本计划自成立之日起2个月为封闭期,封闭期结束后本计划进入开放期。开放期内,每周第一个工作日 为开放日,为投资者办理参与、退出业务。
在计划分红日、委托人退出日和计划终止日计提业绩报酬,对每笔参与份额以上次计提日(如果该笔参与份额不存在上一个发生业绩报酬计提的业绩报酬计提日,则认购参与的为计划成立日,申购参与的为该笔参与份额申购参与当日)到本次计提日的年化收益率为基准,超过5%以上部分提取18%作为业绩报酬。
把握中国经济增长方式转型背景下消费改善中孕育的投资机会,重点投资于基本面良好、具有高成长 性或具有持续价值创造能力的公司,谋求计划资产的长期增值。
中国经济富有成长力并具有新兴加转轨的特征,特定的经济发展阶段和经济发展规律决定了我国未来消费拉动经济增长将成为未来经济发展的主要特点,相应地灵活配置组合资产并通过深入的基本面研究发掘优质的公司股票,可以获取超额收益。
本计划的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行的各类股票、证券投资基金、权证、国债、央行票据、金融债、政策性金融债、企业债、公司债、可转债、可分离债、短期融资券、资产支持受益凭证、债券逆回购、创业板股票、IPO新股、增发新股及中国证监会认可的其他金融工具或投资品种。
1、资产配置策略 (1)大类资产配置策略 本计划通过宏观和微观双层面的分析,基于定量与定性相结合的分析方法确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例,追求更高收益,控制组合风险。其中,宏观层面重点关注经济增长、货币政策、市场估值比较等信息;微观层面重点关注行业运行状况等信息。 (2)行业配置策略 本计划重点投资于由“消费改善”所驱动的优势企业,根据经济演进的规律和产业变迁的路径,“自上而 下”确定行业配置比例。同时,在“消费改善”驱动行业分析的基础上,选择具有可持续竞争力和增长前景的优势企业,综合考虑企业的估值水平以及市场预期变化,“自下而上”精选个股挖掘投资机会,在严格控制风险的基础上实现计划资产的长期增值。 2、股票投资策略 本计划主要采取自下而上选择股票的策略,重点关注受益于消费改善所带来的投资机会。管理人在公司价值评估方面遵循了定性指标与定量指标相结合、静态指标与动态指标相结合的原则,有效地对企业价值进行分析判断。企业价值考察方面侧重四个重点:行业背景、竞争力优势、财务健康状况、经营管理状况。 行业背景因素主要反映市场环境因素对企业价值的影响、企业潜在的扩张能力、反收购接管能力及持续 生存的能力。例如,公司所在的行业要有足够的市场容量和发展前景。核心竞争力因素主要反映企业的核心技术、所掌握的核心资源、核心优势及其可持续性等因素对企业价值的影响。公司有核心竞争力,其产品或服务具有良好的品牌或技术优势,则受到新进入者的冲击相对较小。财务状况反映了企业资本、资产、资金的运用情况、增值或消耗的程度,用以评价公司持续发展的财务可行性。经营管理因素主要反映上市公司的人和制度等因素对企业价值的影响。公司须具有良好的历史经营记录,在治理方面没有明显的缺陷。在研究团队深入研究结合经验判断的基础上,提交质地优良公司的名单。根据投资程序,管理人通过对个股价格趋势和市场时机的判断,进行最终的股票组合构建。 3、债券投资策略 (1)利率预期策略 管理人通过对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断,形成对未来市场利率变动方向的预期,主动地调整债券投资组合的久期,提高债券投资组合的收益水平。 (2)收益率曲线策略 管理人通过对债券市场微观因素的分析判断,形成对未来收益率曲线形状变化的预期,相应地选择子弹型、哑铃型或梯型的组合期限配置,获取收益率曲线形变带来的投资收益。 (3)类属替换策略 管理人研究宏观、微观经济,观察公司债等信用债券品种与同期限国债之间信用利差状况,形成信用利差将收窄或扩大预期,相应调整信用债券类属品种与同期限国债的投资比例。 (4)个券优选策略 管理人根据债券市场收益率数据,对单个债券进行估值分析,并结合债券的信用评级、流动性、息票率、税赋、提前偿还和赎回等因素,选择具有良好投资价值的债券品种进行投资。 4、权证投资策略 本计划将主要投资满足成长和价值优选条件的公司发行的权证,投资原则为有利于计划资产增值、控制下跌风险、实现保值和锁定收益。 5、新券申购策略 对于新发行的证券品种, 管理人凭借丰富的资产管理经验以及新券定价能力, 可在询价与配售过程中把握 主动, 发挥优势, 实现可控风险之下的收益最大化。 6、基金投资策略 本计划基于海通基金评价系统,坚持从研究基金价值入手,采用定性分析与定量分析相结合的方法,选择管理规范、业绩优良的基金管理公司管理的基金构建备选基金池,再通过消费改善投资主线下,对基金的投资理念和投资价值进行判断。
暂无数据
关于我们|资质证明|研究中心|联系我们|安全指引|免责条款|隐私条款|风险提示函|意见建议|在线客服|诚聘英才
天天基金客服热线：95021 |客服邮箱：vip@1234567.com.cn|人工服务时间：工作日 7:30-21:30 双休日 9:00-21:30
郑重声明：天天基金系证监会批准的基金销售机构[000000303]。天天基金网所载文章、数据仅供参考，使用前请核实，风险自负。
中国证监会上海监管局网址：www.csrc.gov.cn/pub/shanghai
CopyRight 上海天天基金销售有限公司 2011-现在 沪ICP证：沪B2-20130026 网站备案号：沪ICP备11042629号-1
