多因素股票选择模型,将金融工程模型的客观科学性和投资主办人的主观能动性有效地结合起来,通过对上市公司的成长性、质量和价值进行深入的分析,为投资主办人的投资决策提供强大的支持。 3、新股申购投资策略 集合计划将积极参与新股申购,以取得较低风险下的较高回报。管理人将通过实地调研、多因素分析、新股定价模型等多种手段,深入了解发行人的行业背景、产销规模、市场地位、核心技术、持续经营与盈利能力等情况,并依此合理作出投资决定,以降低新股申购风险,获取较高收益。 4、债券等其他固定收益类投资策略 集合计划的固定收益类投资品种主要有期限大于1年的国债、企业债等中国证监会认可的,具有良好流动性的金融工具。此类资产的投资目标是在充分保持本集合计划流动性的基础上获得稳定的收益。 在债券投资方面,管理人将以宏观形势及利率分析为基础,依据国家经济发展规划量化核心基准参照指标和辅助参考指标,结合货币政策、财政政策的实施情况,以及国际金融市场基准利率水平及变化情况,预测未来基准利率水平变化趋势与幅度,进行定量评价。 5、基金投资策略 管理人构建的基金投资评价体系将为集合计划的基金投资提供主要依据。 (1)股票型开放式基金、混合型开放式基金、封闭式基金:管理人将主要从基金历史风险调整收益、基金管理团队稳定性和规范性、基金规模和基金资产投资组合四个方面考察股票型基金、混合型基金,力求分享优秀基金管理人的证券投资研究成果。对于封闭式基金,管理人还将重点考察基金到期日和折价率,以获取封闭式基金价值回归带来的收益。 (2)债券型基金和货币市场基金:管理人将主要从基金历史风险调整收益、基金公司实力两个方面考察债券型基金和货币市场基金,为集合计划资产获取稳定收益。 6、权证投资策略 本集合计划在权证投资方面将主要选择溢价率较低、流动性较强、权证的基础证券基本面较好的认购权证投资。另外,管理人还将利用权证和相应基础证券构建套利组合,以获取无风险或低风险收益。
本集合计划业绩比较基准=沪深300指数收益率×65%+中证国债指数收益率×30%+一年期定期存款利率×5%。
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